07現(xiàn)代企業(yè)利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行綜合風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案概述-文庫(kù)吧
2025-01-04 03:30 本頁(yè)面
【正文】 雞、生豬、棉紗、馬鈴薯、晚秈稻、生絲、干繭、花生仁、花生油 、豆粕期權(quán)、白糖期權(quán) 等。 能化板塊 原油、化肥、尿素、乙二醇、短纖、合成橡膠、燃?xì)?、天然氣等? 金屬板塊 鐵合金、 黃金期權(quán)、銅期權(quán) 等。 金融期貨板塊 股指期權(quán)、 上證 50和中證 500股指期貨 、 外匯 期貨 、 期權(quán)等。 其他 各種價(jià)格指數(shù)期貨、商品價(jià)差期貨、商品波動(dòng)率期貨等 。 目 錄 一、期貨是什么，期貨市場(chǎng)是如何運(yùn)作的 二、期貨市場(chǎng)可以為現(xiàn)代企業(yè)做什么？ 三、申銀萬(wàn)國(guó)期貨的風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案的框架 現(xiàn)代企業(yè)生產(chǎn)貿(mào)易型企業(yè)經(jīng)營(yíng)中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn) 先購(gòu)后銷 先銷后購(gòu) 同購(gòu)?fù)N 先采購(gòu)原料，生產(chǎn)加工，確定成本；后進(jìn)行銷售，產(chǎn)品價(jià)格未定 通過(guò)訂單或長(zhǎng)期協(xié)議，確定銷售價(jià)；后采購(gòu)原料，采購(gòu)成本未定 在采購(gòu)原料的同時(shí)，確定終端產(chǎn)品的銷售價(jià)格 賣期保值 買期保值 無(wú)需保值 保值方式取決于現(xiàn)貨經(jīng)營(yíng) 現(xiàn)代生產(chǎn)加工和貿(mào)易型企業(yè)的主要風(fēng)險(xiǎn)管理 可規(guī)避 采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn) 價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) 品質(zhì)質(zhì)量 風(fēng)險(xiǎn) 貨款和信用 風(fēng)險(xiǎn) 貨物交收的 時(shí)空風(fēng)險(xiǎn) 采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn) —— 用“買進(jìn)保值”規(guī)避 主要風(fēng)險(xiǎn)管理 —— 采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn) 拓展銷售渠道 提高履約速度 期貨交割方式的 多樣化，將增加 企業(yè)經(jīng)營(yíng)靈活性 銷售保值 保證了銷售利潤(rùn) 增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力 實(shí)時(shí)保值將鎖定企業(yè)的銷售成本，并能保證利潤(rùn) 產(chǎn)品銷售及庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn) —— 用“賣出保值”規(guī)避 主要風(fēng)險(xiǎn)管理 —— 產(chǎn)品銷售和庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn) 采購(gòu)價(jià)格 期貨合約當(dāng)日價(jià) ＋升貼水 期貨合約日均價(jià) ＋升貼水 價(jià)差（基差）交易 （又稱為 “ 點(diǎn)價(jià) ” ） 案例：原材料采購(gòu)，貿(mào)易企業(yè)三種定價(jià)方式 目前跟期貨市場(chǎng)相關(guān)的定價(jià)模式 套期保值的步驟 生產(chǎn)貿(mào)易企業(yè)套期保值的步驟示意圖 完善 不完善 評(píng)價(jià)套保方案 篩選人員組成專業(yè)團(tuán)隊(duì) 制定和執(zhí)行套保方案 套保資金運(yùn)作 期貨交割或現(xiàn)貨買賣 會(huì)計(jì)人員
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