人民幣匯率制度改革下我國(guó)商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)及其管理-文庫(kù)吧
2025-03-24 11:05 本頁(yè)面
【正文】 或間接地對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模、結(jié)構(gòu)、結(jié)售匯、國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)量等產(chǎn)生影響。人民幣升值，國(guó)內(nèi)出口下降，收匯減少，進(jìn)口增長(zhǎng)，對(duì)外付匯增加，外資外債流入減少，對(duì)外投資可能擴(kuò)大，這將影響到銀行的外匯資產(chǎn)與負(fù)債規(guī)模，使銀行的外匯負(fù)債來(lái)源減少，規(guī)模降低，而相應(yīng)的外匯資產(chǎn)業(yè)務(wù)卻又不斷擴(kuò)大，資產(chǎn)與負(fù)債不匹配，會(huì)給商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。在各種外匯風(fēng)險(xiǎn)中經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)尤為重要，因?yàn)檫@種風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響到商業(yè)銀行的外匯業(yè)務(wù)，影響其經(jīng)營(yíng)的收益性。因此，商業(yè)銀行有必要加強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)能力，預(yù)測(cè)未來(lái)的匯率變動(dòng)方向和范圍尤為重要。 二 人民幣匯率制度改革下我國(guó)商業(yè)銀行面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)人民幣對(duì)美元2%的升值將會(huì)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生一定的影響，這種影響將會(huì)波及各個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體。如人民幣升值將會(huì)對(duì)進(jìn)出口企業(yè)產(chǎn)生重要影響，出口企業(yè)的出口將會(huì)減少，利潤(rùn)降低，特別是對(duì)一些傳統(tǒng)企業(yè)，產(chǎn)品技術(shù)含量低，附加值不高的企業(yè)打擊更大，一方面出口產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力會(huì)被削弱，另一方面以外幣形式表示的利潤(rùn)折算成本幣后利潤(rùn)減少，所以人民幣升值不利于企業(yè)的出口。人民幣升值也會(huì)對(duì)外匯存款居民產(chǎn)生影響，人民幣繼續(xù)升值的預(yù)期會(huì)刺激居民的外匯貸款需求，而相應(yīng)的外匯存款卻減少。在新的匯率制度下，外匯存款人將承受由匯率波動(dòng)而帶來(lái)的外匯風(fēng)險(xiǎn)，而在人民幣匯率制度改革以前，這種匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)是由中央銀行來(lái)承擔(dān)的，改革后，通過(guò)匯率彈性的擴(kuò)大，將部分匯率風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至企業(yè)和個(gè)人等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體承擔(dān)，從而減少了中央銀行調(diào)節(jié)匯率的成本。人民幣匯率制度改革也使我國(guó)商業(yè)銀行面臨一些新的外匯風(fēng)險(xiǎn)，以下筆者主要論述在新的匯率制度下我國(guó)商業(yè)銀行面臨的主要匯率風(fēng)險(xiǎn)。（一） 商業(yè)銀行外匯資產(chǎn)與負(fù)債管理方面的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與負(fù)債管理是商業(yè)銀行管理的重要內(nèi)容，它關(guān)系到商業(yè)銀行的生存與發(fā)展，當(dāng)商業(yè)銀行的資產(chǎn)與負(fù)債不匹配時(shí)，就會(huì)影響其經(jīng)營(yíng)的流動(dòng)性、安全性、收益性。在新的人民幣匯率制度下，當(dāng)商業(yè)銀行資產(chǎn)與負(fù)債存在幣種不匹配時(shí)，或者說(shuō)存在匯率風(fēng)險(xiǎn)缺口時(shí)，匯率波動(dòng)可能會(huì)給商業(yè)銀行帶來(lái)經(jīng)營(yíng)損失。事實(shí)上，隨著我國(guó)對(duì)外開(kāi)放程度的提高和外匯管制的逐步放松，在人民幣升值預(yù)期下，我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)與負(fù)債業(yè)務(wù)發(fā)展失衡，人民幣匯率制度改革后，這種發(fā)展不平衡更為明顯。近年來(lái)，隨著我國(guó)對(duì)外開(kāi)放程度的不斷提高，企業(yè)外匯資金需求不斷上升，特別是受人民幣升值預(yù)期的影響，現(xiàn)匯貸款需求旺盛，有一段時(shí)間，美元貸款利率一度處于低水平，低于人民幣貸款利率，在市場(chǎng)普遍存在人民幣升值的預(yù)期下，企業(yè)除了正常的外幣融資需求外，還希望獲取人民幣與美元之間的利差和匯差收益，因此企業(yè)的美元融資需求非常旺盛。而商業(yè)銀行為了留住一些重要客戶，促進(jìn)自身業(yè)務(wù)發(fā)展，也在不違反政策規(guī)定的前提下，盡量滿足客戶的外匯信貸需求。從外資銀行現(xiàn)匯貸款的快速擴(kuò)張也可以看出外匯貸款需求的旺盛。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料顯示，2003年6月和2004年6月，%%，增幅位居銀行業(yè)首位。外匯貸款需求的旺盛造成了商業(yè)銀行外匯信貸資產(chǎn)的顯著增加。從商業(yè)銀行外匯負(fù)債方面來(lái)看，則呈反方向變動(dòng)。雖然從整體上看，我國(guó)商業(yè)銀行各項(xiàng)外匯存款金額不斷增長(zhǎng)，但近幾年，在人民幣升值預(yù)期等諸多因素的影響下，我國(guó)居民持有外匯的意愿下降，從而導(dǎo)致居民外匯儲(chǔ)備存款絕對(duì)額連續(xù)三年下降，2002年、2003年、。而國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的外匯資金來(lái)源主要依靠吸收居民的外匯存款，這樣，在商業(yè)銀行外匯負(fù)債增長(zhǎng)放緩的情
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