【正文】 構(gòu)分析 34三、區(qū)內(nèi)行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況分析 35四、區(qū)域行業(yè)發(fā)展預(yù)測 36第四節(jié) 上海市卷煙行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測 37一、區(qū)域在行業(yè)中的規(guī)模及地位變化 37二、區(qū)內(nèi)企業(yè)結(jié)構(gòu)分析 38三、區(qū)域行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析 38四、區(qū)內(nèi)行業(yè)發(fā)展預(yù)測 39第五節(jié) 江蘇省卷煙行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測 40一、區(qū)域在行業(yè)中的規(guī)模及地位變化 40二、區(qū)內(nèi)企業(yè)結(jié)構(gòu)分析 40三、區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況分析 41四、區(qū)域行業(yè)發(fā)展預(yù)測 42第六節(jié) 廣東省卷煙行業(yè)發(fā)展分析及預(yù)測 43一、區(qū)域在行業(yè)中的規(guī)模及地位變化 43二、區(qū)內(nèi)企業(yè)結(jié)構(gòu)分析 43三、區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況分析 43四、區(qū)域行業(yè)發(fā)展預(yù)測 44第五章 企業(yè)分析 45第一節(jié) 行業(yè)企業(yè)特征分析 45一、行業(yè)總體特征 45二、企業(yè)規(guī)模特征分析 45三、企業(yè)所有制特征分析 47四、企業(yè)分布情況 49第二節(jié) 行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)對比分析 50一、重點(diǎn)企業(yè)總體分析 50二、盈利能力對比分析 51三、償債能力對比分析 51四、營運(yùn)能力對比分析 52五、發(fā)展能力分析 53第三節(jié) 湖南中煙工業(yè)公司分析 55一、企業(yè)基本狀況 55二、企業(yè)行業(yè)地位分析 55三、公司技術(shù)及研發(fā)水平 55四、企業(yè)運(yùn)營狀況分析 56五、公司的發(fā)展規(guī)劃及前景預(yù)測 57第四節(jié) 上海煙草（集團(tuán)）公司 58一、企業(yè)的基本狀況 58二、企業(yè)行業(yè)地位分析 58三、公司的技術(shù)及研發(fā)水平 58四、企業(yè)的經(jīng)營狀況分析 59五、公司的發(fā)展規(guī)劃及前景預(yù)測 60第五節(jié) 紅塔煙草（集團(tuán)）有限公司 61一、企業(yè)基本狀況 61二、企業(yè)的行業(yè)地位分析 61三、公司的技術(shù)及研發(fā)水平 61四、企業(yè)經(jīng)營狀況分析 62五、公司發(fā)展規(guī)劃及前景預(yù)測 63第六章 行業(yè)授信風(fēng)險分析及預(yù)測 65第一節(jié) 經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析及提示 65第二節(jié) 上下游風(fēng)險分析及提示 66一、上游行業(yè)影響分析及風(fēng)險提示 66二、下游行業(yè)影響分析及風(fēng)險提示 66三、其它關(guān)聯(lián)行業(yè)風(fēng)險分析及提示 67第三節(jié) 行業(yè)政策風(fēng)險分析 68一、煙草行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化中長期發(fā)展戰(zhàn)略 68二、新《煙草專賣許可證管理辦法》 69三、節(jié)能減排行業(yè)政策 69四、《煙草控制框架公約》 69五、卷煙企業(yè)計劃出口免稅分類管理 70六、企業(yè)兼并重組政策 70七、企業(yè)體制改革政策 71八、卷煙科技發(fā)展規(guī)劃與中式卷煙 71九、外商投資及新建煙廠政策 71十、進(jìn)出口政策 71第四節(jié) 行業(yè)市場風(fēng)險分析及提示 72一、市場供需風(fēng)險提示 72二、價格風(fēng)險提示 72三、行業(yè)競爭分析及風(fēng)險提示 72第七章 行業(yè)授信機(jī)會及建議 73第一節(jié) 總體授信機(jī)會及授信建議 73第二節(jié) 區(qū)域授信機(jī)會及建議 74第三節(jié) 企業(yè)授信機(jī)會及建議 75附 表表1 1992～2006卷煙供給總量及增長率變化情況 4表2 2006～2007年卷煙供給結(jié)構(gòu) 5表3 2007年卷煙行業(yè)主要在建及擬建項目 6表4 1992～2006卷煙銷售總量及增長率變化情況 7表5 1998～2007年紙煙進(jìn)口情況 10表6 2005～2007年煙草及其制品進(jìn)口情況 10表7 1998～2007年紙煙出口情況 11表8 2005～2007年煙草及其制品出口情況 11表9 1984~2006年年供需缺口狀況分析 12表10 2004～2007年卷煙行業(yè)效益變化 19表11 2005～2007年卷煙行業(yè)兼并重組情況 23表12 我國卷煙行業(yè)區(qū)域分布情況 26表13 卷煙行業(yè)資產(chǎn)地區(qū)分布表 27表14 卷煙行業(yè)銷售收入地區(qū)分布情況 27表15 卷煙行業(yè)地區(qū)盈利狀況分析 28表16 卷煙行業(yè)地區(qū)虧損情況 29表17 2007年云南省卷煙行業(yè)企業(yè)類型狀況 31表18 2004～2007年云南卷煙行業(yè)運(yùn)行狀況 31表19 云南省企業(yè)結(jié)構(gòu)分析 32表20 湖南卷煙行業(yè)運(yùn)行狀況 35表21 上海市卷煙行業(yè)企業(yè)類型狀況 37表22 上海市企業(yè)結(jié)構(gòu) 38表23 上海市卷煙行業(yè)運(yùn)行狀況 38表24 江蘇省企業(yè)類型狀況 40表25 江蘇省重點(diǎn)企業(yè)結(jié)構(gòu) 41表26 江蘇省卷煙行業(yè)運(yùn)行狀況 41表27 2007年廣東省重點(diǎn)卷煙企業(yè)結(jié)構(gòu) 43表28 廣東省卷煙行業(yè)運(yùn)行狀況 44表29 卷煙行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)的資產(chǎn)情況 46表30 卷煙行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)的虧損情況 46表31 卷煙行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)的盈利狀況 47表32 卷煙行業(yè)不同所有制企業(yè)的資產(chǎn)狀況 48表33 不同所有制企業(yè)的虧損情況 48表34 不同所有制企業(yè)的盈利狀況 49表35 重點(diǎn)企業(yè)的集中度 50表36 前20家企業(yè)占行業(yè)比重 50表37 重點(diǎn)企業(yè)盈利狀況 51表38 重點(diǎn)企業(yè)的償債能力狀況 52表39 重點(diǎn)企業(yè)的營運(yùn)能力 53表40 重點(diǎn)企業(yè)的發(fā)展能力 54表41 2007年湖南中煙公司經(jīng)營狀況 57表42 2007年企業(yè)三費(fèi)變化狀況 57表43 2007年企業(yè)的經(jīng)營狀況 60表44 2007年企業(yè)三費(fèi)變化情況 60表45 2007年企業(yè)的經(jīng)營狀況 63表46 2007企業(yè)三費(fèi)變化狀況 63附 圖圖1 卷煙行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈 1圖2 2004～2007年卷煙行業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重的變化 2圖3 卷煙行業(yè)利稅變化情況 2圖4 卷煙行業(yè)固定資產(chǎn)投資占全社會固定資產(chǎn)投資的比重 3圖5 2004～2007卷煙行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值 5圖6 2004～2007年卷煙行業(yè)銷售收入及增速變化 8圖7 2004～2007卷煙行業(yè)庫存增速變化與比重 13圖8 2007年卷煙出廠價格指數(shù)變化 14圖9 2007年行業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債及同比增長情況 15圖10 2004～2007年行業(yè)的收入與利潤變化 16圖11 2004～2007年行業(yè)三費(fèi)增速變化 17圖12 三費(fèi)占收入比重的變化 18圖13 2004～2007年行業(yè)平均生產(chǎn)率水平變化 19圖14 云南省卷煙行業(yè)在全國中地位的變化 30圖15 湖南卷煙行業(yè)在全國中的地位變化 34圖16 上海市卷煙行業(yè)在全國中地位的變化 37圖17 江蘇卷煙行業(yè)在全國中的地位變化 40圖18 廣東省卷煙行業(yè)在全國中的地位變化 43圖19 卷煙行業(yè)企業(yè)所有制分布 47第一章 卷煙行業(yè)市場供需分析及預(yù)測第一節(jié) 行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位變化一、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析我國是煙草生產(chǎn)和消費(fèi)大國，煙草的產(chǎn)、銷量占全球煙草市場的四分之一。煙草行業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是國家財政收入和產(chǎn)煙區(qū)域地方財政收入的重要貢獻(xiàn)者。卷煙行業(yè)是整個煙草行業(yè)里十分關(guān)鍵的一個重要環(huán)節(jié)，其產(chǎn)業(yè)的發(fā)展情況和發(fā)展程度直接影響煙草上下游行業(yè)的發(fā)展。卷煙行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈由煙葉種植、煙葉購銷、煙葉加工與卷煙制造、卷煙批發(fā)、卷煙零售組成。卷煙的上游行業(yè)包括煙葉種植、煙葉購銷，下游行業(yè)則包括煙草制品批發(fā)，煙草零售業(yè)等。其中煙葉購銷、煙葉加工與卷煙制造和卷煙批發(fā)由國家壟斷經(jīng)營，構(gòu)成了我國的煙草專賣政策。煙葉種植煙葉購銷卷煙制造卷煙批發(fā)煙草零售圖1 卷煙行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈從行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈分析可知上游的煙草種植業(yè)是整個行業(yè)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，煙葉原料質(zhì)量的好壞直接影響下游產(chǎn)業(yè)的卷煙產(chǎn)品質(zhì)量，煙葉原料的供應(yīng)量制約著卷煙產(chǎn)品的產(chǎn)量。卷煙制造位于行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的中心地位，其發(fā)展直接帶動上下游相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和繁榮。下游產(chǎn)業(yè)鏈上，卷煙的批發(fā)由各地的國營煙草銷售公司承擔(dān)，煙草零售一般由分散在各地的零售商和個體企業(yè)組成。二、行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重的變化近年來，國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，卷煙市場需求增加，卷煙行業(yè)的工業(yè)產(chǎn)量穩(wěn)步發(fā)展。從下圖看出，卷煙行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況總體良好，在連續(xù)幾年穩(wěn)步增長的基礎(chǔ)上保持了較高的增長速度。2004年至2006年，卷煙行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值占GDP的比重在穩(wěn)定中略有下降，這一方面和我國煙草嚴(yán)格控制“兩煙”總量，實現(xiàn)煙草工業(yè)可持續(xù)發(fā)展有關(guān)，另一方面和我國在此期間國民經(jīng)濟(jì)其它部門投資較快，高速發(fā)展有關(guān)。2007年，煙草行業(yè)的工業(yè)產(chǎn)值占GDP的比重出現(xiàn)略微反彈，這說明卷煙行業(yè)經(jīng)歷20032007年的行業(yè)調(diào)整期后，行業(yè)改革初現(xiàn)成效，管理不斷規(guī)范，效率不斷提高，行業(yè)管理水平，銷售水平，盈利能力等都上了一個新的臺階。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖2 2004～2007年卷煙行業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重的變化三、行業(yè)利稅變化情況卷煙行業(yè)歷來是我國中央財政和地方財政的利稅大戶，年利稅平均占全國財政收入的8%左右。2007年，卷煙行業(yè)累計實現(xiàn)工商稅利3880億元，同比增長25%，%。數(shù)據(jù)來源：國家煙草專賣局圖3 卷煙行業(yè)利稅變化情況2004～2007年，我國卷煙行業(yè)利稅增長速度與國家財政收入增長速度基本持平，%左右浮動。，%。卷煙行業(yè)為國家財政收入做出了巨大貢獻(xiàn)。四、行業(yè)投資額占全國投資總額比重變化分析我國對煙草生產(chǎn)實行嚴(yán)格的計劃控制，并對煙葉征稅，不允許新設(shè)立中外合資卷煙生產(chǎn)企業(yè)，不再新建卷煙廠，只對現(xiàn)有煙草工業(yè)企業(yè)進(jìn)行行業(yè)內(nèi)部調(diào)整，促進(jìn)企業(yè)聯(lián)合重組，提升效率。與此大環(huán)境相適應(yīng)的是，近幾年來，卷煙行業(yè)的投資主要集中在產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)升級、技術(shù)改造及信息化應(yīng)用項目上，加上同期國家經(jīng)濟(jì)過熱，房地產(chǎn)等部門投資增長較快，因而卷煙行業(yè)固定資產(chǎn)的投資占全國投資總額比重呈明顯顯下降的趨勢。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖4 卷煙行業(yè)固定資產(chǎn)投資占全社會固定資產(chǎn)投資的比重從上面的圖表可看出， 2004年到2007年，行業(yè)的固定資產(chǎn)占全社會投資比重保持小幅穩(wěn)步的下降趨勢，行業(yè)投資總額增長放緩，投資增速低于全社會投資的增長速度，投資比重越來越低。2007年，%，低于2006年的投資比重。第二節(jié) 行業(yè)供給分析及預(yù)測一、供給總量及速率分析卷煙行業(yè)嚴(yán)格按國家計劃和市場需求組織生產(chǎn)銷售，卷煙行業(yè)工業(yè)產(chǎn)量和工業(yè)總產(chǎn)值保持了穩(wěn)步增長，有效滿足了市場對卷煙產(chǎn)品的需求。2007年，%。從下表看出，卷煙行業(yè)的供給總量在波動中不斷向前發(fā)展。19921994年，卷煙供給總量不斷增加，增長速度越來越快，%，由于產(chǎn)量增長過快，超過市場需求，導(dǎo)致庫存大量增加。此后，卷煙供給總量開始回落，以消化過多庫存，1995年1999年，行業(yè)處于低迷期，行業(yè)卷煙供給總量以負(fù)增長為特征，行業(yè)開始注意控制卷煙供給總量，供給總量逐年減少。從2000年開始，行業(yè)開始復(fù)蘇，卷煙生產(chǎn)出現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)步的增長態(tài)勢，平均增長率在3%左右，2007年供給總量在保持逐年增長的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)了更高的增長，%。表1 1992～2006卷煙供給總量及增長率變化情況年份生產(chǎn)量（萬箱）產(chǎn)量增長率（％）199219931994199519961997199819993285200020012002200320043715200520062007數(shù)據(jù)來源：國家煙草專賣局經(jīng)濟(jì)運(yùn)行司2007年111月，%。從下圖可看出，2004至2007年這四年間，卷煙行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值保持了較高的增長速度，工業(yè)總產(chǎn)值不斷攀升。，%；，%； 2007年1～11月卷煙行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值達(dá)到3431億元，%，行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值持續(xù)健康快速的增長，有效滿足了市場的需求。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖5 2004～2007卷煙行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值二、供給結(jié)構(gòu)變化分析（一）卷煙產(chǎn)品的供給分類國家煙草專賣局根據(jù)卷煙的價格差異，將卷煙產(chǎn)品分為五類：一類卷煙，每標(biāo)準(zhǔn)條（200支）不含增值稅調(diào)撥價100元以上；二類卷煙，每標(biāo)準(zhǔn)條（200支）不含增值稅調(diào)撥價50元（含）～100元；三類卷煙，每標(biāo)準(zhǔn)條（200支）不含增值稅調(diào)撥價30元（含）～50元；四類卷煙，每標(biāo)準(zhǔn)條（200支）（含）～30元；五類卷煙，每標(biāo)準(zhǔn)條（200支）。（二）供給結(jié)構(gòu)變化分析2007年112月份，%。行業(yè)一、二、、。四、。表2 2006～2007年卷煙供給結(jié)構(gòu)年份一類煙比重(%)二類煙比重(%)三類煙比重(%)四類煙比重(%)五類煙比重(%)20062007數(shù)據(jù)來源：國家煙草專賣局由于一類、二類、三類卷煙屬于中高檔卷煙，這三類卷煙利潤相對較高，卷煙生產(chǎn)者有較大的生產(chǎn)積極性，因此，一二三類卷煙的比重在企業(yè)的供給結(jié)構(gòu)中有上升的趨勢。雖然第四類、第五類卷煙有政策的扶持，但利潤仍然較低，企業(yè)生產(chǎn)的積極性仍顯不足，這類卷煙的供給比重呈下降趨勢。三、2008～2010行業(yè)供給預(yù)測（一）在建及擬建項目分析2005年10月國家煙草局宣布國內(nèi)將不再新建卷煙廠，因此2007年卷煙行業(yè)的投資大都集中在現(xiàn)有卷煙廠技術(shù)改造，改建擴(kuò)建等項目上，以滿足卷煙市場不斷增長的需求。2007年，我國卷煙制造行業(yè)在建及擬建項目有兩個特點(diǎn)：一是項目以改建擴(kuò)建為主；二是單個項目的總投資額都比較大。如貴陽卷煙廠易地技術(shù)改造工程，天津卷煙廠的技術(shù)改造工程投資額則達(dá)10億元，芙蓉王卷煙生產(chǎn)線技術(shù)改造工程投資額也在7億元以上。表3 2007年卷煙行業(yè)主要在建及擬建項目地區(qū)項目名稱建設(shè)周期投資額（萬元）項目內(nèi)容貴州貴陽卷煙廠易地技術(shù)改造工程2007年2008年159000年產(chǎn)卷煙100萬箱天津天津卷煙廠技術(shù)改造項目2007年2009年100000年產(chǎn)卷煙70萬箱河北張家口卷煙廠技改工程2007年2008年19000建設(shè)生產(chǎn)線湖南芙蓉王卷煙生產(chǎn)線技術(shù)改造工程2007年2008年年產(chǎn)卷煙50萬箱湖北武煙集團(tuán)恩施生產(chǎn)點(diǎn)易地建設(shè)項目2007年2008年23000年產(chǎn)卷煙50萬箱（二）2008～2010年供給預(yù)測我國的卷煙行業(yè)是一