中國證券行業(yè)分析報告-文庫吧
2025-07-17 18:20 本頁面
【正文】 年5 月股權分置改革以來，制約我國證券市場發(fā)展的基礎性制度障礙得以根治，上市公司各類股東的利益基礎趨于一致，市場基礎性制度和投資者結構發(fā)生了轉折性的變化，證券市場進入新的發(fā)展階段。截止2022 年8 萬億元，首次超過我國2022 萬億元。截止2022 年底，境內上市公司總數(shù)達到1,625 家，滬、深兩市股票市場 萬億元， 萬億元，投資者開設的有效證券賬戶總數(shù)達到10,449 萬戶。2022 年全年境內證券市場籌資達3,336 億元，滬、深股市股票基金交易總額達485,862 億元。與此同時，市場中介機構和機構投資者不斷增加，證券投資基金成為市場投資主力。然而我國證券市場的發(fā)展也并不是一帆風順的。2022 年，我國遭遇了雪災、地震等嚴重的自然災難，世界經濟也受到了次貸危機中國證券行業(yè)分析報告的巨大影響，經濟增長放緩。2022 年1 月起，我國證券市場出現(xiàn)了股票指數(shù)大幅下滑、股票交易量大幅萎縮、證券市場融資額大幅下降、證券創(chuàng)新業(yè)務進展放緩等不利情況。自2022 年第四季度以來，我國政府采取了迅速而有力的措施來應對經濟危機，出臺了一系列有利于經濟長期發(fā)展的制度性舉措。目前，我國宏觀經濟已經開始出現(xiàn)復蘇跡象，投資者信心也得到一定的提振。同時，中央政府和相關金融監(jiān)管部門也非常重視金融證券行業(yè)在國民經濟中的作用，制定了一系列提高證券市場深度、廣度的政策，并提出了在2020 年將上海建設成為與我國經濟實力相符合的國際金融中心。這些政策將為我國證券市場的健康、穩(wěn)定發(fā)展提供保障。進入2022 年以來，國內證券市場出現(xiàn)了股價指數(shù)啟穩(wěn)回升、股票交易量有所恢復的良好局面，隨著宏觀經濟的逐漸復蘇以及資本市場改革的不斷深入，國內證券市場將繼續(xù)健康、穩(wěn)定發(fā)展。二、我國證券公司的發(fā)展概況1987 年，我國第一家證券公司深圳特區(qū)證券公司成立，標志著我國證券公司開始興起。在我國證券市場發(fā)展初期，證券經營機構大多是銀行或信托投資公司下設的證券業(yè)務部門，資產規(guī)模相對較小。隨著我國證券市場的發(fā)展和《證券法》的頒布實施，一批實力雄厚的大型綜合類證券公司迅速崛起，證券公司數(shù)量迅速增加，資產規(guī)模急劇擴張，證券公司得到了較為迅速的發(fā)展。自2022 年下半中國證券行業(yè)分析報告年到2022 年下半年，我國證券市場經歷了長達四年的熊市，股價指數(shù)不斷下滑，市場成交量大幅度萎縮，多數(shù)證券公司經營業(yè)績大幅惡化，部分證券公司因嚴重違規(guī)經營或資不抵債陷入經營困境。經過證券公司綜合治理，一批高風險證券公司被關閉或重組，證券公司質量有了較大的提高。2022 年以來，隨著證券市場行情的好轉，絕大多數(shù)證券公司扭轉了虧損局面，進入了一個新的快速發(fā)展時期。截止2022 年底，我國共有正常經營的證券公司107 家，其中創(chuàng)新類證券公司28 家，規(guī)范類證券公司34 家。2022 年，證券公司經營業(yè)績較上年有較大幅度的下降，但總體經營狀況依然保持穩(wěn)定。2022 年，107 家證券公司的總資產達到11, 億元、凈資產3, 億元、凈資本2, 億元、營業(yè)收入1, 億元、%。與2022 年相比，總資產、凈資本、凈利潤等指標都出現(xiàn)了一定幅度的下降，但凈資本和利潤水平依然處于歷史較好水平。三、我國證券行業(yè)的監(jiān)管情況我國證券監(jiān)管體制的變遷自上世紀 80 年代末期以來，我國證券監(jiān)管體制經歷了由分散、多頭監(jiān)管到集中監(jiān)管的過程，大體可分為三個階段：第一階段（1992 年5 月以前）是我國證券監(jiān)管體制的萌芽時期，主要由上海與深圳地方政府參與管理。中國證券行業(yè)分析報告第二階段（1992 年5 月1997 年底）是對證券市場的監(jiān)管由中央與地方、中央各部門共同參與管理向集中統(tǒng)一管理的過渡階段。第三階段（1997 年底至今）是初步建立全國集中統(tǒng)一的證券監(jiān)管體系階段。目前我國證券行業(yè)的監(jiān)管體制分為兩個層次：（1）證監(jiān)會作為國務院證券監(jiān)督管理機構，依法對全國證券市場實行集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理，并設有地方監(jiān)管局。（2）中國證券業(yè)協(xié)會和證券交易所作為自律組織對會員實施自律管理。我國證券行業(yè)的監(jiān)管部門根據(jù)《證券法》的有關規(guī)定，我國證券行業(yè)的監(jiān)管部門是證監(jiān)會，由證監(jiān)會依法對證券市場實行監(jiān)督管理，維護證券市場秩序，保障其合法運行，并履行如下職責：（1）依法制訂有關證券市場監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，并依法行使審批或者核準權；（2）依法對證券的發(fā)行、上市、交易、登記、存管、結算進行監(jiān)督管理；（3）依法對證券發(fā)行人、上市公司、證券公司、證券投資基金管理公司、證券服務機構、證券交易所、證券登記結算機構的證券業(yè)務活動進行監(jiān)督管理；（4）依法制訂從事證券業(yè)務人員的資格標準和行為準則，并監(jiān)中國證券行業(yè)分析報告督實施；（5）依法監(jiān)督檢查證券發(fā)行、上市和交易的信息公開情況；（6）依法對違反證券市場監(jiān)督管理法律、行政法規(guī)的行為進行查處。我國證券行業(yè)的監(jiān)管內容我國證券行業(yè)的監(jiān)管內容主要體現(xiàn)在行業(yè)準入、對證券從業(yè)人員管理、內部控制和風險管理、日常監(jiān)督等方面。（1）行業(yè)準入，包括證券公司設立的基本要求、重大事項變更、境內外分支機構的設立、業(yè)務資格許可和股權變更的監(jiān)管等；（2）對證券從業(yè)人員的管理，包括證券從業(yè)資格管理、證券公司高級管理人員任職資格的管理等；（3）內部控制和風險管理，包括證券公司治理結構、內部控制制度、財務風險監(jiān)管指標、一般風險準備金的提取等方面的監(jiān)管；（4）日常監(jiān)管，包括證券公司的許可證管理、財務會計管理、證券公司高級管理人員談話提醒制度及對證券公司進行檢查與調查等方面的監(jiān)管。我國證券行業(yè)主要的法律法規(guī)及政策證券行業(yè)的主要法律法規(guī)和政策分為基本法律與行業(yè)法規(guī)、規(guī)章和規(guī)范性文件兩部分。（1）基本法律主要有：《公司法》、《證券法》。中國證券行業(yè)分析報告（2）行業(yè)法規(guī)、規(guī)章和規(guī)范性文件主要涉及行業(yè)管理、公司治理、業(yè)務操作、風險防范和信息披露等方面。行業(yè)管理方面的主要有：《證券公司
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