【正文】 民幣，股東為中國光大（集團(tuán)）總公司和中國光大控股有限公司（香港上市公司），股權(quán)比例分別為51％和49％。管理人下設(shè)四十六家證券營業(yè)部、三家證券服務(wù)部。管理人成立八年來，秉承“創(chuàng)新、穩(wěn)健、效率、誠信”的經(jīng)營理念，發(fā)揚勤奮、開拓、敬業(yè)的企業(yè)精神，積極致力于國內(nèi)、國際資本市場的拓展，投資銀行、經(jīng)紀(jì)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)快速發(fā)展，目前按綜合指標(biāo)排名，管理人已跨入全國十大券商行列。（二） 托管人簡介名稱：中國光大銀行注冊地址：北京市西城區(qū)復(fù)興門外大街6號光大大廈法定代表人：王明權(quán)成立時間：1992年8月18日批準(zhǔn)設(shè)立機關(guān)：中國人民銀行注冊資本：存續(xù)期間：持續(xù)經(jīng)營電話：（010）68098000傳真：（010）68560661中國光大銀行是國內(nèi)第一家國有控股、國際金融組織參股的全國性商業(yè)銀行。10年來，伴隨著金融業(yè)發(fā)展，中國光大銀行已具有與現(xiàn)代商業(yè)銀行相適應(yīng)的股權(quán)結(jié)構(gòu)、日益完善的經(jīng)營機制和布局合理的機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)。目前，光大銀行已在全國23個省、自治區(qū)、直轄市的36個經(jīng)濟(jì)中心城市設(shè)立了近400家分支機構(gòu)。（三） 推廣機構(gòu)簡介本計劃的推廣機構(gòu)為光大證券有限責(zé)任公司和中國光大銀行，簡介見上文。五、 委托人參與集合計劃（一） 計劃推廣期本計劃的推廣期為自計劃份額發(fā)售之日起不超過六十天。（二） 面值、參與價格本計劃單位面值為人民幣1元。推廣期內(nèi)，每份計劃的參與價格為1元/計劃單位；開放期內(nèi)，每份計劃的參與價格由當(dāng)日計劃單位凈值決定。（三） 參與時間本計劃參與時間為計劃成立前的推廣期和計劃成立后的開放期。（四） 參與原則 委托人參與本計劃前，應(yīng)當(dāng)首先是管理人或推廣機構(gòu)的客戶； 委托人在推廣期和開放期內(nèi)可以多次參與本計劃，對單個投資者累計持有份額不設(shè)上限限制。計劃開放期內(nèi)，當(dāng)日參與申請可以在計劃管理人規(guī)定的時間以前撤銷，但在推廣期內(nèi)，參與資金一旦交付則不予撤銷。 當(dāng)集合計劃將接近最高規(guī)模時，管理人有權(quán)根據(jù)“時間優(yōu)先，數(shù)量優(yōu)先”的原則對委托人的參與申請進(jìn)行確認(rèn)；當(dāng)計劃達(dá)到最高規(guī)模后，管理人有權(quán)暫停接受委托人的參與申請。 “金額參與”原則，即參與以金額申請。委托人每次參與的最低金額為10萬元人民幣（含參與費），超過最低參與金額的部分不設(shè)金額級差。 “未知價”原則，即開放期內(nèi)計劃參與價格以申請當(dāng)日的計劃單位凈值為基準(zhǔn)進(jìn)行計算。 委托人在一天之內(nèi)如果有多筆參與，適用的參與費率按單筆分別計算。 本集合計劃成立后，委托人不得轉(zhuǎn)讓其擁有的份額（法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外）。 計劃管理人可根據(jù)計劃運作的實際情況更改上述原則。計劃管理人必須于新規(guī)則開始實施日前三個工作日在指定網(wǎng)站上刊登公告。（五） 參與程序 申請方式委托人持有效證件，在指定參與時間內(nèi)到集合計劃推廣網(wǎng)點簽訂集合計劃合同，提出參與申請。一般情況下，計劃的參與申請一經(jīng)提交，不得撤退。 支付參與款項委托人提出參與申請時，采用全額繳款方式。若參與資金未在規(guī)定期限內(nèi)全額到賬，則僅限到賬部分資金的參與申請有效。 參與申請確認(rèn)投資者于T日提交參與申請后，一般可于T+2日后到辦理參與的網(wǎng)點查詢申請受理情況。確認(rèn)無效的申請，管理人將委托人已交付的參與款項本金退還給投資者并解除合同關(guān)系。（六） 參與份額的計算 參與費率委托人在參與本計劃時可以選擇適用前端收費模式或者后端收費模式，若選擇后端收費模式，則前端參與費率為零。%，后端參與費率隨持有期限的增加而遞減，如下表所示：持有期（P）后端參與費率P≤一年（含一年）1%一年P(guān)≤兩年（含兩年）%P兩年0 推廣期利息的處理方式及參與份額的計算委托人的參與金額在集合計劃成立日之前產(chǎn)生的利息將折算為計劃份額歸委托人所有，其中利息以管理人的記錄為準(zhǔn)。 開放期內(nèi)參與份額的計算委托人在開放期內(nèi)參與本計劃，計劃管理人根據(jù)當(dāng)日計劃單位凈值計算其參與份額。六、 集合計劃的成立（一） 集合計劃成立的條件和時間本計劃不設(shè)最低發(fā)行規(guī)模，推廣期限屆滿三個工作日內(nèi)，中國證監(jiān)會未出具異議函，計劃即成立。推廣期內(nèi)，若募集資金達(dá)到最高規(guī)模，管理人可以提前終止推廣期，并對已提交的參與申請將全部予以確認(rèn)。集合計劃成立前，委托人的資金只能存入托管銀行，不得動用。（二） 集合計劃設(shè)立失敗推廣期限屆滿時，本計劃未能滿足上述成立條件，則計劃設(shè)立失敗。本計劃不成立，管理人應(yīng)以其自有資產(chǎn)承擔(dān)本計劃的全部推廣費用，將已參與資金加計銀行同期活期存款利息在推廣期結(jié)束后30 天內(nèi)退還委托人。七、 投資理念與投資策略（一） 投資目標(biāo)盡量避免資產(chǎn)損失，追求每年較高的投資回報。（二） 投資理念盡可能正確判斷市場走勢，合理配置股票和債券等投資工具的比例，準(zhǔn)確選擇具有投資價值的股票品種和債券品種進(jìn)行投資，在盡量避免客戶本金損失的前提下，爭取獲得較高的投資回報。（三） 投資范圍與資產(chǎn)組合比例本計劃的投資范圍是國內(nèi)依法公開發(fā)行并上市的股票、債券（含可轉(zhuǎn)換公司債券）、基金及中國證監(jiān)會允許本計劃投資的其他金融工具。本計劃根據(jù)市場狀況對股票、債券（包括可轉(zhuǎn)換公司債券）、基金和短期金融工具等資產(chǎn)實行動態(tài)配置，資產(chǎn)配置比例基本范圍為090%的股票和基金；10100%的債券（包括可轉(zhuǎn)換公司債券），其中10%為現(xiàn)金類資產(chǎn)或到期日在一年以內(nèi)的政府債券。管理人應(yīng)當(dāng)在本計劃開始投資運作之日起六個月內(nèi)使集合資產(chǎn)管理計劃的投資組合比例符合集合資產(chǎn)管理合同的約定。（四） 投資策略本計劃采用自上而下的資產(chǎn)配置與自下而上的TFM模型精選個股相結(jié)合、價值投資與時機抉擇相結(jié)合的投資策略。 資產(chǎn)配置在對政治形勢、政策趨勢、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、利率走勢、行業(yè)景氣周期以及證券市場發(fā)展趨勢等綜合分析基礎(chǔ)上，研判市場中長期發(fā)展趨勢，衡量各類別資產(chǎn)的風(fēng)險收益特征，隨著市場風(fēng)險相對變化趨勢，及時調(diào)整互補性資產(chǎn)的分配比例，實現(xiàn)投資組合動態(tài)管理最優(yōu)化。正常情況下資產(chǎn)配置比例基本范圍為090%的股票和基金；10100%的債券（包括可轉(zhuǎn)換公司債券），其中至少10%為現(xiàn)金類資產(chǎn)或到期日在一年以內(nèi)的政府債券。 股票組合的構(gòu)造本計劃以A股市場具有良好流動性的上市股票作為選股范圍，通過TFM模型（TriFiltering Model）構(gòu)建核心股票池，繼而在此基礎(chǔ)上進(jìn)行行業(yè)優(yōu)化，形成本計劃股票投資的組合成份。1) TFM模型TFM模型是一個三級過濾模型，經(jīng)過TFM模型三層過濾，挑選出基本面良好且價值被低估的公司，構(gòu)成本計劃的核心股票池。A、第一級過濾，形成初選股票池TFM模型第一級過濾主要是過濾掉明顯不具備投資價值的公司，建立初選股票池，從而縮小研究范圍，提高研究效率。初選股票池的范圍包括：光大研究所評級為優(yōu)勢以上的公司、國內(nèi)其它知名研究機構(gòu)評級相當(dāng)于優(yōu)勢以上的公司、IPO公司、再融資公司、財務(wù)報表或基本面發(fā)生正向變化的公司、市場面數(shù)據(jù)發(fā)生正向變化的公司等。B、第二級過濾，基本面過濾TFM模型的第二級過濾是基本面過濾，主要目的是過濾掉大部分沒有投資價值的公司，并盡可能保留基本面良好、行業(yè)地位突出、具有可持續(xù)性增長潛力和潛在價值的公司。二級過濾主要采用以下三個方面10個過濾指標(biāo)：盈利能力EBIT Margin、ROA、ROE、Net Ine、CFO競爭能力Sales、Gross Margin成長能力Recurring Ine Growth、EPS Growth、Sales Growth通過運用上述指標(biāo)進(jìn)行過濾，再結(jié)合對產(chǎn)業(yè)政策行業(yè)競爭狀況、資金技術(shù)壁壘、品牌商譽及上下游行業(yè)競爭的判斷，篩選出符合一定基本面要求的上市公司，構(gòu)成TFM模型的優(yōu)選股票池。C、第三級過濾，價值過濾TFM模型的第三級過濾是價值過濾，目的是在基本面過濾的基礎(chǔ)上，選出價格低估、具備較強投資價值的公司。TFM模型首先選用P/E、P/B和P/S三個主要估值指標(biāo)對公司進(jìn)行估值排序，然