【正文】 著力點放在“躉繳轉向期繳、短期期繳轉向長期期繳、短期保單轉向長期保單”。　　此點，從各家險企對于退保原因的解釋中可知一二。中國人壽稱，主要是受各類理財產品沖擊影響。中國平安在半年報中解釋稱“主要是因為某些分紅產品退保增加”。中國太保稱，主要為銀行渠道部分產品退保增加。新華保險認為主要原因是受市場環(huán)境和公司業(yè)務規(guī)模增長影響，導致壽險退保金增加。總結歸納，資本市場收益較差、銀行加息以及保監(jiān)會整理銀保渠道造成的。　　其實，自2011 年監(jiān)管層重拳整頓銀保渠道，銀保合作由以往的“1 對多”模式變?yōu)椤? 對3”模式，且保險公司人員不得駐點銷售保險，該項舉措對整個行業(yè)銷售影響頗大?！　⌒氯A保險在一份報告中如此解釋退保率激增原因，該公司一款于2006 年開始大規(guī)模銷售的分紅型保險產品，由于現(xiàn)金價值在第五年末超過保費本金，同時基于國內市場的升息環(huán)境，導致顧客在第五年末進行退保，2011 年以來退保金增加。據(jù)了解，退保的“重災區(qū)”是銀保渠道銷售的躉繳型產品，期限大多只有35年，每年可享受一定的分紅，算下來平均收益率4% 左右。反觀在售的3 個月期限的銀行理財產品收益率都可以達到甚至超過這個水平，流動性也更好。分紅險“一險獨大”的背景下，如此的收益率，退保率居高不下也就變得容易理解了。六、 保險養(yǎng)老社區(qū)風行 　　數(shù)據(jù)顯示，國內 60歲及以上人口比例，預計將從 2010年的 12%翻一番至 2030年的24%，達到 。一直受益于“人口紅利”的中國經濟將不得不面對即將來臨的老齡化“拐點”?！　±淆g化人口的急劇增長背后，蘊藏著養(yǎng)老產業(yè)的巨大市場空間。一方面，這一發(fā)展過程需要社會資本的參與，另一方面，產業(yè)本身上萬億元的市場規(guī)模也勢必對社會資金構成誘惑。這一趨勢將為資本市場以及從事投資咨詢的企業(yè)帶來前所未有的機遇。　　一時間，專業(yè)養(yǎng)老機構、地產商、保險公司、PE及康復與護理機構等無一例外地表達了濃厚的投資興趣。相較于其他資本，保險公司借助其強大的資金實力以及保險業(yè)務的協(xié)同效應，有可能率先建立起相對成熟的養(yǎng)老產業(yè)鏈商業(yè)模式。有學者認為，保險資金投資養(yǎng)老社區(qū)可謂顛覆性創(chuàng)舉，不但可以延伸現(xiàn)有保險產業(yè)鏈，還延長了保險產品的生命周期、提高了保險產品內涵價值?！　?012年，泰康人壽首發(fā)業(yè)內第一款與高端養(yǎng)老社區(qū)相銜接的養(yǎng)老保險產品?！　∈聦嵣?，泰康人壽之外，業(yè)內有多家保險公司也開始有所動作。合眾人壽、中國人壽、太保壽險、太平人壽等已在養(yǎng)老社區(qū)上率先試水竣工。從對目前在建或將建項目的了解來看，保險公司投資養(yǎng)老產業(yè)大致可分為三種。　　其一，以泰康人壽為首的通過專門設立的平臺進行養(yǎng)老社區(qū)建設和運營。該模式的優(yōu)點是可控性強，便于保險公司的戰(zhàn)略制定和實施，缺點在于保險公司缺乏房地產開發(fā)經驗，資金占用規(guī)模大，投資周期長?！　∑涠?，由保險企業(yè)聯(lián)合其他企業(yè)公共設立。如中國人壽開發(fā)的河北廊坊養(yǎng)老社區(qū)項目，由旗下國壽投資與中冶置業(yè)合作。該模式下投資商、運營商、開發(fā)商為合作體，共擔風險、共享利潤，有利于充分挖掘開發(fā)商和保險公司各自的優(yōu)勢?！　∑淙?，則是“養(yǎng)生養(yǎng)老綜合服務社區(qū)”。例如中國平安斥資170 億元打造的桐鄉(xiāng)綜合養(yǎng)老區(qū)。此模式利用雄厚的自有資金，跳出“只租不售”的養(yǎng)老產業(yè)盈利模式，通過整合商業(yè)、旅游、度假、醫(yī)療、培訓等上下游產業(yè)鏈，打造全齡化、一站式養(yǎng)生養(yǎng)老產業(yè)的綜合平臺?！　≈档米⒁獾氖?，在各路資本蜂擁養(yǎng)老產業(yè)的當口，相關配套政策的完善也應提上日程。如養(yǎng)老社區(qū)建設規(guī)劃標準缺位、退休人員醫(yī)保能否異地轉移等系列政策壁壘，目前并未完全突破，這些都將在一定程度上影響各路資本投資養(yǎng)老產業(yè)的積極性。保險公司關于養(yǎng)老社區(qū)的人才、管理、技術儲備等方面存在的問題也不容小覷。七、 三馬聯(lián)手賣保險 目標或指互聯(lián)網(wǎng)金融　　“確有其事?！?012年 8月，馬明哲在中國平安中期業(yè)績說明會上的簡短回應，使之前風傳的“三馬賣保險”一事得到確認?！　∷^“三馬賣保險”，是指馬化騰領軍的騰訊、馬明哲領軍的中國平安和馬云領軍的阿里巴巴聯(lián)合創(chuàng)建一家保險公司，專注于互聯(lián)網(wǎng)保險。據(jù)了解，新公司名為“眾安在線財產保險”，注冊地設在上海，初始成本金為 10億元。最大單一股東為阿里巴巴，持股 %；平安、騰訊各持股15%，并列第二大股東。此外，還有攜程網(wǎng)等數(shù)家小股東。“眾安在線”已于 4月份向保監(jiān)會提交籌備申請?！　　叭{馬車”各自擁有的龐大資源，引發(fā)了業(yè)內無限的想象。阿里打造的淘寶和天貓是全國最大電商平臺，擁有數(shù)以億計的忠實網(wǎng)購客戶和無與倫比的網(wǎng)銷渠道；騰訊是國內 IT行業(yè)公認的巨頭，旗下產品幾乎遍布所有 IT細分領域并均在各自領域取得優(yōu)異業(yè)績；中國平安則更不必說，其在保險的產品開發(fā)、營銷渠道、人才儲備等方面的水準均是國內一流。三馬聯(lián)手打造的保險公司，人才、資金、渠道、產品均有行業(yè)巨頭在背后作保障，幾乎已經具備在網(wǎng)絡渠道上的大放異彩的一切條件?！　「蟹治鋈耸空J為，“三馬”的愿景恐怕遠不止保險。有業(yè)內人士透露，早在 2009年、2010年，騰訊和阿里就曾與國內數(shù)家保險公司商談合作，只是最終不了了之。阿里旗下的“阿里貸”則早在幾年前就開始向其江浙滬地區(qū)的會員企業(yè)提供中小額貸款，最高額度可達 300萬元。二者又均傾力建設第三方支付平臺，馬云的支付寶是國內第三方支付平臺中當仁不讓的老大，馬化騰的財付通則位居第二。電商巨頭涉足金融業(yè)的意愿早已人盡皆知。而此次“三馬”攜手擁有證券、銀行、保險三張牌照并且一向重視新渠道、新時機的平安，布局互聯(lián)網(wǎng)綜合金融的氣息已經撲面而來。八、 　　中石油獲批成立自保公司　　2012年 10月，保監(jiān)會通過官方網(wǎng)站發(fā)布公告，同意中國石油(601857,股吧)天然氣集團、中國石油天然氣股份有限公司共同發(fā)起籌建“中石油專屬財產保險股份有限公司”，注冊資本人民幣 50億元，其中中石油集團持股51%，中石油股份持股49%?！　∽员９?，即自營保險公司，是由非保險企業(yè)擁有或控制的保險公司，主要目的是為母公司及其子公司的某些風險提供保障。在 20世紀 60年代至 80年代期間，全世界的自保公司得到迅速發(fā)展，有數(shù)據(jù)顯示，目前全球專業(yè)自保公司超過 5000家，年保費規(guī)模超過 500億美元。其中，美國前 500強企業(yè)中有近 90%擁有自保公司，業(yè)務量占美國工商企業(yè)財產保險市場的近三成份額。　　2012年年初，中石油股份曾發(fā)布公告，稱成立自保公司的原因在于石油行業(yè)具有高風險和高專業(yè)的特點，而目前的普通商業(yè)保險不能覆蓋該公司的所有業(yè)務領域。設立自保公司還可以節(jié)約公司整體保費支出，節(jié)省運營成本；提升風險應對能力和風險管理業(yè)務專業(yè)化水平，并能確保出險后保險賠付的執(zhí)行效果?！　〔煌诳鐕蠊酒毡閷⒆员９驹O在離岸港以避稅的行為，中石油自保公司的注冊地位于新疆克拉瑪依。在此之前，中國的大型企業(yè)中只有中海油在香港注冊成立了一家自保公司。因此，中石油的自保公司成為首家注冊在中國大陸的自保公司。　　值得注意的是，中石油另有一家合資財險公司——中意財險。年報顯示，2009 年、2010 年和 2011 年間，%、% %。九、 中聯(lián)信轉型社區(qū)門店模式　　命運多舛，生不逢時?！　?012年，風火一時的國內首家實體保險體驗店——中聯(lián)信運行一年后，宣告轉型社區(qū)門店模式。一時之間，保險社區(qū)門店模式再度塵囂日上，多家保險公司宣布試水社區(qū)門店模式，來勢之猛恐不遜于2007年那一波?！　〗梃b、移植家電行業(yè)國美、蘇寧模式的中聯(lián)信成立于 2011年 6月，注冊資本1000萬元，為北京保險交易所股份有限公司旗下專業(yè)保險銷售公司。北京保險交易所成立于 2009年底，注冊資本 8000萬元，法定代表人、董事長為中國人壽原董事長王憲章?！　?011年 8月，中聯(lián)信實體保險體驗門店落戶北京三里屯蘋果體驗店的斜對面，營業(yè)面積 5000余平方米。根據(jù)保險購買流程，其門店被劃分為體驗區(qū)、咨詢區(qū)、交易區(qū)、自助區(qū)和會員服務區(qū)，旨在為消費者提供保險信息咨詢、保障規(guī)劃定制、自助個性購買等一站式服務體驗。消費者通過中聯(lián)信的軟件平臺甄別、比較數(shù)十家保險公司的同類產品，并找到合適產品后，消費者將被安排與保險公司的內勤人員直接交流，并迅速進入交易階段?！　∽鳛橐环N新的渠道嘗試，中聯(lián)信在媒體的連篇報道中開業(yè)，開業(yè)之初引得業(yè)內格外關注，其中不乏行業(yè)巨頭企業(yè)。只不過，短短一年后即宣告此路暫不通。　　中聯(lián)信并非國內保險超市模式的首吃螃蟹者，近年來已有多家保險經紀公司進行過類似的探索，但都難言成功?！笆紫刃枰朔木褪琴Y金壓力，僅一家體驗店就需要上千萬元的資金支撐?！庇袠I(yè)內人士直言，“此外，國內市場的保險教育相對落后，消費者的認可程度也是令人擔心的一面?！薄　　氨潍@取成本過大，比例大概是100:1?！敝新?lián)信總經理柴海波表示，成本過高是董事會考慮戰(zhàn)略調整的一個主要原因。據(jù)了解，中聯(lián)信實體門店每年租金高達 1000多萬元，人工成本也比較高，日常維護每年將近 500萬元，而其累計保費約為 50萬元?！　∑鋵?，無論是保險體驗店還是保險社區(qū)門店均有別于往昔保險公司的銷售模式，變行商為坐商。在保險業(yè)產銷分離的趨勢下，保險行商的形象或許正在得到改變，變成頗有享受色彩的坐商。至于當前的時機、政策等環(huán)境成熟與否，尚待觀察。不過可以肯定的是，如今的環(huán)境要優(yōu)于 5年前。十、 　　匯金 200億注資中國信保收官　　歷經數(shù)年爭論，中國信保改制、引資終于在 2012 年末定音。2012 年 12 月，中國信保在京宣布，中投公司通過匯金公司向中國信保注資 200 億元。　　中國信保的改制、引資歷程頗為坎坷。2008 財政部副部長李勇即表示，財政部正在會同有關部門大力推動中國出口信用保險公司體制改革。2009 年有消息稱該公司有望獲得匯金 40 億美元的注資?！　?011 年初，在體制改革的關鍵時期，其高層領導還悄然進行了調整，原中信保黨委委員和副總經理梁志東改任“首席專家”，三名總經理助理同時被提拔了進入公司領導班子。而其首任總經理唐若昕則因受賄罪和濫用職權罪獲刑 14 年。據(jù)悉，此次通過國務院批準的，為中國信保第四次上報的改制方案?！　?jù)悉，獲得注資之后，中國信保的政策性職能定位進一步明確和強化：明確提出“政策性保險公司”的定位。中信保新章程對公司性質的描述是，公司是由國家出資設立、支持中國對外經濟貿易發(fā)展與合作、具有獨立法人地位的國有政策性保險公司?！　≈档藐P注的是，中信保的業(yè)務范圍得到進一步明確和完善，其新的業(yè)務范圍包括：中長期出口信用保險業(yè)務、短期出口信用保險業(yè)務、海外投資保險業(yè)務、國內信用保險業(yè)務、與出口信用保險相關的信用擔保業(yè)務和再保險業(yè)務、應收賬款管理和商賬追收等出口信用保險服務及信息咨詢業(yè)務、保險資金運用業(yè)務、經批準的其他業(yè)務等。　　與舊章程相比，新章程規(guī)定的業(yè)務范圍更加完整和清晰，政策性業(yè)務更加突出?！　∽鳛橹袊┮灰患页修k政策性出口信用保險業(yè)務的金融機構，中國信保由于市場缺乏競爭，身處壟斷地位的中國信保長期以來飽受詬病?！　∮纱?，有人提議是否可以將中國信保改制重組成為一個商業(yè)保險公司。但業(yè)內人士表示，若如此改革，必須考慮的是中國信保是否還具有優(yōu)勢？資料顯示，自上世紀 90 年代以來，以信用保險最為發(fā)達的歐洲地區(qū)為代表，信用保險業(yè)的市場化趨勢正成為該行業(yè)的潮流，西方信用保險市場化步伐加快，變成以商業(yè)市場為主，政府支持下的政策性為輔的新格局。十一、 中華保險完成重組 啟動壽險計劃　　2012年，中華保險重組大案終于曲終落幕。隨著東方資產管理公司通過債轉股形式向該公司注資 ，其償付能力充足達到Ⅱ類公司標準，中華保險重組正式完成?！　∽鳛?1986年成立的老字號保險公司，中華保險因業(yè)務長年快速擴張，業(yè)務質量過差，導致連年虧損，在 2007年出現(xiàn) 64億元巨虧，就此走上了眾人熟知的引資路?！　?009年 3月，保監(jiān)會正式向中華保險派駐“加強內控工作組”，開始對公司進行全面的風險處置。2010年，中華保險首次實現(xiàn)扭虧為盈，%，實現(xiàn)凈利潤 ，內控工作組于 2010年 8月撤出公司。2012年 3月，保監(jiān)會核準保障基金公司以 60億元資金向中華保險進行注資，中華保險的注冊資本金增加至 75億元。2012年 8月 28日，中華保險與東方資產管理公司正式簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，以債轉股形式向中華保險注資 。11月 21日，保監(jiān)會下發(fā)《關于中華保險保險控股股份有限公司變更注冊資本金的批復》，批準中華控股注冊資本變更為 ，東方資產　　以 %的控股比例成為公司控股股東。同時保監(jiān)會還解除了對中華保險實施的限制業(yè)務規(guī)模、不得設立新的分支機構、不得提升原有分支機構層級、不得向股東分紅、禁止購置房地產、禁止購置大額固定資產等監(jiān)管措施?！　【揞~資本的注入、監(jiān)管措施的全面解除，壽險計劃再上中華保險議程。中華保險董事長李迎春表示，未來中華保險將同時啟動壽險牌照，實現(xiàn)中華壽險開業(yè)運營，成立資產管理公司，并且爭取在 2020年之前實現(xiàn)集團公司或至少一個子公司上市。十二、 　　高管增持頻現(xiàn)資本市場　　據(jù)不完全統(tǒng)計，過往一年上市險企 9位高管掏腰包增持 154萬股，涉及資金近億元，其中以中國平安高管增持最顯大手筆。中國平安副董事長孫建一和總經理任匯川對中國平安增持 6次，其中孫建一增持 5次，分別于2012年5月30日、5月31日、6月1日、6月4日、6月5日增持20萬股、　　、59萬股、46萬股、涉及變動市值共為 。任匯川在 2012年 6月 4日對中國平安增持了 10萬股，涉及變動市值 。兩者合計 ?！　∠鄬τ谥袊桨哺吖艿拇笫止P增持，其余兩家高管增持相對“袖珍”?！　?012年 9月，新華保險董事長康典，連續(xù)兩次增持新華保險股票，分別為 3萬股和 2萬股，涉及資本過百萬?！　?012年 11月，中國太保高管頻頻增持，中國太保董事長高國富、中國太?？偛没袈?lián)宏、中國太保常務副總裁、太保壽險董事長徐敬惠、中國太保常務副總裁、財務負責人顧越、中國太保副總裁孫培堅、中國太保職工代表、監(jiān)事宋俊祥等合計 7次增持，涉及股份 ，資本 165萬元?！　〈饲?，中國太保還有 6 次高管增持行為?！　∈聦嵣?，這并非中國太保高管首次增持自家股。記者在查閱過往資料后統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，自 2009 年 5 月 21 日開始，太保先后有9名高管共計 51 次增持自家股票，三年多以來的增持價格區(qū)間在 元 / 股—— 元 /