【正文】 ，因此為確保各行之間具有較高的可比性，委員會(huì)對使用 IRB 法規(guī)定了一些最低標(biāo)準(zhǔn)，其中包括了內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評估體系的完整性和正確性。雖然使用 IRB 高級法的銀行相對使用IRB 初級法的銀行享有較高的靈活性，但是這些銀行同樣必須滿足一套嚴(yán)格的最低標(biāo)準(zhǔn)。 32. 委員會(huì)認(rèn)為，銀行的內(nèi)部評級體系應(yīng)該能準(zhǔn)確一致地區(qū)分不同程度的風(fēng)險(xiǎn)。銀行面臨的挑戰(zhàn)是，制定明確客觀的評級標(biāo)準(zhǔn)，以便同時(shí)對單筆信貸風(fēng)險(xiǎn)暴露和總體的風(fēng)險(xiǎn)輪廓（ risk profile）做出有意義的評估。強(qiáng)有力的控制體系是確保銀行評級體系有效實(shí)施、評級結(jié) 果準(zhǔn)確可信的重要因素。獨(dú)立的評級過程、內(nèi)部審核和透明度是 IRB 法最低標(biāo)準(zhǔn)強(qiáng)調(diào)的內(nèi)控概念。 33. 十分清楚，內(nèi)部評級體系的有效性與其數(shù)據(jù)來源緊密相關(guān)。因此，采用 IRB 法的銀行需要計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)的各項(xiàng)主要統(tǒng)計(jì)量 。巴塞爾 II 規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)給銀行一定的靈活性，允許銀行采用通過自己的經(jīng)驗(yàn)和外部渠道得到的數(shù)據(jù)。從實(shí)際角度來看，經(jīng)過一段時(shí)間，銀行自己的體系應(yīng)該能夠有效地收集、存儲和使用貸款的損失數(shù)據(jù)。但是銀行必須證明這些數(shù)據(jù)與自己的風(fēng)險(xiǎn)暴露之間具有相關(guān)性。 證券化 34. 巴塞爾 II 對證券化的處理方法做了明確規(guī)定。老協(xié) 議對證券化無明確規(guī)定。委員會(huì)認(rèn)為，從其自身特點(diǎn)看，證券化的作用在于銀行將與信貸風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的所有權(quán)和 /或風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了第三方。從這一角度看，證券化有助于實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)的多樣化，提高金融穩(wěn)定性。 35. 委員會(huì)認(rèn)為，新協(xié)議必須對證券化提出完善的處理方法。否則，新協(xié)議將會(huì)使資本套利（ capital arbitrage）有機(jī)可乘，因?yàn)槟承┬问降淖C券化可使銀行在符合老協(xié)議要求的情況下避免持有與所在風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)的資本。為解決這一問題，在決定標(biāo)準(zhǔn)法和 IRB 法合適的資本要求時(shí)，巴塞爾 II 要求銀行重視證券化交易的經(jīng)濟(jì)本質(zhì)。 36. 同標(biāo) 準(zhǔn)法其它方面對信用風(fēng)險(xiǎn)的處理方法一樣，銀行必須按照一系列要求對證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露采用監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。需要指出的是，相對公司貸款而言，低質(zhì)量和未評級的證券化資產(chǎn)的處理方法有所不同。在證券化中，這類頭寸在一定程度上通常要彌補(bǔ)對應(yīng)資產(chǎn)池中所有的損失。因此，委員會(huì)認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)的高度集中要求更高的資本要求。對于采用標(biāo)準(zhǔn)法的銀行，未評級部分的證券化頭寸必須從資本中扣除。 37. 對于作為證券化發(fā)起行的 IRB 法銀行，新協(xié)議的一項(xiàng)重要內(nèi)容是，好比假定在未從事證券化的情況下，計(jì)算銀行對應(yīng)的資產(chǎn)池所需要的資本數(shù)量，這一資本數(shù) 量被稱之為 KIRB。在 6 其它證券化持有者承擔(dān)損失之前（即第一損失頭寸），如果銀行某項(xiàng)證券化的頭寸需彌補(bǔ)的損失接近 KIRB，那么銀行必須將這筆頭寸從資本中扣除。委員會(huì)認(rèn)為，這一規(guī)定十分必要，以便使 發(fā)起行有較高的積極性將內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)最大的次級證券化頭寸轉(zhuǎn)移出去。對于投資評級高的證券化資產(chǎn)，新協(xié)議規(guī)定了考慮到外部評級、對應(yīng)資產(chǎn)池的分散性（ granularity）及風(fēng)險(xiǎn)暴露厚度的處理方法。 38. 為了確保商業(yè)票據(jù)市場的正常運(yùn)行以及該市場對公司銀行業(yè)務(wù)的重要性，巴塞爾 II 的證券化框架對銀行提供的流動(dòng)性便利做了明確的規(guī) 定。在 IRB 框架下，對流動(dòng)性便利的資本要求取決于一系列因素，其中包括對應(yīng)資產(chǎn)池的資產(chǎn)質(zhì)量以及在啟動(dòng)流動(dòng)性便利前增信工具彌補(bǔ)損失的能力。每項(xiàng)內(nèi)容，如流動(dòng)性便利，對計(jì)算發(fā)起行計(jì)算未評級證券化頭寸的監(jiān)管公式都十分重要。標(biāo)準(zhǔn)法對流動(dòng)性便利的處理也做了明確規(guī)定，以確保僅對風(fēng)險(xiǎn)低的流動(dòng)性便利提供更加優(yōu)惠的處理方法。 39. 許多循環(huán)零售風(fēng)險(xiǎn)暴露的證券化都包括一些條款，條款規(guī)定如果證券化資產(chǎn)的質(zhì)量下降，證券化必須收回。巴塞爾 II 對具有 ”提前還款 ”特征的證券化做了具體規(guī)定，這是因?yàn)檫@類機(jī)制可部分有效地避免投資者全額承擔(dān)對 應(yīng)資產(chǎn)的損失。委員會(huì)規(guī)定的方法基于資產(chǎn)池中對應(yīng)資產(chǎn)的質(zhì)量。如果資產(chǎn)質(zhì)量高，這部分證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露的資本要求是零。如果資產(chǎn)質(zhì)量下滑，銀行必須增加資本，仿佛今后從信用卡額度中的提款已經(jīng)進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表。 操作風(fēng)險(xiǎn) 40. 委員會(huì)認(rèn)為，操作風(fēng)險(xiǎn)是銀行面對的一項(xiàng)重要風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)為抵御操作風(fēng)險(xiǎn)造成的損失安排資本。在巴塞爾 II 的框架下，操作風(fēng)險(xiǎn)的定義是， 由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。為此，委員會(huì)制定了新資本監(jiān)管方法。同處理信用風(fēng)險(xiǎn)的方法一樣，委員會(huì)參考發(fā)展迅速的銀行內(nèi)部評估技術(shù)，力求為 銀行進(jìn)一步開發(fā)這類技術(shù)提供積極性，而且從廣義上講，促進(jìn)銀行不斷提高操作風(fēng)險(xiǎn)的管理水平。這一點(diǎn)對下文介紹的操作風(fēng)險(xiǎn)高級計(jì)量法（ Advanced Measurement Approaches， AMA)尤為突出。 41. 操作風(fēng)險(xiǎn)的管理方法仍在不斷迅速發(fā)展，但是近期內(nèi)不能達(dá)到準(zhǔn)確量化信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)的程度。這種情況對新協(xié)議第一支柱下納入操作風(fēng)險(xiǎn)提出了明確的挑戰(zhàn)。然而，委員會(huì)認(rèn)為，將操作風(fēng)險(xiǎn)納入第一支柱十分必要，以便確保銀行有足夠的積極性繼續(xù)開發(fā)計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)的各類手段，確保銀行為抵御操作風(fēng)險(xiǎn)持有足夠的資本。十分清 楚，若不將操作風(fēng)險(xiǎn)納入新協(xié)議的資本要求中，這會(huì)降低銀行的積極性，減少業(yè)內(nèi)應(yīng)對操作風(fēng)險(xiǎn)而投入的資源。 42. 委員會(huì)希望為銀行開發(fā)計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)的方法提供充分的靈活性。銀行會(huì)認(rèn)為這一處理方式符合他們的業(yè)務(wù)構(gòu)成以及對應(yīng)的各類風(fēng)險(xiǎn)。在 AMA 中，只要方法既全面又系統(tǒng)，銀行可采用自己的方法來評估操作風(fēng)險(xiǎn)。委員會(huì)預(yù)計(jì)，今后幾年內(nèi)，操作風(fēng)險(xiǎn)管理方法會(huì)有快速的發(fā)展。因此，對 AMA規(guī)定的具體標(biāo)準(zhǔn)及要求很少，目的是為今后的發(fā)展留有足夠的空間。 43. 委員會(huì)希望今后將不斷地對操作風(fēng)險(xiǎn)管理方法的開發(fā)情況進(jìn)行審議。一些銀行已經(jīng)在開發(fā) 符合 AMA 精神的操作風(fēng)險(xiǎn)管理方法方面取得許多進(jìn)展。委員會(huì)很受鼓舞。銀行管理層表示，開發(fā)計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)的靈活、完善的方法是有可能的。 44. 國際活躍銀行 (Internationally active banks)和操作風(fēng)險(xiǎn)大的銀行（比如從事專業(yè)化業(yè)務(wù)的銀行），今后有可能采用風(fēng)險(xiǎn)敏感度更高的 AMA。巴塞爾 II 為操作風(fēng)險(xiǎn)規(guī)定了兩種簡易方法，一是基本指標(biāo)法，二是標(biāo)準(zhǔn)法。這兩種方法是針對操作風(fēng)險(xiǎn)較低的銀行?？傮w來說，這兩種方法要求銀行抵御操作風(fēng)險(xiǎn)的資本相當(dāng)某項(xiàng)特定風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量值的固定比率。 7 45. 按照基本指標(biāo)法的要 求，該項(xiàng)計(jì)量值是銀行前三年總收入的平均值。該平均值乘以委員會(huì)規(guī)定的 系數(shù)，就等于所需要的資本。作為計(jì)算資本的出發(fā)點(diǎn)，對基本指標(biāo)法的使用沒有任何具體的規(guī)定。然而，委員會(huì)鼓勵(lì)采用該法的銀行遵守委員會(huì) 2020 年 2 月發(fā)表的有關(guān)《操作風(fēng)險(xiǎn)管理與監(jiān)管穩(wěn)健作法》的指導(dǎo)原則。 . 46. 按照標(biāo)準(zhǔn)法的要求，總收入仍作為反映銀行業(yè)務(wù)規(guī)模以及與此相關(guān)的各產(chǎn)品線操作風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模的一項(xiàng)指標(biāo)。但是，銀行必須計(jì)算出每一產(chǎn)品線的資本要求，而無需按基本指標(biāo)法的要求計(jì)算整個(gè)銀行的資本要求。具體作法是將總收入乘以委員會(huì)規(guī)定的幾項(xiàng)特定的系數(shù)。 銀行需要抵御操作風(fēng)險(xiǎn)總的資本等于各產(chǎn)品線要求的監(jiān)管資本（ regulatory capital）之和。作為使用標(biāo)準(zhǔn)法的一項(xiàng)條件，銀行管理操作風(fēng)險(xiǎn)的體系要完善，符合第三稿提出的各項(xiàng)最低標(biāo)準(zhǔn)。 47. 采用操作風(fēng)險(xiǎn)基本指標(biāo)法或標(biāo)準(zhǔn)法的銀行都不可考慮保險(xiǎn)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。作為第二部分將討論內(nèi)容，只有采用 AMA法的銀行可在一定條件下考慮這類風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。 第二支柱和第三支柱： 監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查和市場 紀(jì)律 監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查 48. 新協(xié)議第二支柱建立在一些重要的指導(dǎo)原則上。各項(xiàng)原則都強(qiáng)調(diào)銀行要評估各類風(fēng)險(xiǎn)總體所需的資本，監(jiān)管當(dāng)局要對銀行的評估進(jìn)行檢查及采取適當(dāng)?shù)拇胧＿@方面工作越來越作為銀行有效管理和監(jiān)管當(dāng)局有效監(jiān)督的有機(jī)組成部分。 49. 業(yè)內(nèi)的反饋意見和委員會(huì)的工作都強(qiáng)調(diào)了監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)督檢查的重要性。對風(fēng)險(xiǎn)的判斷和資本充足率的考核僅考察銀行是否符合最低資本要求是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。因此，新協(xié)議提出的監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查突出了銀行和監(jiān)管當(dāng)局都應(yīng)提高風(fēng)險(xiǎn)評估的能力。毫無疑問，任何形式的資本充足率框架，包括更具前瞻性的新協(xié)議，在一定程度上都落后于復(fù)雜程度化高銀行不斷變化的風(fēng)險(xiǎn)輪廓，特別考慮到這些銀行充分利用新出現(xiàn)的各種 業(yè)務(wù)機(jī)遇。因此，這就需要監(jiān)管當(dāng)局對第二支柱給予充分的重視。 50. 在修改新協(xié)議的過程中，委員會(huì)不斷完善第二支柱的內(nèi)容。其中一項(xiàng)工作涉及壓力測試（ stress testing）。委員會(huì)認(rèn)為，信用風(fēng)險(xiǎn) IRB 法銀行的資本要足以抵御惡劣及不確定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。應(yīng)要求這類銀行對其體系進(jìn)行足夠保守的壓力測試，其目的是估測在惡劣環(huán)境出現(xiàn)時(shí)需銀行進(jìn)一步增加多少資本。銀行和監(jiān)管當(dāng)局要利用測試結(jié)果作為確保銀行持有一定量越額資本的一項(xiàng)手段。一旦資本水平下滑，監(jiān)管當(dāng)局可要求銀行降低風(fēng)險(xiǎn)，確?，F(xiàn)有的資本可滿足最低資本要求及壓力測試反映 出的結(jié)果。 51. 其它一些修改內(nèi)容突出反映在風(fēng)險(xiǎn)集中和對使用抵押、擔(dān)保和信用衍生品而帶來的剩余風(fēng)險(xiǎn)的處理上。除了第一支柱對證券化的處理外，監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查一直在不斷完善。目的是希望銀行增加監(jiān)管當(dāng)局對處理證券化的了解。這里涉及的一些概念包括大面積的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移以及有關(guān)贖回條款（ call feature）及提前還款特點(diǎn)的一些考慮。此外，一旦查明銀行對某項(xiàng)證券化結(jié)構(gòu)提供了隱性支持（不表現(xiàn)在合同上的），可能需要采用的監(jiān)管措施。 市場紀(jì)律 52. 第三支柱是第一支柱（最低資本要求）和第二支柱（監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查）的 補(bǔ)充。委員會(huì)力求鼓勵(lì)市場紀(jì)律發(fā)揮作用，其手段是制定一套信息披露規(guī)定，使市場參與者掌握有關(guān)銀行的風(fēng)險(xiǎn)輪廓和資本水平的信息。委員會(huì)認(rèn)為，由于新協(xié)議允許銀行使用內(nèi)部計(jì)量方法計(jì)算資本要求，公開的信息披露則十分重要。通過強(qiáng)化信息披露強(qiáng)化市場紀(jì)律，新協(xié)議第三支柱對幫助銀行和監(jiān)管當(dāng)局管理風(fēng)險(xiǎn)、提高穩(wěn)定性好處很多。 8 51. 去年以來，委員會(huì)與市場參與者和監(jiān)管當(dāng)局對有效的銀行信息披露的范圍和內(nèi)容交換了意見。這項(xiàng)工作的目的是避免向市場提供過多的信息，使市場難以對其進(jìn)行分析，無法了解銀行真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)輪廓。經(jīng)對第二次征求意見的有關(guān)信息披露各 項(xiàng)要求的認(rèn)真分析后，委員會(huì)決定在相當(dāng)大的程度上減少披露的要求，特別是有關(guān) IRB 法和證券化方面的披露要求。 54. 委員會(huì)注意到，監(jiān)管當(dāng)局在要求銀行滿足信息披露方面的法律手段不同。各類不同的手段可包括對于保持安全性和監(jiān)管要求的公開信息披露以及在監(jiān)管報(bào)表中必須披露的信息。委員會(huì)認(rèn)為，要求銀行與公眾分享信息的手段決定于監(jiān)管當(dāng)局的法律授權(quán)。 55. 另一方面的重要考慮是需要把巴塞爾 II 信息披露的框架與各國會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)銜接起來。已經(jīng)做的大量工作為的是確保新協(xié)議披露要求重點(diǎn)放在銀行資本充足率上，同時(shí)又與銀行需遵守的會(huì)計(jì)披露 標(biāo)準(zhǔn)不矛盾。通過與會(huì)計(jì)主管部門積極有效的對話，這一目的已經(jīng)達(dá)到。今后，委員會(huì)將進(jìn)一步加強(qiáng)與會(huì)計(jì)主管部門的交流。他們的工作對新協(xié)議信息披露的影響十分重要。至于新協(xié)議今后可能做出的修改，委員會(huì)將考慮這類修改對銀行必須披露的信息量的影響。 新協(xié)議的實(shí)施 朝新協(xié)議過渡 56. 委員會(huì)認(rèn)為，第三稿的各項(xiàng)要求適用于不同國家的各類銀行。在十國集團(tuán)國家內(nèi)部，委員會(huì)成員國同意于 2020 年底同時(shí)開始實(shí)施新協(xié)議。在上述國家中，新協(xié)議的實(shí)施范圍包括國際活躍銀行以及各國監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)為需要包括在內(nèi)的其它大銀行。在一些十國集團(tuán)國家中， 巴塞爾 II 的整體框架將適用于整個(gè)銀行業(yè)。十國集團(tuán)國家監(jiān)管當(dāng)局將確保對不實(shí)施巴塞爾 II 的銀行進(jìn)行審慎的資本監(jiān)管。 57. 雖然從設(shè)計(jì)上看新協(xié)議為全世界各類銀行和銀行體系提供多項(xiàng)選擇，但是委員會(huì)注意到，考慮到各國監(jiān)管當(dāng)局強(qiáng)化監(jiān)管的重點(diǎn)不一樣，近期內(nèi)在非十國集團(tuán)國家全面實(shí)施新協(xié)議，可能不是監(jiān)管工作的重點(diǎn)。在這種情況下，各國監(jiān)管當(dāng)局需結(jié)合本國銀行體系的具體情況，在制定實(shí)施新協(xié)議的時(shí)間表及方式時(shí)，認(rèn)真考慮實(shí)施新協(xié)議的各項(xiàng)好處。 58. 考慮到資源不足及其它方面的工作，非十集團(tuán)國家將實(shí)施時(shí)間表安排在 2020 年后，自然既不奇怪， 也沒有什么不適合之處。即使是 2020 年以后實(shí)施巴塞爾 II 最低資本要求的各項(xiàng)規(guī)定，監(jiān)管當(dāng)局也應(yīng)考慮實(shí)施新協(xié)議其它兩方面的主要內(nèi)容，即監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查和市場紀(jì)律。 59. 許多國家的監(jiān)管當(dāng)局已開始計(jì)劃向巴塞爾 II 過渡。為促進(jìn)這一進(jìn)程，巴塞爾委員會(huì) 邀請來自各國的一些監(jiān)管人員，在國際貨幣基金和世界銀行的參與下，制定幫助非十國集團(tuán)國家監(jiān)管當(dāng)局和銀行向新協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)法和 IRB 法過渡的總體框架。委員會(huì)認(rèn)為，繼續(xù)開展這方面的合作對于確保向新協(xié)議的成功過渡十分重要。 有關(guān)前瞻性問題 60. 委員會(huì)認(rèn)為，各國銀行與監(jiān)管當(dāng) 局之間以及監(jiān)管當(dāng)局彼此之間充分地交流信息，對于成功實(shí)施新協(xié)議十分重要。為促進(jìn)各國之間實(shí)施新協(xié)議的一致性，委員會(huì)建立資本協(xié)議實(shí)施小組（ Accord Implementation Group， AIG)，各國監(jiān)管人員可通過這一機(jī)制就巴塞爾 II 具體的實(shí)施挑戰(zhàn)和克服挑戰(zhàn)所采用戰(zhàn)略交換意見。資本協(xié)議實(shí)施小組將與委員會(huì)資本工作小組（ Capital Task Force， CTF),密切配合。委員會(huì)資本工作小組負(fù)責(zé)對新協(xié)議的重大修改以及新協(xié)議的解釋工作。 9 61. 委員會(huì)認(rèn)為，伴隨著巴塞爾 II 的實(shí)施，資本協(xié)議還將不斷發(fā)展。這 種順應(yīng)時(shí)勢的態(tài)度才能確保資本監(jiān)管框架跟上市場的變化和風(fēng)險(xiǎn)管理方面的進(jìn)步。然而，委員會(huì)不希望新協(xié)議在實(shí)施之前就成為某種移動(dòng)中的目標(biāo)。 2020 年底前的工作重點(diǎn)是，協(xié)調(diào)確定特定風(fēng)險(xiǎn)的資本方法之間對同類風(fēng)險(xiǎn)暴露處理上存的各種主要的、未曾估計(jì)到的不一致性。此外，委員會(huì)還將解決新協(xié)議存在的