【正文】 四年來卷煙行業(yè)的盈利能力不斷提高，銷售毛利率、銷售利潤(rùn)率和資產(chǎn)報(bào)酬率都保持了逐年增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。銷售利潤(rùn)率也保持了較好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2007年1到11月，%，高于上年同期約3個(gè)百分點(diǎn)?？傮w上看，行業(yè)的整體盈利能力十分強(qiáng)大，行業(yè)前景看好。累計(jì)到2007年11月，行業(yè)絕大部分企業(yè)都實(shí)現(xiàn)了盈利，只有3家企業(yè)虧損，%，比往年有所降低，行業(yè)景氣指數(shù)較高。從行業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力才看，行業(yè)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都在較高的水平，%、%，行業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力較強(qiáng)。行業(yè)應(yīng)收帳款增長(zhǎng)率保持在較低水平，%，這說明行業(yè)的銷售貨款能及時(shí)收回，銷售的利潤(rùn)能夠具體實(shí)現(xiàn)。表10 2004～2007年卷煙行業(yè)效益變化2007年112006年2005年2004年盈利能力銷售毛利率（％） 銷售利潤(rùn)率（％） 資產(chǎn)報(bào)酬率（％） 償債能力負(fù)債率（％） 虧損面（％） 利息保障倍數(shù)（倍） 發(fā)展能力應(yīng)收帳款增長(zhǎng)率（％） 利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率（％） 資產(chǎn)增長(zhǎng)率（％） 銷售收入增長(zhǎng)率（％） 營(yíng)運(yùn)能力應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（％） 產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率（％） 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（％） 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局三、行業(yè)的生產(chǎn)率大幅提高，能耗水平降低2004年到2007年，我國(guó)卷煙行業(yè)獲得高速發(fā)展，行業(yè)平均生產(chǎn)率大幅得到提高。與此相對(duì)應(yīng)，行業(yè)的人均利潤(rùn)總額也在不斷攀升，尤其在07年，行業(yè)的人均利潤(rùn)額增速迅猛，不到一年的時(shí)間里，人均利潤(rùn)總額增加了14萬(wàn)元。四、行業(yè)效益預(yù)測(cè)卷煙行業(yè)的發(fā)展能力和盈利能力非常強(qiáng)勁，盈利還有很大的空間。加上國(guó)家煙草專賣局歷來把提升卷煙行業(yè)的效益當(dāng)作工作重點(diǎn)，出臺(tái)了一系列的政策和措施促進(jìn)企業(yè)提升效益。不斷深化的企業(yè)制度改革，將大大增強(qiáng)企業(yè)的市場(chǎng)能力。因此，未來卷煙行業(yè)仍會(huì)保持穩(wěn)定的盈利，行業(yè)的效益會(huì)進(jìn)一步得到提高。實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)方面，占行業(yè)總利潤(rùn)的76%，%，其利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度也超過了行業(yè)的平均增長(zhǎng)速度。隨著行業(yè)內(nèi)多次出現(xiàn)的重組并購(gòu)，大型企業(yè)的規(guī)模越來越大，規(guī)模效益越發(fā)明顯，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力越來越強(qiáng)，整個(gè)煙草行業(yè)的市場(chǎng)集中度將繼續(xù)上升，大型企業(yè)主導(dǎo)卷煙行業(yè)的現(xiàn)象愈發(fā)明顯。對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力越來越弱的小型企業(yè)而言，在來自大中型卷煙企業(yè)強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)壓力下，它們的生存空間將越來越少。良好口碑和廣泛覆蓋面的品牌是企業(yè)發(fā)展壯大最好的資源，同時(shí)打造名優(yōu)品牌也是提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，縮小與世界煙草巨頭差距的必由之路。經(jīng)過這幾年品牌戰(zhàn)略的實(shí)施，已經(jīng)收到明顯效果。2007年全國(guó)在產(chǎn)卷煙品牌數(shù)為173個(gè)，同比減少53個(gè)。全行業(yè)全年銷量超百萬(wàn)箱的品牌有13個(gè)，比上年增加了5個(gè)，銷售額超百億元的品牌有19個(gè)，比上年增加了7個(gè)。行業(yè)的骨干品牌“紅梅”、“白沙”產(chǎn)銷量超過200萬(wàn)箱，“紅金龍”、“紅河”、“哈德門”、“黃果樹”等13個(gè)品牌產(chǎn)銷量超過100萬(wàn)箱。%。行業(yè)在增強(qiáng)品牌集中度的情況下，還在增強(qiáng)品牌的層次性，使高、中低檔卷煙都有自身品牌，培育出一個(gè)全方位，立體型的品牌體系?？梢?，行業(yè)的卷煙品牌數(shù)量和結(jié)構(gòu)將繼續(xù)優(yōu)化，優(yōu)秀的品牌在競(jìng)爭(zhēng)中終將脫穎而出。實(shí)施“工商分開”改革前的一段時(shí)期，煙草行業(yè)存在市場(chǎng)封鎖和地方保護(hù)，企業(yè)和品牌結(jié)構(gòu)比較分散，制約了煙草要素資源的合理流動(dòng)和優(yōu)化配置，影響了卷煙大企業(yè)、大品牌的培育壯大。2007年，%，比往年有較大的提升。全國(guó)性卷煙品牌中，“紅塔山”、“云煙”、“中華”、“芙蓉王”、“玉溪”、“白沙”和“黃果樹”等傳統(tǒng)重點(diǎn)名優(yōu)品牌的覆蓋性進(jìn)一步提高。第二節(jié) 行業(yè)的資產(chǎn)重組分析及預(yù)測(cè)近年來，在整個(gè)煙草行業(yè)為提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和國(guó)家煙草專賣局打造“打造十大煙草航母集團(tuán)”計(jì)劃的實(shí)施下，煙草業(yè)兼并重組的聲音此起彼伏。2005年，更高層次、更高水平的企業(yè)重組工作邁出新的步伐。2007年，重組兼并工作繼續(xù)深化。重組兼并后，行業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，行業(yè)的集中度越來越高，企業(yè)效益不斷提升，行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力得到較大程度的提升。繼續(xù)保留將軍、頤中煙草（集團(tuán)）有限公司兩個(gè)全資子公司，分別負(fù)責(zé)公司的多元化生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理 2006年7月江蘇中煙工業(yè)公司 江蘇中煙工業(yè)公司與南京、徐州、淮陰卷煙廠及江蘇省煙草物資公司合并重組成一個(gè)法人實(shí)體 2006年7月浙江中煙工業(yè)公司浙江中煙工業(yè)公司與寧波、杭州卷煙廠聯(lián)合重組2006年9月湖南中煙工業(yè)公司 湖南中煙工業(yè)公司與所屬長(zhǎng)沙卷煙廠、常德卷煙廠合并重組成一個(gè)法人實(shí)體 2006年10月廣西中煙工業(yè)公司 廣西中煙工業(yè)公司與廣西卷煙總廠合并成為一個(gè)法人實(shí)體。隨著中國(guó)市場(chǎng)的進(jìn)一步放開和關(guān)稅的降低，外煙對(duì)中國(guó)煙草市場(chǎng)的沖擊會(huì)越來越大，中國(guó)企業(yè)將面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)；行業(yè)特性使然。政府主導(dǎo)。在政府牽頭之下，企業(yè)因發(fā)展需要，通過資產(chǎn)重組的方式，與另一些公司形成企業(yè)集團(tuán)。同時(shí)，卷煙企業(yè)的兼并重組將由政府主導(dǎo)型往市場(chǎng)主導(dǎo)型發(fā)展，由兼并中、小型卷煙廠往強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合方向發(fā)展。在世界衛(wèi)生組織（WHO）、多個(gè)國(guó)家政府和各種反煙團(tuán)體的積極推動(dòng)下，全球性的反吸煙運(yùn)動(dòng)日益高漲，煙草行業(yè)受到的社會(huì)壓力越來越大。在這背景下，為了順應(yīng)市場(chǎng)和時(shí)代的要求，降低煙草毒害，保護(hù)消費(fèi)者健康，煙草業(yè)已在包括煙葉生產(chǎn)、加工和降焦減害技術(shù)等領(lǐng)域加大了研究力度，開發(fā)出了包括現(xiàn)代生物技術(shù)、新材料技術(shù)等降焦減害新技術(shù)，并成功地運(yùn)用于卷煙生產(chǎn)。與此同時(shí)卷煙行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，各種卷煙品牌林立，消費(fèi)者面臨更多的選擇，生產(chǎn)并研發(fā)受消費(fèi)者歡迎的卷煙產(chǎn)品成為企業(yè)技術(shù)研發(fā)的一個(gè)重要方向，這就促使卷煙行業(yè)加大研發(fā)投入，開發(fā)受消費(fèi)者歡迎的卷煙產(chǎn)品。目前我國(guó)在自主研發(fā)，自主創(chuàng)新的基礎(chǔ)上，通過技術(shù)引進(jìn)、國(guó)際合作，在卷煙配方、制絲工藝、香精香料、造紙法再造煙葉、膨脹煙絲、卷煙材料、煙草化學(xué)、降焦減害以及優(yōu)質(zhì)煙葉生產(chǎn)、品種選育、病蟲害防治、烘烤調(diào)制等關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域已取得了較大進(jìn)展。隨著全行業(yè)加大了對(duì)科研機(jī)構(gòu)的投入，卷煙科技創(chuàng)新能力大大加強(qiáng)?？傮w而言，我國(guó)卷煙行業(yè)科研水平和能力還有待提高，行業(yè)技術(shù)水平有待發(fā)展和突破。行業(yè)將投入科研人才、資金和資源開發(fā)能夠持續(xù)滿足卷煙消費(fèi)者需求，具有獨(dú)特的香氣風(fēng)格和口味特征，低焦油低毒害的卷煙產(chǎn)品，以更好占領(lǐng)消費(fèi)者市場(chǎng)，應(yīng)對(duì)來自國(guó)家煙草巨頭的競(jìng)爭(zhēng)。2007年我國(guó)卷煙生產(chǎn)企業(yè)總計(jì)有82家，比2006年減少了10家。除云南外，山東、河南、廣東、陜西等省份有6家卷煙企業(yè)，企業(yè)數(shù)量居于全國(guó)前列。預(yù)計(jì)未來幾年，我國(guó)卷煙行業(yè)省內(nèi)重組將進(jìn)一步進(jìn)行，以減少區(qū)域卷煙生產(chǎn)企業(yè)過多，單個(gè)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力不足的局面。二、行業(yè)規(guī)模指標(biāo)區(qū)域分布分析及預(yù)測(cè)從行業(yè)的規(guī)模指標(biāo)來看，資產(chǎn)和收入較高的省份主要有云南、上海、湖南等區(qū)域，從前面8個(gè)地區(qū)的數(shù)據(jù)來看，資產(chǎn)的集中度高于收入的集中度。接下來的幾個(gè)省份，如浙江、廣東、山東、湖北、河南、福建、安徽等資產(chǎn)比例約為3%～5%。其中云南省的收入比重最高，為18%，比收入比重第二的湖南省高于將近9個(gè)百分點(diǎn)，遙遙領(lǐng)先于其它省份。%，%。表14 卷煙行業(yè)銷售收入地區(qū)分布情況地區(qū)銷售收入（億元）同比增長(zhǎng)（％）比重（％）累計(jì)比重地區(qū)銷售收入（億元）同比增長(zhǎng)（％）比重（％）累計(jì)比重全國(guó) 廣西 云南省 河北省 湖南省 江西省 上海市 重慶市 江蘇省 甘肅省 廣東省 吉林省 湖北省 黑龍江省 浙江省 遼寧省 河南省 內(nèi)蒙 山東省 北京市 安徽省 山西省 貴州省 新疆 福建省 天津市 四川省 海南省 陜西省 寧夏 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局三、行業(yè)效益指標(biāo)區(qū)域分布分析及預(yù)測(cè)從卷煙行業(yè)利潤(rùn)區(qū)域分布情況來看，卷煙行業(yè)的利潤(rùn)區(qū)域集中度比較高，%，%。這4個(gè)省份是云南、上海、湖南、江蘇，%、%、%%?？梢娫颇?、上海、湖南是我國(guó)卷煙行業(yè)的重要分布區(qū)域，這三個(gè)省份在資產(chǎn)、收入和利潤(rùn)上都名列前茅，在規(guī)模上和盈利上都占有絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)。行業(yè)的資金利潤(rùn)率都較高，%，%，高居行業(yè)榜首。表15 卷煙行業(yè)地區(qū)盈利狀況分析地區(qū)利潤(rùn)總額（億元）同比增長(zhǎng)（％）比重（％）利累計(jì)比重資金利潤(rùn)率(％)銷售利潤(rùn)率（%）全國(guó) 云南省 上海市 湖南省 江蘇省 廣東省 浙江省 湖北省 福建省 河南省 山東省 安徽省 貴州省 廣西 河北省 陜西省 四川省 江西省 吉林省 重慶市 甘肅省 內(nèi)蒙 北京市 黑龍江省 遼寧省 新疆 山西省 海南省 寧夏 天津市 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局從行業(yè)虧損情況來看，全國(guó)有3家企業(yè)出現(xiàn)虧損，虧損企業(yè)主要分布于天津市、遼寧省和四川省。表16 卷煙行業(yè)地區(qū)虧損情況類型企業(yè)個(gè)數(shù)虧損企業(yè)虧損面虧損總額（億元）同比增長(zhǎng)（％）比重（％）全國(guó)823 天津市11 遼寧省41 四川省31 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局可見，卷煙行業(yè)絕大部分地區(qū)總體盈利狀況良好，虧損面較低，天津、遼寧、四川在全國(guó)盈利狀況一片大好的形式下，卻有卷煙企業(yè)出現(xiàn)虧損，一定程度上說明這些地區(qū)在卷煙發(fā)展上并不具備比較優(yōu)勢(shì)。云南省卷煙制造業(yè)在全省的國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有非常重要的地位，是全省重要的支柱產(chǎn)品。2007年，云南卷煙行業(yè)經(jīng)濟(jì)保持持續(xù)、健康、快速發(fā)展的勢(shì)頭。從下圖可以看出，2004年開始，云南省卷煙行業(yè)的資產(chǎn)在全國(guó)資產(chǎn)中的比重開始緩慢下降，%%，四年間下降了約兩個(gè)百分點(diǎn)。這主要是近幾年來，在全國(guó)卷煙行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和戰(zhàn)略重組下，全國(guó)具有發(fā)展卷煙潛力的省份開始崛起，這些省份經(jīng)過改革，無(wú)論是規(guī)模還是效益上面都有較大的提升，競(jìng)爭(zhēng)力也逐漸增強(qiáng)，在卷煙市場(chǎng)上挑戰(zhàn)對(duì)傳統(tǒng)卷煙大省云南卷煙行業(yè)造成強(qiáng)大的挑戰(zhàn)和沖擊。數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖14 云南省卷煙行業(yè)在全國(guó)中地位的變化（二）大型企業(yè)占主導(dǎo)地位2007年，云南省卷煙行業(yè)企業(yè)數(shù)量為7家，其中4家為大型企業(yè)，3家為中型企業(yè)。本年度云南省卷煙制造業(yè)沒有出現(xiàn)企業(yè)虧損的情況，說明區(qū)內(nèi)行業(yè)經(jīng)濟(jì)整體運(yùn)行良好。區(qū)內(nèi)行業(yè)除了總資產(chǎn)報(bào)酬率低于全國(guó)平均水平外，銷售利潤(rùn)和銷售毛利率均高于全國(guó)平均水平。2004到2007年11月，行業(yè)負(fù)債率水平逐年下降，2007年11月，%，低于全國(guó)的平均水平，處于比較低的水平。表18 2004～2007年云南卷煙行業(yè)運(yùn)行狀況全國(guó)云南省2007年11月2007年11月2006年2005年2004年盈利能力銷售毛利率 銷售利潤(rùn)率 資產(chǎn)報(bào)酬率 償債能力負(fù)債率 虧損面 利息保障倍數(shù) 發(fā)展能力應(yīng)收帳款增長(zhǎng)率 利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率 資產(chǎn)增長(zhǎng)率 銷售收入增長(zhǎng)率 營(yíng)運(yùn)能力應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 數(shù)據(jù)來源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局盡管云南省卷煙行業(yè)目前的資產(chǎn)規(guī)模、銷售收入、利潤(rùn)總額均位于全國(guó)第一位，是全國(guó)卷煙行業(yè)的第一大省，但云南省卷煙行業(yè)的發(fā)展能力并不容樂觀，銷售收入增長(zhǎng)率、利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率和資產(chǎn)增長(zhǎng)率均低于全國(guó)平均水平。從運(yùn)營(yíng)能力來看，%，高于全國(guó)的平均水平，但產(chǎn)成品的周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率都低于全國(guó)的平均