【正文】 一、國(guó)際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)分析 103二、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)分析 105第二節(jié) 政策環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分析 107第三節(jié) 相關(guān)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析 108一、景區(qū)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析 108二、會(huì)展業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析 109第十章 信貸建議 112第一節(jié) 行業(yè)總體授信原則 112第二節(jié) 分行業(yè)信貸政策建議 113一、高星級(jí)酒店風(fēng)險(xiǎn)仍然較高 113二、低星級(jí)酒店生存空間有限風(fēng)險(xiǎn)上升 113三、經(jīng)濟(jì)型酒店市場(chǎng)空間廣闊，兼并重組加速 114第三節(jié) 分地區(qū)信貸政策建議 115第四節(jié) 重點(diǎn)企業(yè)信貸政策建議 117一、擁有優(yōu)質(zhì)旅游資源的綜合旅游企業(yè) 117二、受益于特定主題事業(yè)的旅游飯店 117附 表表1 20052009年旅游飯店行業(yè)主要統(tǒng)計(jì)指標(biāo) 3表2 2010年旅游業(yè)相關(guān)政策匯總 14表3 2009年星級(jí)飯店客房數(shù)（按飯店規(guī)模分） 22表4 2009年星級(jí)飯店客房數(shù)（按注冊(cè)登記類型分） 22表5 旅游飯店業(yè)10億元以上在建及擬建項(xiàng)目 24表6 2010年第四季度全國(guó)星級(jí)飯店經(jīng)營(yíng)情況指標(biāo)統(tǒng)計(jì)表（按星級(jí)分） 35表7 2010年旅游飯店業(yè)兼并重組情況 42表8 經(jīng)濟(jì)型酒店行業(yè)波特五力分析 51表9 2010年主要地區(qū)五星級(jí)酒店經(jīng)營(yíng)情況 52表10 2009年中國(guó)經(jīng)濟(jì)型酒店品牌定價(jià) 57表11 2009年我國(guó)星級(jí)飯店地區(qū)分布 62表12 上海市2010年12月及全年星級(jí)飯店房?jī)r(jià)及出租率 67表13 2010年北京市星級(jí)飯店房?jī)r(jià)及出租率 72表14 2010年旅游飯店業(yè)主要上市公司業(yè)務(wù)情況 77表15 上市公司分析指標(biāo)及權(quán)重 79表16 2010年旅游飯店業(yè)上市公司排名 79表17 上市公司盈利能力 80表18 上市公司償債能力 81表19 上市公司營(yíng)運(yùn)能力 82表20 上市公司發(fā)展能力 82表21 華天酒店集團(tuán)股份有限公司前十大股東 85表22 2010年上半年華天酒店收入構(gòu)成 86表23 20072010年華天酒店經(jīng)營(yíng)狀況 87表24 錦江股份前十大股東 93表25 2010年上半年錦江股份收入構(gòu)成 94表26 2010年上半年錦江股份收入地區(qū)構(gòu)成 94表27 20072010年錦江股份經(jīng)營(yíng)狀況 95表28 金陵飯店前十大股東 98表29 2010年上半年金陵飯店主營(yíng)業(yè)務(wù)收入收成 99表30 20072010年金陵飯店經(jīng)營(yíng)狀況 100表31 旅游行業(yè)的階段性發(fā)展及特征 109表32 2010年中國(guó)重要展覽會(huì) 110表33 2009年各省星級(jí)飯店?duì)I業(yè)收入增速 115附 圖圖1 我國(guó)旅游總收入及其所占GDP比重 3圖2 2006年以來我國(guó)GDP季度增長(zhǎng)情況 4圖3 2008年以來規(guī)模以上工業(yè)增加值增速情況（月同比） 5圖4 2008年以來城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資走勢(shì) 6圖5 20082010年城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資同比增幅 6圖6 2008年2月到2010年12月社會(huì)消費(fèi)品零售總額走勢(shì) 7圖7 20082010年中國(guó)進(jìn)出口額 8圖8 20092010年中國(guó)進(jìn)出口額增速（月同比） 8圖9 20082010年居民消費(fèi)價(jià)格漲幅（月同比） 9圖10 20082010年工業(yè)品出廠價(jià)格漲幅（月同比） 10圖11 20092010年CPI和PPI同比增幅（%） 10圖12 城鎮(zhèn)居民人均可支配收入實(shí)際增長(zhǎng)速度（累計(jì)同比） 11圖13 2000年以來農(nóng)村居民人均純收入實(shí)際增長(zhǎng)速度 11圖14 2009年以來我國(guó)M2余額和環(huán)比增速 12圖15 2010年我國(guó)單月新增人民幣貸款 12圖16 20002009年我國(guó)星級(jí)飯店總數(shù)和增速 19圖17 20082009年全國(guó)星級(jí)飯店數(shù)（按星級(jí)劃分） 20圖18 2009年全國(guó)星級(jí)飯店構(gòu)成 20圖19 2009年中國(guó)星級(jí)飯店構(gòu)成（客房數(shù)占比） 21圖20 20082009年全國(guó)星級(jí)飯店構(gòu)成（按規(guī)模分） 21圖21 20082009年全國(guó)星級(jí)飯店數(shù)（按經(jīng)濟(jì)類型劃分） 22圖22 2009年全國(guó)星級(jí)飯店構(gòu)成情況（按飯店數(shù)計(jì)算） 23圖23 20002009年中國(guó)經(jīng)濟(jì)型酒店數(shù)與客房數(shù)增長(zhǎng)情況 24圖24 20022009年住宿和餐飲業(yè)社會(huì)消費(fèi)品零售總額 28圖25 20032010年入境旅游人數(shù)及增速 28圖26 20072010年各月入境旅游人數(shù) 29圖27 2010年入境游目的構(gòu)成 30圖28 2010年入境旅游方式構(gòu)成 30圖29 20032010年入境旅游外匯收入及增速 31圖30 20072010年各月入境旅游收入 31圖31 2010年不同客源地的游客在華花費(fèi)情況 32圖32 20032010年國(guó)內(nèi)旅游人數(shù)及增速 33圖33 20032010年國(guó)內(nèi)旅游收入及增速 33圖34 20072009年星級(jí)飯店出租率（按星級(jí)分） 36圖35 20072009年星級(jí)飯店出租率（按規(guī)模分） 36圖36 20082009星級(jí)飯店出租率（按類型分） 37圖37 2010年第一季度中國(guó)酒店業(yè)出租率水平 37圖38 20032009年星級(jí)飯店固定資產(chǎn)及增速 41圖39 20042009年星級(jí)飯店?duì)I業(yè)收入及增速 43圖40 2009年星級(jí)飯店?duì)I業(yè)收入比重 44圖41 20022009年經(jīng)營(yíng)毛利（按星級(jí)劃分，按每間可供出租客房計(jì)） 44圖42 20072009年經(jīng)濟(jì)型酒店前三強(qiáng)的市場(chǎng)份額 47圖43 行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)分析 49圖44 20072010年上海市五星級(jí)酒店各月出租率 53圖45 20082010年北京市五星級(jí)酒店各月出租率 53圖46 20002009年全國(guó)經(jīng)濟(jì)型酒店數(shù)量與客房數(shù)量 55圖47 2009年經(jīng)濟(jì)型連鎖客房數(shù)按地域分布 56圖48 20052009六大省份客房規(guī)模增長(zhǎng) 56圖49 20052010年全國(guó)經(jīng)濟(jì)型連鎖酒店房?jī)r(jià)指數(shù)走勢(shì) 57圖50 2009年經(jīng)濟(jì)型酒店價(jià)位結(jié)構(gòu) 58圖51 2009年全國(guó)經(jīng)濟(jì)型酒店市場(chǎng)占有率 58圖52 2009年第四季度全國(guó)中檔商務(wù)連鎖酒店排行榜 59圖53 2009年第四季度全國(guó)快捷連鎖酒店排行榜 59圖54 2009年第四季度全國(guó)百元連鎖酒店排行榜 59圖55 2010年第二季度中國(guó)十大經(jīng)濟(jì)型酒店客房數(shù) 60圖56 2010年第二季度中國(guó)十大經(jīng)濟(jì)型酒店門店數(shù) 60圖57 上海經(jīng)濟(jì)型酒店供應(yīng)較大 61圖58 2009年星級(jí)飯店數(shù)排名前十的省市 63圖59 2009年五星級(jí)飯店數(shù)排名前十的省市 64圖60 2009年星級(jí)飯店收入排前十的省市 64圖61 2009年客房出租率排名前十的省市 65圖62 20032009年上海市星級(jí)飯店數(shù) 66圖63 20042009年上海市星級(jí)飯店?duì)I業(yè)收入及增速 68圖64 20052010年上海市生產(chǎn)總值與增速 68圖65 20042009年北京市星級(jí)飯店數(shù)及增速 71圖66 20042009年北京市星級(jí)飯店固定資產(chǎn)及增速 72圖67 20072010年北京市旅游飯店接待住宿人數(shù) 72圖68 20052010年北京市星級(jí)飯店?duì)I業(yè)收入及增速 73圖69 2010年北京市星級(jí)飯店收入構(gòu)成情況 74圖70 20052010年北京市生產(chǎn)總值及增速 75圖71 20052010年北京市入境旅游人數(shù)及增速 75圖72 2010年上半年華天酒店業(yè)務(wù)構(gòu)成 85圖73 公司戰(zhàn)略架構(gòu)圖 88圖74 2010年上半年?duì)I業(yè)收入地區(qū)構(gòu)成 92圖75 2010年上半年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成 97圖76 黃山入境游接待人數(shù) 108 第一章 2010年旅游飯店業(yè)基本情況分析第一節(jié) 旅游飯店業(yè)基本情況分析一、旅游飯店業(yè)的定義及產(chǎn)業(yè)鏈介紹根據(jù)2002年中國(guó)旅游飯店行業(yè)協(xié)會(huì)頒布實(shí)施的《中國(guó)旅游飯店行業(yè)規(guī)范》總則第二條的規(guī)定：旅游飯店包括在中國(guó)境內(nèi)開辦的各種經(jīng)濟(jì)性質(zhì)的飯店，含賓館、酒店、度假村等。在國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類與代碼中（GB/T4754－2002）住宿業(yè)（66）分為三類：旅游飯店（661）指按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定評(píng)定的旅游飯店或具有同等質(zhì)量、水平的飯店活動(dòng)；一般旅館（662）指不具備評(píng)定旅游飯店和同等水平飯店的一般旅館的活動(dòng)；其他住宿服務(wù)（669）指上述未列明的住宿服務(wù)。旅游飯店業(yè)包括：—被評(píng)定的星級(jí)賓館、飯店、酒店；—被評(píng)定的旅游（涉外）賓館、飯店、酒店；—具有旅游飯店服務(wù)水平的賓館、飯店、酒店、旅館；—具有旅游飯店同等水平的度假村、避暑山莊；—各單位辦的具有旅游飯店服務(wù)水平的招待所；—以對(duì)外提供住宿服務(wù)（提供給散客、團(tuán)組的旅游、出差、商務(wù)、休閑等住宿）為主，具有旅游飯店同等水平的會(huì)議中心、培訓(xùn)中心、療養(yǎng)所。不包括：—以培訓(xùn)本單位職工為主的培訓(xùn)中心，列入8491（職業(yè)技能培訓(xùn)）；—以提供各種商務(wù)會(huì)議為主的會(huì)議中心，列入7491（會(huì)議及展覽服務(wù)）；—以提供療養(yǎng)、康復(fù)、護(hù)理服務(wù)為主的療養(yǎng)所，列入8516（療養(yǎng)院）；—在旅游景區(qū)辦的老干部休養(yǎng)所，列入8711（干部休養(yǎng)所）。按照目前我國(guó)對(duì)旅游飯店業(yè)進(jìn)行評(píng)價(jià)采用的標(biāo)準(zhǔn)，可以從以下三個(gè)方面對(duì)旅游飯店進(jìn)行分類。從飯店經(jīng)濟(jì)類型角度可以分為國(guó)有飯店、集體飯店、私營(yíng)飯店、股份合作飯店、聯(lián)營(yíng)飯店、股份有限飯店、有限責(zé)任飯店、港澳臺(tái)合資飯店、外商投資飯店；從飯店規(guī)模角度可以分為客房數(shù)在500間以上的飯店、客房數(shù)在300499之間的飯店、客房數(shù)在200399之間的飯店和客房數(shù)在99間以下的飯店；從飯店星級(jí)角度可以分為五星級(jí)飯店、四星級(jí)飯店、三星級(jí)飯店、二星級(jí)飯店和一星級(jí)飯店。另外，從產(chǎn)業(yè)的民族性的角度來看，毋庸置疑，我國(guó)旅游飯店應(yīng)為“中國(guó)國(guó)籍”。確定一家企業(yè)是屬于本國(guó)產(chǎn)業(yè)還是外國(guó)產(chǎn)業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)有二：第一，企業(yè)所有權(quán)的歸屬；第二，技術(shù)控制權(quán)的歸屬。因此，嚴(yán)格意義上的中國(guó)旅游飯店業(yè)是只有中國(guó)個(gè)人、法人或政府所有的旅游飯店企業(yè)或者由中國(guó)個(gè)人、法人或政府控股的旅游飯店企業(yè)。從縱向產(chǎn)業(yè)鏈來看，旅游飯店業(yè)屬于國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)體的下游產(chǎn)業(yè)，處于供應(yīng)鏈末端，勢(shì)必受到上游產(chǎn)業(yè)的波及。國(guó)際金融危機(jī)雖然影響還在持續(xù)，同時(shí)中國(guó)遭受了自然災(zāi)害等因素的干擾，%；預(yù)計(jì)2011年旅游業(yè)仍將實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)健康增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)11%。旅游業(yè)在中國(guó)仍屬朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)、弱周期性行業(yè)，行業(yè)增速保持在兩位數(shù)以上，長(zhǎng)期內(nèi)仍將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)。從橫向產(chǎn)業(yè)鏈來看，旅游飯店業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈由景區(qū)業(yè)、旅游飯店業(yè)、旅行社業(yè)組成。旅游產(chǎn)業(yè)是由一連串橫向聯(lián)系的企業(yè)構(gòu)成的產(chǎn)業(yè)鏈。這種橫向產(chǎn)業(yè)鏈和其他產(chǎn)業(yè)的縱向產(chǎn)業(yè)鏈意義完全不同，縱向產(chǎn)業(yè)鏈只有產(chǎn)業(yè)末端制造產(chǎn)成品，直接面對(duì)消費(fèi)者，產(chǎn)業(yè)鏈條的其它部分則隱蔽在生產(chǎn)者之間的市場(chǎng)關(guān)系中；而橫向產(chǎn)業(yè)鏈則是整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條直接面對(duì)消費(fèi)市場(chǎng)，這使得旅游飯店行業(yè)與景區(qū)業(yè)、旅行社業(yè)關(guān)系緊密，共同構(gòu)成旅游行業(yè)整體。由于旅游飯店行業(yè)與相關(guān)產(chǎn)業(yè)的橫向連接特性使得旅游飯店龍頭企業(yè)很多都是涵蓋整個(gè)旅游產(chǎn)業(yè)鏈條的大型企業(yè)集團(tuán)，例如中青旅、首旅股份等。因此，在本文中也將緊密結(jié)合旅游行業(yè)整體來分析旅游飯店行業(yè)的發(fā)展。二、2010年旅游飯店業(yè)總體發(fā)展情況分析2010年，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)的助推下，我國(guó)旅游業(yè)三大市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)全面恢復(fù)并較快增長(zhǎng)。國(guó)家旅游局把2010年確定為“2010中國(guó)世博旅游年”，圍繞這一主題，在海內(nèi)外推出了一系列大型的世博旅游推廣活動(dòng)。為期184天的2010年世博會(huì)落下帷幕后，來自世博局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，其中海外游客超過350萬人次。根據(jù)中國(guó)旅游研究院的初步統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，此次世博會(huì)帶來的直接旅游經(jīng)濟(jì)收入將超過800億元人民幣。2010年旅游熱點(diǎn)多，除了世博會(huì)，還有廣州亞運(yùn)會(huì)等吸引了國(guó)內(nèi)外眾多的旅游者。，%。“十一五”期間，全國(guó)旅游業(yè)總收入年均增長(zhǎng)15%，我國(guó)已成為全球第四大入境旅游接待國(guó)和亞洲第一大出境旅游客源國(guó)。國(guó)內(nèi)旅游人數(shù)達(dá)21億人次，%；，%；，%；入境過夜旅游人數(shù)5566萬人次，%；旅游外匯收入458億美元，%；出境旅游人數(shù)5739萬人次，%。數(shù)據(jù)來源：國(guó)家旅游局圖1 我國(guó)旅游總收入及其所占GDP比重旅游飯店業(yè)的發(fā)展與旅游業(yè)緊密相連，2009年，中國(guó)旅游業(yè)在逆境中前行，盡管受到一定沖擊，但市場(chǎng)整體運(yùn)行依然好于預(yù)期。2009年爆發(fā)的甲型流感影響了國(guó)內(nèi)大眾旅游的積極性，雖然旅游飯店業(yè)的營(yíng)業(yè)收入略有增加。表1 20052009年旅游飯店行業(yè)主要統(tǒng)計(jì)指標(biāo)單位：座，萬間，萬張，%，億元，萬元/人時(shí)間旅游飯店數(shù)客房數(shù)床位數(shù)客房出租率營(yíng)業(yè)收入全員勞動(dòng)生產(chǎn)率20051231118282006123112751200712311358320081231140992009123114237數(shù)據(jù)來源：《中國(guó)旅游統(tǒng)計(jì)年鑒》第二章 2010年旅游飯店業(yè)發(fā)展環(huán)境分析第一節(jié) 2010年宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析2010年隨著一系列宏觀經(jīng)濟(jì)政策的實(shí)施，我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行已成功擺脫國(guó)際金融危機(jī)的負(fù)面沖擊，開始進(jìn)入常規(guī)增長(zhǎng)軌道，物價(jià)漲幅趨穩(wěn)，%。與應(yīng)對(duì)金融危機(jī)初期相比，2010年以來經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)力結(jié)構(gòu)發(fā)生積極變化，形成了市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)的投資、消費(fèi)和出口共同拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的良好格局。同時(shí)，物價(jià)漲幅出現(xiàn)趨穩(wěn)跡象，資產(chǎn)泡沫化風(fēng)險(xiǎn)降低，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行從應(yīng)對(duì)危機(jī)的特殊狀態(tài)向正常增長(zhǎng)軌道的轉(zhuǎn)變有了重要進(jìn)展。一、全年經(jīng)濟(jì)走勢(shì)呈前高后低態(tài)勢(shì)，朝宏觀調(diào)控的預(yù)期方向發(fā)展2010年，我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值397983億元，按可比價(jià)格計(jì)算，%。分季度看，%，%，%，%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值40497億元，%；第二產(chǎn)業(yè)增加值186481億元，%；第三產(chǎn)業(yè)增加值171005億元，%。數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖2 2006年以來我國(guó)GDP季度增長(zhǎng)情況我國(guó)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出前高后低的態(tài)勢(shì)，結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行朝著宏觀調(diào)控預(yù)期的方向發(fā)展，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)已經(jīng)基本恢