【正文】 模基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)方面低競(jìng)爭(zhēng)大市場(chǎng)的土地，與這些城市群內(nèi)的企業(yè)相比，浦發(fā)集團(tuán)具有很強(qiáng)的 比較優(yōu)勢(shì) 。 新一輪的城市集中化運(yùn)動(dòng)給具有比較優(yōu)勢(shì)的浦發(fā)集團(tuán)帶來(lái)更大的市場(chǎng)機(jī)遇 16 亞商咨詢 新政策創(chuàng)造新機(jī)遇 —— 政府推動(dòng)促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) 浙蘇兩省主動(dòng)接軌上海，積極推動(dòng)長(zhǎng)江三角洲的合作與發(fā)展 ? 加強(qiáng)重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是推進(jìn)長(zhǎng)江三角洲區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的前提條件 加強(qiáng)長(zhǎng)江三角洲地區(qū)重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)化、開(kāi)放式的基礎(chǔ)設(shè)施體系，是營(yíng)造良好一體化發(fā)展環(huán)境的基礎(chǔ)條件，有利于增強(qiáng)區(qū)域整體吸引力，有利于抓住世界制造業(yè)轉(zhuǎn)移的機(jī)遇，促進(jìn)長(zhǎng)江三角洲地區(qū)成為世界制造業(yè)轉(zhuǎn)移的承接基地，構(gòu)筑現(xiàn)代工業(yè)走廊，提高核心競(jìng)爭(zhēng)力和綜合實(shí)力 ? 明確目標(biāo)，理清思路，努力把握重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重點(diǎn) 爭(zhēng)取到 2023年世博會(huì)召開(kāi)時(shí)，建成緊密貫通的基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)，使人流物流信息流等更加快速便捷，把長(zhǎng)三角建設(shè)成為國(guó)內(nèi)外投資環(huán)境最好的地區(qū)之一。 ? 加強(qiáng)合作，務(wù)求成效，扎扎實(shí)實(shí)地推進(jìn)重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，完善“市場(chǎng)引導(dǎo)，政府推動(dòng)”的運(yùn)作機(jī)制 完成政府引導(dǎo)市場(chǎng)推動(dòng)的運(yùn)作機(jī)制 完善溝通銜接全面推進(jìn)的協(xié)調(diào)機(jī)制 完善分工協(xié)作滾動(dòng)推進(jìn)的協(xié)調(diào)機(jī)制 17 亞商咨詢 新政策創(chuàng)造新機(jī)遇 —— 關(guān)于基建產(chǎn)業(yè)投融資體制的改革趨勢(shì) ? 進(jìn)一步完善開(kāi)發(fā)機(jī)制 把基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和周邊的土地開(kāi)發(fā)結(jié)合起來(lái)，將基礎(chǔ)設(shè)施條件改善后帶來(lái)的土地升值收益，主要用于基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，形成城市建設(shè)資金的良性循環(huán) ? 進(jìn)一步擴(kuò)大資本市場(chǎng)融資 推進(jìn)公用事業(yè)企業(yè)上市融資，發(fā)揮資本市場(chǎng)的融資功能。支持保險(xiǎn)基金參與有盈利能力的基礎(chǔ)設(shè)施投資 ? 積極探索采用 BOT,BOO,BT國(guó)際通行模式，進(jìn)一步擴(kuò)大社會(huì)投資的范圍 開(kāi)發(fā)機(jī)制 資本市場(chǎng)融資 國(guó)際通行 模式 18 亞商咨詢 市場(chǎng)環(huán)境 充滿挑戰(zhàn) 如今浦東新區(qū)基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目已呈現(xiàn)減少趨勢(shì)，將來(lái)承接政府項(xiàng)目的收益會(huì)越發(fā)減少，階段性特點(diǎn)不足以支撐浦發(fā)集團(tuán)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)板塊的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展 浦東未來(lái)的大型基建項(xiàng)目將逐步納入上?；ǖ姆懂?，因此浦發(fā)集團(tuán)將不再享有壟斷的優(yōu)勢(shì)。盡管浦發(fā)集團(tuán)在多年的浦東開(kāi)發(fā)中積累了相當(dāng)豐富的經(jīng)驗(yàn)，但真正科技含量高、具有高精尖技術(shù)的基建項(xiàng)目承接得還不多，在上海地區(qū)基建領(lǐng)域的行業(yè)地位和優(yōu)勢(shì)都將受到同業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng) 政府職能正發(fā)生轉(zhuǎn)變，社會(huì)一般職能和企業(yè)管理職能相分離，且政府可進(jìn)行多渠道融資，發(fā)行政府債券，這些市場(chǎng)化進(jìn)程給背靠政府項(xiàng)目的浦發(fā)集團(tuán)提出了挑戰(zhàn) 走出上海 走向市場(chǎng) 走可持續(xù) 發(fā)展之路 基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的階段性特點(diǎn)不足以支撐浦發(fā)集團(tuán)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展 浦東基建項(xiàng)目逐步納入整個(gè)上海的范疇，浦發(fā)集團(tuán)將受到激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) 市場(chǎng)化進(jìn)程勢(shì)不可當(dāng)，對(duì)仍留在傳統(tǒng)機(jī)制下的浦發(fā)集團(tuán)造成了生存威脅 19 亞商咨詢 ? 當(dāng)前浦東新區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施工程量每年在 25－ 30億元，重大項(xiàng)目基本上由浦發(fā)集團(tuán)承擔(dān)代甲方，建管公司承擔(dān)政府項(xiàng)目后，后續(xù)施工、材料供應(yīng)一般都優(yōu)先考慮浦發(fā)集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)。 ? 目前建管公司主要以承接政府項(xiàng)目為主，占到了 90％，自主開(kāi)拓的市場(chǎng)化項(xiàng)目很少。該公司收入以提取項(xiàng)目總投資一定比例的管理費(fèi)為主，每年承接 20億元的項(xiàng)目可維持目前公司的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。 ? 東大建材目前主要也是靠政府項(xiàng)目?jī)?nèi)部指定才能完成年利潤(rùn)指標(biāo)。 由此可見(jiàn)，浦發(fā)集團(tuán)現(xiàn)在的收入來(lái)源絕大部分都是依靠浦東這些年的開(kāi)發(fā)所帶來(lái)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目。但是一個(gè)地區(qū)迅速蓬勃的基建開(kāi)發(fā)具有非常明顯的階段性特點(diǎn)，可能在未來(lái)的兩三年內(nèi)浦東依舊有不少基建項(xiàng)目，可三年后，五年后，隨著 2023年以后因世博會(huì)引發(fā)的基建項(xiàng)目逐漸完工，那時(shí)的浦東在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面已趨于完善，到那時(shí)浦發(fā)集團(tuán)將面臨因無(wú)市政項(xiàng)目承接而無(wú)法生存的尷尬境地 。 基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的階段性特點(diǎn) 20 亞商咨詢 ? 集團(tuán)擁有建設(shè)部核發(fā)的建設(shè)工程總承包一級(jí)資質(zhì)在內(nèi)的各類(lèi)最高資質(zhì)及交通部核發(fā)的公路施工資質(zhì)一級(jí) ? 集團(tuán)擁有技術(shù)中心 ， 榮獲多項(xiàng)科研成果獎(jiǎng) ， 有很高的施工水平 ? 上海建工作為建工集團(tuán)的上市公司 ， 不僅在建筑施工的主業(yè)上頗有建樹(shù) ,而且在房產(chǎn)開(kāi)發(fā) 、 投資運(yùn)作等領(lǐng)域亦傳喜訊 。 另外 ， 2023年度上海市建筑工程 “ 白玉蘭 ” 獎(jiǎng)評(píng)選中 ， 總共 7個(gè)特別 “ 白玉蘭 ” 獎(jiǎng)獲獎(jiǎng)工程 ， 上海建工奪得 5個(gè) 強(qiáng)大的本地同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) —— 上海建工集團(tuán) 21 亞商咨詢 強(qiáng)大的本地同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) —— 上海隧道工程股份有限公司 ? 作為中國(guó)最早進(jìn)行盾構(gòu)隧道試驗(yàn)和工程應(yīng)用專(zhuān)業(yè)工程建設(shè)單位，在新世紀(jì)抓住新機(jī)遇，眼光瞄準(zhǔn)了將要申辦奧運(yùn)的北京和申博成功的上海 ? 隧道股份從 01年起全面參加了上海市新的“渡江戰(zhàn)役” ―― “一橋三隧”重點(diǎn)工程的建設(shè)，現(xiàn)正全力以赴 ? 在不斷承接項(xiàng)目的同時(shí)，還加大資本運(yùn)作的力度，參股上海銘源數(shù)碼科技公司的股權(quán)，使公司的主業(yè)向高科技領(lǐng)域擴(kuò)展 22 亞商咨詢 強(qiáng)大的本地同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) —— 上海城建集團(tuán) ? 具有國(guó)家工程總承包一級(jí)資質(zhì)、公路施工一級(jí)資質(zhì)和對(duì)外經(jīng)營(yíng)權(quán) ， 是一個(gè)以工程建設(shè)總承包為龍頭，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)建設(shè)為依托的集各類(lèi)工程設(shè)計(jì)、施工、管理、材料供應(yīng)為一體的具有綜合功能的大型企業(yè)集團(tuán) ? 近幾年來(lái)，集團(tuán)共獲得魯班獎(jiǎng) 7項(xiàng)、中國(guó)市政工程金杯獎(jiǎng) 23項(xiàng)、上海市政工程金獎(jiǎng) 65項(xiàng)，集團(tuán)公司及 80％子公司已通過(guò) ISO9000標(biāo)準(zhǔn)的質(zhì)量體系認(rèn)證 23 亞商咨詢 ? 騰達(dá)建設(shè)集團(tuán)股份有限公司曾連續(xù)九年被評(píng)為上海市外地進(jìn)滬優(yōu)秀施工企業(yè)，主要經(jīng)營(yíng)市政工程和公路工程建設(shè) ,公司經(jīng)濟(jì)效益始終保持著較好的水平 ,資產(chǎn)規(guī)模、營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)都呈逐年遞增態(tài)勢(shì)。短短幾年間 ,從臺(tái)州到杭州、上海、重慶 ,并進(jìn)一步西進(jìn)北上 ,騰達(dá)建設(shè)憑著勇于拼搏的精神 ,成為市政建筑行業(yè)的佼佼者。 強(qiáng)大的本地同業(yè)競(jìng)爭(zhēng) —— 騰達(dá)建設(shè) 24 亞商咨詢 過(guò)去，政府要建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施，但沒(méi)有資金，而象浦發(fā)集團(tuán)這樣的企業(yè)能代表政府先融資后建設(shè)，扮演著政府職能部門(mén)的角色 如今，政府也象企業(yè)一樣經(jīng)歷著市場(chǎng)化進(jìn)程的改革。現(xiàn)在政府已開(kāi)始間接發(fā)行地方債券，將來(lái)還會(huì)有更多的渠道進(jìn)行融資。當(dāng)政府有能力自身融資時(shí)便不一定再需要象浦發(fā)集團(tuán)這樣的企業(yè)來(lái)為它融資建設(shè)，而是可以直接在市場(chǎng)上進(jìn)行廣泛的招標(biāo) 市場(chǎng)化進(jìn)程給 仍停留在傳統(tǒng)機(jī)制下的 浦發(fā)集團(tuán)帶來(lái)了 生存環(huán)境的威脅 市場(chǎng)化進(jìn)程 25 亞商咨詢 戰(zhàn)略診斷結(jié)論 立足浦東、走出上海、拓展江浙、面向全國(guó)，發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)，進(jìn)行市場(chǎng)化運(yùn)作，才能使浦發(fā)集團(tuán)基建板塊走上可持續(xù)發(fā)展的道路 市場(chǎng)化運(yùn)作 走可持續(xù)發(fā)展之路 形勢(shì)嚴(yán)峻改革步伐 刻不容緩 長(zhǎng)三角等區(qū)域的發(fā)展熱潮創(chuàng)造歷史機(jī)遇 26 亞商咨詢 ? 第一部分 戰(zhàn)略診斷部分 ? 第二部分 戰(zhàn)略定位 ? 第三部分 產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式 ? 第四部分 戰(zhàn)略執(zhí)行方案 目錄 27 亞商咨詢 戰(zhàn)略定位之角色定位 ? 浦發(fā)集團(tuán)重要的支柱產(chǎn)業(yè)之一 浦發(fā)集團(tuán)將以四大產(chǎn)業(yè)為主，分別是基建、 環(huán)保、房地產(chǎn)和金融產(chǎn)業(yè)，其中基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)板塊是整個(gè)集 團(tuán)的基礎(chǔ)和保障。 ? 浦發(fā)集團(tuán)向產(chǎn)業(yè)投資性財(cái)團(tuán)發(fā)展的主要產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ) 把浦發(fā)集團(tuán)建成一個(gè)以產(chǎn)業(yè)為依托的大型財(cái)團(tuán)，上游由財(cái)務(wù)公司和產(chǎn)業(yè)基金來(lái)領(lǐng)頭 下游由三大產(chǎn)業(yè)組成，通過(guò)市場(chǎng)化運(yùn)作及憑借自身豐富的經(jīng)驗(yàn)走向市場(chǎng)，為社會(huì)提供建 設(shè)、材料及項(xiàng)目管理（工程咨詢）的一整套服務(wù)。 集團(tuán)內(nèi)定位 28 亞商咨詢 具備核心優(yōu)勢(shì)以及整體協(xié)同作戰(zhàn)能力的建設(shè)軍團(tuán)，在國(guó)內(nèi)基建領(lǐng)域獨(dú)樹(shù)一幟，成為具有國(guó)際水準(zhǔn)、國(guó)內(nèi)一流的建設(shè)企業(yè)集團(tuán) 集團(tuán)外定位 戰(zhàn)略定位之角色定位（續(xù)） 29 亞商咨詢 戰(zhàn)略定位之戰(zhàn)略愿景和目標(biāo) ? 戰(zhàn)略愿景及使命 ? 戰(zhàn)略目標(biāo) ? 第一階段 ? 第二階段 ? 第三階段 30 亞商咨詢 戰(zhàn)略愿景及使命 ? 戰(zhàn)略愿景： 在承擔(dān)浦東開(kāi)發(fā)建設(shè)任務(wù)的基礎(chǔ)上，全面提升市場(chǎng)化的整體運(yùn)作能力，努力成為國(guó)內(nèi)一流、國(guó)際上有影響力的大型綜合性基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)軍團(tuán) ? 戰(zhàn)略使命： 兩條腿走路，一是完成政府交辦的建設(shè)任務(wù)，二是培育自身市場(chǎng)化運(yùn)作能力，成為浦發(fā)集團(tuán)內(nèi)可持續(xù)發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)板塊 31 亞商咨詢 分階段的戰(zhàn)略目標(biāo) 2023－ 2023年 戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期 2023－ 2023年 戰(zhàn)略準(zhǔn)備期 2023－ 2023年 戰(zhàn)略拓展期 32 亞商咨詢 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)解讀 2023 浦發(fā)集團(tuán)基建板塊建管 路橋 浦建 東大 上海建工 隧道股份 北京城建 騰達(dá)建設(shè) 行業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 凈利潤(rùn) 凈資產(chǎn) 凈資產(chǎn)收益率 % % % % % % % % % %單位：億元人民幣 政府指令性項(xiàng)目 自主開(kāi)拓的市場(chǎng)化項(xiàng)目 合計(jì) 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 凈利潤(rùn) 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 凈利潤(rùn) 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 凈利潤(rùn) 2023年 政府指令性項(xiàng)目主營(yíng)業(yè)務(wù)收益率＝凈利潤(rùn) /主營(yíng)業(yè)務(wù)收入＝ ＝ ％ 自主開(kāi)拓的項(xiàng)目主營(yíng)業(yè)務(wù)收益率＝凈利潤(rùn) /主營(yíng)業(yè)務(wù)收入＝ ＝ ％ 自主開(kāi)拓的項(xiàng)目收入比例＝ ＝ ％ 33 亞商咨詢 關(guān)于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的簡(jiǎn)要分析 ? 浦發(fā)集團(tuán)基建板塊企業(yè)與集團(tuán)外其它企業(yè)不同，資產(chǎn)中間不包括占比重較大的機(jī)械設(shè)備等資產(chǎn)，因此其凈資產(chǎn)規(guī)模較小，凈資產(chǎn)收益率較高； ? 浦發(fā)集團(tuán)基建板塊企業(yè)目前主要以承擔(dān)政府指令性項(xiàng)目為主，政府項(xiàng)目的收益率要高于市場(chǎng)化招標(biāo)項(xiàng)目的收益率 ； ? 由于存在內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中存在重復(fù)計(jì)算，造成主營(yíng)業(yè)務(wù)收入合計(jì)數(shù)比實(shí)際數(shù)偏大； ? 行業(yè)數(shù)據(jù)由十七家建筑行業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)計(jì)