中小企業(yè)管理及私募債業(yè)務(wù)管理知識(shí)簡(jiǎn)介-文庫(kù)吧
2025-02-08 04:19 本頁(yè)面
【正文】 、資產(chǎn)負(fù)債率、資信評(píng)級(jí)尚未作出硬性要求，發(fā)行條件較為寬松。審批便捷 n 發(fā)行采用備案制，審批速度最快，在遞交備案材料十個(gè)工作日內(nèi)可完成備案。宣傳效果好n 中小企業(yè)私募債雖為非公開(kāi)發(fā)行，但能夠參與非公開(kāi)發(fā)行的合格投資者資質(zhì)均較為優(yōu)良，在對(duì)其進(jìn)行推介的過(guò)程中，可有效提升企業(yè)的形象。n 中小企業(yè)私募債的成功發(fā)行可顯示發(fā)行人的整體實(shí)力，增加市場(chǎng)認(rèn)可度交易所備案制發(fā)行程序8備案制發(fā)行示意圖? 證券交易所對(duì)遞交的備案材料進(jìn)行完備性核對(duì)? 備案材料完備后出具 《 接受備案通知書(shū) 》 ? 收到 《 接受備案通知書(shū) 》 之后 6個(gè)月內(nèi)發(fā)行人完成發(fā)行發(fā)行人證券交易所會(huì)計(jì)師、律師、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)（如有）承銷(xiāo)商備案接受購(gòu)買(mǎi)債券債券發(fā)行合格投資者交易所備案制發(fā)行流程n 為順利完成備案材料并最終成功發(fā)行，中小企業(yè)私募債整個(gè)發(fā)行的工作大致可以分為五個(gè)階段：前期準(zhǔn)備階段 材料制作階段 申報(bào)階段 備案階段 發(fā)行階段備案在遞交材料 10個(gè)工作日內(nèi)完成預(yù)計(jì) 30天左右交易所備案制發(fā)行流程（續(xù)）n 主承銷(xiāo)商、律師、會(huì)計(jì)師等中介機(jī)構(gòu)可一起對(duì)企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查，以加快項(xiàng)目進(jìn)程。盡職調(diào)查期間，主承銷(xiāo)商與發(fā)行人商定私募債具體發(fā)行方案。前期準(zhǔn)備階段審計(jì)工作 n 備案材料包含發(fā)行人經(jīng)具有執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的最近兩個(gè)完整會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)報(bào)告。一般審計(jì)工作所需時(shí)間最長(zhǎng)，而財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)定稿決定了其它備案文件的完成時(shí)間。發(fā)債事項(xiàng)決議 n 發(fā)行人有權(quán)部門(mén)需組織會(huì)議，出具同意發(fā)債的決議文件。一般發(fā)債事宜由董事會(huì)提案，股東大會(huì)批準(zhǔn)后方可開(kāi)展。制定審核限制股息分配措施。確定發(fā)行方案 n 確定發(fā)行規(guī)模、期限、募集資金用途等常規(guī)方案（具體方案在項(xiàng)目過(guò)程中仍可討論修改）。n 確定私募債受托管理人。n 確定擔(dān)保方式（第三方擔(dān)保，財(cái)產(chǎn)抵質(zhì)押），積極尋找擔(dān)保方，聯(lián)系擔(dān)保工作。n 確定償債保障金賬戶(hù)銀行。盡職調(diào)查n 發(fā)行人需盡早確定會(huì)計(jì)師，安排會(huì)計(jì)師進(jìn)場(chǎng)開(kāi)展審計(jì)工作。n 發(fā)行人需根據(jù)中介機(jī)構(gòu)要求配合完成盡職調(diào)查n 與主承銷(xiāo)商就具體方案進(jìn)行磋商。n 發(fā)行人需要準(zhǔn)備相應(yīng)反擔(dān)保物，需要盡早安排。n 選擇債券托管人，償債保障金賬戶(hù)銀行。n 聯(lián)系召開(kāi)董事會(huì)和股東大會(huì)。252。 該階段工作繁雜，直接決定項(xiàng)目整體進(jìn)程交易所備案制發(fā)行流程（續(xù)）n 需要簽署的協(xié)議文件包括承銷(xiāo)協(xié)議、受托管理協(xié)議、債券持有人會(huì)議規(guī)則、銀行設(shè)立償債保障金專(zhuān)戶(hù)簽訂的協(xié)議、擔(dān)保協(xié)議或擔(dān)保函。n 協(xié)議文件的簽署，保證了相關(guān)文件制作的順利完成。對(duì)簽署協(xié)議各方都需要走公司內(nèi)部流程，需要預(yù)留時(shí)間以防止耽誤整體進(jìn)程。材料制作階段完成擔(dān)保工作 n 證券交易所鼓勵(lì)發(fā)行人采取一定的增信措施，以提高償債能力，降低企業(yè)融資成本。n 目前受市場(chǎng)認(rèn)可度較高的擔(dān)保方式為第三方擔(dān)保（擔(dān)保公司），考慮到第三方擔(dān)保需要盡職調(diào)查，且發(fā)行人需要準(zhǔn)備相應(yīng)反擔(dān)保物，該環(huán)節(jié)耗時(shí)長(zhǎng)，溝通較為復(fù)雜，需要盡早安排。簽署協(xié)議文件n 第三方擔(dān)保方需要盡職調(diào)查，發(fā)行人提供提供反擔(dān)保質(zhì)押物。n 與主承銷(xiāo)商簽訂承銷(xiāo)協(xié)議。n 與受托管理人簽署受托管理協(xié)議，制定債券持有人會(huì)議規(guī)則。n 在銀行設(shè)立償債保障金賬戶(hù)。n 與擔(dān)保人簽署擔(dān)保協(xié)議或擔(dān)保函252。 該階段工作主要體現(xiàn)中介機(jī)構(gòu)材料制作專(zhuān)業(yè)能力交易所備案制發(fā)行流程（續(xù)）申報(bào)階段尋找投資者 n 在申報(bào)階段，主承銷(xiāo)商開(kāi)始尋找本期債券的潛在投資人，進(jìn)行前期溝通。n 配合主承銷(xiāo)商做好企業(yè)宣傳、推介工作。備案階段溝通協(xié)調(diào)工作 n 上報(bào)備案材料后，主承銷(xiāo)商需要在備案期間與主管單位持續(xù)跟蹤，保證債券順利備案。n 配合主承銷(xiāo)商做好與主管單位溝通工作。252。 上述階段工作主要體現(xiàn)主承銷(xiāo)商與主管單位溝通能力備案申請(qǐng)文件9合格投資者10董監(jiān)高及持股5%以上股東債券承銷(xiāo)商發(fā)行人機(jī)構(gòu)投資者個(gè)人投資者n 個(gè)人名下的各類(lèi)證券賬戶(hù)、資金賬戶(hù)、資產(chǎn)管理賬戶(hù)的資產(chǎn)總額不低于人民幣 500萬(wàn)元n 具有兩年以上的證券投資經(jīng)驗(yàn)n 理解并接受私募債券風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)私募債券投資基礎(chǔ)知識(shí)測(cè)試滬深兩市交易所共同認(rèn)可投資者滬市交易所認(rèn)可個(gè)人投資者發(fā)行情況（截至
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