【正文】 差別很大。第三稿的公布是構(gòu)建新資本充足率框架的一項(xiàng)重大步驟。通過多次征求意見，委員會認(rèn)為，包括多項(xiàng)選擇方案的 新框架不僅適用于十國集團(tuán)國家，而且也適用于世界各國的銀行和銀行體系。第二部分技術(shù)性較強(qiáng)，大體描述了在 2020 年 10 月公布的 QIS3 技術(shù)指導(dǎo)文件之后對新協(xié)議有關(guān)規(guī)定所做的修改。因此，修改內(nèi)容反映在對風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的界定方面，即修改反映計(jì)量銀行各類風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量方法。 12. 在上述兩個(gè)方面，新協(xié)議的主要?jiǎng)?chuàng)新表現(xiàn)為分別為計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)規(guī)定了三種方法。 . 14. 標(biāo)準(zhǔn)法規(guī)定了各國監(jiān)管當(dāng)局決定銀行是否采用某類外部評級所應(yīng)遵守的原則。此外，標(biāo)準(zhǔn)法還擴(kuò)大了合格擔(dān)保人的范圍，使其包括符合一定外部評級條件的各類公司。該附件總結(jié)了計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的各種最為簡化的方法。 19. 這里講的公式或稱風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)，可將銀行的指標(biāo)轉(zhuǎn)化為資本要求。此外，對于界定為年銷售量在 5000 萬歐元以下的中小企業(yè)貸款，銀行可根據(jù)企業(yè)的規(guī)模對公司 IRB 風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重公式進(jìn)行調(diào)整。因此，對于采用 IRB 初級法的銀行，第三稿中監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的不同 LGD 值反映了存在不同類別的抵押品。一是以住房抵押貸款為擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)暴露，二是合格的循環(huán)零售風(fēng)險(xiǎn)暴露（ qualifying revolving retail exposures， QRRE)，三是其它非住房抵押貸款，又稱其它零售風(fēng)險(xiǎn)暴露。第三稿對各檔規(guī)定了明確的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。但是這種方法規(guī)定的 LGD 是 90％，另外還規(guī)定了其它方面的限制，其中包括在許多情況下風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重最低為100％。獨(dú)立的評級過程、內(nèi)部審核和透明度是 IRB 法最低標(biāo)準(zhǔn)強(qiáng)調(diào)的內(nèi)控概念。委員會認(rèn)為，從其自身特點(diǎn)看，證券化的作用在于銀行將與信貸風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的所有權(quán)和 /或風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了第三方。因此，委員會認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)的高度集中要求更高的資本要求。每項(xiàng)內(nèi)容，如流動性便利，對計(jì)算發(fā)起行計(jì)算未評級證券化頭寸的監(jiān)管公式都十分重要。在巴塞爾 II 的框架下，操作風(fēng)險(xiǎn)的定義是， 由不完善或有問題的內(nèi)部 程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。 42. 委員會希望為銀行開發(fā)計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)的方法提供充分的靈活性。銀行管理層表示，開發(fā)計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)的靈活、完善的方法是有可能的。然而，委員會鼓勵(lì)采用該法的銀行遵守委員會 2020 年 2 月發(fā)表的有關(guān)《操作風(fēng)險(xiǎn)管理與監(jiān)管穩(wěn)健作法》的指導(dǎo)原則。 20 第二支柱和第 三支柱： 監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查和市場 紀(jì)律 監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查 48. 新協(xié)議第二支柱建立在一些重要的指導(dǎo)原則上。 50. 在修改新協(xié)議的過程中，委員會不斷完善第二支柱的內(nèi)容。目的是希望銀行增加監(jiān)管當(dāng)局對處理證券化的了解。這項(xiàng)工作的目的是避免向市場提供過多的信息，使市場難以對其進(jìn)行分析，無法了解銀行真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)輪廓。今后，委員會將進(jìn)一步加強(qiáng)與會計(jì)主管部門的交流。 58. 雖然從設(shè)計(jì)上看新協(xié)議為全世界各類銀行和銀行體系提供多項(xiàng)選擇，但是委員會注意到，考慮到各國監(jiān)管當(dāng)局強(qiáng)化監(jiān)管的重點(diǎn)不一樣，近期內(nèi)在非十國集團(tuán)國家全面實(shí)施新協(xié)議，可能不是監(jiān)管工作的重點(diǎn)。委員會認(rèn)為，繼續(xù)開展這方面的合作對于確保向新協(xié)議的成功過渡十分重要。在一些十國集團(tuán)國家中，巴塞爾 II 的整體框架將適用于整個(gè)銀行業(yè)。已經(jīng)做的大量工作為的是確保新協(xié)議披露要求重點(diǎn)放在銀行資本充足率上，同時(shí)又與銀行需遵守的會計(jì)披露標(biāo)準(zhǔn)不矛盾。通過強(qiáng)化信息披露強(qiáng)化市場紀(jì)律，新協(xié)議第三支柱對幫助銀行和監(jiān)管當(dāng)局管理風(fēng)險(xiǎn)、提高穩(wěn)定性好處很多。 51. 其它一些修改內(nèi)容突出反映在風(fēng)險(xiǎn)集中和對使用抵押、擔(dān)保和信用衍生品而帶來的剩余風(fēng)險(xiǎn)的處理上。毫無疑 問，任何形式的資本充足率框架，包括更具前瞻性的新協(xié)議，在一定程度上都落后于復(fù)雜程度化高銀行不斷變化的風(fēng)險(xiǎn)輪廓，特別考慮到這些銀行充分利用新出現(xiàn)的各種業(yè)務(wù)機(jī)遇。 47. 采用操作風(fēng)險(xiǎn)基本指標(biāo)法或標(biāo)準(zhǔn)法的銀行都不可考慮保險(xiǎn)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用。該平均值乘以委員會規(guī)定的 系數(shù)，就等于所需要的資本。一些銀行已經(jīng)在開發(fā)符合 AMA 精神的操作風(fēng)險(xiǎn)管理方法方面取得許多進(jìn)展。然而 ，委員會認(rèn)為，將操作風(fēng)險(xiǎn)納入第一支柱十分必要，以便確保銀行有足夠的積極性繼續(xù)開發(fā)計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)的各類手段，確保銀行為抵御操作風(fēng)險(xiǎn)持有足夠的資本。如果資產(chǎn)質(zhì)量下滑，銀行必須增加資本，仿佛今后從信用卡額度中的提款已經(jīng)進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表。 38. 為了確保商業(yè)票據(jù)市場的正常運(yùn)行以及該市場對公司銀行業(yè)務(wù)的重要性，巴塞爾 II 的證券化框架對銀行提供的流動性便利做了明確的規(guī)定。需要指出的是，相對公司貸款而言，低質(zhì)量和未評級的證券化資產(chǎn)的處理方法有所不同。 證券化 34. 巴塞爾 II 對證券化的處理方法做了明確規(guī)定。銀行面臨的挑戰(zhàn)是，制定明確客觀的 評級標(biāo)準(zhǔn)，以便同時(shí)對單筆信貸風(fēng)險(xiǎn)暴露和總體的風(fēng)險(xiǎn)輪廓（ risk profile）做出有意義的評估。第三稿規(guī)定了兩種方法。對于除一項(xiàng)專業(yè)貸款外，對 于其它專業(yè)貸款，如果銀行能夠滿足估計(jì)相關(guān)數(shù)據(jù)的最低要求，他們即可采用公司貸款 IRB 法計(jì)算這類風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。相對公司風(fēng)險(xiǎn)暴露的 IRB法而言，在此不需計(jì)算單筆的風(fēng)險(xiǎn)暴露，但需要計(jì)算一攬子同類風(fēng)險(xiǎn)暴露的估計(jì)值。 25. IRB 法的另一項(xiàng)重要內(nèi)容就是對信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具（即：抵押、擔(dān)保和信用衍生產(chǎn)品）的處理。該法依靠四方面的數(shù)據(jù)，一是違約概率（ Probability of default， PD)，即特定時(shí)間段內(nèi)借款人違約的可 能性；二是違約損失率（ Loss given default， LGD)，即違約發(fā)生時(shí)風(fēng)險(xiǎn)暴露的損失程度；三是違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（ Exposure at default， EAD），即對某項(xiàng)貸款承諾而言，發(fā)生違約時(shí)可能被提取的貸款額；四是期限 (Maturity， M)，即某一風(fēng)險(xiǎn)暴露的剩余經(jīng)濟(jì)到期日。然而， IRB 法并不允許銀行自己決定計(jì)算資本要求的全面內(nèi)容。一些國家的銀行和監(jiān)管當(dāng)局可能無法采用各項(xiàng)備選方法?？偟膩碚f，巴塞爾 II 將這類工具統(tǒng)稱為信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具 (credit risk mitigants)。按照外部信用評級，對主權(quán)、銀行同業(yè)、公司的風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重各不相同。 15 11. 新協(xié)議第一支柱對風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的修改主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是大幅度修改了對老協(xié)議信用風(fēng)險(xiǎn)的處理方法，二是明確提出將操作風(fēng)險(xiǎn)納入資本監(jiān)管的范籌，即操作風(fēng)險(xiǎn)將作為銀行資本比率分母的一部分。 9. 根據(jù)新協(xié)議的要求，有關(guān)資本比率的分子（即監(jiān)管資本構(gòu)成）的各項(xiàng)規(guī)定保持不變。第一部分 簡單介紹新資本充足框架的內(nèi)容及有關(guān)實(shí)施方面的問題。委員會認(rèn)為，實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的途徑是，將資本規(guī)定與當(dāng)今的現(xiàn)代化風(fēng)險(xiǎn)管理作法緊密地結(jié)合起來，在監(jiān)管實(shí)踐中并通過有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)和資本的信息披露，確保對風(fēng)險(xiǎn)的重視。 詳見 610, 611, 637 段和 91 段的腳注。在符合第三稿最低標(biāo)準(zhǔn)的條件下，銀行的保險(xiǎn)可占到操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求的 20% 。只要 13 監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)為采用 “自下而上法 ”過于復(fù)雜，銀行可采用 ”自上而下法 ”計(jì)算資本要求。 否則，這類風(fēng)險(xiǎn)暴露必須從資本中扣除。同樣，投資第三方設(shè)立的證券化的銀行，必須將無評級及低信用的頭寸從資本中扣除。在第三次征求意見期間，委員會還將討論對不包括如引起信用事件引發(fā)支付的重組的其它監(jiān)管資本的處理方法。 高波動性商業(yè)房地產(chǎn)（ high volatility mercial real estate ， HVCRE) 84. 上文已對 HVCRE 的處理 方法進(jìn)行了介紹。對于專業(yè)貸款，第三稿將商業(yè)住房單獨(dú)列出，因?yàn)橥渌愋偷膶I(yè)貸款相比，這類貸款的損失率波動性較高，稱為高波動性商業(yè)房地產(chǎn)。 住房抵押 貸款 79. 作為一項(xiàng)過渡性措施，委員會還提出以居民住房為抵押的零售貸款的 LGD 為 10%。 76. 委員會認(rèn)為， QRRE 相當(dāng)?shù)偷馁Y本要求可能使銀行有積極性改變對消費(fèi)者的貸款方式?？紤]了貸款余額相對的專項(xiàng)準(zhǔn)備的規(guī)模后 （扣除專項(xiàng)準(zhǔn)備和合格的抵押或擔(dān)保后），逾期貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重各不相同。委員會計(jì)劃調(diào)整認(rèn)定可能 包括在二級資本中超額部分普通準(zhǔn)備的標(biāo)準(zhǔn)。 71. 在修改協(xié)議過程中，委員會通過各種方式通報(bào)了所做的決定。根據(jù)收到的反饋意見，委員會將審議對第三稿規(guī)定的修改。因此，資本協(xié)議實(shí)施小組正在制定一套有關(guān)促進(jìn)各國監(jiān)管當(dāng)局合作和信息交流的的指導(dǎo)原則。 跨境實(shí)施問題 65. 對大銀行的有效監(jiān)管自然包括業(yè)內(nèi)人士及監(jiān)管人員的密切合作。 63. 委員會資本工作小組將負(fù)責(zé)審議 2020 年后新的銀行產(chǎn)品和風(fēng)險(xiǎn)管理程序?qū)π聟f(xié)議的影響。 9 61. 委員會認(rèn)為，伴隨著巴塞爾 II 的實(shí)施，資本協(xié)議還將不斷發(fā)展。即使是 2020 年以后實(shí)施巴塞爾 II 最低資本要求的各項(xiàng)規(guī)定，監(jiān)管當(dāng)局也應(yīng)考慮實(shí)施新協(xié)議其它兩方面的主要內(nèi)容，即監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查和市場紀(jì)律。 新協(xié)議的實(shí)施 朝新協(xié)議過渡 56. 委員會認(rèn)為，第三稿的各項(xiàng)要求適用于不同國家的各類銀行。各類不同的手段可包括對于保持安全性和監(jiān)管要求的公開信息披露以及在監(jiān)管報(bào)表中必須披露的信息。 市場紀(jì)律 52. 第三支柱是第一支柱（最低資本要求）和第二支柱（監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查）的 補(bǔ)充。應(yīng)要求這類銀行對其體系進(jìn)行足夠保守的壓力測試，其目的是估測在惡劣環(huán)境出現(xiàn)時(shí)需銀行進(jìn)一步增加多少資本。 49. 業(yè)內(nèi)的反饋意見和委員會的工作都強(qiáng)調(diào)了監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)督檢查的重要性。具體作法是將總收入乘以委員會規(guī)定的幾項(xiàng)特定的系數(shù)。這兩種方法是針對操作風(fēng)險(xiǎn)較低的銀行。委員會預(yù)計(jì)，今后幾年內(nèi)，操作風(fēng)險(xiǎn)管理方法會有快速的發(fā)展。這一點(diǎn)對下文介紹的操作風(fēng)險(xiǎn)高級計(jì)量法（ Advanced Measurement Approaches， AMA)尤為突出。巴塞爾 II 對具有 ”提前還款 ”特征的證券化做了具體規(guī)定，這是因?yàn)檫@類機(jī)制可部分有效地避免投資者全額承擔(dān)對 應(yīng)資產(chǎn)的損失。在 6 其它證券化持有者承擔(dān)損失之前（即第一損失頭寸），如果銀行某項(xiàng)證券化的頭寸需彌補(bǔ)的損失接近 KIRB，那么銀行必須將這筆頭寸從資本中扣除。否則，新協(xié)議將會使資本套利（ capital arbitrage）有機(jī)可乘，因?yàn)槟承┬问降淖C券化可使銀行在符合老協(xié)議要求的情況下避免持有與所在風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)的資本。巴塞爾 II 規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)給銀行一定的靈活性，允許銀行采用通過自己的經(jīng)驗(yàn)和外部渠道得到的數(shù)據(jù)。 IRB 法的實(shí)施問題 31. 由于在巴塞爾 II 的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)中采用銀行內(nèi)部提供的數(shù)據(jù)，在 IRB 法的 實(shí)施中一定出現(xiàn)差異，因此為確保各行之間具有較高的可比性，委員會對使用 IRB 法規(guī)定了一些最低標(biāo)準(zhǔn)，其中包括了內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評估體系的完整性和正確性。不能估計(jì)所需數(shù)據(jù)的銀行，可可將 HVCRE 風(fēng)險(xiǎn)暴露細(xì)分為五類。第三稿對這三類業(yè)務(wù)規(guī)定了不同的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重公式。第三稿對此規(guī)定了一組明確的標(biāo)準(zhǔn)。此外， 采用 IRB 高級 法的銀行必須提供 LGD 和 EAD 的內(nèi)部估計(jì)值 , 而采用 IRB 初級法的銀行將采用第三稿中監(jiān)管當(dāng)局考慮到風(fēng)險(xiǎn)暴露屬性后而規(guī)定的指標(biāo)。 20. IRB 法包括許多不同的資產(chǎn)組合，各類風(fēng)險(xiǎn)暴露所采用的資本計(jì)算方法也不盡相同。該法包括兩種形式，一是 IRB 初級法，二是 IRB 高級 法。此外，在滿足一定條件時(shí)，中小企業(yè)（ SMEs）貸款也可作為零售貸款處理。出現(xiàn)這種情況時(shí)，監(jiān)管當(dāng)局在考慮特定風(fēng)險(xiǎn)暴露的違約歷史后，確保資本要求相當(dāng)充足。 處理這兩種風(fēng)險(xiǎn)的 三種主要方法見下面的表格： 信用風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn) (1) 標(biāo)準(zhǔn)法 (1) 基本指標(biāo)法 (2) 內(nèi)部評級初級法 (2) 標(biāo)準(zhǔn)法 (3) 內(nèi)部評級高級法 (3) 高級計(jì)量法 信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法 13. 標(biāo)準(zhǔn)法與老協(xié)議大致相同。在此假定，在處理上述兩類風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，其它各類風(fēng)險(xiǎn)已以隱性的方式已包括在內(nèi)。首先介紹沒有變動的內(nèi)容。特別要指出，委員會注意到，來自 40 多個(gè)國家規(guī)模及復(fù)雜程度各異的 350 多家銀行參加了近期開展的定量影響分析（以下稱簡 QIS3）。一是建立不僅包括最低資本而且還包括監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)督檢查和市場紀(jì)律的資本管理規(guī)定。 2. 委員會認(rèn)為，完善資本充足率框架有兩方面的公共政策利好。這方面研究工作的目的，就是掌握各國銀行提供的有關(guān)新協(xié)議各項(xiàng)建議對各行資產(chǎn)將產(chǎn)生何種影響。三大支柱的內(nèi)容概括如下： 2 第一支柱：最低資本要求 8. 新協(xié)議在幾個(gè)方面不同于老協(xié)議。 10. 老協(xié)議明確涵蓋的風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)有兩大類，一是信用風(fēng)險(xiǎn)，二是市場風(fēng)險(xiǎn)。相反，對于這兩種風(fēng)險(xiǎn)，分別采用三種不同方法有助于提高風(fēng)險(xiǎn)敏感度，并允許銀行和監(jiān)管當(dāng)局選擇他們認(rèn)為最符合其銀行業(yè)務(wù)發(fā)展水平及金融市場狀況的一種或幾種方法 。若不采用外部評級，標(biāo)準(zhǔn)法規(guī)定在絕大多數(shù)情況下，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為 100%，就是相當(dāng)于在老協(xié)議下資本要求為 8%。相對老協(xié)議而言 ,住房抵押貸款和其它一些零售業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重做了下調(diào)，其結(jié)果是低于未評級公司貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。 內(nèi)部評級法（ Internal ratingsbased (IRB) approaches） 18. 新協(xié)議最主要?jiǎng)?chuàng)新之一 ，就是 提出了計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)的 IRB 法。目前，與業(yè)內(nèi)人士的對話已經(jīng)表明，采用該法是在建立反映今天復(fù)雜程度極高的大銀行風(fēng)險(xiǎn)有效評估體系方面邁出的重大的一步。這方面的區(qū)別見下面的表格： 4 數(shù)據(jù) IRB 初級 法 IRB 高級法 違 約概率 (PD) 銀行提供的估計(jì)值 銀行提供的估計(jì)值 違約損失率 (LGD) 委員會規(guī)定的監(jiān)管指標(biāo) 銀行