【正文】 意見》，為公平對待不同基金份額持有人，公平對待基金持有人和其他資產(chǎn)委托人，在投資管理活動中公平對待所管理的不同基金財產(chǎn)和資產(chǎn)，不得直接或通過與第三方的交易安排在不同投資組合之間進行利益輸送。適用范圍本制度適用于本所管理的不同投資組合，包括封閉式基金、開放式基金，以及社保組合、企業(yè)年金、特定資產(chǎn)管理組合等其他受托資產(chǎn)?；鸾?jīng)理，指管理公募基金基金經(jīng)理，如封閉式基金、開放式基金。投資經(jīng)理，指管理其他受托資產(chǎn)的投資經(jīng)理，如企業(yè)年金、特定資產(chǎn)管理等專項受托資產(chǎn)。公平交易的具體措施：，研究部根據(jù)不同投資組合的投資目標、投資風格、投資范圍和關(guān)聯(lián)交易限制等，參考《股票池管理辦法》，建立股票池，各基金基金經(jīng)理、其他受托資產(chǎn)投資經(jīng)理在此基礎(chǔ)上根據(jù)投資授權(quán)構(gòu)建具體的投資組合。、其他受托資產(chǎn)投資經(jīng)理投資決策參照《投資授權(quán)管理辦法》執(zhí)行，在授權(quán)的范圍內(nèi)，獨立、自主、審慎決策。，且各投資組合的基金經(jīng)理、投資經(jīng)理投資系統(tǒng)權(quán)限要嚴格分離。，參考《關(guān)聯(lián)交易管理制度》執(zhí)行。：、投資交易系統(tǒng)權(quán)限的適當分離。在必要的情況下，對于社保基金或其他專項受托資產(chǎn)組合配備專門的交易員，未經(jīng)授權(quán)，其他交易員不得參與社?；鸹蚱渌麑ｍ検芡匈Y產(chǎn)組合的日常交易，并進行交易系統(tǒng)權(quán)限的屏蔽。：優(yōu)先、時間優(yōu)先、綜合平衡、比例實施，保證交易在不同基金資產(chǎn)、不同受托資產(chǎn)間的公正，保證所管理的不同基金資產(chǎn)、受托資產(chǎn)間的利益公平。：“優(yōu)先、時間優(yōu)先”的交易執(zhí)行原則，及時、迅速、準確地執(zhí)行?！肮浇灰啄K”，對于涉及到同一證券品種的交易執(zhí)行，系統(tǒng)自動通過公平交易模塊完成。公平交易模塊執(zhí)行原理如下：1)同向交易指令：a)限價指令：交易員采用投資交易系統(tǒng)中的公平委托系統(tǒng)，按照各組合委托數(shù)量設(shè)置委托比例，按比例具體執(zhí)行；b)市價指令：對于市價同向交易指令，交易員首先應(yīng)該按照“時間優(yōu)先”的原則執(zhí)行交易指令，并在接到后到達指令后按照先到指令剩余數(shù)量和新到指令數(shù)量采用公平委托系統(tǒng)執(zhí)行；對于同時同向交易指令，交易員應(yīng)采用投資交易系統(tǒng)中的公平委托模塊，按照各基金委托數(shù)量設(shè)置委托比例，按比例具體執(zhí)行；c)部分限價指令與部分市價指令：對于不同基金經(jīng)理下達的不同類型的同向交易指令，交易員應(yīng)該按照“優(yōu)先”的原則執(zhí)行交易指令，在市場未達到限價時，先執(zhí)行市價指令、后執(zhí)行限價指令；2）反向交易指令a)交易員不得接受可能導(dǎo)致同一投資組合或不同投資組合之間對敲的同一證券品種的指令，并由風險中臺在投資系統(tǒng)中設(shè)置嚴禁所有產(chǎn)品在證券交易時對敲。b)根據(jù)證監(jiān)會[微博]2011年修訂的《證券投資基金管理公平交易制度指導(dǎo)意見》中相關(guān)條款，規(guī)定同一公募基金、年金、專戶、社保組合或前述組合之間不允許同日針對同一證券的反向投資指令；c)同一公募基金不允許兩日內(nèi)針對同一證券的反向投資指令。d)確因投資組合要求的投資策略或流動性等需求而發(fā)生的同日反向交易，按要求投資組合經(jīng)理要填寫反向交易申請表，并要求相關(guān)投資經(jīng)理提供決策依據(jù)，并保留記錄備查。e)以上反向交易要求完全按照指數(shù)的構(gòu)成進行投資的組合等除外。、交易所大宗交易、債券一級市場申購等非集中競價交易，涉及到兩個或以上基金或投資組合參與同一證券交易的情況，各基金/投資經(jīng)理在交易前獨立確定各投資組合的交易和數(shù)量，中央交易室按照優(yōu)先、比例分配的原則對交易結(jié)果進行分配。參照《集中交易管理辦法》，銀行間市場債券買賣和回購交易，由交易員填寫《銀行間市場交易審批單》，經(jīng)相關(guān)基金經(jīng)理/投資經(jīng)理、交易主管審批，并由交易員雙人復(fù)核后方可執(zhí)行。對非公開發(fā)行股票申購、以名義進行的債券一級市場申購的申購方案和分配過程進行審核和監(jiān)控，保證分配結(jié)果符合公平交易的原則。交易所大宗交易，填寫《大宗交易申請表》，經(jīng)主管領(lǐng)導(dǎo)、法律合規(guī)部審批后執(zhí)行。債券一級市場交易，填寫《債券投標審批表》及《債券分銷審批表》，經(jīng)主管領(lǐng)導(dǎo)、法律合規(guī)部審批后執(zhí)行。其他非集中競價交易，參考上述審批流程執(zhí)行。，各基金/投資經(jīng)理在申購前參照《投資流通受限證券工作流程》，獨立確定申購和數(shù)量，中央交易室按照優(yōu)先、比例分配的原則進行分配。，中央交易室填寫《公平交易審批單》，經(jīng)主管領(lǐng)導(dǎo)、法律合規(guī)部及其主管領(lǐng)導(dǎo)審核批準后執(zhí)行。對于部分債券一級市場申購、非公開發(fā)行股票申購等以名義進行的交易，各投資組合經(jīng)理應(yīng)在交易前獨立確定各投資組合的交易和數(shù)量，有關(guān)申購方案和分配方案應(yīng)報主管領(lǐng)導(dǎo)、法律合規(guī)部，以保證分配結(jié)果符合公平交易的原則。在公平交易執(zhí)行過程中若發(fā)生爭議，或出現(xiàn)基金/投資經(jīng)理對交易員執(zhí)行公平交易結(jié)果不滿情況，交易主管將具體情況報告主管領(lǐng)導(dǎo)，主管領(lǐng)導(dǎo)與相關(guān)基金/投資經(jīng)理、交易主管就爭議內(nèi)容進行協(xié)調(diào)處理。，并定期向督察長報告。如發(fā)現(xiàn)有疑問的交易情況，就交易時間、交易、交易數(shù)量、交易理由等提出疑問，由基金/投資經(jīng)理作出合理解釋。，對于投資組合與交易對手之間議價交易的交易公允性進行審查，如發(fā)現(xiàn)異常情況的，基金/投資經(jīng)理應(yīng)對交易的異常情況進行合理性解釋。，同時對不同投資組合臨近交易日的同向交易和反向交易的交易時機和交易價差進行分析，如發(fā)現(xiàn)異常應(yīng)向基金/投資經(jīng)理提出，相關(guān)基金/投資經(jīng)理應(yīng)對異常交易情況進行合理性解釋。風險管理部和法律合規(guī)部應(yīng)對其他可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的異常交易行為進行監(jiān)控，對于異常交易發(fā)生前后不同投資組合買賣該異常交易證券的情況進行分析。相關(guān)基金/投資經(jīng)理應(yīng)對異常交易情況進行合理性解釋。、分投資類別（股票、債券）的收益率差異進行分析，對連續(xù)四個季度期間內(nèi)、不同時間窗下（如日內(nèi)、3日內(nèi)、5日內(nèi)）管理的不同投資組合同向交易的交易價差進行分析，由投資組合經(jīng)理、督察長、總經(jīng)理簽署后，妥善保存分析報告?zhèn)洳?。如果在上述分析期間內(nèi)，管理的所有投資組合同向交易價差出現(xiàn)異常情況，應(yīng)重新核查投資決策和交易執(zhí)行環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制，針對潛在問題完善公平交易制度，進行專項說明，提交法律合規(guī)部，法律合規(guī)部應(yīng)將此說明載入監(jiān)察稽核季度報告和年度報告中對此做專項說明。法律合規(guī)部負責在各投資組合的定期報告中對異常交易行為進行專項說明，其中，如