國(guó)際金融信用市場(chǎng)的變化與監(jiān)管法-文庫(kù)吧
2025-07-20 15:11 本頁(yè)面
【正文】 為，于是有了“對(duì)關(guān)系人貸款的限制”，“對(duì)同一借款人的限制”，“對(duì)貸款集中性的限制”，“流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例限制”，“銀行自有資金與有風(fēng)險(xiǎn)的信貸資產(chǎn)的比例限制”等。特別還有禁止商業(yè)銀行從事“非銀行金融業(yè)務(wù)的限制”。這些都是1929年世界金融大危機(jī)以后，監(jiān)管商業(yè)銀行業(yè)總結(jié)的寶貴經(jīng)驗(yàn)。 這些經(jīng)驗(yàn)，一直沿用到今天，盡管金融市場(chǎng)與交易的情況已經(jīng)發(fā)生了重大變化，但是在法律上仍然沒有什么明顯的改變。 傳統(tǒng)上的金融是主權(quán)性的交易，維護(hù)貨幣的主權(quán)和對(duì)外匯的監(jiān)管是金融監(jiān)管與法律的一個(gè)重 要方面。各國(guó)的法律也是本土化的。不象在國(guó)際貿(mào)易領(lǐng)域，有許多國(guó)際多邊的規(guī)范，如“關(guān)稅與貿(mào)易總協(xié)定”，現(xiàn)在叫“世界貿(mào)易組織協(xié)議”。聯(lián)合國(guó)也有許多國(guó)際貨物買賣公約，國(guó)際商會(huì)則有許多國(guó)際貿(mào)易方面的技術(shù)術(shù)語(yǔ)的解釋規(guī)則等。因?yàn)閲?guó)際貿(mào)易是跨國(guó)性交易，而金融活動(dòng)是為國(guó)際貿(mào)易服務(wù)的。而且貿(mào)易的支付是用國(guó)際自由貨幣計(jì)價(jià)與支付的，各國(guó)的本幣如果不能自由兌換，就與國(guó)際貿(mào)易無關(guān)。所以在理論上學(xué)者之間有“國(guó)際貿(mào)易是宏觀的，國(guó)際金融是微觀的”之說?！ 「鲊?guó)對(duì)外匯的管制一直持續(xù)到1970年代初。70年代以后，英國(guó)，日本等貿(mào)易與經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家才宣布解除外國(guó)管制。所以，金融的本土化的法律與監(jiān)管較強(qiáng)，國(guó)際層面的法律與監(jiān)管較弱，或者是沒有。聯(lián)合國(guó)的國(guó)際貨幣基金組織，也不是就國(guó)際金融交易進(jìn)行監(jiān)管的機(jī)構(gòu)。它的主要使命是維持各國(guó)的國(guó)際收支平衡，以實(shí)現(xiàn)貨幣匯率與外匯儲(chǔ)備的穩(wěn)定。 但是，基金組織卻沒有對(duì)日常金融交易的法律與監(jiān)管?！ 鹘y(tǒng)上的金融交易還有一個(gè)顯著的特點(diǎn)，就是“人工化”。所有的交易都是用人工或手工來完成的。于是在美國(guó)有一個(gè)非常有經(jīng)驗(yàn)的交易員行業(yè)。他們?cè)谌A爾街交易所里工作到退休， 200年來一直保持下來。在1960年代初，第一臺(tái)計(jì)算機(jī)進(jìn)入紐約交易所時(shí)，這些交易員甚至要舉行抗議。擔(dān)心計(jì)算機(jī)會(huì)代替了他們的工作。我國(guó)前幾年也強(qiáng)調(diào)過“人工化”金融作業(yè)，以致經(jīng)常在新聞媒體上看到，某某銀行系統(tǒng)舉行手工“點(diǎn)鈔”或手工“打算盤”比賽。這種比賽在電視臺(tái)現(xiàn)場(chǎng)直播，金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大了宣傳效果，甚至具有廣告效應(yīng)，可以達(dá)到吸引客戶和開拓市場(chǎng)的目的。但是，我們也應(yīng)該認(rèn)識(shí)到“點(diǎn)鈔”與“打算盤”雖然現(xiàn)在仍然不失為一種訓(xùn)練技能的方法，這種技能畢竟已屬“人工化”的范疇。我們的法律與監(jiān)管模式還是建立在這種金融技術(shù)的基礎(chǔ)上的，對(duì)此種金融運(yùn)作已經(jīng)積累了非常多的經(jīng)驗(yàn)。但是，今天，世界金融操作方式已經(jīng)發(fā)生了變化。 “小型化”為特點(diǎn)的金融是與“本土化”及“手工化”金融相聯(lián)系的。60多年前的美國(guó)有4萬多家銀行。我國(guó)在1949年前有300多家小銀行。當(dāng)時(shí)美國(guó)銀行的注冊(cè)資本只需要500萬美
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