【正文】 第一節(jié) 2009年城市供熱行業(yè)三費(fèi)變化情況 50第二節(jié) 2009年城市供熱行業(yè)經(jīng)營(yíng)效益分析 52一、行業(yè)盈利能力分析 52二、行業(yè)償債能力分析 52三、行業(yè)發(fā)展能力分析 52四、行業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析 52五、行業(yè)財(cái)務(wù)狀況總體評(píng)價(jià) 54第七章 2009年城市供熱行業(yè)區(qū)域發(fā)展情況分析 55第一節(jié) 行業(yè)區(qū)域分布總體分析及預(yù)測(cè) 55一、行業(yè)區(qū)域分布特點(diǎn)分析及預(yù)測(cè) 55二、行業(yè)規(guī)模指標(biāo)區(qū)域分布分析及預(yù)測(cè) 55三、行業(yè)效益指標(biāo)區(qū)域分布分析及預(yù)測(cè) 56第二節(jié) 北京行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測(cè) 60一、區(qū)域在行業(yè)中的規(guī)模及地位變化 60二、區(qū)域行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況分析 60三、區(qū)域行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè) 61第三節(jié) 遼寧省行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測(cè) 67一、區(qū)域在行業(yè)中的規(guī)模及地位變化 67二、區(qū)域行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況分析 67三、區(qū)域行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè) 68第四節(jié) 山東省行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測(cè) 71一、區(qū)域在行業(yè)中的規(guī)模及地位變化 71二、區(qū)域行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況分析 71三、區(qū)域行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)預(yù)測(cè) 72第八章 城市供熱行業(yè)子行業(yè)發(fā)展情況分析 76第一節(jié) 熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)發(fā)展情況分析 76一、行業(yè)規(guī)模 76二、熱電聯(lián)產(chǎn)的優(yōu)點(diǎn) 76三、熱電企業(yè)面臨的問(wèn)題 78四、發(fā)展趨勢(shì) 79第二節(jié) 地源熱泵行業(yè)發(fā)展情況分析 80一、行業(yè)規(guī)模 80二、運(yùn)行特點(diǎn) 80五、發(fā)展趨勢(shì) 81第三節(jié) 太陽(yáng)能供熱行業(yè)發(fā)展情況分析 82一、行業(yè)規(guī)模 82二、太陽(yáng)能供熱的特點(diǎn) 82三、發(fā)展趨勢(shì) 82第九章 重點(diǎn)企業(yè)發(fā)展情況分析 84第一節(jié) 行業(yè)內(nèi)上市公司綜合排名及各項(xiàng)指標(biāo)排名 84第二節(jié) 大唐國(guó)際發(fā)電股份有限公司發(fā)展情況分析 88一、企業(yè)簡(jiǎn)介 88二、經(jīng)營(yíng)狀況分析 88三、企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析 89四、SWOT分析 90五、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià) 90第三節(jié) 華電國(guó)際電力股份有限公司發(fā)展情況分析 92一、企業(yè)簡(jiǎn)介 92二、經(jīng)營(yíng)狀況分析 92三、企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析 93四、SWOT分析 94五、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià) 94第四節(jié) 國(guó)電電力發(fā)展股份有限公司發(fā)展情況分析 95一、企業(yè)簡(jiǎn)介 95二、經(jīng)營(yíng)狀況分析 96三、企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析 97四、SWOT分析 98五、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià) 98第十章 2009年城市供熱行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析 99第一節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) 99第二節(jié) 政策風(fēng)險(xiǎn) 99第三節(jié) 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 100第四節(jié) 供求風(fēng)險(xiǎn) 100第五節(jié) 相關(guān)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 101第六節(jié) 熱費(fèi)拖欠風(fēng)險(xiǎn) 102第十一章 信貸建議 103第一節(jié) 行業(yè)總體授信原則 103第二節(jié) 鼓勵(lì)類(lèi)信貸政策建議 104第三節(jié) 允許類(lèi)信貸政策建議 106第四節(jié) 限制類(lèi)信貸政策建議 106第五節(jié) 退出類(lèi)信貸政策建議 106附 表表1 20042009年城市供熱行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重 3表2 2009年城市供熱行業(yè)相關(guān)政策匯總 11表3 城市供熱技術(shù)術(shù)語(yǔ)匯總 14表4 20042009年城市供熱行業(yè)主要指標(biāo)統(tǒng)計(jì) 20表5 20042009年城市供熱行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值 21表6 20032008年全國(guó)城市集中供熱情況 22表7 城市供熱行業(yè)在建及擬建項(xiàng)目（投資總額前20） 23表8 2009年全國(guó)部分城市供熱價(jià)格調(diào)整情況表 29表9 20082009年城市供熱行業(yè)兼并重組 32表10 20042009年城市供熱行業(yè)集中度分析 38表11 20042009年城市供熱行業(yè)三費(fèi)變化情況 51表12 20042009年城市供熱行業(yè)經(jīng)營(yíng)效益分析 53表13 2008年各省市供熱面積 55表14 2009年11月各省城市供熱企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模及企業(yè)數(shù)量 56表15 2009年11月各省城市供熱企業(yè)銷(xiāo)售收入 57表16 2009年11月各省城市供熱企業(yè)虧損狀況 58表17 2009年11月各省城市供熱企業(yè)盈利狀況 59表18 20042009年北京供熱行業(yè)經(jīng)營(yíng)效益分析 61表19 20042009年遼寧省供熱行業(yè)經(jīng)營(yíng)效益分析 68表20 20042009年山東省供熱行業(yè)經(jīng)營(yíng)效益分析 72表21 2009年城市供熱行業(yè)上市公司熱生產(chǎn)供應(yīng)營(yíng)業(yè)收入 84表22 2009年城市供熱行業(yè)上市公司總資產(chǎn)排名 85表23 2009年城市供熱行業(yè)上市公司熱生產(chǎn)供應(yīng)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)排名 86表24 2009年城市供熱行業(yè)上市公司主要指標(biāo)加權(quán)排名 87表25 20052009年大唐國(guó)際發(fā)電股份有限公司財(cái)務(wù)指標(biāo) 89表26 大唐國(guó)際發(fā)電股份有限公司SWOT分析 90表27 20052009年華電國(guó)際電力股份有限公司財(cái)務(wù)指標(biāo) 93表28 華電國(guó)際電力股份有限公司SWOT分析 94表29 20052009年國(guó)電電力發(fā)展股份有限公司財(cái)務(wù)指標(biāo) 97表30 國(guó)電電力股份有限公司SWOT分析 98附 圖圖1 供熱系統(tǒng)構(gòu)成及其相互關(guān)系 1圖2 20042009年城市供熱行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值及其占GDP比重 3圖3 20012009年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值及其增長(zhǎng)率 5圖4 20012009年工業(yè)增加值及其增長(zhǎng)速度 6圖5 20012009年固定資產(chǎn)投資及其增長(zhǎng)速度 7圖6 20012009年社會(huì)消費(fèi)品零售總額及其增長(zhǎng)速度 8圖7 20012009年貨物進(jìn)出口總額及其增長(zhǎng)速度 9圖8 2008年3月2010年4月CPI、PPI同比增長(zhǎng) 10圖9 20052009年城市供熱行業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率 15圖10 20052009年城市供熱行業(yè)總資產(chǎn)及其同比增長(zhǎng) 20圖11 20042008年城市供熱行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值及其同比增長(zhǎng) 21圖12 20032008年蒸汽、熱水供熱能力及管道長(zhǎng)度 22圖13 20032008年蒸汽、熱水供熱總量及集中供熱面積 23圖14 20052009年城市供熱行業(yè)銷(xiāo)售收入及其同比增長(zhǎng) 26圖15 20042009年城市供熱行業(yè)集中度分析 39圖16 城市供熱行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu) 41圖17 城市供熱行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈 44圖18 2008年1月至2010年3月全國(guó)原煤產(chǎn)量 46圖19 2008年1月至2010年3月全社會(huì)煤炭庫(kù)存 46圖20 2008年1月至2010年4月動(dòng)力煤價(jià)格 48圖21 20052009年城市供熱行業(yè)三費(fèi)比重變動(dòng)圖 50圖22 20052009年城市供熱行業(yè)三費(fèi)同比增速圖 51圖23 20052009年供熱行業(yè)虧損額及增速 53圖24 20052009年供熱行業(yè)銷(xiāo)售收入及增速 54圖25 20052009年北京城市供熱行業(yè)規(guī)模比重圖 60圖26 20052009年遼寧省城市供熱行業(yè)規(guī)模比重圖 67圖27 20052009年山東省城市供熱行業(yè)規(guī)模比重圖 71圖28 大唐國(guó)際發(fā)電股份有限公司與實(shí)際控制人之間的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系 88圖29 華電國(guó)際電力股份有限公司與實(shí)際控制人之間的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系 92圖30 國(guó)電電力發(fā)展股份有限公司控股股東及實(shí)際控制人之間的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系 96111 / 125第一章 城市供熱行業(yè)基本情況第一節(jié) 城市供熱行業(yè)的定義及分類(lèi)城市供熱是利用集中熱源，通過(guò)供熱管網(wǎng)等設(shè)施向熱能用戶(hù)供應(yīng)生產(chǎn)或生活用熱能的供熱方式。我國(guó)城市供熱熱源的型式有熱電廠、集中鍋爐房、分散鍋爐房、工業(yè)余熱、核能、地?zé)?、太?yáng)能、熱泵、家庭用電暖器和小燃煤(油、氣)爐等。集中供熱廣泛應(yīng)用的熱源主要是熱電廠和集中鍋爐房。城市供熱系統(tǒng)一般由3部分組成，即熱源、熱網(wǎng)和熱用戶(hù)。熱源又稱(chēng)熱力的生產(chǎn)，主要是指生產(chǎn)和制備一定參數(shù)（溫度、壓力）熱媒的鍋爐房或熱電廠。熱網(wǎng)是輸送熱媒的室外供熱管路系統(tǒng)，是熱源與熱用戶(hù)連接的紐帶，起著輸送和分配熱源的作用。熱用戶(hù)是指直接使用或消耗熱能的室內(nèi)采暖、通風(fēng)空調(diào)、熱水供應(yīng)和生產(chǎn)工藝用熱系統(tǒng)等。數(shù)據(jù)來(lái)源：世經(jīng)未來(lái)整理圖1 供熱系統(tǒng)構(gòu)成及其相互關(guān)系城市供熱系統(tǒng)可按下列方式進(jìn)行分類(lèi)：按熱媒不同，分為熱水供熱系統(tǒng)和蒸汽供熱系統(tǒng)。按熱源不同，分為熱電聯(lián)產(chǎn)系統(tǒng)、鍋爐供熱系統(tǒng)，另外還有以地源熱泵、水源熱泵、工業(yè)余熱、核能、太陽(yáng)能等作為熱源的供熱系統(tǒng)。供熱所用能源包括煤炭、燃油、天然氣、電能、核能、地?zé)?、太?yáng)能等，集中供熱所用能源仍以煤炭為主。按供熱管道的不同，可分為單管制、雙管制和多管制的供熱系統(tǒng)。第二節(jié) 城市供熱行業(yè)的特點(diǎn)一、熱的商品屬性由于城市供熱服務(wù)具有可替代性低、非排他性、公用性和公益性的特點(diǎn)，因此具有了準(zhǔn)公共物品的特性。準(zhǔn)公共物品的特性決定了該類(lèi)產(chǎn)品和服務(wù)的提供必須是介于政府和私營(yíng)部門(mén)之間，由市場(chǎng)和政府通過(guò)一定的機(jī)制結(jié)合來(lái)解決該行業(yè)產(chǎn)品的供給問(wèn)題。沿襲計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的思維習(xí)慣，人們常把供熱取暖看作是政府的一項(xiàng)福利事業(yè)，沒(méi)有把供熱取暖關(guān)系看作是經(jīng)營(yíng)者和消費(fèi)者之間的一種買(mǎi)賣(mài)合同關(guān)系。然而，事實(shí)上我國(guó)《合同法》早就將供用熱力合同與用電、水、氣合同規(guī)定一起放在同一章節(jié)里，并把這種合同稱(chēng)作“供用熱力合同”。此法律關(guān)系的主體是作為經(jīng)營(yíng)者的出賣(mài)人，即供熱方，和作為消費(fèi)者的買(mǎi)受人，即取暖方，客體是熱能；內(nèi)容是供熱方享有收取取暖費(fèi)的權(quán)力，承擔(dān)著提供符合標(biāo)準(zhǔn)的熱能的義務(wù)和作為經(jīng)營(yíng)者應(yīng)承擔(dān)的其他義務(wù)，供熱方與取暖方所交易的是熱能這一特殊的商品。二、網(wǎng)絡(luò)性熱水和蒸汽的輸送必須通過(guò)固定管網(wǎng)進(jìn)行，因而城市供熱行業(yè)是典型的網(wǎng)絡(luò)性公用事業(yè)，隨著服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，提供服務(wù)的平均成本有降低的趨勢(shì)，服務(wù)的有效性有增加的趨勢(shì)。熱電行業(yè)屬于公用基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)，為避免重復(fù)建設(shè)，一個(gè)熱區(qū)往往只設(shè)一個(gè)主要熱源，具有較強(qiáng)的區(qū)域壟斷性，再加上熱電項(xiàng)目屬于大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，項(xiàng)目投資大回收期長(zhǎng)。三、季節(jié)性與水、電、氣等其他公用行業(yè)不同，供熱行業(yè)具有季節(jié)性。且不同地區(qū)供熱長(zhǎng)短有所差別。熱力供應(yīng)屬于供熱地區(qū)冬季生活必需品，需求較強(qiáng)，是國(guó)家在基礎(chǔ)建設(shè)領(lǐng)域中重點(diǎn)支持的行業(yè)。隨著我國(guó)城市建設(shè)步伐的加快，該行業(yè)作為公共事業(yè)的一個(gè)重要方面存著巨大的市場(chǎng)潛力，特別在脊柱供熱和熱電聯(lián)產(chǎn)等國(guó)家鼓勵(lì)并支持發(fā)展的范疇將有較為理想的發(fā)展前景。而作為一大耗煤產(chǎn)業(yè)，降低供熱成本、減少污染排放將成為該行業(yè)的發(fā)展方向。第三節(jié) 2009年城市供熱行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位城市供熱行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重不大，%左右。%，出現(xiàn)一個(gè)小的高峰，這主要是因?yàn)榧泄崞占奥侍岣?，部分小鍋爐供熱改成了集中供熱，熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)產(chǎn)值增大。，%，%。主要是城市供熱覆蓋面積的提升。表1 20042009年城市供熱行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重年份國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率城市供熱行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值增長(zhǎng)率工業(yè)產(chǎn)值比重200420052006200725730620083006702009335353數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖2 20042009年城市供熱行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值及其占GDP比重隨著國(guó)民消費(fèi)水平的提高，對(duì)于供熱以及冷熱聯(lián)供的要求也會(huì)越來(lái)越高，城市供熱在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位有提升的空間。第二章 2009年城市供熱行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析第一節(jié) 2009年宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析任何行業(yè)的發(fā)展都與其所處的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境密不可分，城市供熱行業(yè)也不例外。受雪災(zāi)、地震，以及美國(guó)次貸危機(jī)等國(guó)內(nèi)外因素的影響，2008年下半年中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)急轉(zhuǎn)直下，出現(xiàn)大幅度的下挫。而在2009年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)在世界經(jīng)濟(jì)全面陷入衰退的空前危機(jī)中走出了一條強(qiáng)勁的“V”型反彈復(fù)蘇曲線。一、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率超額完成保八任務(wù)初步核算，2009年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值335353億元，按可比價(jià)格計(jì)算，%。分季度看，%，%，%，%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值35477億元，%；第二產(chǎn)業(yè)增加值156958億元，%；第三產(chǎn)業(yè)增加值142918億元，%。2009年季度GDP同比增長(zhǎng)率一路上揚(yáng)，%是本輪金融危機(jī)以來(lái)的階段性低點(diǎn)。GDP連續(xù)三個(gè)季度反彈，呈現(xiàn)趨勢(shì)性的向好。2010年一季度經(jīng)濟(jì)保持慣性反彈，%，為2007年以來(lái)第二高點(diǎn)，而環(huán)比增速繼續(xù)有所回落。2010年投資和消費(fèi)仍將是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的引擎，但出口將引領(lǐng)全年宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)。出口回暖的幅度，是帶動(dòng)一季度工業(yè)生產(chǎn)旺盛、經(jīng)濟(jì)增速加快的主要原因。展望未來(lái)三個(gè)季度，出口仍將是不確定性最大的變量，而與之相伴的匯率問(wèn)題則將在很大程度上影響央行政策工具的使用余地。三駕馬車(chē)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)更趨平衡：%，%有明顯提升；%，從去年的8%回落；%，%有明顯改善。中國(guó)目前的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境可以形象地概括為熱水瓶——“外冷內(nèi)溫”，在外需仍存不確定性的情況下，保持國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)適度的“溫?zé)帷庇兄诮?jīng)濟(jì)的持續(xù)增長(zhǎng)。中國(guó)的城市化、工業(yè)化進(jìn)程還沒(méi)有完成，國(guó)際產(chǎn)業(yè)向中國(guó)轉(zhuǎn)移的進(jìn)程仍未完成，國(guó)內(nèi)內(nèi)在的發(fā)展動(dòng)力仍然很強(qiáng)勁，中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍處于快速向上發(fā)展的通道中。國(guó)內(nèi)穩(wěn)定的政治局面以及不斷推進(jìn)的體制改革，將是我國(guó)經(jīng)濟(jì)保持快速增長(zhǎng)的重要保證。目前，中國(guó)經(jīng)濟(jì)所所面臨的國(guó)際、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)，不足以改變中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本面，中國(guó)的發(fā)展仍處于重要戰(zhàn)略機(jī)遇期。數(shù)據(jù)來(lái)源：世經(jīng)未來(lái)整理圖3 20012009年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值及其增長(zhǎng)率二、投資快速增長(zhǎng)，工業(yè)增加值穩(wěn)步回升2009年全部工業(yè)增加值134625億元，%。%，%；%，%，%；%。分輕重工業(yè)看，%，%。近期來(lái)看，工業(yè)增加值增長(zhǎng)高、回升最快的是私營(yíng)企業(yè)，其次是股份制企業(yè)，最低的是國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)。隨著外部需求的逐步增加以及政府的“擴(kuò)內(nèi)需”政策的繼續(xù)實(shí)施和完善，2010年我國(guó)的工業(yè)經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)平穩(wěn)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)全年工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)將達(dá)到15%左右。數(shù)據(jù)來(lái)源：世經(jīng)未來(lái)整理圖4 20012009年工業(yè)增加值及其增長(zhǎng)速度2009年全社會(huì)固定資產(chǎn)投資224846億元，%。其中，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資194139億元，%，；農(nóng)