【正文】 行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況分析 72四、廣東省污水處理行業(yè)趨勢(shì) 73第八章 污水處理行業(yè)企業(yè)綜合分析 74第一節(jié) 污水處理企業(yè)特征分析 74一、污水處理企業(yè)規(guī)模特征分析 74二、污水處理企業(yè)所有制特征分析 75三、污水處理企業(yè)的區(qū)域分布分析 78第二節(jié) 污水處理行業(yè)相關(guān)上市公司綜合分析 79一、總體排名分析 79二、盈利能力對(duì)比分析 80三、償債能力對(duì)比分析 80四、營(yíng)運(yùn)能力對(duì)比分析 80五、發(fā)展能力對(duì)比分析 81第三節(jié) 創(chuàng)業(yè)環(huán)保分析 82一、公司概況 82二、公司經(jīng)營(yíng)狀況分析 82三、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析 83四、公司發(fā)展規(guī)劃及前景 84第四節(jié) 首創(chuàng)股份分析 85一、公司概況 85二、公司經(jīng)營(yíng)狀況分析 85三、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況分析 86四、公司發(fā)展規(guī)劃及前景 87第九章 污水處理行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析 89第一節(jié) 經(jīng)濟(jì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn) 89一、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響 89二、貨幣調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)分析 90第二節(jié) 政策風(fēng)險(xiǎn) 91一、政府信用風(fēng)險(xiǎn) 91二、法律風(fēng)險(xiǎn) 91三、監(jiān)督管理風(fēng)險(xiǎn) 91四、污水處理費(fèi)征收政策 91五、污水處理廠的污泥處置政策 92第三節(jié) 污水處理行業(yè)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn) 94一、競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn) 94二、合同履約風(fēng)險(xiǎn) 94三、BOT運(yùn)營(yíng)模式的風(fēng)險(xiǎn) 94第十章 2009年污水處理行業(yè)信貸建議 97第一節(jié) 污水處理行業(yè)總體特點(diǎn)及總量控制建議 97一、2008年污水處理行業(yè)總體發(fā)展特點(diǎn) 97二、2009年授信額度及期限建議 97第二節(jié) 污水處理行業(yè)地區(qū)發(fā)展特點(diǎn)及授信建議 98一、2008年各區(qū)域?qū)Ρ燃鞍l(fā)展特點(diǎn) 98二、2009年區(qū)域市場(chǎng)授信建議 98第三節(jié) 所有制發(fā)展特點(diǎn)及信貸建議 99一、2008年各類所有制企業(yè)對(duì)比及發(fā)展特點(diǎn) 99二、2009年各類所有制類型授信建議 99第四節(jié) 污水處理企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)及授信建議 100一、水務(wù)一體化的企業(yè) 100二、融資能力強(qiáng)、有政府背景的企業(yè) 100三、體制靈活，盈利能力強(qiáng)的企業(yè) 100四、主體多元化的企業(yè) 101五、規(guī)模化，產(chǎn)業(yè)化，具有較長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè) 101附 表表1 20042008年污水處理行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值與GDP對(duì)比 2表2 污水處理行業(yè)相關(guān)政策匯總 8表3 污水處理行業(yè)主要技術(shù)術(shù)語(yǔ)、簡(jiǎn)寫及解釋 12表4 幾種典型污水處理技術(shù)的工藝構(gòu)成與實(shí)施方式 14表5 20042008年11月污水處理行業(yè)主要指標(biāo)統(tǒng)計(jì) 18表6 20042008年11月污水處理行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值情況 19表7 20032007中國(guó)污水處理能力 20表8 2009年在建污水處理項(xiàng)目列表（投資總額5000萬(wàn)元以上） 21表9 2000~2007年我國(guó)污水排放結(jié)構(gòu) 26表10 各省會(huì)城市與計(jì)劃單列市污水處理費(fèi) 31表11 行業(yè)生命周期的判斷 32表12 20032008年污水處理行業(yè)銷售收入及增長(zhǎng)率 32表13 20032007污水處理企業(yè)固定資產(chǎn)情況 34表14 2007年我國(guó)污水處理設(shè)備行業(yè)概況 41表15 20042008年11月污水處理行業(yè)三費(fèi)變化情況 44表16 20042008年11月污水處理行業(yè)盈利能力指標(biāo) 47表17 20042008年11月污水處理行業(yè)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo) 47表18 20042008年11月污水處理行業(yè)償債能力指標(biāo) 48表19 20042008年11月污水處理行業(yè)發(fā)展能力指標(biāo) 48表20 “十一五”污水處理廠投資計(jì)劃 49表21 2008年污水處理行業(yè)地區(qū)分布狀況 52表22 北京市各污水處理廠投資模式 57表23 20042008年北京市污水處理行業(yè)規(guī)模指標(biāo)變化情況 58表24 20042008年北京市污水處理行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況 59表25 20042008年浙江省污水處理行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況 64表26 上海市污水處理三期工程情況 67表27 20042008年上海市污水處理行業(yè)規(guī)模指標(biāo)變化情況 68表28 20042008年上海市污水處理行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況 68表29 20042008年廣東省污水處理行業(yè)規(guī)模指標(biāo)變化情況 72表30 20042008年廣東省污水處理行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況 72表31 2008年我國(guó)不同規(guī)模企業(yè)資產(chǎn)占比 75表32 2008年我國(guó)不同規(guī)模企業(yè)虧損情況 75表33 2008年我國(guó)不同規(guī)模企業(yè)盈利情況 75表34 2008年我國(guó)不同所有制企業(yè)資產(chǎn)比重 76表35 2008年我國(guó)不同所有制企業(yè)虧損情況 77表36 2008年我國(guó)不同所有制企業(yè)盈利情況 78表37 2008年我國(guó)污水處理企業(yè)區(qū)域分布情況 78表38 上市公司分析指標(biāo)及權(quán)重 79表39 2008年前三季度上市公司排序 79表40 2008年前三季度上市公司盈利能力 80表41 2008年前三季度上市公司償債能力 80表42 2008年前三季度上市公司營(yíng)運(yùn)能力 81表43 2008年前三季度上市公司發(fā)展能力 81表44 創(chuàng)業(yè)環(huán)保2008年上半年主營(yíng)構(gòu)成 82表45 20052008年創(chuàng)業(yè)環(huán)保經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況 83表46 首創(chuàng)股份2008年主營(yíng)構(gòu)成 86表47 20052008年創(chuàng)業(yè)環(huán)保經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況 87附 圖圖1 20042008年污水處理行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值及其占GDP比重 2圖2 我國(guó)污水處理設(shè)施所采用的工藝現(xiàn)狀 15圖3 20042008年11月我國(guó)污水處理行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模 18圖4 20042008年11月污水處理行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值 19圖5 20032007年我國(guó)污水處理廠污水處理能力 20圖6 20052010年中國(guó)污水處理廠污水處理能力 22圖7 20042008年11月我國(guó)污水處理行業(yè)銷售收入情況 23圖8 2000~2007年全國(guó)污水排放總量 23圖9 2000~2007年我國(guó)污水中COD排放量 24圖10 2001~2007年我國(guó)污水中氨氮排放量 25圖11 2000~2007年我國(guó)污水排放結(jié)構(gòu) 26圖12 20032007年全國(guó)城市污水排放量 27圖13 20032007年全國(guó)城市污水處理率 29圖14 20032007全國(guó)污水處理費(fèi)征收情況 30圖15 重點(diǎn)上市公司污水處理能力及其占全國(guó)比重 35圖16 已投入運(yùn)營(yíng)污水處理項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)模式 38圖17 在建運(yùn)營(yíng)污水處理項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)模式 38圖18 水務(wù)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈 40圖19 20042008年污水處理行業(yè)三費(fèi)同比增速圖 44圖20 20042008年污水處理行業(yè)三費(fèi)比重變動(dòng)圖 45圖21 20042008年11月污水處理行業(yè)利潤(rùn) 46圖22 20032007年污水處理投資情況 49圖23 2007年污水處理行業(yè)投資來(lái)源情況 50圖24 2007年各地區(qū)污水處處理情況 51圖25 2007年各省污水排放與處理情況 52圖26 2008年各省市污水處理行業(yè)總資產(chǎn)所占比重 53圖27 2008年各省市污水處理行業(yè)銷售收入所占比重 53圖28 2008年各省市總資產(chǎn)比重與總利潤(rùn)比重 54圖29 20032007年北京市污水處理狀況 56圖30 20032007年北京市城市污水處理投資情況 57圖31 20042008年北京污水處理行業(yè)規(guī)模指標(biāo)變化情況 58圖32 20032007年浙江省城市污水處理狀況 61圖33 20032007年浙江省城市污水處理投資狀況 62圖34 20042008年浙江省污水處理行業(yè)規(guī)模指標(biāo)變化情況 63圖35 20032007年上海市城市污水處理情況 66圖36 20032007年上海市城市污水處理投資情況 66圖37 20042008年11月上海污水處理行業(yè)規(guī)模指標(biāo)變化情況 67圖38 20032007年廣東省城市污水處理情況 70圖39 20032007年廣東省城市污水處理投資情況 71圖40 20042008年廣東省污水處理行業(yè)規(guī)模指標(biāo)變化情況 71圖41 2008年我國(guó)污水處理業(yè)不同規(guī)模企業(yè)數(shù)量分布 74圖42 2008年我國(guó)不同所有制企業(yè)數(shù)量比重 76圖43 2008年我國(guó)不同所有制企業(yè)平均資產(chǎn)規(guī)模 77國(guó)家發(fā)展改革委中國(guó)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 114 北京世經(jīng)未來(lái)投資咨詢有限公司第一章 污水處理行業(yè)基本情況第一節(jié) 污水處理行業(yè)的定義及概況根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的定義，污水處理及其再生利用是指對(duì)污水的收集、處理及凈化后的再利用活動(dòng)。包括對(duì)污水的收集、處理及深度凈化。簡(jiǎn)單講，“污水處理”便是通過(guò)物理的、化學(xué)的手段，去除水中一些對(duì)生產(chǎn)、生活不需要的物質(zhì)的過(guò)程，是為了適用于特定的用途而對(duì)水進(jìn)行的沉降、過(guò)濾、混凝、絮凝，以及緩蝕、阻垢等水質(zhì)調(diào)理的過(guò)程。我國(guó)的污水處理行業(yè)近幾年一直處于快速發(fā)展之中。截至到2008年3月底，我國(guó)的污水處理設(shè)施已投產(chǎn)總數(shù)為1321座，在建污水處理項(xiàng)目為889個(gè)，有國(guó)債進(jìn)行投資的項(xiàng)目有538個(gè)，進(jìn)入2008年，新增污水處理廠運(yùn)營(yíng)數(shù)為85座，全國(guó)污水處理廠總處理能力達(dá)到8043萬(wàn)立方米/日，，%，%。第二節(jié) 2008年污水處理行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位近年來(lái)，中國(guó)政府采取了積極的財(cái)政政策，加大了包括城市供排水在內(nèi)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，使我國(guó)的城市供排水特別是污水處理設(shè)施的建設(shè)得到了快速發(fā)展，城市供水水平和污水處理能力都有了較大幅度的提高和增長(zhǎng)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局資料顯示，換算為全年總產(chǎn)值（12個(gè)月）%。并且在過(guò)去的5年中，污水處理行業(yè)總產(chǎn)值的增長(zhǎng)率一直位于20%以上，大大超過(guò)GDP的增長(zhǎng)率?？傮w來(lái)說(shuō)，污水處理行業(yè)的總產(chǎn)值處于快速增長(zhǎng)階段，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中顯示出越來(lái)越重要的地位。表1 20042008年污水處理行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值與GDP對(duì)比單位：億元、%，萬(wàn)分之一國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率污水處理行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值增長(zhǎng)率工業(yè)總產(chǎn)值比重20042005200620072008數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局注：2008年污水處理行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值為2008年111月累計(jì)額，在計(jì)算工業(yè)產(chǎn)值比重時(shí)換算為了12個(gè)月的產(chǎn)值。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局圖1 20042008年污水處理行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值及其占GDP比重第三節(jié) 污水處理行業(yè)的特點(diǎn)一、投資規(guī)模大，投資回收期長(zhǎng)從市場(chǎng)價(jià)格來(lái)看，投資一座中型污水處理廠需要9000多萬(wàn)元，一座大型污水處理廠則要上億元，因此可以說(shuō)污水處理行業(yè)屬于投資較大、資金沉淀性強(qiáng)的行業(yè)。由于污水處理項(xiàng)目所需投資額巨大，為了促進(jìn)行業(yè)的發(fā)展，政府制定了各種政策鼓勵(lì)社會(huì)資本加入行業(yè)建設(shè)中來(lái)。為了解決資金來(lái)源問(wèn)題，BOT、TOT等模式在行業(yè)中得到了廣泛的應(yīng)用，并取得了較好的效果。二、與宏觀經(jīng)濟(jì)、國(guó)家政策的相關(guān)性水污染治理行業(yè)與經(jīng)濟(jì)周期的變化緊密相關(guān)，很大程度上依賴于國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況以及工業(yè)固定資產(chǎn)投資規(guī)模的波動(dòng)。在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同時(shí)期，國(guó)家的宏觀政策也在不斷調(diào)整，該類調(diào)整將直接影響到水污染治理行業(yè)的發(fā)展。2008年我國(guó)為了應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，國(guó)家制定了龐大的投資計(jì)劃，水污染治理行業(yè)作為計(jì)劃中政府所支持的產(chǎn)業(yè)，將迎來(lái)快速發(fā)展的有利時(shí)期。三、區(qū)域性特點(diǎn)近年來(lái)，水污染治理行業(yè)市場(chǎng)化程度日益提高，但在原有的體制下形成的政府對(duì)當(dāng)?shù)厮畡?wù)市場(chǎng)的控制依然較為嚴(yán)重。城市生活污水的處理大都由當(dāng)?shù)氐某鞘泄┧块T負(fù)責(zé)，區(qū)域分割較為嚴(yán)重。相比較于城市生活污水的處理，工業(yè)廢水處理的市場(chǎng)化程度較高，大都實(shí)行招投標(biāo)制度進(jìn)行工程設(shè)計(jì)與施工，少數(shù)公司由于在工業(yè)廢水處理部分領(lǐng)域擁有國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢(shì)已經(jīng)在國(guó)內(nèi)多個(gè)區(qū)域開(kāi)展業(yè)務(wù)。隨著市場(chǎng)化程度的進(jìn)一步提高，無(wú)論是城市生活污水還是工業(yè)污水的治理，區(qū)域性市場(chǎng)的分割將逐步減弱。我國(guó)東部地區(qū)工業(yè)發(fā)展較為發(fā)達(dá)，工業(yè)廢水治理開(kāi)展的比較早，廢水處理技術(shù)和廢水處理率較高。隨著中西部地區(qū)工業(yè)的發(fā)展，中西部地區(qū)的污水治理面臨較大的發(fā)展空間。第二章 污水處理行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析第一節(jié) 2008年宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析一、宏觀經(jīng)濟(jì)總體運(yùn)行情況（一）GDP增幅逐季下滑2008年我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值實(shí)現(xiàn)300670億元，%，增速較2007年大幅回落4個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到七年以來(lái)最低水平。分季度看，%，%，%，%，逐季回落趨勢(shì)明顯。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值34000億元，%；第二產(chǎn)業(yè)增加值146183億元，%；第三產(chǎn)業(yè)增加值120487億元，%。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)繼續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，糧食總產(chǎn)和單產(chǎn)雙雙創(chuàng)歷史最高水平。工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行呈現(xiàn)“前高后低”走勢(shì)。%，其中，%，%，三季度增長(zhǎng)13%，%。（二）價(jià)格增速波動(dòng)較大2008年，價(jià)格走勢(shì)總體特征表現(xiàn)為前高后低、大起大落，各月價(jià)格水平同比漲幅波動(dòng)幅度為十多年來(lái)最大的一年。2007年下半年以來(lái)，隨著國(guó)際市場(chǎng)初級(jí)商品價(jià)格的大幅上漲，以及經(jīng)濟(jì)過(guò)熱的苗頭，物價(jià)上漲較快。%（十年最高值）。為了遏制通貨膨脹，國(guó)家采取了一系列增加供給、調(diào)控需求、搞活流通、對(duì)中低收入者增加補(bǔ)貼的措施。9月份以后，隨著調(diào)控政策效果顯現(xiàn)、翹尾因素回落、國(guó)內(nèi)需求收縮，CPI逐月回調(diào)，9～%、4%、%、%。%。受國(guó)際石油市場(chǎng)、大宗商品價(jià)格暴漲等因素影響，2008年1～8月，我國(guó)工業(yè)品出廠價(jià)格大幅上漲，8月份達(dá)到最高水平10%左右，造成國(guó)內(nèi)通貨膨脹形勢(shì)緊張。此后PPI急劇回落，四個(gè)月內(nèi)驟然下降10百分點(diǎn)。PPI的快速下跌一方面是市場(chǎng)需求收縮的體現(xiàn)，另一方面也反作用于市場(chǎng)供給，使產(chǎn)品生產(chǎn)縮減，對(duì)于工業(yè)生產(chǎn)的增長(zhǎng)無(wú)疑雪上加霜。%，；原材料、燃料、%。二、三大需求有所放緩從拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的三駕馬車來(lái)看，在全球金融危機(jī)、外部環(huán)境趨緊的背景下，三大需求出現(xiàn)不同程度降溫。一是外部需求萎縮，出口形勢(shì)嚴(yán)峻；二是投資增速下滑，投資后勁不足；三是消費(fèi)熱點(diǎn)降溫，短期內(nèi)很難有其他消費(fèi)熱點(diǎn)可以替代。