【正文】 視會(huì)由股東大會(huì)產(chǎn)生，對(duì)董事會(huì)及其經(jīng)理人員工作進(jìn)行監(jiān)督的機(jī)構(gòu)。 所有者與代理人之間的關(guān)系就是委托代理關(guān)系如何使代理人盡職盡責(zé)的履行對(duì)委托人的義務(wù)，為委托人謀利，這一問(wèn)題是法人治理結(jié)構(gòu)是否有效的核心問(wèn)題。 ２）公司治理結(jié)構(gòu)中的委托代理關(guān)系 。 ? 委托代理關(guān)系中的委托人 A 委托主體的確定性 若委托主體不明確，作為委托人的職責(zé)界限不清，必然硬性對(duì)代理人的選擇和對(duì)代理人的監(jiān)督，進(jìn)而影響法人治理結(jié)構(gòu)的運(yùn)作和效率 B委托人的行為能力 委托人的行為能力弱，則法人治理結(jié)構(gòu)的有效性就會(huì)減少 一個(gè)能力強(qiáng)的投資者，對(duì)公司的運(yùn)作，董事、監(jiān)事和經(jīng)理行為的監(jiān)督及公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)投資與利潤(rùn)分配等都會(huì)作出理性的選擇。同時(shí)，還能有效的運(yùn)用法律工具維護(hù)自己的利益。 C 委托人的結(jié)構(gòu) 它包括兩層含義：一是委托人數(shù)量的多寡，二是委托人的屬性，是單個(gè)人還是機(jī)構(gòu)投資者。 一般說(shuō)，委托人的數(shù)量與法人治理結(jié)構(gòu)的有效性呈負(fù)相關(guān) 。委托人數(shù)量不多，則委托人與公司之間的利害關(guān)系明顯，對(duì)公司發(fā)展的有關(guān)問(wèn)題則更為關(guān)心，對(duì)代理人的約束和監(jiān)督則更有力 機(jī)構(gòu)投資者具有較為集中的股權(quán) 和專家理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)，可以形成足以影響和制約代理人行為的力量和壓力，并通過(guò)專門的財(cái)務(wù)控制手段，對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行監(jiān)控，則法人治理結(jié)構(gòu)的有效性就會(huì)增加。 ? 委托代理人中的代理人 ?一般說(shuō)，委托人的數(shù)量與法人治理結(jié)構(gòu)的有效性呈負(fù)相關(guān) 。委托人數(shù)量不多，則委托人與公司 之間的利害關(guān)系明顯，對(duì)公司發(fā)展的有關(guān)問(wèn)題則更為關(guān)心，對(duì)代理人的約束和監(jiān)督則更有力 機(jī)構(gòu)投資者具有較為集中的股權(quán) 和專家理財(cái)?shù)膬?yōu)勢(shì)，可以形成足以影響和制約代理人行為的力量和壓力，并通過(guò)專門的財(cái)務(wù)控制手段，對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行監(jiān)控，則法人治理結(jié)構(gòu)的有效性就會(huì)增加。 ? 委托代理人中的代理人 代理人： （董事），經(jīng)理和監(jiān)事 或股東大會(huì)與董事之間是信任托管關(guān)系 董事會(huì)與經(jīng)理層之間是委托代理關(guān)系 A 代理人的基本素質(zhì) 有良好的道德品質(zhì)，卓越的組織管理能力和豐富的經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn) B 代理人勤勉盡責(zé)的度量 C 代理人的行為動(dòng)機(jī) 更高的貨幣收益（工資，獎(jiǎng)金、股票收入）、舒適的辦公條件，豪華的業(yè)務(wù)旅行，聽話的雇員和晉升等 ?；蚴亲非笃渌臇|西 D 代理人的層次與結(jié)構(gòu) 在股份公司中，通常有兩個(gè)層次的委托代理關(guān)系 即股東與董事、監(jiān)事之間的委托代理關(guān)系和董事與經(jīng)理之間的委托代理關(guān)系。其中董事既處在代理人的位置，又具有委托人的身份，因而董事會(huì)的組成對(duì)法人治理結(jié)構(gòu)的有效性有重要的作用。 —— 股東董事與非股東董事 非股東董事：公司經(jīng)理人員、部分社會(huì)專家以及其某一方面的專長(zhǎng)而進(jìn)入董事會(huì) —— 內(nèi)部董事與外部董事 為避免董事與經(jīng)理合謀規(guī)避委托人監(jiān)管的問(wèn)題，基于改進(jìn)董事會(huì)的構(gòu)成和增強(qiáng)董事會(huì)監(jiān)督指導(dǎo)功能，引進(jìn)商業(yè)、金融、法律等方面的專家以及離職的政府官員和退休的高級(jí)經(jīng)理進(jìn)入董事會(huì)。 我國(guó)獨(dú)立董事行權(quán)情況： %的獨(dú)立董事表示，在董事會(huì)表決時(shí)從未投過(guò)棄權(quán)票或反對(duì)票 35%的獨(dú)立董事表示，從未發(fā)表過(guò)與上市公司大股東或高管有分歧的獨(dú)立意見 15%的獨(dú)立董事表示，所在上市公司存在拒絕、阻礙、隱瞞或者干預(yù)自己行權(quán)行為的情況 35%的獨(dú)立董事表示，并沒(méi)能享有與其他董事同等的知情權(quán)，不能獲取足夠支持自己發(fā)表獨(dú)立意見、做出獨(dú)立判斷的信息 新世紀(jì)的頭幾年，從學(xué)術(shù)界擴(kuò)展而出的社會(huì)新聞?lì)l頻為人矚目。前不久，香港中文大學(xué)教授郎咸平指斥格林柯爾、海爾和 TCL等大陸“明星企業(yè)”在“國(guó)退民進(jìn)”的時(shí)代潮流中將國(guó)有資產(chǎn)“乾坤大挪移”，進(jìn)而呼吁停止國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)改革。對(duì)此，企業(yè)家的反應(yīng)是嚴(yán)陣以待，經(jīng)濟(jì)學(xué)家的反應(yīng)是支持派和反對(duì)派針鋒相對(duì)，社會(huì)公眾的反應(yīng)則是五花八門。 但是有 %的獨(dú)董表示在董事會(huì)表決時(shí)從未投過(guò)棄權(quán)票或反對(duì)票；有 35%的獨(dú)董表示從未發(fā)表過(guò)與上市公司大股東或者高管等有分歧的獨(dú)立意見。 超過(guò) 70%的獨(dú)董表示從未行使過(guò)或打算在未來(lái)行使中國(guó)證監(jiān)會(huì)賦予獨(dú)董的“向董事會(huì)提請(qǐng)召開臨時(shí)股東大會(huì)”、“提議召開董事會(huì)”、“獨(dú)立聘請(qǐng)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)或咨詢機(jī)構(gòu)就上市公司進(jìn)行某些方面的審計(jì)或調(diào)查”等權(quán)力； 將近 90%的獨(dú)董表示自己從未或打算向公司董事會(huì)提議聘用或解聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所； 有 %的獨(dú)立董事表示自己從未或打算 在股東大會(huì)召開前公開向股東征集投票權(quán) . —— 經(jīng)理董事與非經(jīng)理董事 在監(jiān)督不力的情況下，董事會(huì)中不要安排過(guò)多的經(jīng)理。且董事長(zhǎng)與總經(jīng)理最好分開。 內(nèi)部人控制：在兩權(quán)分離的現(xiàn)代企業(yè)中，經(jīng)理人員事實(shí)上或法律掌握了公司的控制權(quán)，他們的利益在公司的決策中得到了較為充分的體現(xiàn)。 ? 委托代理中的激勵(lì)與約束問(wèn)題 ? 對(duì)代理人的激勵(lì)： 對(duì)代理人的激勵(lì)應(yīng)由其委托人確定 物質(zhì)激勵(lì)的原則：利益相關(guān)，物質(zhì)利益與精神利益相連 ? 對(duì)代理人的約束 法人治理結(jié)構(gòu)的約束： 代理人競(jìng)爭(zhēng)的約束 資本市場(chǎng)的約束 嚴(yán)格的財(cái)務(wù)監(jiān)督和信息披露制度等 3）我國(guó)國(guó)企建立法人治理結(jié)構(gòu)的問(wèn)題 ?國(guó)有資產(chǎn)的委托主體問(wèn)題 首先要構(gòu)造出一個(gè)能夠行使國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的主體。目前的問(wèn)題在于已經(jīng)形成的國(guó)有資產(chǎn)委托權(quán)被分割和支解的現(xiàn)行格局很難打破。如財(cái)政、稅收、國(guó)資、銀行等從各自部門利益出發(fā)行使國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理權(quán)從中獲得租金。 ?確定委托人的目標(biāo)函數(shù) 在國(guó)有獨(dú)資和持股、控股公司中常有委托目標(biāo)多元和易變，目標(biāo)中除了經(jīng)濟(jì)目標(biāo)外，還有政治、社會(huì)就業(yè)福利等要求。董事和經(jīng)理的目標(biāo)不明確，常用形式主義的東西或虛假的一套等來(lái)應(yīng)付委托人。 ? 代理人的競(jìng)爭(zhēng)可能性與任免機(jī)制 代理人的選擇、任免不能再用政工干部的標(biāo)準(zhǔn) ? 委托人主體和代理人的責(zé)任界定問(wèn)題 私營(yíng)企業(yè)選擇代理人失誤，則自己承擔(dān)財(cái)產(chǎn)損失， 而國(guó)有企業(yè)的委托人若選擇代理人失誤，在一般情況下是不承擔(dān)損失的。 ? 代理人的激勵(lì)問(wèn)題 報(bào)酬水平偏低 報(bào)酬的方式單一 報(bào)酬的標(biāo)準(zhǔn)不一 4）我國(guó)國(guó)企建立法人治理結(jié)構(gòu)的思考： ? 第一：構(gòu)建充分獨(dú)立的國(guó)有資產(chǎn)管理的專司機(jī)構(gòu)，建立專家型委托機(jī)構(gòu)。 按十六大的精神，構(gòu)建充分獨(dú)立的國(guó)有資產(chǎn)管理的專司機(jī)構(gòu)，這個(gè)機(jī)構(gòu)從屬政府，其權(quán)利與責(zé)任相對(duì)稱。實(shí)行分級(jí)所有，分級(jí)管理的體制。 ?深圳和上海：在政府下面設(shè)立一個(gè)超脫于現(xiàn)行政府個(gè)部門的，由政府首腦領(lǐng)導(dǎo)，各有關(guān)部門參加的國(guó)有資產(chǎn)管理委員會(huì)，成立一個(gè)專門的辦事機(jī)構(gòu) —— 國(guó)資辦，在其下面分設(shè)若干個(gè)集團(tuán)公司、投資公司等資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司，由這些資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司管理若干國(guó)有企業(yè)的國(guó)有資產(chǎn)或股權(quán)?；蛟谡旅娼⒁粋€(gè)與行政職能完全分開的、專門從事國(guó)有資產(chǎn)委托活動(dòng)的常設(shè)機(jī)構(gòu)，將目前分屬個(gè)部門的國(guó)有資產(chǎn)管理委托給這個(gè)機(jī)構(gòu)行使。 ?MBO管理層收購(gòu)公司股份 在目前已經(jīng)完成改制的國(guó)有企業(yè)當(dāng)中，確實(shí)約有半數(shù)企業(yè)都最終以經(jīng)營(yíng)者持股的方式實(shí)現(xiàn)改制。國(guó)資委副主任兼黨組書記李毅中在去年 11月份的一次講話中透露，國(guó)資委剛剛結(jié)束對(duì)全國(guó) 23個(gè)省、包括 16個(gè)中心城市的調(diào)查結(jié)果顯示：改制成功的國(guó)企達(dá) 85％ 第二、簡(jiǎn)化委托目標(biāo)，落實(shí)委托代理責(zé)任國(guó)有資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)分為三類： 一是競(jìng)爭(zhēng)性、盈利性的資產(chǎn)，其代理目標(biāo)是利潤(rùn)最大化和 資產(chǎn)增值；二是建設(shè)周期長(zhǎng)，投資大的基礎(chǔ)性行業(yè)和壟斷性行業(yè)的資產(chǎn)，目標(biāo)是利潤(rùn)與社會(huì)效益并重；三是公益性、福利性的國(guó)有資產(chǎn)，目標(biāo)是最大限度的提供社會(huì)福利水平。 第三、建立新型的代理人產(chǎn)生任免機(jī)制 —— 完善我國(guó)的職業(yè)經(jīng)理人制度董事、監(jiān)事由股東大會(huì)提名產(chǎn)生；經(jīng)理由董事會(huì)產(chǎn)生，部門經(jīng)理由經(jīng)理產(chǎn)生；經(jīng)理人任免由市場(chǎng)、業(yè)績(jī)決定。 第四、對(duì)代理人建立有效的激勵(lì)機(jī)制 一是在物質(zhì)是提高其待遇 —— 年薪制、期權(quán)等 期權(quán)是出資人賦予經(jīng)營(yíng)者在今后一段時(shí)間以目前的價(jià)格購(gòu)買公司的股票。 二是在提高企業(yè)家的政治地位 第五：對(duì)代理人建立有效的約束機(jī)制 —— 建立嚴(yán)格的財(cái)務(wù)審計(jì)制度和信息披露制度，強(qiáng)化委托代理的行為約束。 分為內(nèi)部監(jiān)督與外部監(jiān)督。 內(nèi)部監(jiān)督主要是法人治理結(jié)構(gòu)的監(jiān)督。 一是完善企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu) 二是進(jìn)一步完善我國(guó)的市場(chǎng)體系，加強(qiáng)外部監(jiān)督主要是市場(chǎng)監(jiān)督。中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督如會(huì)計(jì)、審計(jì)監(jiān)督；產(chǎn)品市場(chǎng)、企業(yè)家人才市場(chǎng)、資本市場(chǎng) 三是應(yīng)當(dāng)抓緊完善法律制度，建設(shè)法制環(huán)境，培育職業(yè)經(jīng)理人隊(duì)伍，為國(guó)有企業(yè)提供有效而可靠的管理層，這才是中國(guó)國(guó)有經(jīng)濟(jì)改革發(fā)展的正途。 中國(guó)為什么需要大批企業(yè)家？你認(rèn)為應(yīng)該如何培養(yǎng)企業(yè)家 ？ 、會(huì)管理的經(jīng)營(yíng)管理人才。合格的企業(yè)家必須是具有社會(huì)責(zé)任感、公正廉潔的作風(fēng)；具有經(jīng)營(yíng)管理企業(yè)的專門知識(shí)和才能；具有駕馭市場(chǎng)的戰(zhàn)略眼光、創(chuàng)新精神；具有堅(jiān)毅果敢、不折不撓的精神；具有健康的身體。 ，推行現(xiàn)代企業(yè)制度，使企業(yè)不僅具有了獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的權(quán)力，同時(shí)也承擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者，是企業(yè)的法人代表，掌握著企業(yè)供產(chǎn)銷、人財(cái)物的權(quán)力，其素質(zhì)和能力如何，在很大程度上決定著企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的好壞、企業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為是否合理、企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中的成敗、企業(yè)的存亡和興衷。因此，企業(yè)要在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)中取得成功，就必須有大批的合格企業(yè)家。 環(huán)境和條件。 (1)改革企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的管理體制，建立企業(yè)家市場(chǎng)，形成競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)營(yíng)者選拔機(jī)制和淘汰機(jī)制、監(jiān)督機(jī)制等，加緊培育能保障公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)體系，使經(jīng)營(yíng)者在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中施展才能，脫穎而出。 (2)要提高企業(yè)家的政治地位，建立企業(yè)家參政議政的制度。 (3)要建立培訓(xùn)企業(yè)家的教育制度，使他們的知識(shí)不斷更新增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)者管理企業(yè)的能力。 (4)要制定保護(hù)企業(yè)家的法律和措施，保障企業(yè)家的責(zé)、權(quán)、利和安全。 (5)要使企業(yè)家的收入與其職權(quán)、責(zé)任相對(duì)稱，與企業(yè)的業(yè)績(jī)掛鉤。 第三節(jié)、國(guó)外的國(guó)有企業(yè)的基本情況與管理方式 盡管從總體來(lái)說(shuō)，美國(guó)的國(guó)有經(jīng)濟(jì)不算發(fā)達(dá)（聯(lián)邦政府經(jīng)營(yíng)管理的企業(yè)８０多個(gè)，產(chǎn)值在美國(guó)經(jīng)濟(jì)中僅占１％），但在科學(xué)技術(shù)研究、基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)方面，國(guó)家卻發(fā)揮著重要的作用。二次大戰(zhàn)后美國(guó)政府在科學(xué)技術(shù)研究方面的財(cái)政撥款迅速增加，１９５４－１９７６年，國(guó)家用于科學(xué)技術(shù)研究的投資占全國(guó)科技研究費(fèi)用的２／３，其中對(duì)尖端科學(xué)技術(shù)研究的投資占８０％－９０％。正是由于政府的巨額投資，使美國(guó)科學(xué)技術(shù)一直處于世界領(lǐng)先地位，并導(dǎo)致一些新興產(chǎn)業(yè)部門崛起，對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷升級(jí)起到了巨大的推動(dòng)作用。 法國(guó)從２０世紀(jì)３０年代開始在近６０年的時(shí)間里進(jìn)行過(guò)３次大規(guī)模的國(guó)有化運(yùn)動(dòng)。第一次是在１９３６－１９３７年人民陣線政府時(shí)期。當(dāng)時(shí)，執(zhí)政的社會(huì)黨為了緩和公眾與龐大的壟斷組織之間的尖銳矛