【正文】 是組織存款和發(fā)放貸款。 （ 3）銀行作為信用中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行間接融資或進(jìn)行再生產(chǎn)過程中資金余缺的調(diào)劑。 （ 4）社會(huì)閑散資金 → 銀行 → 社會(huì)各部門單位 銀行信用 ? 銀行信用的特征：廣泛性、間接性、綜合性 （ 1）銀行信用的債權(quán)人、債務(wù)人，一方是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)，一方是企業(yè)；銀行信用反映著銀行為一方、企業(yè)為另一方的信用關(guān)系。 （ 2）銀行信用的規(guī)模和數(shù)量大大超過商業(yè)信用。銀行信用的資金，不僅包括各個(gè)企業(yè)暫時(shí)閑置的貨幣資金，還包括社會(huì)各階層和居民用作儲(chǔ)蓄的貨幣收入，突破了個(gè)別企業(yè)所擁有的資金數(shù)量的限制。 （ 3）以銀行信用形式貸放出去的資金，是處于再生產(chǎn)過程以外的借貸資金，并且一般是以貨幣形態(tài)提供的。 銀行信用 ? 銀行信用的地位和重要性：在信用領(lǐng)域居于主導(dǎo)地位，是一個(gè)社會(huì)基本的信用形式。 銀行 盈余單位 赤字單位 銀行信用 ? 銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系 ? （ 1）從歷史視角來看， 商業(yè)信用先于銀行信用而存在；銀行信用是在商業(yè)信用發(fā)展到一定水平的基礎(chǔ)上產(chǎn)生和發(fā)展起來的，是商業(yè)信用的必要補(bǔ)充和延伸。 ? （ 2）銀行信用的發(fā)展又使得商業(yè)信用得到進(jìn)一步完善。 ? （ 3）商業(yè)信用與銀行信用的聯(lián)系隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展越來越緊密，二者不是相互排斥的，而是相互補(bǔ)充、互為條件。 間接融資與直接融資 ? 間接融資（ indirect finance）：是指資金盈余者將資金交給中介機(jī)構(gòu)，再由中介機(jī)構(gòu)把資金提供給資金需求者。為間接融資提供服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)主要是商業(yè)銀行等。 ? 直接融資（ direct finance）：資金需求者直接從資金盈余者那里獲得貨幣資金，不需要中介。 國(guó)家信用 ? 國(guó)家信用的界定 指以國(guó)家政府為主體的借貸行為，它包括國(guó)家以債務(wù)人的身份取得信用和以債權(quán)人的身份提供信用兩個(gè)方面。 ? 國(guó)家信用的形式：公債、國(guó)庫券、國(guó)際債券、政府借款 國(guó)家信用 ? 國(guó)家信用的作用 （ 1）調(diào)節(jié)財(cái)政收支不平衡、彌補(bǔ)財(cái)政赤字，有助于穩(wěn)定貨幣流通、穩(wěn)定物價(jià)。 （ 2）國(guó)家信用可以擴(kuò)大投資總量、優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。 國(guó)家信用 ? 國(guó)家信用與銀行信用的關(guān)系 ? 聯(lián)系： 1）具有相同的資金來源，即都是通過信用形式集中的社會(huì)閑散資金； 2）在社會(huì)閑散資金總量一定的條件下，在量上有此消彼長(zhǎng)的關(guān)系：國(guó)家信用擴(kuò)張 → 銀行信用緊縮 。 ? 區(qū)別： 1）國(guó)家信用范圍要比銀行信用大，可以動(dòng)員銀行動(dòng)員不了的資金。 “ 政府債券發(fā)行一般采用推銷或分配的方式，具有一定的強(qiáng)制性； ” 2）籌集資金的穩(wěn)定性，國(guó)家信用比銀行信用強(qiáng)； 3）國(guó)家債券的利息作為財(cái)政支出項(xiàng)目由國(guó)家承擔(dān)：而銀行貸款的利息則由借款人承擔(dān)，銀行還可從貸款與存款數(shù)的利息差額中獲取收益。 ? 我國(guó)國(guó)家信用的發(fā)展 消費(fèi)信用 ? 消費(fèi)信用 (consumer credit)的界定 指對(duì)消費(fèi)者個(gè)人提供的，用以滿足其消費(fèi)方面所需貨幣的信用。 ? 消費(fèi)信用的方式：分期付款、信用卡、消費(fèi)貸款 消費(fèi)信用 ? 消費(fèi)信用的作用 （ 1）消費(fèi)信用的發(fā)展可以提高人們當(dāng)前的消費(fèi)效用滿足。 （ 2）消費(fèi)信用能夠促進(jìn)消費(fèi)商品的生產(chǎn)與銷售，進(jìn)而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。 ? 我國(guó)消費(fèi)信用的發(fā)展：收入水平、金融體系發(fā)展 ? 其他信用形式：民間信用、股份信用、國(guó)際信用等。 國(guó)際信用：資本輸出 與國(guó)際資本流動(dòng) ? 資本輸出 的理論，概括了到 20世紀(jì)初帝國(guó)主義列強(qiáng)擴(kuò)張的史實(shí) 。但 已不能簡(jiǎn)單用來論證改變了的國(guó)際關(guān)系格局 。 ? 國(guó)際資本流動(dòng)，是一個(gè)中性的概念，但 反映著 更為復(fù)雜國(guó)際經(jīng)濟(jì)聯(lián)系 。貧富 、強(qiáng)弱 、控制 與反控制 …… 依然是客觀存在。 國(guó)際信用的形式 ? 國(guó)外 商業(yè)性 借貸（ foreign mercial loan） :資金輸出者和使用者構(gòu)成借貸雙方。如：出口信貸、補(bǔ)償貿(mào)易等。 ? 國(guó)外 直接 投資（ foreign direct investment FDI）：一國(guó)資本直接投資于另一國(guó)企業(yè)，成為企業(yè)所有者或享有部分所有權(quán)的一種資本流動(dòng)形式。國(guó)外 的直接投資，不完全等同于簡(jiǎn)單借貸，但投資一旦跨出國(guó)界，立即構(gòu)成國(guó)與國(guó)之間債權(quán)債務(wù)總體的一部分。 國(guó)外直接投資和外債03000060000900001202201500001800001970 1980 1985 1990 1995 1997 1998 1999 2022百萬美元外商直接投資流入額外債總額 我國(guó)對(duì)國(guó)際信用的利用 股份信用：股份有限公司 ? 股份有限 責(zé)任 股份公司（ stock pany）是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中大中型企業(yè)的主導(dǎo)組織形式，其特征： —— 公司的資本通過發(fā)行股票方式籌集； —— 股票是公司的所有權(quán)證，持有人為股東，股東對(duì)公司只負(fù)“有限”責(zé)任； —— 股東不能退股，但可以出售、轉(zhuǎn)讓； —— 股東有投票權(quán)；但大量小股東，所以買股票，勿寧說是選擇一種保存自己財(cái)富的形式； —— 經(jīng)營(yíng)由專門的經(jīng)理人員進(jìn)行 …… 股份公司與信用 ? 信用 關(guān)系的普遍發(fā)展是股份有限公司存在的前提條件： ⑴ 貨幣資金的借貸市場(chǎng)極大的拓展，使股票的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓成為可能； ⑵ 投資而只負(fù)有限責(zé)任的創(chuàng)意，是“投資”準(zhǔn)則與“借貸”準(zhǔn)則融合的產(chǎn)物。 三、信用工具 ? 信用工具（ credit instruments）的含義 ? 信用流通工具是在信用基礎(chǔ)上產(chǎn)生的用以證明信用關(guān)系的書面憑證。也稱金融工具，因其具有融通資金的作用。 ? 信用工具的產(chǎn)生是信用發(fā)展的結(jié)果。信用的發(fā)展過程：尚未工具化的信用 → 尚未流動(dòng)化的信用 → 流通的信用 ? 信用工具的雙重性質(zhì)： 1）對(duì)出售者或發(fā)行人，它是一種債務(wù)。（赤字單位） 2）對(duì)購(gòu)買者或持有人，它是一種債權(quán)或資產(chǎn)（盈余單位） 三、信用工具 ? 幾種叫法： ? 信用工具： credit instruments ? 金融工具： financial instruments ? 金融產(chǎn)品： financial products ? 金融資產(chǎn)： financial assets 三、信用工具 ? 如何認(rèn)識(shí)信用工具、金融工具、金融產(chǎn)品、金融資產(chǎn)幾個(gè)概念？ ? 這幾個(gè)名詞所指內(nèi)容是相同的。 ? 證明借貸關(guān)系的書面憑證 —— 信用工具；（靜態(tài)） ? 就其作為金融交易行為的載體來說 —— 金融工具；（動(dòng)態(tài)） ? 金融市場(chǎng)上的交易對(duì)象 —— 金融產(chǎn)品； ? 對(duì)于持有者來說，則是資產(chǎn) —— 金融資產(chǎn)。 三、信用工具 ? 信用工具的特點(diǎn) ? （ 1）償還性 : ? 作為證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的書面憑證，一般均要注明償還期，并規(guī)定：債務(wù)人到期必須履行付款的義務(wù)，債權(quán)人到期有收回債權(quán)的權(quán)利。 ? 償還期：債務(wù)人必須償還債務(wù)前所剩余的時(shí)間，即持有日 — 到期日。 ? 例如：票據(jù)和債券，注明發(fā)行日至到期日期限。股票，從一定角度講，償還期可以是無限的，償還期也可以是零。活期存款，償還期為零。 三、信用工具 ? （ 2）可轉(zhuǎn)讓性：（流動(dòng)性和變現(xiàn)力） ? 信用工具可以轉(zhuǎn)讓流通，并且隨時(shí)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。 ? 流動(dòng)性較強(qiáng)的工具：隨時(shí)出賣換取現(xiàn)金的信用工具，如現(xiàn)鈔、國(guó)庫券、活期存款等。 流動(dòng)性較差的工具：短期內(nèi)不易脫手賣出。 ? 流動(dòng)性與償還期成反比，與債務(wù)人的信用度（資信能力）成正比 ； 三、信用工具 ? （ 3）收益性 ? 信用工具能定