《資本運營案例綜合》ppt課件-文庫吧
2025-04-18 18:26 本頁面
【正文】 領(lǐng)跑者。亞泰集團(tuán)不僅拓展了產(chǎn)業(yè)鏈，產(chǎn)生了新的利潤點，而且盤活了國有存量資產(chǎn)，被譽為中國資本市場“ 小魚吃大魚 ” 的經(jīng)典重組案例。原國家經(jīng)貿(mào)委領(lǐng)導(dǎo)陳清泰評價：為幫助沒有資本金的國有大型企業(yè)走出困境找到了一條出路。 一、亞泰集團(tuán)資本運營 第三次資本運營是 1998年。當(dāng)時企業(yè)在發(fā)展中暴露出一些問題：一是部分國有股東經(jīng)濟(jì)實力較弱，企業(yè)增資擴(kuò)股受到限制，整體資本結(jié)構(gòu)不合理；二是所涉足的產(chǎn)業(yè)主要集中在基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)，科技含量偏低、附加值較小。公司將資本運營的重點放在調(diào)整、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，使亞泰集團(tuán)既注重規(guī)模擴(kuò)張又注重經(jīng)濟(jì)質(zhì)量的提高。 1998年亞泰集團(tuán)獲準(zhǔn) 10： 8高比例配股 ,公司抓住這一機遇，向長春市、二道區(qū)政府提出轉(zhuǎn)換國家股東的申請，長春市國有資產(chǎn)管理局整體接受二道區(qū)所有股權(quán)，并以長春市熱力公司的實物資產(chǎn)認(rèn)購亞泰集團(tuán)配股，為此亞泰集團(tuán)不僅解決了配股的 “ 瓶頸 ” 問題，也吸納一塊優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)組建了亞泰熱力公司。同時，從 1998年開始進(jìn)軍醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)，經(jīng)過四年的規(guī)模擴(kuò)張和產(chǎn)業(yè)整合，亞泰醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)迅速崛起并成為公司最具發(fā)展?jié)摿Φ男屡d支柱產(chǎn)業(yè)。 一、亞泰集團(tuán)資本運營 一位獲諾貝爾獎的經(jīng)濟(jì)學(xué)家說：當(dāng)今的美國大企業(yè)，幾乎沒有哪一家不是以某種方式、在某種程度上應(yīng)用了兼并、收購而發(fā)展起來的。亞泰集團(tuán)的資本運作使亞泰在產(chǎn)業(yè)發(fā)展上超越了許多原始積累過程，而且有自己的特色。一是以承債兼并的方式吸納有潛力的資產(chǎn)、拓展公司的產(chǎn)業(yè)鏈條。二是兼并后整合規(guī)范吸收上非常成功，通過注入機制、管理、資金 ,激活了原企業(yè)的存量資產(chǎn)，產(chǎn)生了倍增效果。如水泥產(chǎn)業(yè)；如承債收購的國家人用純化狂犬疫苗重點生產(chǎn)基地 ——— 原吉林東生藥業(yè)有限公司規(guī)范為亞泰生物藥業(yè)有限公司；如與上海醫(yī)藥公司聯(lián)合組建亞泰華氏公司等等。三是在產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張的同時獲得知識與技術(shù)的優(yōu)勢，吸入科技含量高的項目就會帶來該行業(yè)的一流人才，與大專院校、科研院所的聯(lián)合，實現(xiàn)了資金與知識的對接。 一、亞泰集團(tuán)資本運營 十年多來，亞泰集團(tuán)先后兼并重組了原長春雙陽水泥廠、原長春躍進(jìn)水泥廠、原吉化化鋼水泥廠、原吉化明城水泥廠、原北國之春大酒店、原吉林省東生藥業(yè)公司、吉林大藥房等十家企業(yè)，而且兼并一個活一個，重組一個火一個，被業(yè)內(nèi)人士稱為 “ 亞泰現(xiàn)象 ” 。 一、亞泰集團(tuán)資本運營 報告期 股本 (億元 ) 20220526 20220810 20220331 20221231 20220930 20220930 20221231 19990630 19981231 19970630 19961231 19951231 19941231 二、海爾集團(tuán)資本運營 海爾集團(tuán)公司的前身青島冰箱廠是于１９８４年在引進(jìn)德國利勃海爾電冰箱生產(chǎn)技術(shù)的基礎(chǔ)上成立的。在此之前，冰箱廠是一個虧損１４７萬元的集體小廠，當(dāng)時人們的質(zhì)量意識還相當(dāng)?shù)?。１９８５年４月，冰箱廠當(dāng)眾砸毀了有嚴(yán)重質(zhì)量問題的７６臺冰箱，極大地提高了工人們的質(zhì)量意識，這樣做的結(jié)果是１９８８年榮獲國家質(zhì)量獎，１９９０年獲電冰箱行業(yè)唯一的國家質(zhì)量管理獎。到１９９１年，連續(xù)五年被全國消費者評為 最受歡迎的輕工產(chǎn)品電冰箱類 第一名，這時的冰箱廠，無
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