金融資產(chǎn)管理公司法律定性分析-文庫(kù)吧
2025-06-08 17:28 本頁(yè)面
【正文】 任由誰(shuí)來(lái)承擔(dān)？第三，金融資產(chǎn)管理公司，作為一個(gè)獨(dú)立的市場(chǎng)主體，應(yīng)有權(quán)同債轉(zhuǎn)股企業(yè)簽訂債轉(zhuǎn)股協(xié)議。但《條例》第18條明文規(guī)定，資產(chǎn)管理公司同企業(yè)簽訂的債轉(zhuǎn)股協(xié)議必須經(jīng)中國(guó)人民銀行審核，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)后才能實(shí)施。這顯然又剝奪了金融資產(chǎn)管理公司獨(dú)立開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資格，這種做法是否妥當(dāng)是值得思考的。第四，金融資產(chǎn)管理公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)間題。根據(jù)《條例》，金融資產(chǎn)管理公司依法獨(dú)立承擔(dān)責(zé)任。但問(wèn)題是金融資產(chǎn)管理公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受到行政干預(yù)過(guò)多，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)缺乏自主性，在這種背景下，由金融資產(chǎn)管理公司獨(dú)立承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是否合理。同時(shí)由于金融資產(chǎn)管理公司的轉(zhuǎn)投資遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了其注冊(cè)資金，一旦破產(chǎn)，債權(quán)人的利益如何得到保障，這些都是國(guó)家現(xiàn)行法律無(wú)法解決的問(wèn)題。 二、金融資產(chǎn)管理公司與國(guó)有商業(yè)銀行的法律關(guān)系 我國(guó)實(shí)施債轉(zhuǎn)股的目標(biāo)之一就是要把銀行不良資產(chǎn)盤(pán)活，提高銀行的信用地位。商業(yè)銀行通過(guò)建立金融資產(chǎn)管理公司，把分支機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)剝離出來(lái)，由資產(chǎn)管理公司收購(gòu)，集中進(jìn)行重組、轉(zhuǎn)售、開(kāi)發(fā)和清盤(pán)，可以減少各種形式的地方保護(hù)主義和非理性的行政干預(yù)，減少資產(chǎn)管理中的主觀隨意性。從各個(gè)銀行來(lái)說(shuō)，把一部分風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)出售后，資產(chǎn)規(guī)模縮小了，而資產(chǎn)質(zhì)量提高了，在正常資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間設(shè)立了一道“防火墻”，這樣可以提高銀行消化風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的能力，恢復(fù)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的信用等級(jí)，擴(kuò)大資源重組的功能。因此，在債轉(zhuǎn)股過(guò)程中，國(guó)有商業(yè)銀行向金融資產(chǎn)管理公司移交不良債權(quán)是至關(guān)重要的步驟。這一步工作質(zhì)量的高低，直接影響到資產(chǎn)管理公司今后的工作效率。由此可見(jiàn)，合理界定資產(chǎn)管理公司與國(guó)有商業(yè)銀行之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系十分重要。 根據(jù)《條例》規(guī)定，金融資產(chǎn)管理公司的任務(wù)是收購(gòu)國(guó)有銀行不良貸款，管理和處置因收購(gòu)國(guó)有銀行不良貸款形成的資產(chǎn)，以最大限度保全資產(chǎn)，減少損失為主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。 《條例》將資產(chǎn)管理公司與國(guó)有商業(yè)銀行關(guān)于處理不良債權(quán)的關(guān)系界定為一種“收購(gòu)”關(guān)系，即金融資產(chǎn)管理公司與國(guó)有商業(yè)銀行之間是一種買(mǎi)賣(mài)合同關(guān)系，應(yīng)當(dāng)適用《合同法》調(diào)整。但稍加分析就不難發(fā)現(xiàn)，這種“收購(gòu)”關(guān)系與《合同法》中的買(mǎi)賣(mài)合同存在明顯的區(qū)別：首先，根據(jù)《合同法》的規(guī)定，買(mǎi)賣(mài)合同是出賣(mài)人轉(zhuǎn)移標(biāo)的物所有權(quán)于買(mǎi)受人，買(mǎi)受人支付價(jià)款的合同。它是買(mǎi)賣(mài)雙方當(dāng)事人意思自治的行為，不允許一方當(dāng)事人將自己的意志強(qiáng)加給對(duì)方。而金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)國(guó)有商業(yè)銀行的不良債權(quán)則是一種典型的行政強(qiáng)制行為，即金融資產(chǎn)管理公司必須收購(gòu)、承接從國(guó)有商業(yè)銀行剝離出來(lái)的不良債權(quán)；其次，根據(jù)《合同法》第3條、第5條的規(guī)定，當(dāng)事人訂立合同，應(yīng)當(dāng)遵循自愿原則和公平原則確定各方的權(quán)利和義務(wù)，不能使合同的權(quán)利義務(wù)顯失公平。而根據(jù)《條例》第12條規(guī)定，在國(guó)務(wù)院確定的 額度內(nèi)，金融資產(chǎn)管理公司按照帳面價(jià)值收購(gòu)有關(guān)貸款本金和相對(duì)應(yīng)的計(jì)人損益的應(yīng)收未收利息。資產(chǎn)管理公司按帳面價(jià)值收購(gòu)商業(yè)銀行不良債權(quán)的做法對(duì)資產(chǎn)管理公司是不公平的，因?yàn)樯虡I(yè)銀行不良債權(quán)的真實(shí)價(jià)值與其面值相差甚遠(yuǎn)，不少帳面上的不良債權(quán)實(shí)際上已經(jīng)變成呆帳、死帳，不可能有回收的價(jià)值，商業(yè)銀行將這一部分債權(quán)按帳面價(jià)值剝離給金融資產(chǎn)管理公司顯然不合理。正如有關(guān)人士所指出的：“按面值收購(gòu)，實(shí)際上誰(shuí)也不承擔(dān)所有者的責(zé)任?！薄斑@也是目前世界上很少有國(guó)家采用這種方法的原因 。用買(mǎi)賣(mài)合同關(guān)系來(lái)界定 金融資產(chǎn)管理公司與國(guó)有商業(yè)銀行的權(quán)利義務(wù)關(guān)系是不恰當(dāng)?shù)摹Ｓ械膶W(xué)者主張金融資產(chǎn)管理公司與國(guó)有商業(yè)銀行之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系是一種信托關(guān)系，應(yīng)制定《信托法》來(lái)調(diào)整兩者之間的關(guān)系。這種觀點(diǎn)認(rèn)為國(guó)有商業(yè)銀行是不良債權(quán)的委托人，金融資產(chǎn)管理公司是不良債權(quán)的受托人，二者通過(guò)訂立信托合同形成對(duì)不良債權(quán)管理運(yùn)作的信托關(guān)系。在信托期內(nèi)，資產(chǎn)管理公司對(duì)受托的不良債權(quán)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理；信托期滿則由資產(chǎn)管理公司將信托財(cái)產(chǎn)交還國(guó)有商業(yè)銀行。 這種信托關(guān)系說(shuō)有一定的合理性，比較符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)則，同時(shí)操作也比較簡(jiǎn)單。但筆者認(rèn)為，在我國(guó)的債轉(zhuǎn)股實(shí)踐中，金融資產(chǎn)管理公司與商業(yè)銀行的關(guān)系難以用信托關(guān)系來(lái)解釋。所謂信托，就是委托人將財(cái)產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人，受托人依信托文件所定，為受益人或特定目的而管理或處分信托財(cái)產(chǎn)的法律關(guān)系。 日本《信托法》第1條規(guī)定，信托是指辦理財(cái)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移或其他處理，使他人遵從一定的目的，對(duì)其財(cái)產(chǎn)加以管理或處理。我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)《信托法》規(guī)定，信托為委托人將財(cái)產(chǎn)權(quán)移轉(zhuǎn)或者為其他處分，使受托人依信托本旨，為受益人之利益或?yàn)樘囟ㄖ康模芾砘蛱幏中磐胸?cái)產(chǎn)之關(guān)系。 信托的一個(gè)最大特點(diǎn)是所有權(quán)和利益相分離，信托財(cái)產(chǎn)一旦有效設(shè)立，委托人轉(zhuǎn)移給受托人的財(cái)產(chǎn)就成為信托財(cái)產(chǎn)。信托財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的性質(zhì)極為特殊，一方面受托人享有信托財(cái)產(chǎn)所有權(quán)；但另一方面，受托人的這種所有權(quán)又不同于我們大陸法系民法上的所有權(quán)觀念，受托人不能為自己的利益而使用信托財(cái)產(chǎn)，更不能將管理處分信托財(cái)產(chǎn)所生的利益歸自己享受。相反，受托人必須妥善地管理和處分信托財(cái)產(chǎn)，并將信托財(cái)產(chǎn)的利益交給委托人指定的受益人，在一定時(shí)候?qū)⑿磐胸?cái)產(chǎn)的本金也交給受益人。 如果用信托關(guān)系來(lái)解釋金融資產(chǎn)管理公司與商業(yè)銀行之間的關(guān)系，那么資產(chǎn)管理公司作為善良管理人，有權(quán)采用債轉(zhuǎn)股方式管理，處理商業(yè)銀行的不良債權(quán)，可以要求商業(yè)銀行補(bǔ)償因在處理不良資產(chǎn)過(guò)程中所負(fù)擔(dān)的租稅以及其他一些損失。當(dāng)金融資產(chǎn)管理公司因管理不善
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