【正文】 （ 4）促進(jìn)旅游投資外部環(huán)境的綜合改善 ? 首先，觀念要?jiǎng)?chuàng)新。其次，完善相關(guān)政策和法律法規(guī)。 ? 4．中國(guó)大陸區(qū)域投資環(huán)境評(píng)估（略） 第三節(jié) 旅游投資項(xiàng)目 ? 一、旅游投資項(xiàng)目組成類別 ? 1．直接投資項(xiàng)目與相關(guān)投資項(xiàng)目 ? 直接投資項(xiàng)目實(shí)際上是一種旅游專項(xiàng)投資項(xiàng)目，即指直接投資于旅游業(yè)的專項(xiàng)投資項(xiàng)目，如景區(qū)景點(diǎn)、旅行社和旅游人才培訓(xùn)。真正的直接項(xiàng)目并不多。 ? 2．優(yōu)先項(xiàng)目、重點(diǎn)項(xiàng)目與一般項(xiàng)目 ? 優(yōu)先投資項(xiàng)目 ——主要指我國(guó)旅游業(yè)發(fā)展優(yōu)先投資的項(xiàng)目，是各級(jí)旅游行業(yè)管理部門和計(jì)劃部門根據(jù)我國(guó)旅游業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)和第十個(gè)五年計(jì)劃的安排研究確定的。 ? 重點(diǎn)投資項(xiàng)目 ——可以這樣認(rèn)為，優(yōu)先發(fā)展的投資項(xiàng)目絕大多數(shù)是重點(diǎn)投資項(xiàng)目，但是有些項(xiàng)目在規(guī)劃中是重點(diǎn)項(xiàng)目，由于目前各種環(huán)境和條件還不成熟，不能優(yōu)先投資開(kāi)發(fā)。 ? 3．國(guó)債項(xiàng)目與招商項(xiàng)目 ? 國(guó)債投資項(xiàng)目 ——中國(guó)旅游業(yè)國(guó)債投資項(xiàng)目，本著政府引導(dǎo)和支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的原則，由政府通過(guò)發(fā)行國(guó)債改善投資環(huán)境，營(yíng)造適宜的資金投入的氛圍。 ? 招商投資項(xiàng)目 ——招商投資項(xiàng)目是項(xiàng)目規(guī)劃與設(shè)計(jì)部門或單位，根據(jù)自己項(xiàng)目的性質(zhì)、建設(shè)規(guī)模等確定投資資金，采取優(yōu)惠政策吸引外資或其他資金來(lái)投資的項(xiàng)目。 ? 二、旅游區(qū)投資項(xiàng)目種類 ? 1．旅游區(qū)內(nèi)旅游投資項(xiàng)目 ? 直接投資項(xiàng)目實(shí)際上是一種旅游專項(xiàng)投資項(xiàng)目，即指直接投資于旅游業(yè)的專項(xiàng)投資項(xiàng)目，如景區(qū)景點(diǎn)、旅行社和旅游人才培訓(xùn)。 ? 2．旅游區(qū)相關(guān)投資項(xiàng)目 ? 相關(guān)項(xiàng)目是與旅游業(yè)關(guān)系密切的其他項(xiàng)目，例如交通業(yè)、購(gòu)物中心或超市。 旅游相關(guān)項(xiàng)目主要涉及基礎(chǔ)設(shè)施和社會(huì)項(xiàng)目類。 ? 3．旅游區(qū)旅游相關(guān)行業(yè)投資項(xiàng)目 ? 旅游區(qū)內(nèi)旅游相關(guān)行業(yè)劃主要有八類：游憩行業(yè)、接待行業(yè)、營(yíng)銷行業(yè)、交通行業(yè)、建設(shè)行業(yè)、生產(chǎn)行業(yè)、商業(yè)行業(yè)、旅游智業(yè)（表 14－ 8）。 三、旅游投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)體系 1．中國(guó)旅游投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)體系 ? 見(jiàn)教材表 149，共 17項(xiàng) ? （ 1）自然與人文資源評(píng)價(jià) ； （ 2）投資環(huán)境評(píng)價(jià) ； ? （ 3）市場(chǎng)基礎(chǔ)評(píng)價(jià) ； （ 4）產(chǎn)品策劃評(píng)價(jià) ； ? （ 5）營(yíng)銷模式評(píng)價(jià) ； （ 6）場(chǎng)址選擇與建設(shè)條件評(píng)價(jià) ； ? （ 7）設(shè)計(jì)與建筑方案比選評(píng)價(jià)；（ 8）設(shè)施選型評(píng)價(jià)； ? （ 9）文物、環(huán)境保護(hù)及安全的影響評(píng)價(jià)； ? （ 10）投資估算與投資分期評(píng)價(jià)； ? （ 11）融資方案評(píng)價(jià)；（ 12）財(cái)務(wù)指標(biāo)與收益回報(bào)評(píng)價(jià)； ? （ 13）人力資源開(kāi)發(fā)評(píng)價(jià)；（ 14）資本與管理構(gòu)架評(píng)價(jià)； ? （ 15）風(fēng)險(xiǎn)分析與規(guī)避對(duì)策評(píng)價(jià)； ? （ 16）商業(yè)模式與投資價(jià)值總評(píng)價(jià)；（ 17）社會(huì)效益評(píng)價(jià)。 ? 2．世界銀行倡導(dǎo)的社會(huì)評(píng)價(jià) ? 1984年世界銀行首次要求“社會(huì)性評(píng)估”應(yīng)該成為進(jìn)行項(xiàng)目可行性研究的一部分。投資評(píng)價(jià)已經(jīng)從單一的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)發(fā)展到經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、環(huán)境和社會(huì)等方面的評(píng)價(jià)，項(xiàng)目決策考慮次序?yàn)椋荷鐣?huì)評(píng)價(jià)、生態(tài)環(huán)境評(píng)價(jià)、經(jīng)濟(jì)與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)、管理評(píng)價(jià)、技術(shù)評(píng)價(jià)。關(guān)于社會(huì)評(píng)估主要有 4個(gè)方面的內(nèi)容， ? 社會(huì)評(píng)價(jià)類別 指標(biāo)與參數(shù) ? 社會(huì)公平評(píng)價(jià) 指標(biāo)：利益相關(guān)者收入提高程度及差異程度、 ? 基尼系數(shù)、恩格爾系數(shù)、公眾參與度、就業(yè)率 ? （如女就業(yè)率）、社會(huì)保障率、民族、性別公正 ? 程度、貧困人口數(shù)。 ? 社會(huì)公正評(píng)價(jià) 指標(biāo)：信息公正程度、教育機(jī)會(huì)、資源獲得、就 ? 業(yè)權(quán)、性別公正等。 ? 項(xiàng)目與所在地區(qū) 指標(biāo)：不同利益群體對(duì)項(xiàng)目的態(tài)度及參與程度、 ? 的互適性評(píng)價(jià) 地區(qū)文化狀況對(duì)項(xiàng)目的適應(yīng)程度等 ? 可持續(xù)性發(fā)展評(píng)價(jià) 人力資源建設(shè)、機(jī)構(gòu)能力建設(shè)、科技貢獻(xiàn)率、 ? 創(chuàng)新能力指數(shù)、信息化水平指數(shù)、社會(huì)成本等。 四、旅游投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)方法 1．返本法 ? 返本法是通過(guò)計(jì)算一項(xiàng)旅游投資項(xiàng)目投產(chǎn)后所產(chǎn)生的稅后利潤(rùn)總和等于該項(xiàng)目初始投資額時(shí)所需年限的方法，也稱為返本期法。 ? 這種方法主要是計(jì)算投資所需要的返本期的長(zhǎng)短，如果每年的凈現(xiàn)金效益量相等，可用每年凈現(xiàn)金效益量除以凈現(xiàn)金投資量，即可得到返本期。如果每年的凈現(xiàn)金效益量不等，就需要用推算的方法求返本期，一般也可通過(guò)計(jì)算年均凈現(xiàn)金效益量來(lái)推算。 ? 2．凈現(xiàn)值法 ? 凈現(xiàn)值等于投資方案未來(lái)預(yù)期收益總現(xiàn)值減去投資費(fèi)用后的余額。 ? 3．內(nèi)部投資回收率法 ? 內(nèi)部投資回收率是指投資方案的未來(lái)預(yù)期凈效益與投資費(fèi)用之差等于零時(shí)的利息率或貼現(xiàn)率。如投資方案的內(nèi)部投資回收率大于企業(yè)或上級(jí)主管部門規(guī)定的最小投資回收率，則投資方案可取，否則就應(yīng)拒絕。 ? 4．利潤(rùn)指數(shù)法 ? 利潤(rùn)指數(shù)法是用單位投資所獲得的凈現(xiàn)金效益來(lái)比較投資方案經(jīng)濟(jì)效果的方法。 第四節(jié) 旅游投資與招商引資 ? 一、投資與招商 ? 投資 就是投入資金。投資是指企業(yè)家選擇適宜于自身利益、適合于本企業(yè)特色的項(xiàng)目，有能力完成該項(xiàng)目而投入資金，創(chuàng)造商機(jī)，發(fā)展企業(yè)，獲得更大經(jīng)濟(jì)效益。旅游投資就是把資金投到旅游業(yè)上。一般是指企業(yè)或者財(cái)團(tuán)把自己的資金投到有望在未來(lái)獲得利益的地區(qū)或者項(xiàng)目上。 ? 招商 則是指缺少資金或貧困的地區(qū)為了發(fā)展本地的經(jīng)濟(jì)，制定優(yōu)惠政策，予以方便條件，吸引外部資金來(lái)本地興辦實(shí)業(yè)，也就是吸引投資。旅游區(qū)招商是指把自己的項(xiàng)目公布于眾，憑借自己的環(huán)境優(yōu)勢(shì)、資源特色、社會(huì)環(huán)境和政策優(yōu)惠等吸引國(guó)外企業(yè)、國(guó)內(nèi)或者境內(nèi)企業(yè)來(lái)本地投入資金，興辦產(chǎn)業(yè)。 ? 二、投資導(dǎo)向和項(xiàng)目 ? 投資導(dǎo)向主要針對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況，結(jié)合各個(gè)行業(yè)制定的投資指導(dǎo)性目錄，鼓勵(lì)商家投資的項(xiàng)目，也是投資的方向。 ? 旅游投資導(dǎo)向多數(shù)是與客源市場(chǎng)關(guān)系密切的度假、休閑、娛樂(lè)、景點(diǎn)景區(qū)開(kāi)發(fā)、各類運(yùn)動(dòng)項(xiàng)目（如水上、海濱、湖濱、沙灘等）、賓館、酒店、餐飲、旅游工藝品開(kāi)發(fā)、旅游食品等項(xiàng)目。近幾年來(lái)比較重視的生態(tài)旅游（自然生態(tài)、農(nóng)業(yè)生態(tài)、人文生態(tài)等）項(xiàng)目、觀光型農(nóng)業(yè)、種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)等。 ? 三、旅游業(yè)投資方式 ? 1．中外合資經(jīng)營(yíng) ? 由國(guó)外地區(qū)的公司、企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織或個(gè)人，共同經(jīng)營(yíng)、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享利潤(rùn)，合資者可以用現(xiàn)金出資，也可用建筑物、廠房、機(jī)器設(shè)備或其他物料、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、專有技術(shù)、場(chǎng)地使用權(quán)等出資，作為各自投資的股份，并按照注冊(cè)資本比例分配收益。 ? 2．中外合作經(jīng)營(yíng) ? 即契約式合營(yíng)，合作各方的責(zé)任、權(quán)利、義務(wù)，由各方通過(guò)協(xié)議、合同加以規(guī)定。 一般做法是：由中方使用者提供土地使用權(quán)，勞動(dòng)力和勞動(dòng)服務(wù)或現(xiàn)有可利用的房屋、設(shè)備、材料等，在平等互利的條件下，商定適當(dāng)?shù)墓芾矸绞胶屠麧?rùn)分配方式與比例（外國(guó)投資者的投資一般不得低于合作企業(yè)注冊(cè)資本 25%）。 ? 合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)與合資的主要區(qū)別在于：它不一定用貨幣計(jì)算 55股份，也不一定按股份比例分配收益，而是按協(xié)議的投資方式和分配比例來(lái)分配收益。 ? 3．外商獨(dú)資經(jīng)營(yíng) ? 凡國(guó)外或境外地區(qū)公司、企業(yè)、其他經(jīng)濟(jì)組織或個(gè)人，以全部來(lái)自中國(guó)境外的資金舉辦的企業(yè)，稱為外資企業(yè)，即由外商獨(dú)資經(jīng)營(yíng)。不包括外國(guó)的企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織在中國(guó)的分支機(jī)構(gòu)。企業(yè)所獲利潤(rùn)全部歸外國(guó)投資者所有。 ? 4．補(bǔ)償貿(mào)易 ? 是由外國(guó)提供設(shè)備及技術(shù)，同時(shí)承擔(dān)購(gòu)買中方一定數(shù)量的出口產(chǎn)品，設(shè)備與技術(shù)的借款可以分期付還，經(jīng)中外雙方協(xié)商一致，購(gòu)買進(jìn)口設(shè)備技術(shù)的借款，除經(jīng)批準(zhǔn)可以利用進(jìn)口設(shè)備技術(shù)直接生產(chǎn)的產(chǎn)品來(lái)償還，還可以以其它產(chǎn)品償還。 ? 5． BOT、 BOO、 BOOT投資模式 ? BOT即“ Build Operate – Transfer‖（建設(shè)一一經(jīng)營(yíng)一一移交）。BOO即“ Build Own – Operate‖ （建設(shè)一一擁有一一經(jīng)營(yíng)）。 ? BOOT即“ Build Own Operate – Transfer‖（ 建設(shè)一一擁有一一經(jīng)營(yíng)一一轉(zhuǎn)讓）。 ? 6．關(guān)于“ 1+X+Y‖ 模式（見(jiàn)下頁(yè)） ? BOT即“ Build Operate – Transfer‖（建設(shè)一一經(jīng)營(yíng)一一移交）。 在標(biāo)準(zhǔn)的 BOT 方式中， 私人財(cái)團(tuán)或國(guó)外財(cái)團(tuán)自己融資來(lái)設(shè)計(jì)、建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。 ? BOO即“ Build Own – Operate‖ （建設(shè)一一擁有一一經(jīng)營(yíng)）。 承包商根據(jù)政府賦予的特許權(quán)，建設(shè)并經(jīng)營(yíng)某項(xiàng)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，但是并不將此項(xiàng)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目移交給公共部門。 ? BOOT即“ Build Own Operate – Transfer‖（ 建設(shè)一一擁有一一經(jīng)營(yíng)一一轉(zhuǎn)讓）。 則是私人合伙或某國(guó)際財(cái)團(tuán)融資建設(shè)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，項(xiàng)目建成后，在規(guī)定的期限內(nèi)擁有所有權(quán)并進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，期滿后將項(xiàng)目移交給政府。 ? 6．關(guān)于 “ 1+X+Y” 模式 ? 關(guān)于“ 1+X+Y‖，其中 1是指一家大型專業(yè)投資商。相對(duì)壟斷核心資源； X是多家獨(dú)立項(xiàng)目投資商， Y是廣泛參與的社會(huì)投資者。 ? ” 1＋ X＋ Y―就是招商引入一家大型專業(yè)投資商為主體，進(jìn)行總體目的地商業(yè)化運(yùn)營(yíng)；招商引資一批大中型投資企業(yè)，對(duì)更多的項(xiàng)目進(jìn)行開(kāi)發(fā)；發(fā)動(dòng)廣大中小投資人，最大程度的調(diào)動(dòng)社會(huì)資金形成三個(gè)層次全面推進(jìn)的社會(huì)資金投入局面。 關(guān)于“ BOT、 BOO、 BOOT‖和 “ 1+X+Y‖解釋 BOT即“ Build Operate – Transfer‖（建設(shè)一一經(jīng)營(yíng)一一移交） BOO即“ Build Own – Operate‖ （建設(shè)一一擁有一一經(jīng)營(yíng)） BOOT即“ Build Own Operate – Transfer‖（ 建設(shè)一一擁有一一經(jīng)營(yíng)一一轉(zhuǎn)讓） 關(guān)于“ 1+X+Y‖，其中： 1 是指一家大型專業(yè)投資商。相對(duì)壟斷核心資源； X 是多家獨(dú)立項(xiàng)目投資商， Y 是廣泛參與的社會(huì)投資者。