【正文】 絕付款時由其承擔付款責任。主要有出票、背書、承兌、參加承兌和保證五種。 。（一年以下） 如票據(jù)。 間接信用工具 ：銀行或其他金融機構(gòu)所發(fā)行的。 三、信用工具 ? 信用工具的種類 ? 不同的信用關(guān)系用不同的信用憑證來證明。則： ? 名義收益率 =８ /１００ x１００％ =8% ? 如果該債券市場價格為９５元，即期收益率=8/95x100%=% ? 如果債券持有人在債券發(fā)行后的第二年按照９５元價格買入債券，持有兩年后按照９６元價格賣出債券，則： 實際收益率 =[8+(9695)247。 ? 流動性較強的工具：隨時出賣換取現(xiàn)金的信用工具，如現(xiàn)鈔、國庫券、活期存款等。 ? 例如：票據(jù)和債券，注明發(fā)行日至到期日期限。（赤字單位） 2）對購買者或持有人，它是一種債權(quán)或資產(chǎn)（盈余單位） 三、信用工具 ? 幾種叫法： ? 信用工具： credit instruments ? 金融工具： financial instruments ? 金融產(chǎn)品： financial products ? 金融資產(chǎn)： financial assets 三、信用工具 ? 如何認識信用工具、金融工具、金融產(chǎn)品、金融資產(chǎn)幾個概念？ ? 這幾個名詞所指內(nèi)容是相同的。 三、信用工具 ? 信用工具（ credit instruments）的含義 ? 信用流通工具是在信用基礎(chǔ)上產(chǎn)生的用以證明信用關(guān)系的書面憑證。如：出口信貸、補償貿(mào)易等。但 已不能簡單用來論證改變了的國際關(guān)系格局 。 ? 消費信用的方式：分期付款、信用卡、消費貸款 消費信用 ? 消費信用的作用 （ 1）消費信用的發(fā)展可以提高人們當前的消費效用滿足。 國家信用 ? 國家信用與銀行信用的關(guān)系 ? 聯(lián)系： 1）具有相同的資金來源，即都是通過信用形式集中的社會閑散資金； 2）在社會閑散資金總量一定的條件下，在量上有此消彼長的關(guān)系：國家信用擴張 → 銀行信用緊縮 。 ? 直接融資（ direct finance）：資金需求者直接從資金盈余者那里獲得貨幣資金，不需要中介。 ? （ 2）銀行信用的發(fā)展又使得商業(yè)信用得到進一步完善。銀行信用的資金，不僅包括各個企業(yè)暫時閑置的貨幣資金，還包括社會各階層和居民用作儲蓄的貨幣收入，突破了個別企業(yè)所擁有的資金數(shù)量的限制。 （ 2）銀行信用的兩大基本職能是組織存款和發(fā)放貸款。 （ 3）有利于形成社會生產(chǎn)的基本經(jīng)濟秩序。 （ 2）商業(yè)信用是企業(yè)之間以商品形態(tài)提供的信用，買賣行為和借貸行為同時發(fā)生。 ? 國際信用 ：資本輸出與國際資本流動問題。 二、信用形式 ? 信用形式的劃分 ? 按照期限劃分 即期信用、短期信用、中期信用、長期信用 ? 按照主體劃分 商業(yè)信用、銀行信用、國家信用、民間信用、消費信用、國際信用 ? 按照用途劃分 固定資產(chǎn)投資信用、流動資金信用、財政信用、消費信用、租賃信用、投機信用 二、信用形式 ? 信用形式：即信用關(guān)系表現(xiàn)出來的具體形式 ? 在發(fā)達的商品經(jīng)濟條件下，主要有： ? 商業(yè)信用：信用發(fā)展史上最早的信用形式。 一、信用 ? 失信行為嚴重地破壞了信用聯(lián)系；不遵守承諾的壞風(fēng)氣也擴展到借貸關(guān)系之外。 ? 經(jīng)濟生活本身必然發(fā)展維護守信的機制。即金融中介。 ? 我國 的民間 借貸討論 ? 當前 的民間借貸是否是高利貸？ ? 當 現(xiàn)代的信用體系尚不足以滿足經(jīng)濟生活中的借貸需求時，民間借貸的存在不可避免； 蔑視 、譴責，否定不了它的存在；簡單禁止必將是禁而不止。它廣泛存在于古代； ? 現(xiàn)今 ，在最發(fā)達的國度中也并未銷聲匿跡。 ? 信用的兩種形態(tài)：實物借貸和貨幣借貸 （ 1）自然經(jīng)濟條件下以實物借貸為主； （ 2）現(xiàn)代商品經(jīng)濟條件下以貨幣借貸為主。 ? 但無論是貨幣，還是信用，卻很難從邏輯上推導(dǎo)出誰應(yīng)成為誰的前提條件。 ? 信用關(guān)系的參與主體： ? 貸者（ lender）：資金盈余者、授信人、債權(quán)人 ? 借者（ borrower）：資金短缺者、受信人、債務(wù)人 ? 不同參與信用借貸活動的當事主體，締結(jié)了具體不同的信用關(guān)系，產(chǎn)生了不同的借貸特點和利息水平。 借 —— 以歸還為義務(wù)的取得；貸 —— 以收回為條件的付出。 ? 信用范疇與信用詞語的聯(lián)系。 ? 信用和金融的關(guān)系。 ? 作為一個經(jīng)濟范疇的信用，是借貸行為的集合。信用是以償還性和支付利息為條件的借貸行為。 如貨幣借貸。 一、信用 ? 信用的本質(zhì)特征： （ 1）信用是價值運動的特殊形式； （ 2）信用過程伴隨著價值增值的實現(xiàn)； （ 3）一般情況下信用關(guān)系是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系。 信用發(fā)展的兩個階段： （ 1）高利貸信用 :利息高、非生產(chǎn)性 （ 2）現(xiàn)代信用：降低利息、服務(wù)于生產(chǎn) 高利貸的特點 ? 極 高的利率是界定高利貸的基本特征。 ? 中國 歷史上的主流：譴責貸者；救助借者；但是卻沒有從根本上反對借貸。信用已成為商品經(jīng)濟賴以生存發(fā)展的制度基礎(chǔ)。信用關(guān)系中的主體類型： （ 1）居民個人：資金凈供給者 （ 2）企業(yè)單位：資金凈需求者 （ 3）政府：一般是資金的需求者，有時也是資金供給者 （ 4）金融機構(gòu)：資金供求的媒介、中介。就總體來說，失信行為超過一定規(guī)模，將會降低信用的作用；如果持續(xù)地、大量地存在，必然威脅信用范疇本身。分散不可抗拒原因所導(dǎo)致失信的風(fēng)險的機制；對于失信連鎖反應(yīng)的防范機制，需要法制建設(shè)和道德規(guī)范。 “ 重建誠信 ” 是覆蓋整個社會政治經(jīng)濟生活的全面課題；強調(diào)誠信作為行為規(guī)范，是保證社會正常運行的基本建設(shè)。 ? 消費信用：現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展離不開的信用形式。其特點為： （ 1）發(fā)生在生產(chǎn)流通過程中，直接服務(wù)于商品生產(chǎn)和流通。 （ 2）潤滑了社會生產(chǎn)流通過程。 銀行信用 ? 銀行信用 (bank credit)的界定 （ 1）指以銀行或其他金融機構(gòu)為媒介、以貨幣為對象向其他經(jīng)濟個體提供的信用。 （ 2）銀行信用的規(guī)模和數(shù)量大大超過商業(yè)信用。 銀行 盈余單位 赤字單位 銀行信用 ? 銀行信用與商業(yè)信用的關(guān)系 ? （ 1）從歷史視角來看， 商業(yè)信用先于銀行信用而存在；銀行信用是在商業(yè)信用發(fā)展到一定水平的基礎(chǔ)上產(chǎn)生和發(fā)展起來的，是商業(yè)信用的必要補充和延伸。為間接融資提供服務(wù)的中介機構(gòu)主要是商業(yè)銀行等。 （ 2）國家信用可以擴大投資總量、優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，促進經(jīng)濟增長。 ? 我國國家信用的發(fā)展 消費信用 ? 消費信用 (consumer credit)的界定 指對消費者個人提供的，用以滿足其消費方面所需貨幣的信用。 國際信用：資本輸出 與國際資本流動 ? 資本輸出 的理論，概括了到 20世紀初帝國主義列強擴張的史實 。 國際信用的形式 ? 國外 商業(yè)性 借貸（ foreign mercial loan） :資金輸出者和使用者構(gòu)成借貸雙方。 國外直接投資和外債03000060000900001202201500001800001970 1980 1985 1990 1995 1997 1998 1999 2022百萬美元外商直接投資流入額外債總額 我國對國際信用的利用 股份信用：股份有限公司 ? 股份有限 責任 股份公司（ stock pany）是現(xiàn)代經(jīng)濟生活中大中型企業(yè)的主導(dǎo)組織形式，其特征： —— 公司的