【正文】 務(wù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)共享，信息不對稱狀況得到有效的改善，提高了 資金管理效率。該 系統(tǒng)經(jīng)過網(wǎng)絡(luò)連接可完全實(shí)現(xiàn)資金的實(shí)時(shí)監(jiān)控，可隨時(shí)發(fā)現(xiàn)資金管理中產(chǎn)生的差 異，有效的避免了時(shí)滯現(xiàn)象。 健全了集團(tuán)資金管理制度。合肥百大集團(tuán)公司下屬成員單位多，組織層 次復(fù)雜，管理鏈條長，更有跨區(qū)域經(jīng)營，監(jiān)控集團(tuán)成員單位的資金運(yùn)作，是必須 要妥善解決的問題，完善的資金管理制度則是集團(tuán)開展各項(xiàng)活動的基礎(chǔ)性保障。 集團(tuán)公司通過對成員單位的資金定額、收支計(jì)劃、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)責(zé)任制、結(jié)算制度、 結(jié)算程序、內(nèi)部結(jié)算價(jià)格、經(jīng)濟(jì)合同等內(nèi)容進(jìn)行審查，確保資金的合理使用，使 企業(yè)集團(tuán)內(nèi)各成員單位的資金運(yùn)作在集團(tuán)的 監(jiān)控之下。通過對資金的監(jiān)督和控 制，有效的避免了不合理資金開支、資金外流、違法亂紀(jì)等現(xiàn)象。各營業(yè)部收入 均就近存入設(shè)立的收入戶，公司內(nèi)部不通過現(xiàn)款結(jié)算，由財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)內(nèi)部結(jié)算。 這種集中式現(xiàn)金管理模式減少現(xiàn)金淤積，由于集中管理而產(chǎn)生效益，進(jìn)而也能夠 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。合肥百貨公司董事會專設(shè)有審計(jì)委員會，成立了向?qū)徲?jì)委員會負(fù)責(zé)的 審計(jì)部，配有專門人員，有明確的職能，使財(cái)務(wù)信息的真實(shí)可靠有了組織結(jié)構(gòu)上 的一層保障。集團(tuán)還強(qiáng)調(diào)過程性審計(jì)，圍繞企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)及年度預(yù)算，通 過內(nèi)部審計(jì)，全過程跟蹤和監(jiān)控成員單位的資金流向 及財(cái)務(wù)變動狀況，嚴(yán)格對照 企業(yè)規(guī)章制度和重大經(jīng)營決策執(zhí)行情況，及時(shí)反饋、處理預(yù)算執(zhí)行中的突出問題。 集團(tuán)在結(jié)合自身管理實(shí)際的同時(shí)，按照內(nèi)控制度規(guī)范等法律要求，細(xì)化集團(tuán)資金 內(nèi)控管理的具體措施，重點(diǎn)明確各種集團(tuán)資金活動的業(yè)務(wù)流程，根據(jù)不確定性的 大小及可能造成的危害程度等，確定關(guān)鍵的風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)，健全集團(tuán)資金管理制度， 大力推動集團(tuán)資金運(yùn)作的合法性和規(guī)范性。 (四 )合肥百大集團(tuán)資金集中管理內(nèi)容 賬戶集中管理。集團(tuán)財(cái)務(wù)管理中心規(guī)定各成員單位在指定銀行開立賬戶， 進(jìn)行統(tǒng)一管理。 融資授信管理。融資業(yè)務(wù)由集團(tuán) 財(cái)務(wù)管理中心向各金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)一開展， 集團(tuán)下屬各成員單位根據(jù)資金狀況向集團(tuán)申請內(nèi)部借款，其內(nèi)部融資額度由集團(tuán) 財(cái)務(wù)管理中心根據(jù)集團(tuán)年度預(yù)算情況予以確定。 資金調(diào)撥程序及控制。集團(tuán)每一筆資金的劃撥均在數(shù)量上設(shè)定權(quán)限，并 指派專人憑專用密碼進(jìn)行調(diào)撥。 財(cái)務(wù)管理中心的日常管理。財(cái)務(wù)管理中心結(jié)合集團(tuán)總部與各成員單位資 金借貸流向清況，運(yùn)用資金結(jié)算網(wǎng)絡(luò)的遠(yuǎn)程查詢功能，監(jiān)督對各成員單位的支出 戶開支情況。 三、合肥百大集團(tuán)資金集中管理成效分析 (一 )合肥百大集團(tuán)資金集中管理的效果分析 合肥百貨規(guī)模增長、毛利提升、 費(fèi)用控制表現(xiàn)俱佳，盡顯區(qū)域龍頭本色，一 定程度上說明了實(shí)施資金集中管理的效果逐漸呈現(xiàn) (見表 4一 2)，集團(tuán)公司在資 金籌集、投放、運(yùn)營和資本運(yùn)作等方面均取得了較好的效果。 充裕的資金是企業(yè)發(fā)展的重要保障，合肥百貨公司一般由財(cái)務(wù)部門考慮集團(tuán) 經(jīng)營戰(zhàn)略、預(yù)算情況與資金現(xiàn)狀，提出詳實(shí)的籌資方案。該方案一般由專家從戰(zhàn) 略性、經(jīng)濟(jì)性和風(fēng)險(xiǎn)性對籌資項(xiàng)目進(jìn)行分析評估，按照分級授權(quán)審批的原則進(jìn)行 審批后執(zhí)行。公司在具體的籌資活動中，貫徹既定的資金戰(zhàn)略，以目標(biāo)資本結(jié)構(gòu) 為指導(dǎo)，并結(jié)合年度資金計(jì)劃和預(yù)算安排，明確籌資數(shù)量、用 途和方式，避免財(cái) 務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如集團(tuán)公司為實(shí)現(xiàn) 2020年經(jīng)營目標(biāo)，預(yù)計(jì) 20n年度資金需求不少于 5 億元，主要用于市場項(xiàng)目及配送中心建設(shè)，門店裝修、改造和擴(kuò)建等。 20n年 5 月 16日，公司非公開發(fā)行 A股股票的申請獲得證監(jiān)會發(fā)行審核委員會有條件通 過，實(shí)際募集資金凈額 681445400元，用于收購安徽百大合家福連鎖超市 % 股權(quán)、安徽百大樂普生商廈 40%股權(quán)和投資蚌埠百大購物中心項(xiàng)目、巢湖百大購 物中心等項(xiàng)目，確保集團(tuán)經(jīng)營戰(zhàn)略的實(shí)施。 2020年末公司股東權(quán)益比率為 %， 產(chǎn)權(quán)比率為 %，經(jīng) 過本次定向募集增發(fā)，截至 2020年 6月 30日，股東權(quán) 益比率為 %，產(chǎn)權(quán)比率為 %，有效的改善了集團(tuán)公司資本結(jié)構(gòu)。 在投資方面，合肥百貨公司 2020年投資額為 130929千元，比上年 179441 千元減少 48512千元，減少比例為 %，以直接投資為主。公司緊緊圍繞戰(zhàn) 略規(guī)劃，結(jié)合集團(tuán)資金實(shí)際，合理安排資金的投放，慎選投資項(xiàng)目，突出百貨、 家電、超市三大主業(yè)，積極發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品市場 (見圖 4一 2)。公司緊抓當(dāng)前國家擴(kuò) 大消費(fèi)、加大投入以及安徽省“十二五”發(fā)展規(guī)劃的政策機(jī)遇，強(qiáng)力推進(jìn)零售 三大 業(yè)態(tài)組團(tuán)融合發(fā)展，以合肥經(jīng)濟(jì)圈為重點(diǎn)市場，以皖南、皖北為兩翼，以中 心城市為主，兼顧農(nóng)村市場，促進(jìn)本地與異地市場均衡發(fā)展，以打造城市綜合體 和融入城市綜合體為重點(diǎn)，穩(wěn)步發(fā)展百貨店，加速發(fā)展大賣場，著力加快標(biāo)準(zhǔn)超 市和家電網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)，發(fā)展萬村千鄉(xiāng)加盟店，快速推進(jìn)全省網(wǎng)絡(luò)布局，進(jìn)一步壯大 發(fā)展規(guī)模。以重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)帶動公司加快發(fā)展，完成周谷堆大興農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場 一期啟動區(qū)建設(shè)，啟動宿州百大農(nóng)產(chǎn)品物流中心一期工程建設(shè)，推動肥西百大購 物中心等大型商業(yè)網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)，完成鼓樓商廈、樂普生商廈等百貨門店改造建設(shè)， 啟動合家?？?店擴(kuò)建、瑤海配送中心三期工程，以及物流配送分中心建設(shè)工作。 為有效規(guī)避房地產(chǎn)行業(yè)政策調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)，減少非主業(yè)資源占用，公司對所持合肥拓 基房地產(chǎn)開發(fā)有限責(zé)任公司 %股權(quán)、蚌埠百大置業(yè)有限責(zé)任公司 55%股權(quán)和 銅陵拓基房地產(chǎn)開發(fā)有限責(zé)任公司 10%股權(quán)進(jìn)行公開捆綁掛牌轉(zhuǎn)讓。 20n年 1月， 公司 (含子公司 )以成交價(jià)格 ，連同增 加的約 。集團(tuán)公司 20n年 發(fā)行募集資金將用于收購合家福超市和樂普生商廈少數(shù)股東股權(quán)、投資運(yùn)營巢湖 百大購物中心項(xiàng)目和周谷堆大興農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動資金。這必將 對完善公司產(chǎn)業(yè)鏈、提高整體盈利能力、擴(kuò)大市場份額、提升品牌價(jià)值、增強(qiáng)公 司抗風(fēng)險(xiǎn)能力和持續(xù)提高競爭能力具有重大意義。 為保證資金營運(yùn)的安全、完整、有效，合肥百貨公司通過資金營運(yùn)管理，在 確保資金安全的情況下，保持了經(jīng)營環(huán)節(jié)資金供求的動態(tài)平衡，促進(jìn)了資金合理 循環(huán)，縮短資產(chǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)周期，提高資金使用效率。合肥百大集團(tuán)公司通過經(jīng)營，獲 得了良好的社會聲譽(yù)，其自有資金基本上用于規(guī)模擴(kuò)張的需求，日常營運(yùn)資金則 是充分的發(fā)揮了其在商貿(mào)經(jīng)營中龍頭地位 的作用，利用商業(yè)信用有效的解決了存 貨資金的占用問題， 2020年末存貨金額僅為 ，存貨周轉(zhuǎn)率為 次，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為 31天，應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款分別達(dá) 55958萬元和 147719萬 元。除了合理利用供貨商的存貨資金外，會員購物卡的銷售也是獲取商業(yè)信用資 金的好辦法。集團(tuán)公司通過提前銷售會員購物卡鎖定消費(fèi)者，為集團(tuán)提供了充分 的預(yù)收賬款和沉淀資金，據(jù)集團(tuán)透露，購物卡的銷售額占到年銷售額的 20%左右， 2020年末預(yù)收賬款余額 147719萬元基本上為己收款未提貨的購物卡銷售額。 在資 本運(yùn)營方面，集團(tuán)公司 ZOn年再次從資本市場進(jìn)行融資。本次融資正 值股票市場呈現(xiàn)弱勢格局的背景，市場走勢低迷也給公司本次股票發(fā)行帶來了極 大的壓力。但從本次發(fā)行過程及結(jié)果來看，一方面，本次發(fā)行過程中共收到 17 名認(rèn)購對象提交的申購報(bào)價(jià)，有效申購股數(shù)高達(dá) 12930萬股，數(shù)量遠(yuǎn)超股票發(fā)行 數(shù)量上限 。另一方面，最終發(fā)行價(jià)格較發(fā)行底價(jià)溢價(jià)近 5個(gè)百分點(diǎn)，較發(fā)行日前 20個(gè)交易日均價(jià)折價(jià)率為 92%并己接近發(fā)行之時(shí)的市價(jià)水平，也表明合肥百貨公 司作為一家質(zhì)地優(yōu)秀、發(fā)展穩(wěn)健的上市企業(yè)而備受投資者追捧和青睞。值得提及 的是， 自合肥百貨公司 2020年配股以來，集團(tuán)公司