【正文】 自設(shè)的從事借貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)?！鄙鲜鲅胄腥耸客嘎丁＿@些組織包括標(biāo)會、人人會等地下錢莊，如果按3％計，真正的地下金融約1000多億。上述人士也坦承，這一數(shù)據(jù)有可能被低估。從監(jiān)管者的角度來看，真正值得擔(dān)心的是有多少民間借貸資金從正規(guī)金融體系轉(zhuǎn)貸出去，不過，這一數(shù)據(jù)尚難監(jiān)測?！　⊙胄姓{(diào)研結(jié)果顯示，截至2011年5月末，％。人民銀行溫州中心支行《溫州民間借貸市場報告》顯示，溫州民間借貸市場規(guī)模約1100億元，民間借貸利率處于階段性高位，％。8月份，％。，不足以對金融體系產(chǎn)生致命沖擊。但不斷攀高的民間借貸利率水平，卻不得不引起重視，實(shí)體經(jīng)濟(jì)無法支持如此高額的利息，極其容易引發(fā)企業(yè)資金鏈“斷鏈”現(xiàn)象，從而導(dǎo)致各類社會矛盾。我國的民間金融主要發(fā)源地在農(nóng)村，尤其是沿海地區(qū)農(nóng)村，如浙江、福建、廣東等。在經(jīng)濟(jì)相對發(fā)達(dá)的東南沿海城市，企業(yè)之間，特別是民營企業(yè)之間的直接臨時資金拆借或高于銀行固定利率性質(zhì)的民間借貸數(shù)量巨大。有調(diào)查資料顯示，在經(jīng)濟(jì)金融不發(fā)達(dá)的地方，農(nóng)民正規(guī)渠道的借貸的比重其實(shí)是比較低的。中小企業(yè)融資主要依賴民間金融，中小企業(yè)融資一直以來是個難題，很多企業(yè)無奈之下只能走偏門，甚至非法融資。調(diào)查表明，全國中小企業(yè)約有l(wèi)／3的融資來自非正規(guī)金融途徑。越是經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)地區(qū)對民間借貸的依賴性越強(qiáng)。、非正規(guī)民間金融的主要存在形式這里的民間借貸主要指民間經(jīng)濟(jì)活動過程中，個人與個人、企業(yè)與個人、企業(yè)與企業(yè)之間的借貸活動，也有些企業(yè)的借款是以業(yè)主個人的名義借入的。民間借貸是一種無組織的民間拆借活動。民間借貸是一種傳統(tǒng)的民間金融制度形式，改革開放后，由于銀行和信用社不向個人提供貸款，民間借貸這種形式重新被選擇，并成為最廣泛的民間融資活動。按照利率的高低不同，又可分為三種形式：“白色借貸或友情借貸一般是親戚朋友之間出于幫忙提供的無息借款；灰色借貸，是中等利率貸款；黑色借貸，也就是我們俗稱的高利貸，利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于一般水平。2．2社會集資社會集資一般是指除國家信用、銀行信用、商業(yè)信用和消費(fèi)信用外，社會上的各種經(jīng)濟(jì)實(shí)體和個人，通過一定的形式和方法，籌集社會上各種形態(tài)的資金用于生產(chǎn)、經(jīng)營和消費(fèi)活動的總稱。在民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初期，很多企業(yè)的經(jīng)營生產(chǎn)資金是依靠這一方式籌集，對于籌資方來說，社會集資簡單快捷、籌資規(guī)模大、期限較長，但籌資成本較高。而對于投資者來說，集資的高息回報是一種巨大的利益誘惑，但由于信息不對稱，籌資方具有信息優(yōu)勢，籌資方甚至可能存在詐騙手段或用于違法經(jīng)營活動，并且可能利用這一優(yōu)勢損害投資者利益，從而使投資者面臨較大的風(fēng)險，也給社會穩(wěn)定埋下隱患。合會是一種傳統(tǒng)的合作金融組織，曾廣泛存在于世界各國的經(jīng)濟(jì)和社會生活中，合會在中國有著悠久的歷史，據(jù)說起源于隋唐。在以農(nóng)業(yè)為中心的社會，因?yàn)榈赜虻南拗?，人們之間往往通過地緣、親緣關(guān)系來形成穩(wěn)定的互助關(guān)系，合會就是基于親情、鄉(xiāng)情的特殊主義基礎(chǔ)上的合作金融機(jī)構(gòu)。其做法一般是由發(fā)起人(稱“會主)邀請若干親戚鄰里(稱 “會腳)參加，約定每月、每季或半年舉行一次，每次各交一定數(shù)量的款，輪流交由一人使用，借以互助。合會是各種金融會的通稱，其形式多樣，名稱各異，主要有輪會、標(biāo)會、搖會。解放后幾十年來，民間的各種合會形式基本都銷聲匿跡了。但隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的逐步展開，這些傳統(tǒng)的互助組織又獲得了新生。按浙江民間的說法，上個世紀(jì)80年代至今，有一種叫做“呈會的民間資本拍賣會幾乎在浙江的每個村莊都曾發(fā)生過。中國當(dāng)代的合會制度大多產(chǎn)生于江浙一帶，這與當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)模式、人文環(huán)境是分不開的。如在溫州等地，歷史上就有認(rèn)盟兄弟、盟姐妹的民俗。這種活動培育了基層的個體和群體之間的信任，通過血緣、親緣關(guān)系形成了穩(wěn)固的微觀結(jié)構(gòu)，依賴于這一結(jié)構(gòu)，民間信用有了穩(wěn)固的社會基礎(chǔ)。2．4財務(wù)公司財務(wù)公司主要指在民間資金需求量大、借貸頻繁、銀行和信用社難以滿足需求，同時本區(qū)域民間資本較為富裕的情況下，形成了充足的資金供給，這種資金的供需狀況促使了大批經(jīng)紀(jì)人的出現(xiàn)，為借貸雙方牽線搭橋，后來逐漸發(fā)展成為專司資金融通的機(jī)構(gòu)，即財務(wù)公司。從實(shí)際上看,財務(wù)公司在經(jīng)營作風(fēng)、服務(wù)方式、服務(wù)態(tài)度上跟當(dāng)前銀行和信用社相比都有其獨(dú)特之處。其機(jī)制靈活，針對借款人的需要創(chuàng)造各種服務(wù)形式，如24小時營業(yè)、服務(wù)上門、按小時計息等等。在信用風(fēng)險的控制方面，一般以本鄉(xiāng)本土為基礎(chǔ)放款，便于了解和監(jiān)督借款人的情況，從而降低信息成本和監(jiān)督成本。另外，放款時往往以親戚朋友做中間介紹人，出了問題相關(guān)人員都難辭其咎，通過這種族群關(guān)系加強(qiáng)道德約束，降低違約率。 私人錢莊也是“地下錢莊”的一種存在形式，前述的私人錢莊更多的是為本區(qū)域個人或經(jīng)濟(jì)實(shí)體提供融資應(yīng)急的區(qū)域印記明顯的一個資金融通機(jī)構(gòu)，由于沒有“牌照”，因此在經(jīng)營活動有地上轉(zhuǎn)移到“地下”，一般不從事跨區(qū)域或?yàn)槊黠@犯罪活動提供服務(wù)。而這里指的“地下錢莊”是一種特殊的非法金融組織。地下錢莊游離于金融監(jiān)管體系之外，利用或部分利用金融機(jī)構(gòu)的資金結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，從事非法買賣外匯、跨國(境)資金轉(zhuǎn)移或資金存儲借貸等非法金融業(yè)務(wù)。地下錢莊非法經(jīng)營活動較為隱蔽，一些地方地下錢莊的經(jīng)營已形成一定規(guī)模，經(jīng)手的資金額巨大，危害嚴(yán)重。2．6典當(dāng)行當(dāng)鋪是我國古老的金融組織形式，堪稱現(xiàn)代金融業(yè)的鼻祖。新中國成立之后，大陸一度消滅了當(dāng)鋪。然而隨著改革開放與民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，當(dāng)鋪重新登上經(jīng)濟(jì)舞臺。典當(dāng)業(yè)其所經(jīng)營業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)上是短期的小額的抵押貸款，當(dāng)戶采用典當(dāng)方式，將當(dāng)物質(zhì)押于典當(dāng)機(jī)構(gòu)，從而換取當(dāng)金，達(dá)到融通資金的目的。典當(dāng)作為一種特殊的融資方式，其在經(jīng)營過程中所體現(xiàn)出來的本質(zhì)特征包括：第一，典當(dāng)機(jī)構(gòu)向當(dāng)戶發(fā)放當(dāng)金的數(shù)額相對于銀行貸款往往較小，期限較短；第二，典當(dāng)手續(xù)方便快捷，放款迅速；第三，典當(dāng)機(jī)構(gòu)向當(dāng)戶發(fā)放當(dāng)金的費(fèi)率往往較高，貸款收益較高。目前典當(dāng)業(yè)由中國人民銀行劃歸國家經(jīng)貿(mào)委統(tǒng)一管理后．2003年機(jī)構(gòu)改革后，典當(dāng)業(yè)的監(jiān)管又劃歸商務(wù)部負(fù)責(zé)。國家為了扶持典當(dāng)業(yè)的發(fā)展，出臺了一系列措施，降低了投資門檻。內(nèi)地典當(dāng)業(yè)無論從數(shù)量上還是質(zhì)量上都發(fā)生了明顯變化。私募基金是相對于公募基金的一種集合投資，它面向部分特定投資人募集資金，實(shí)質(zhì)上是委托理財業(yè)務(wù)的民間形式。從其特點(diǎn)來看，首先，其募集資金的目的在于進(jìn)行投資，以獲取盡可能高的利潤，毫無疑問，它是以盈利為目的的金融組織。其次，運(yùn)用募集資金的是職業(yè)的投資經(jīng)理人，專業(yè)化投資。因此私募基金屬于專業(yè)形態(tài)的民間金融之列。投資者將其資金交給私募基金進(jìn)行投資，說明投資者與私募基金的管理者(包括基金經(jīng)理及發(fā)起人等)之間存在一定程度的信任，這種信任產(chǎn)生于投資者對管理者的了解，雙方的信息不對稱程度較低。如果基金管理者有良好的職業(yè)聲譽(yù)，有利于贏得投資者的信任，能保證基金順利募集到足夠的資金。所以，基金管理者為了維護(hù)自己的職業(yè)生涯，會注重在長期的經(jīng)營活動中形成和保護(hù)自身的職業(yè)聲譽(yù)。這種職業(yè)聲譽(yù)的形成及其作用正是交易中信息的積累及反復(fù)利用的過程，這也是私募基金作為專業(yè)形態(tài)民間金融在信息利用方式上的典型特征。民間金融地域性強(qiáng)、深入民間、手續(xù)簡單、機(jī)動靈活，便于吸存和放貸，究其原因，在當(dāng)?shù)氐募夹g(shù)條件下，社區(qū)性強(qiáng)的民間金融業(yè)對中小企業(yè)、個體工商戶的信息遠(yuǎn)比國有金融要充分。民間金融的這些特性使其成為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的有益補(bǔ)充。從上述民間金融的幾種主要形式來看，不僅活動方式呈現(xiàn)多樣化，而且基本上都不是處于在正規(guī)金融管理機(jī)構(gòu)的控制和掌握之外的，有關(guān)這些活動的數(shù)量和開展范圍也沒有明確的統(tǒng)計數(shù)字，現(xiàn)有的研究成果基本上都是以調(diào)研報告的形式存在的，致使對民間金融發(fā)展?fàn)顩r的總體把握面臨諸多困難。盡管如此民間金融活動的日益廣泛開展仍是一個不爭的事實(shí)。它的發(fā)展呈現(xiàn)出如下特征：一是越是資金供給不足的地區(qū)，民間金融發(fā)展越快。如農(nóng)村地區(qū)(金融機(jī)構(gòu)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)少，農(nóng)民貸款難)相對城市發(fā)展快，沿海地區(qū)(民營企業(yè)需要的大量資金得不到滿足)相對中西部地區(qū)發(fā)展快。二是隨著金融管制的放松和利率市場化的逐步實(shí)施，民間融資利率下降，并有一部分民間資金納入正規(guī)金融體系。以民間金融最活躍的溫州為例，以往，溫州民間借貸利率一般是一分左右，也有少量在八厘或一分二、一分五之間，溫州實(shí)施利率浮動改革后，民間金融組織的貸款利率從以前的一分降到八厘左右，有的甚至降到了六厘，大大低于前些年的水平。同時，民間金融有萎縮的趨勢，一部分民間資金納入正規(guī)金融體系，企圖以較小的利率損失換來較高的資金安全。三是舊的形式不斷消失，新的、更高級的民間融資形式不斷產(chǎn)生，顯示出頑強(qiáng)的生命力。隨著民營企業(yè)的快速發(fā)展，一方面大批民營企業(yè)融資難，另一方面是大量的民間資本閑置或低效率運(yùn)轉(zhuǎn)，這種資本配置錯位的矛盾刺激了新的民間金融形式的發(fā)展。第三章民間金融的作用 民間金融的積極作用，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。商業(yè)銀行為中小企業(yè)等非國有經(jīng)濟(jì)提供的貸款是有限的，遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于實(shí)際的需求，而民間金融卻填補(bǔ)了這部分缺口，提供了足夠的資金，促進(jìn)了非國有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)了整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。大型商業(yè)銀行往往傾向于為大型國有企業(yè)融資。民間金融的的自身特點(diǎn)適應(yīng)了民營中小企業(yè)對資金的需求的特點(diǎn)，使得民間金融的大量資金流入到民營中小企業(yè)。來自民間金融的資金保障了民營經(jīng)濟(jì)的快速、穩(wěn)定的發(fā)展。，促進(jìn)了金融市場的改革發(fā)展民間金融不斷的發(fā)展，在一定程度上已經(jīng)與正規(guī)金融形成了競爭關(guān)系。民間金融憑借著自身的優(yōu)勢，通過為中小企業(yè)等非國有經(jīng)濟(jì)融資，占領(lǐng)了一定的市場份額，使正規(guī)金融機(jī)構(gòu)感受到了壓力，感受到了威脅。為了在競爭中贏得主動，迫使其進(jìn)行改革創(chuàng)新，挺高服務(wù)質(zhì)量，從而促進(jìn)了整個金融市場的改革發(fā)展。民間金融能較快解決民營中小企業(yè)需要資金，從正規(guī)銀行又貸不到款的情況想下，而民間又恰恰存在著大量的閑置資金，民間金融能使二者有機(jī)的結(jié)合了起來，實(shí)現(xiàn)了供需對接，優(yōu)化了資金的配置。第二，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)傾向于將資金投給信譽(yù)良好的大型企業(yè)，即使這些企業(yè)的盈利能力欠佳；也不愿意將資金投給收益高的中小企業(yè)。由于民間金融的存在使得一部分資金流入了能獲得更高收益的中小企業(yè)，使得資金得到了重新配置，提高了社會資源的使用效率。第三，正規(guī)金融往往把投資重點(diǎn)放在大中城市，忽視了城鄉(xiāng)對資金的需求。民間金融卻很好的彌補(bǔ)了這個空白，促進(jìn)了城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，資源配置得到了優(yōu)化。第四，在企業(yè)資金流通出現(xiàn)短缺時，由于民間金融的便捷與靈活性，能快速解決企業(yè)的緊缺資金，讓企業(yè)平穩(wěn)度過困難期。正規(guī)與非正規(guī)民間金融都能以其自身的特點(diǎn)形成了自己的一套經(jīng)營方式，其對債務(wù)人的監(jiān)管與經(jīng)營風(fēng)險的控制都有各自的辦法，這些為金融創(chuàng)新進(jìn)行了探索，積累了經(jīng)驗(yàn)，提供了新思路。民間金融在一些區(qū)域或細(xì)分領(lǐng)域里已經(jīng)與正規(guī)金融形成了競爭關(guān)系。比如，為中小企業(yè)融資，民間金融相對于正規(guī)金融具有優(yōu)勢。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)為了在競爭中獲勝就必須開發(fā)出有競爭力的產(chǎn)品，搶占市場。由于民間金融的競爭壓力，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)為了獲得更大的收益，就需要開發(fā)出比民間金融更具競爭力的產(chǎn)品。同理，民間金融為了獲得更大的市場份額，也必須不斷的創(chuàng)新。 民間金融的負(fù)效用首先，央行通過調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率等手段調(diào)節(jié)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的信貸規(guī)模，進(jìn)而對宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控。但是，缺少對非正規(guī)民間金融的有效調(diào)控手段，使得宏觀調(diào)控效果大打折扣；此外，由于央行對正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管使得一部分資金流入民間金融，進(jìn)一步削弱了宏觀調(diào)控的效果。其次，國家出于長遠(yuǎn)考慮會限制對一些資源消耗量大，高污染、高能耗、技術(shù)含量低的行業(yè)的資金投入，即使這些行業(yè)短時期是高收益的。但是，民間金融追逐高收益，會給這些行業(yè)融資，這樣就消弱了國家產(chǎn)業(yè)政策的效果，影響宏觀調(diào)控目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。由于非正規(guī)民間金融隨著民營企業(yè)的發(fā)展，民間資本掌握著大量的資金，這部分資金沒有進(jìn)入國家金融監(jiān)管體系，其資金投放量與資金流向得不到準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)。使得一些經(jīng)濟(jì)指標(biāo)失真。這樣就不能準(zhǔn)確的掌握經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行情況，進(jìn)而制定出準(zhǔn)確的調(diào)控政策。首先，非正規(guī)民間金融沒有依法經(jīng)營，缺少合法的手續(xù)，缺少必要的監(jiān)管，這樣民間金融就在一種盲目，混亂的狀態(tài)下運(yùn)行。其次，民間金融追求高利率，自然就伴隨著高風(fēng)險。民間金融為一些信譽(yù)差、風(fēng)險大的企業(yè)融資，從而獲得較高的利息收入。這樣就嚴(yán)重影響了正常的利率市場，擾亂了金融秩序。第三，非正規(guī)民間金融缺乏風(fēng)險控制機(jī)制，為了高利息，容易沖動將資金投到高風(fēng)險的行業(yè)，資金往往難以收回，引起糾紛，給金融市場帶來了不安的因素。民間金融交易是在借貸雙方都認(rèn)可的利益條件下，通常是在口頭約定或簡單履約的情況下進(jìn)行，手續(xù)簡便，很不規(guī)范，缺少必要的抵押擔(dān)保制約和法律的程序和手續(xù)，整個交易極具風(fēng)險，從而容易引發(fā)債權(quán)、債務(wù)糾紛。同時正是由于民間金融機(jī)構(gòu)的“地下性，有時甚至?xí)环欠ǖ慕?jīng)濟(jì)活動