【正文】 合同 1 050 000 借：賣出期貨合同 1 050 000 貸：購進期貨合同 1 000 000 期貨交易清算 50 000 借：期貨損益 1 000 貸：銀行存款 1 000 32 2022/2/4 借：銀行存款 120 000 貸：期貨保證金 120 000 （三）先賣后買的業(yè)務(wù)處理舉例 例 92 以例 1的數(shù)據(jù)資料，將條件改為該會員先賣后買。即該會員按每份 10萬元的價格賣出期貨合同 10份，并在第二個價格變動日購進期貨合同平倉。 33 2022/2/4 （三）先賣后買的業(yè)務(wù)處理舉例 ? 例 92 銀行存款 期貨損益 期貨保證金 10000 ① 10000 70000 ③ 70000 50000 ① 50000 20220 ② 20220 ④ 50000 ③ 50000 50000 ④ 50000 交納賣出期貨合同手續(xù)費 交納購進期貨合同手續(xù)費 價格有利變動 價格不利變動 交納初始保證金 價格不利變動補交保證金 交納初始保證金 34 2022/2/4 ? 進行上述沖銷及會計處理后的賬戶狀況為： 銀行存款 期貨損益 2022 手續(xù)費 2022 50000 期貨損益 50000 期貨交易清算 賣出期貨合同 購進期貨合同 1000000 ① 1000000 1050000 ④ 1050000 ④ 1050000 1050000 購進期貨合同 賣出期貨合同 ④ 50000 沖銷期貨合同 35 2022/2/4 ? 會計分錄： 賣出合同、交納初始保證金及手續(xù)費 借：期貨交易清算 1 000 000 貸：賣出期貨合同 1 000 000 借：期貨保證金 50 000 期貨損益 1 000 貸：銀行存款 51 000 第一個價格變動日 借：期貨保證金 20 000 貸：期貨損益 20 000 36 2022/2/4 第二個價格變動日 借：期貨損益 70 000 貸：期貨保證金 70 000 借：期貨保證金 50 000 貸：銀行存款 50 000 購進期貨合同補倉、交納手續(xù)費、收回保證金 借：購進期貨合同 1 050 000 貸：期貨交易清算 1 050 000 借：賣出期貨合同 1 000 000 期貨交易清算 50 000 貸：購進期貨合同 1 050 000 37 2022/2/4 借：期貨損益 1 000 貸：銀行存款 1 000 借：銀行存款 50 000 貸：期貨保證金 50 000 企業(yè)在期貨交易中，共損失 50 000+2 000=52 000元。 38 2022/2/4 （四）投機套利會計的進一步分析 期貨合同價值是否入賬，即是否作為資產(chǎn)負債表內(nèi)事項處理（實際上就是買賣期貨合同本身入賬與否的問題，我們選擇的是作為表內(nèi)事項處理） 期貨合同價值的變動是否可當即計入本期損益（實際上是對于浮動盈虧入不入賬的問題，我們選擇的是入賬） 39 2022/2/4 六、套期保值會計 （一）套期保值的條件和標準 ? 條件： （ 1）套期開始時，對套期關(guān)系有正式制定 （ 2）該套期高度有效 （ 3）對預期交易的現(xiàn)金流量套期 （ 4）套期有效性可以可靠計量 （ 5）應(yīng)對持續(xù)地對套期有效性進行評價 （二）套期保值結(jié)果的數(shù)據(jù)計算 ? 若期貨價格與現(xiàn)貨價格不一致，企業(yè)很可能再蒙受損失；若二者變動指數(shù)不一樣，也會形成采購成本更低一些或更高一些的結(jié)果 40 2022/2/4 （三）賣出套期保值的會計處理：一般金融工具 ? 例 93 美國某企業(yè) 4月份計劃于 7月初發(fā)行總值 1 000萬美元的 1年期債券，債券票面利率為 10％，與當時市場利率一致。由于市場上普遍預測利率上升，為保證 7月 1日發(fā)行價格不受過大的損失，企業(yè)賣出了 10份面值為 100萬美元的短期國債期貨合同。4月中旬賣出時，短期國債期貨市場價格指數(shù)為 90，4月 30日價格指數(shù)為 91， 5月 31日價格指數(shù)為 89， 6月份平倉時價格指數(shù)為 88。 7月企業(yè)發(fā)行債券時，由于市場利率上升高于票面利率，債券折價發(fā)行。維持最低持倉量的期貨保證金水平是合同面值的 3％，價格指數(shù)變動的每點價值為 25美元。（注：價格指數(shù)是用 100減去利率所得的值。每一個變動點指的是利率變動 %時的價格指數(shù)的變動。） ? 美國企業(yè)的會計處理如下： 41 2022/2/4 （三）賣出套期保值的會計處理：一般金融工具 ? 例 93 銀行存款 遞延套得損益 期貨保證金 50000 ④ 50000 25000 ② 25000 300000 ① 300000 50000 ③ 50000 25000 ④ 25000 25000 ② 250000 37500 ④ 37500 將套期保值結(jié)果轉(zhuǎn)入應(yīng)付債券 期貨價格有利變動 期貨價格有利變動 期貨價格不利變動 交納初始保證金 期貨價格不利變動補交保證金 收回期貨保證金 應(yīng)付債券 42 2022/2/4 期貨交易清算 賣出期貨合同 購進期貨合同 1000萬 ① 1000萬 1005萬 ④ 1005萬 ④ 1000萬 ④ 50000 沖銷期貨合同 43 2022/2/4 ? 會計分錄：以美元為貨幣單位。 期貨立倉，交納初始保證金 借：期貨交易清算 10 000 000 貸：賣出期貨合同 —— 利率 10 000 000 借：期貨保證金 300 000 貸：銀行存款 300 000 4月 30日，不利變動 不利變動損失 =25【 （ 9190） 100】 10 =25 000美元 44 2022/2/4 借：遞延套保損益 25 000 貸：期貨保證金 25 000 借：期貨保證金 25 000 貸：銀行存款 25 000 5月 31日，有利變動 有利變動盈利 =25 【 （ 8991） 100】 10 =50 000美元 借：期貨保證金 50 000 貸：遞延套保損益 50 000 6月平倉，有利變動 45 2022/2/4 有利變動盈利 = 25 【 （ 8889） 100】 10 =25 000美元 借：期貨保證金 25 000 貸：遞延套保損益 25 000 借：購進期貨合同 —— 利率 9 950 000 貸：期貨交易清算 9 950 000 借：賣出期貨合同 —— 利率 10 000 000 貸：購進期貨合同 —— 利率 9 950 000 期貨交易清算 50 000 7月 1日，發(fā)行債券，將期貨合同收益計入債券價值，并收回保證金。 46 2022/2/4 借：遞延套保損益 50 000 貸：應(yīng)付債券 50 000 借：銀行存款 375 000 貸：期貨保證金 375 000 由于期貨合同的盈利，使債券發(fā)行時的折價減少了50 000美元，達到了套期保值的效果。 47 2022/2/4 （四）賣出套期保值的會計處理：股票指數(shù) ? 例 94 某企業(yè)購入價值港幣 190萬元的 XX股票，其賬戶記錄為“可供出售金融資產(chǎn)（成本）”，預計將于 8月底轉(zhuǎn)出。 7月初，該企業(yè)預計股價將下落，為對持有的股票保值，于當月賣出恒生指數(shù)期貨合同 2份，當天的恒生指數(shù)為 18 800點，恒生指數(shù)期貨合同的價值為每點 50港幣，即每份940 000港元。時至 8月末，恒生指數(shù)降為 18 000點，與該企業(yè)持有股票價格的下降幅度一致，企業(yè)這時購進期貨合同平倉并將持有的股票賣出。該企業(yè)采用市價法對股權(quán)投資計價。 48 2022/2/4 ? 會計處理：以港幣為貨幣單位。 賣出期貨合同立倉 借：期貨交易清算 1 880 000 貸：賣出期貨合同 —— 恒生指數(shù) 1 880 000 股票指數(shù)下降，期貨獲益，股票減值 下降數(shù)額 =（ 18 00018 800） 50 2=80 000港幣 借：期貨保證金 80 000 貸：遞延套保損益 80 000 借：資本公積 —— 其他資本公積 80 851 貸：可供出售金融資產(chǎn) —— 公允價值變動 80 851 49 2022/2/4 買入期貨合同平倉，賣出持有的股票 借：購進期貨合同 —— 恒生指數(shù) 1 800 000 貸：期貨交易清算 1 800 000 借：賣出期貨合同 —— 恒生指數(shù) 1 880 000 貸：購進期貨合同 —— 恒生指數(shù) 1 800 000 期貨交易清算 80 000 借：銀行存款 1 819 149 可供出售金融資產(chǎn) —— 公允價值變動 80 851 貸：可供出售金融資產(chǎn) —— 成本 1 900 000 借：投資收益 80 851 貸：資本公積 —— 其他資本公積 80 851 50 2022/2/4 借：遞延套保損益 80 000 貸：投資收益 80 000 該企業(yè)如果不進行期貨套期保值，則將因為出售持有的金融資產(chǎn)而損失 80 000港幣，而由于進行了期貨合同的套期保值，則實際發(fā)生的股票交易損失由期貨合同的收益彌補。 51 2022/2/4 （四）賣出套期保值的會計處理：股票指數(shù) ? 例 94 遞延套得損益 投資收益 期貨保證金 80000 ③ 80000 8萬 ② 8萬 價格有利變動 期貨交易清算 賣出期貨合同 購進期貨合同 188萬 ① 188萬 180萬 ③ 180萬 購進期貨合同 賣出期貨合同 資本公積 — 其他 可供出售金融資產(chǎn) 銀行存款 80851 ② 80851 ③ 80851 賣出金融資產(chǎn)