【正文】 拓展旅游交通客運(yùn)和景點(diǎn)、度假地的規(guī)?；?jīng)營(yíng)；以電子商務(wù)和現(xiàn)代化管理為紐帶整合旅游資源。但國(guó)旅聯(lián)合的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)主要分布在華東地區(qū)。pppp吸收合并衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)是國(guó)旅聯(lián)合進(jìn)一步強(qiáng)化主營(yíng)業(yè)務(wù),改善資產(chǎn)布局一個(gè)重大舉措。衡陽(yáng)市旅游資源相當(dāng)豐富,豐厚的＂湖湘文化＂源遠(yuǎn)流長(zhǎng),不僅是世界偉大發(fā)明家蔡倫和思想家王船山的故鄉(xiāng),還有享譽(yù)＂五岳獨(dú)秀＂、＂文明奧區(qū)＂的南岳衡山,有被古人稱之為＂寰中之佳麗＂的雁峰煙雨,花藥春溪、東洲桃浪、岳屏雪霽、石鼓江山、朱陵后洞、西湖荷花、青草漁家等＂衡陽(yáng)八景＂,在華南旅游市場(chǎng)上占有重要地位。pppp衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)自與衡山旅游進(jìn)行資產(chǎn)置換以來,以下屬控股子公司國(guó)聯(lián)旅行社及相關(guān)的一系列旅游配套設(shè)施服務(wù)為載體,以南岳衡山為依托,積極發(fā)展當(dāng)?shù)芈糜螛I(yè),并在政府有關(guān)部門的支持下加大了對(duì)衡陽(yáng)及周邊地區(qū)旅游資源的合理開發(fā)與利用,已逐步成為衡陽(yáng)市旅游業(yè)的龍頭企業(yè)。pppp國(guó)旅聯(lián)合通過本次吸收合并,可以利用衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)在當(dāng)?shù)芈糜螛I(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),迅速進(jìn)入衡陽(yáng)及周邊地區(qū)的旅游業(yè)市場(chǎng),擴(kuò)大國(guó)旅聯(lián)合的旅游營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)。通過以衡陽(yáng)為基地將其業(yè)務(wù)輻射到整個(gè)湖南省,涉足華南旅游市場(chǎng),有助于進(jìn)一步提高市場(chǎng)份額。pppp獲得優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),加速資本積累,實(shí)現(xiàn)低成本擴(kuò)張pppp國(guó)旅聯(lián)合吸收合并衡陽(yáng)經(jīng)發(fā),不僅擴(kuò)大了資產(chǎn)規(guī)模,同時(shí)又獲取良好的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),避開了僅依靠自身積累發(fā)展來實(shí)現(xiàn)公司的成長(zhǎng),利于規(guī)模經(jīng)營(yíng),實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。,%；,%。衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)下屬權(quán)益資產(chǎn)包括經(jīng)發(fā)大廈、王府酒樓、天力廣場(chǎng)等具有良好發(fā)展?jié)撃艿膬?yōu)質(zhì)資產(chǎn),這些資產(chǎn)不僅產(chǎn)權(quán)清晰、變現(xiàn)能力強(qiáng),而且擁有穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)收入。國(guó)旅聯(lián)合通過以換股方式吸收合并衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)包括上述資產(chǎn)在內(nèi)的全部資產(chǎn),優(yōu)于以現(xiàn)金方式購(gòu)買資產(chǎn),真正實(shí)現(xiàn)了低成本擴(kuò)張。pppp此外,衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)有較好的法人治理結(jié)構(gòu),其人事、財(cái)務(wù)管理制度比較完善。人事方面公司一直實(shí)行全員聘用制,使吸收合并后沒有人員包袱。pppp可充分利用衡陽(yáng)市政府的政策優(yōu)惠,獲取優(yōu)厚收益pppp衡陽(yáng)市財(cái)政局出具衡財(cái)辦函〖2002〗47號(hào)就國(guó)旅聯(lián)合吸收合并衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)出具承諾,衡陽(yáng)市財(cái)政局將配合銀行等相關(guān)部門妥善處理債權(quán)債務(wù)關(guān)系,并爭(zhēng)取政府給予相應(yīng)的優(yōu)惠政策。包括兼并企業(yè)稅費(fèi)減免政策等。特別是衡陽(yáng)市人民政府衡政發(fā)〖2002〗13號(hào)文《衡陽(yáng)市城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)優(yōu)惠辦法》規(guī)定,投資者對(duì)園林綠化、公用廣場(chǎng)、旅游景點(diǎn)、景區(qū)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)行投資,可確保投資者投資期內(nèi)投資金額10%的保底投資回報(bào)率。通過吸收合并,國(guó)旅聯(lián)合可以充分利用衡陽(yáng)市政府的各項(xiàng)優(yōu)惠政策和衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)在衡陽(yáng)當(dāng)?shù)氐牧己酶?jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),介入相關(guān)旅游基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目,獲取穩(wěn)定豐厚收益。pppp提升市場(chǎng)形象pppp國(guó)旅聯(lián)合吸收合并衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)將使投資者更加關(guān)注國(guó)旅聯(lián)合的未來發(fā)展。合并后的國(guó)旅聯(lián)合,經(jīng)過一段磨合期,將逐漸體現(xiàn)出管理協(xié)同效益和經(jīng)營(yíng)協(xié)同效益,從而提高其在旅游市場(chǎng)的份額和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,實(shí)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)提升,從而提升國(guó)旅聯(lián)合的市場(chǎng)形象,提高公司的知名度和社會(huì)影響力。pppp(二)衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)同意被吸收合并的基本動(dòng)因pppp引進(jìn)國(guó)旅聯(lián)合的管理模式和經(jīng)營(yíng)機(jī)制pppp國(guó)旅聯(lián)合作為一家以中國(guó)國(guó)際旅行社總社為大股東,聯(lián)合其他幾家大型旅游公司共同發(fā)起設(shè)立并向社會(huì)公開發(fā)行股票的公眾上市公司,具有良好的法人治理結(jié)構(gòu),建立了規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)管理制度,其管理模式和經(jīng)營(yíng)機(jī)制在業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先地位,跨地域、跨部門的特點(diǎn)更使公司在日常的經(jīng)營(yíng)管理中積累了一整套較系統(tǒng)的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)。衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)被國(guó)旅聯(lián)合吸收合并,將納入國(guó)旅聯(lián)合管理體系中,國(guó)旅聯(lián)合科學(xué)的管理模式和先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)機(jī)制,有助于提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平,提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率以及面對(duì)日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的適應(yīng)能力。pppp 充分利用國(guó)旅聯(lián)合的資金優(yōu)勢(shì)pppp衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)是1993年成立的定向募集公司,是國(guó)內(nèi)成立較早的股份公司之一,同時(shí)也是衡陽(yáng)市重點(diǎn)企業(yè)之一。然而,由于其股份已集中托管并禁止流通,公司缺乏有效的融資渠道,難以進(jìn)行大規(guī)模的資本運(yùn)作。公司較小的經(jīng)營(yíng)規(guī)模,有限的資金,難以充分利用和發(fā)揮在當(dāng)?shù)叵碛械馁Y源優(yōu)勢(shì),公司業(yè)務(wù)發(fā)展受到極大的限制。通過此次吸收合并,衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)可實(shí)現(xiàn)間接上市,借助上市公司利用資本市場(chǎng)獲得企業(yè)發(fā)展急需的資金,整合現(xiàn)有資源,促使企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。pppp充分利用國(guó)旅聯(lián)合的銷售網(wǎng)絡(luò)、品牌優(yōu)勢(shì)pppp衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)通過與衡山旅游進(jìn)行資產(chǎn)置換,將公司主營(yíng)業(yè)務(wù)集中在旅游業(yè)及其配套設(shè)施服務(wù)方面,經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有了明顯改善。但是,隨著國(guó)內(nèi)旅游業(yè)的發(fā)展,公司面臨來自省內(nèi)外各大旅游公司的激烈競(jìng)爭(zhēng)。與全國(guó)性的大型旅游公司相比,衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)在資金、人才、管理、市場(chǎng)聲譽(yù)等方面均處于劣勢(shì),尤其是缺乏自己的銷售網(wǎng)絡(luò)、尚未樹立自己的品牌。而國(guó)旅聯(lián)合已在全國(guó)設(shè)有廣泛的分支機(jī)構(gòu)和辦事處,中國(guó)國(guó)際旅行社總社的背景使其在業(yè)內(nèi)具有無法比擬的品牌優(yōu)勢(shì)。通過吸收合并,衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)可以直接利用國(guó)旅聯(lián)合豐富的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)資源,借助國(guó)旅聯(lián)合在業(yè)內(nèi)的品牌優(yōu)勢(shì),將其旅游資源直接推向國(guó)內(nèi)、港澳臺(tái)地區(qū)乃至東南亞等市場(chǎng)。pppp貫徹落實(shí)國(guó)家有關(guān)政策,產(chǎn)生積極社會(huì)效益pppp衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)原流通股已于1998年9月30日終止了掛牌交易,持有衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)股票的眾多投資者的利益暫時(shí)受到一定的損害。本次吸收合并后,衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)的股東將成為國(guó)旅聯(lián)合的股東,衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)原流通股將按確定的折股比例轉(zhuǎn)換為國(guó)旅聯(lián)合的社會(huì)公眾股,該部分股票經(jīng)申請(qǐng)批準(zhǔn)后可在三年后上市流通,從而維護(hù)了部分投資者的利益。這部分流通股的上市流通,一方面穩(wěn)定了個(gè)人投資者的情緒,直接促進(jìn)了社會(huì)穩(wěn)定,減輕了政府壓力；另一方面也減少了潛在非法股票交易及由此可能導(dǎo)致的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。pppp五、合并方案和合并程序pppp合并基準(zhǔn)日pppp合并基準(zhǔn)日指審計(jì)基準(zhǔn)日,折股比例是以合并基準(zhǔn)日雙方經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)來確定的。pppp本次合并的合并基準(zhǔn)日為2001年12月31日,并以合并基準(zhǔn)日當(dāng)天雙方經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表為準(zhǔn),確定折股比例。因合并進(jìn)展過程中,國(guó)旅聯(lián)合實(shí)施公積金轉(zhuǎn)增股本方案,折股比例已作出相應(yīng)調(diào)整。pppp合并方法pppp國(guó)旅聯(lián)合作為合并方采取吸收合并方式合并衡陽(yáng)經(jīng)發(fā),即國(guó)旅聯(lián)合向衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)股東定向發(fā)行國(guó)旅聯(lián)合人民幣普通股,按照一定的折股比例,換取衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)股東所持有的全部股份,衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)的全部資產(chǎn)并入國(guó)旅聯(lián)合,其現(xiàn)有的法人資格隨之注銷。pppp折股比例pppp本次吸收合并的股權(quán)處置方式是以衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)的股份按照一定的折股比例換成國(guó)旅聯(lián)合的股份,其核心是折股比例的確定。折股比例為被合并方(衡陽(yáng)經(jīng)發(fā))股份折合合并方(國(guó)旅聯(lián)合)股份的比例。pppp根據(jù)國(guó)務(wù)院有關(guān)的規(guī)定,衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)的法人股將按確定的折股比例轉(zhuǎn)換為國(guó)旅聯(lián)合的法人股,衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)上柜交易的原流通股(股權(quán)證)將按確定的折股比例轉(zhuǎn)換為國(guó)旅聯(lián)合的社會(huì)公眾股。該部分社會(huì)公眾股可于股權(quán)變更之日起三年后由存續(xù)公司提出上市申請(qǐng),如獲有關(guān)主管部門批準(zhǔn),可在上海證券交易所上市交易。pppp目前,在既有的關(guān)于吸收合并的理論和實(shí)踐中,折股比例的確定有多種方法。根據(jù)西方財(cái)務(wù)學(xué)理論,折股比例的確定有四種最基本的方法,即市價(jià)法、每股收益法、每股凈資產(chǎn)法和現(xiàn)金流量折現(xiàn)法,其他方法基本上都是在此基礎(chǔ)上派生、演化和發(fā)展而來。這四種基本方法都有它這樣或那樣的局限性和主觀性,單純采用其中的任何一種方法都不能全面準(zhǔn)確地反映合并雙方的比價(jià)關(guān)系。pppp鑒于國(guó)旅聯(lián)合和衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)同為旅游行業(yè),本著公平、公正和維護(hù)合并雙方股東合法權(quán)益的基本原則,合并雙方在綜合考慮確定吸收合并折股比例的四種基本方法的基礎(chǔ)上,合并雙方共同商定本次吸收合并采用＂根據(jù)每股凈資產(chǎn)法確定基本的折股比例,再對(duì)這個(gè)基本折股比例加成一個(gè)預(yù)期增長(zhǎng)系數(shù),同時(shí)考慮雙方股票的可交易性折扣。＂的方法來確定折股比例,即以合并雙方經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所在合并基準(zhǔn)日審定的每股凈資產(chǎn)作為合并雙方的折股比例的價(jià)值基礎(chǔ),同時(shí)綜合考慮合并雙方在盈利能力、經(jīng)營(yíng)能力、業(yè)務(wù)成長(zhǎng)性、償債能力及財(cái)務(wù)報(bào)表中未予以反映的發(fā)展前景、融資能力、管理水平及商譽(yù)等八個(gè)方面存在的客觀差異,確定預(yù)期增長(zhǎng)加成系數(shù),再結(jié)合合并雙方股票的可交易性折扣,在此基礎(chǔ)上確定折股比例。pppp經(jīng)合并雙方協(xié)商確定的折股比例計(jì)算公式為：ER＝(合并方每股凈資產(chǎn)/被合并方每股凈資產(chǎn))〖(1＋預(yù)期增長(zhǎng)加成系數(shù))/(1可交易性折扣)〗。pppp其中：ER：折股比例pppp合并方每股凈資產(chǎn)/被合并方每股凈資產(chǎn)＝合并基準(zhǔn)日國(guó)旅聯(lián)合每股凈資產(chǎn)/衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)每股凈資產(chǎn)pppp1＋預(yù)期增長(zhǎng)加成系數(shù)：在每股凈資產(chǎn)比值的基礎(chǔ)上綜合考慮其他影響因素,盡量消除每股凈資產(chǎn)法確定折股比例的局限性。pppp預(yù)期增長(zhǎng)加成系數(shù)：根據(jù)合并基準(zhǔn)日合并雙方的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等測(cè)算出合并雙方在盈利能力、經(jīng)營(yíng)能力、業(yè)務(wù)成長(zhǎng)性、償債能力、發(fā)展前景、融資能力、管理水平及商譽(yù)等諸多因素對(duì)折股比例的影響程度。pppp預(yù)期增長(zhǎng)加成系數(shù)的具體計(jì)算如下：pppp預(yù)期增長(zhǎng)加成系數(shù)＝盈利能力指標(biāo)＋經(jīng)營(yíng)能力指標(biāo)＋業(yè)務(wù)成長(zhǎng)性指標(biāo)＋償債能力指標(biāo)＋發(fā)展前景指標(biāo)＋融資能力指標(biāo)＋管理水平指標(biāo)＋商譽(yù)指標(biāo)pppp其中：盈利能力指標(biāo)＝合并雙方近三年凈資產(chǎn)收益率算術(shù)平均值的差額/衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)近三年凈資產(chǎn)收益率算術(shù)平均值25%pppp經(jīng)營(yíng)能力指標(biāo)＝合并雙方近三年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率算術(shù)平均值的差額/衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)近三年主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率算術(shù)平均值25%pppp業(yè)務(wù)成長(zhǎng)性指標(biāo)＝合并雙方近三年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率算術(shù)平均值的差額/衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)近一年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率15%pppp償債能力指標(biāo)＝合并雙方近三年資產(chǎn)負(fù)債率算術(shù)平均值的差額/衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)近三年資產(chǎn)負(fù)債率算術(shù)平均值15%pppp發(fā)展前景指標(biāo)＝合并雙方發(fā)展前景指數(shù)差額/衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)發(fā)展前景指數(shù)5%pppp融資能力指標(biāo)＝合并雙方融資能力指數(shù)差額/衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)融資能力指數(shù)5%pppp管理水平指標(biāo)＝合并雙方管理水平指數(shù)差額/衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)管理水平指數(shù)5%pppp商譽(yù)指標(biāo)＝合并雙方商譽(yù)指數(shù)差額/衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)商譽(yù)指數(shù)5%pppp可交易性折扣的確定主要是依據(jù)雙方股份流動(dòng)性的不同比較得出的,即衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)股票相對(duì)于國(guó)旅聯(lián)合股票存在可交易性折扣。計(jì)算公式如下：pppp可交易性折扣＝1衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)非流通股比例/國(guó)旅聯(lián)合非流通股比例pppp根據(jù)信永中和會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)國(guó)旅聯(lián)合出具的2001年度審計(jì)報(bào)告和天職孜信會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)出具的天孜湘審［2002］355號(hào)審計(jì)報(bào)告,2001年12月31日合并方(國(guó)旅聯(lián)合)每股凈資產(chǎn)和被合并方(衡陽(yáng)經(jīng)發(fā))。%,可交易性折扣為9%。計(jì)算出折股比例ER＝(合并方每股凈資產(chǎn)/被合并方每股凈資產(chǎn))〖(1＋預(yù)期增長(zhǎng)加成系數(shù))/(1可交易性折扣)〗＝〖(1＋%)/(19%)〗＝pppp合并進(jìn)展過程中,國(guó)旅聯(lián)合股東大會(huì)決議實(shí)施公積金每10股轉(zhuǎn)增5股的分配方案,由于國(guó)旅聯(lián)合股本轉(zhuǎn)增方案實(shí)施后原合并股本基準(zhǔn)發(fā)生變化,相應(yīng)的每股凈資產(chǎn)也發(fā)生變化。股本轉(zhuǎn)增方案實(shí)施后,：1的比例縮小,而衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)的每股凈資產(chǎn)保持不變。按照上述折股比例確定原則,經(jīng)合并雙方確定,：1,。pppp由于本次折股比例的計(jì)算方法中取用了大量合并雙方截至合并基準(zhǔn)日的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù),包括每股凈資產(chǎn)、凈資產(chǎn)收益率、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率及資產(chǎn)負(fù)債率,合并雙方會(huì)計(jì)政策的差異(主要是因壞賬準(zhǔn)備計(jì)提、固定資產(chǎn)使用年限、無形資產(chǎn)攤銷期限等會(huì)計(jì)估計(jì)不同造成的差異)將對(duì)本次折股比例的確定產(chǎn)生一定的影響,故合并雙方對(duì)主要會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)估計(jì)進(jìn)行了必要的比較,認(rèn)為本次吸收合并因合并雙方會(huì)計(jì)政策及會(huì)計(jì)估計(jì)選用不一致不會(huì)對(duì)折股比例的計(jì)算產(chǎn)生較大影響。pppp權(quán)益的處置pppp截止合并完成日,衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)的未分配利潤(rùn)將由存續(xù)公司的新老股東共享。pppp合并審批pppp本次吸收合并有關(guān)事項(xiàng),尚須經(jīng)合并雙方股東大會(huì)審議通過,履行有關(guān)法定審批程序并報(bào)有關(guān)主管部門批準(zhǔn)。pppp合并程序pppp(1)在合并雙方簽訂合并意向書、合并雙方董事會(huì)就合并事項(xiàng)作出決議的基礎(chǔ)上,提出合并試點(diǎn)申請(qǐng)；pppp(2)取得合并雙方所在地地方政府同意吸收合并的批文；pppp(3)獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)進(jìn)行吸收合并試點(diǎn)；pppp(4)公布合并預(yù)案說明；pppp(5)股東大會(huì)就合并事項(xiàng)作出決議；pppp(6)簽署合并協(xié)議,并在1個(gè)月內(nèi)至少3次在報(bào)刊上刊登公告通知債權(quán)人有關(guān)吸收合并事宜,自第一次公告之日起90日內(nèi)債權(quán)人有權(quán)要求清償債務(wù)或提供擔(dān)保；pppp(7)取得債權(quán)人債務(wù)變更同意函；pppp(8)公布合并報(bào)告書；pppp(9)獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn),國(guó)旅聯(lián)合定向發(fā)行人民幣普通股,用于換取衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)股東持有的全部股份；pppp(10)辦理變更和注銷登記,公布公司股份變動(dòng)公告,合并完成。pppp六、合并后存續(xù)公司情況pppp(一)合并后存續(xù)公司國(guó)旅聯(lián)合的注冊(cè)地址仍為南京市漢中路89號(hào)金鷹國(guó)際商城18樓A座,主營(yíng)業(yè)務(wù)及經(jīng)營(yíng)范圍同原國(guó)旅聯(lián)合相比未發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化,但增加了三個(gè)控股子公司。這三個(gè)公司為原衡陽(yáng)經(jīng)發(fā)下屬控股子公司,注冊(cè)地址、主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍不會(huì)發(fā)生變化。pppp(二)存續(xù)公司股本結(jié)構(gòu)及主要股東持股情況pppp國(guó)旅聯(lián)合合并前股本結(jié)構(gòu)與合并后模擬股本結(jié)構(gòu) 股份名稱 合并前股本總數(shù)注 因合并增加的股本數(shù) 合并后股本總數(shù) 一、尚未流通股份 135,000,000 30,000,000 165,000,000 其中：發(fā)起法人股份 135,000,000 135,000,000 募集法人股 17,552,756 17,552,756 因合并增加的社會(huì)I 公眾股(三年后流通) 12,447,244 12,447,244 二、已流通股份