溫州民營企業(yè)的融資實(shí)證分析-文庫吧
2025-06-21 17:09 本頁面
【正文】 ，不同的企業(yè)面對銀行時，他們的“待遇”相差很大。(見表表4)表3 銀行對企業(yè)貸款申請拒絕情況和我國銀行貸款在企業(yè)來源中的比例企業(yè)規(guī)模(人)小于5151——100101500大于500拒絕次數(shù)比例(%)789257872434銀行貸款比例(%)54企業(yè)年齡(年)小于22—44—55—8大于8拒絕次數(shù)比例(%)724449074697銀行貸款比例(%)12176253資料來源：楊恩群，中小企業(yè)融資，第1版，民主與建設(shè)出版社，2001。表4 溫州各種規(guī)模民營企業(yè)融資難情況企業(yè)規(guī)模(人)小于5151100101—500大于500認(rèn)為融資難比例93836554注冊資本(萬)小于100100—100010005000大于5000認(rèn)為融資難比例(%)82775936 可以看出，不同規(guī)模企業(yè)獲得銀行貸款的難易情況相差很大，最想得到銀行貸款的中小企業(yè)，銀行不愿貸款，貸款愿望不強(qiáng)烈的大型民營企業(yè)卻成為銀行爭奪的客戶。經(jīng)常聽到企業(yè)管理者抱怨：“銀行在我要錢時不給貸款，在我不要錢時要我貸款”。這種情況是市場選擇的結(jié)果。銀行是從事信用業(yè)務(wù)的企業(yè)，但是，銀行信用貸款實(shí)際上在溫州比率很低，對于民營中小企業(yè)根本得不到信用貸款。作為信用企業(yè)的銀行實(shí)際上沒有開展真正意義上的“信用”業(yè)務(wù)?！ ‖F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，信用是經(jīng)濟(jì)主體在長期博弈過程中，為追求自身利益最大化而形成的行為約束。銀行如對所有企業(yè)的貸款有求必應(yīng)，那么這個銀行肯定有問題。因?yàn)殂y行也要追求自身利益的最大化，也要獲利避險。所以，商業(yè)銀行“惜貸”是可以理解的行為，是市場經(jīng)濟(jì)的必然要求，是商業(yè)銀行的本質(zhì)特點(diǎn)所決定的。通過政府行為去干預(yù)銀行是不可取的，我國國有銀行的許多問題就是由于違背市場規(guī)律的結(jié)果。 由于民營中小企業(yè)缺乏良好的社會信用，銀行把信貸資金的安全性主要寄托于保證、抵押上。這是銀行的自我保護(hù)措施，是可以理解的。這在各國都如此。”在美國，%屬于有抵押或擔(dān)保的債務(wù)?！薄 ?jù)人民銀行溫州中心支行2002年統(tǒng)計，全市抵押貸款所占比例約為50%，各家銀行還就新增貸款規(guī)定了80%或更高的抵押比例。但目前抵押貸款難以滿足民營企業(yè)的資金需求。 抵押貸款作為一種信用創(chuàng)造是不完全的，其擴(kuò)張能力受到抵押資源的限制。在經(jīng)濟(jì)快速增長。企業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大的環(huán)境中，抵押資源短缺是必然的。按目前的規(guī)定，可供貸款抵押的房產(chǎn)、土地和其他動產(chǎn)一般只占企業(yè)資產(chǎn)20%，難以滿足企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模的資金需求。加上社會有關(guān)配套環(huán)境不完善，造成原本短缺的抵押資源，又被嚴(yán)重浪費(fèi)。如地處農(nóng)村的房產(chǎn)、70平方米以下的商品房和其他如機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)一般也不予抵押；民辦學(xué)校和其他公益產(chǎn)業(yè)的資產(chǎn)抵押與擔(dān)保法相抵觸；房產(chǎn)、土地權(quán)證辦理時間滯后；資產(chǎn)評估隨意性大，抵押率偏低。 (見表5)另外，金融機(jī)構(gòu)實(shí)際操作時，不愿接受中小企業(yè)的流動資產(chǎn)抵押，而要求企業(yè)用固定資產(chǎn)來抵押，尤其是偏好房地產(chǎn)。所以，目前有必要增加抵押物的品種，提高抵押效率。表5 目前我國抵押貸款的抵押率資產(chǎn)類型土地，房地產(chǎn)機(jī)器設(shè)備動產(chǎn)專用設(shè)備抵押率70%50%20%—30%10%資料來源：梅強(qiáng)等，中小企業(yè)信用擔(dān)保理論、模式及政策，第1版，經(jīng)濟(jì)管理出版社，2002 (三)溫州民間融資的歷史和現(xiàn)狀 民間金融雖然適應(yīng)非國有經(jīng)濟(jì)融資需求，卻有“合理不合法”的性質(zhì)。民間金融作為非正式金融，對經(jīng)濟(jì)的影響，尤其是對民營經(jīng)濟(jì)的作用是十分巨大的?！ 刂菝耖g金融市場上主要的組織形式有：民間自由借貸、民間合會、銀背、私人錢莊、農(nóng)村基金會、企業(yè)社會集資。民間自由借貸是民間金融的一種重要形式。它具有其他融資渠道難以替代的優(yōu)越性：借貸雙方通常都有非經(jīng)濟(jì)的社會關(guān)系，并且借貸的信息成本和監(jiān)督成本較低；民間自由借貸風(fēng)險分散，個別壞帳不會引發(fā)社會風(fēng)波：民間自由借貸風(fēng)險收益搭配合理，利率、期限靈活，手續(xù)簡便，適應(yīng)企業(yè)臨時性資金需求。16
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