【正文】 經(jīng)濟(jì)的貢 獻(xiàn)無(wú)處不在。例如：中小企業(yè)對(duì)人力的需求可在一定程度上擴(kuò)大就業(yè)、增加就業(yè)率進(jìn)而建立及完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)；在一個(gè)地區(qū)內(nèi)中小企業(yè)的活躍可帶動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、促進(jìn)國(guó)民共同富裕等。 然而，美中不足的是中小企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的付出與回報(bào)不成正比，甚至其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展上所做的貢獻(xiàn)和從中所獲得的金融資源是處于相脫節(jié)的局勢(shì)。 中小企業(yè) 與國(guó)有大中型企業(yè)相比，受限于自身發(fā)展規(guī)模，一直處于“強(qiáng)位弱勢(shì)”的局面。隨著企業(yè)的發(fā)展以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，有限的資金實(shí)力和半癱瘓的融資渠道，加上迅猛增長(zhǎng)的資金需求，壓得中小企業(yè)在融資“瓶頸”上難以喘息。 中小 企業(yè)在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中的特殊地位和重要作用促使我國(guó)政府及各行各業(yè) 加大了對(duì)其融資渠道的重視。在國(guó)外，中小企業(yè)主要依靠 內(nèi)部 自籌、直接集資、間接籌資和政府機(jī)構(gòu)的扶持等手段來(lái)籌集 資金；在我國(guó)則一般分為內(nèi)源融資和外源融資，若要具體細(xì)分則中小企業(yè)可以融資的渠道并不少。但是，緊隨市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，在嚴(yán)峻的資金問(wèn)題和苛刻的融資條件下，那些傳統(tǒng)的融資渠道早已滿(mǎn)足不了中小企業(yè)的融資需求。面對(duì)偌大的資金缺口，中小企業(yè)不得不拓寬融資渠道、加大融資力度。要拓展融資渠道就需要?jiǎng)?chuàng)新思維，拓寬和開(kāi)辟符合中小企業(yè)融 資特性的新型融資方式 。由此，融資租賃作為一種新型的融資途徑便依仗 著自己獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)脫穎而出，逐步成為當(dāng)前中小企業(yè)融資的首選。 長(zhǎng)春師范大學(xué)本科畢業(yè)生（論文） 2 二、 中小企業(yè)融資租賃的概述 （一） 融資租賃的含義及特征 融資租賃最早是產(chǎn)生于二戰(zhàn)之后的美國(guó)，在我國(guó)已經(jīng)有近 30 年的歷史了，在發(fā)展歷程中，其內(nèi)涵不斷得到豐富，并已成為 21 世紀(jì)最新型的企業(yè)融資方式。對(duì)于融資租賃的定義也經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的發(fā)展不斷的得到豐富和延續(xù)。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中將其定義為：“實(shí)質(zhì)上把與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的一切風(fēng)險(xiǎn)以及與之相關(guān)的全部報(bào)酬都轉(zhuǎn)移給了承租人的一種融資形式，至于所有權(quán)到租賃期 滿(mǎn)時(shí)可以轉(zhuǎn)移也可以不轉(zhuǎn)移。” 融資租賃又可以稱(chēng)為設(shè)備租賃或金融租賃，其實(shí)就是通過(guò)短時(shí)間和低成本再依靠特定的融資程序?qū)①Y金和設(shè)備有效的聯(lián)系起來(lái)的一種資金融通形式。 它可以簡(jiǎn)單的視為企業(yè)分期付款的一種特殊形式，就是一種依靠融物來(lái)達(dá)到融資目的的信用方式。從表面上看來(lái)它好像僅僅是一種借物行為，可實(shí)際上卻是一種借資途徑，最后再以支付租金的方式來(lái)分期付款。融資租賃是將融資與融物合為一體的綜合交易，一般有三方（出租人、承租人、供貨商）參與，至少要有兩個(gè)合同，即承租人與租賃公司簽訂的融資租賃合同，租賃公司與供貨商簽訂的設(shè)備購(gòu) 銷(xiāo)合同。融資租賃具有雙贏的特征，對(duì)于承租人可以使其融到資金及時(shí)彌補(bǔ)資金缺口，對(duì)于出租人則可以達(dá)到一種推銷(xiāo)的功能。融資租賃是一種不用體現(xiàn)資金的到來(lái)而直接體現(xiàn)資金所購(gòu)設(shè)備的到來(lái)的創(chuàng)新型融物籌資渠道。融資租賃也有一定的條件要求，滿(mǎn)足下列條件之一的則可認(rèn)定為融資租賃： （ 1）租賃期滿(mǎn)時(shí)，資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給中小企業(yè) （ 2）中小企業(yè)有購(gòu)買(mǎi)租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)，同時(shí)所支付的價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于該項(xiàng)資產(chǎn)的公允價(jià)值 （ 3）中小企業(yè)的租賃期限占該項(xiàng)資產(chǎn)壽命的 75%以上 （ 4）中小企業(yè)在租賃開(kāi)始時(shí)支付的價(jià)款幾乎為該項(xiàng)資產(chǎn)公允價(jià)值 （ 5）租賃 資產(chǎn)是承租人特向出租人定制的，若不做較大改造，只有承租人可以使用 （二） 融資租賃在我國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀 融資租賃起源于美國(guó)， 作為一種長(zhǎng)期債務(wù)的融資渠道已有 50 多年歷史。我國(guó)融資租賃行業(yè)是在一個(gè)特殊的時(shí)期，企業(yè)處于特殊的形勢(shì)下，為了解決這個(gè)特殊的問(wèn)題從國(guó)外引進(jìn)的一種特殊的籌資形式。 20世界 80 年代，在引進(jìn)的前一年（ 1980）我國(guó)外匯儲(chǔ)備為負(fù)值（ 億元），同時(shí)金融系統(tǒng)十分落后。當(dāng)時(shí)為了引進(jìn)外匯從外引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)、設(shè)備、管理技術(shù)，改善金融系統(tǒng)的需求，我國(guó)在中外合資企業(yè)下把融資租賃引進(jìn)，把其作為一種增進(jìn)外資的新 型渠道，隨后從長(zhǎng)春師范大學(xué)本科畢業(yè)生（論文） 3 日本引進(jìn)了融資租賃的概念。盡管融資租賃在中國(guó)起步較晚，但是僅僅三十年融資租賃在中國(guó)金融界取得了舉世矚目的成就。 表一、 2021年至 2021年我國(guó)融資租賃發(fā)展?fàn)顩r表 時(shí)間（年份） 發(fā)展?fàn)顩r 內(nèi)容 2021年 蓬勃發(fā)展 本年融資租賃業(yè)務(wù)的數(shù)目達(dá)到 3700 億元人民幣，比 2021年增長(zhǎng)了 %。 2021年 出現(xiàn)多樣性發(fā)展 新增業(yè)務(wù)額快速增長(zhǎng)，增加了金融租賃公司；所服務(wù)的領(lǐng)域也日益擴(kuò)展，涉及的既有國(guó)企、上市公司，也包括各類(lèi)股份制公司以及大量的中小企業(yè)及個(gè)體 戶(hù)；業(yè)務(wù)模式不斷創(chuàng)新；資金渠道逐漸拓展；環(huán)境改善友好協(xié)助發(fā)展等。 2021年 增長(zhǎng)速度變緩 由于工程機(jī)械、船舶等下游行業(yè)的增速變緩及貨幣緊縮政策，影響了內(nèi)外融資租賃公司的資金來(lái)源從而阻礙了融資租賃業(yè)的發(fā)展速度。 2021年 發(fā)展迅猛 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展促使融資需求不斷提高，中小企業(yè)發(fā)展對(duì)資金的需求使融資行業(yè)發(fā)展迅猛。 2021年上半年 發(fā)展勢(shì)頭甚好 據(jù)統(tǒng)計(jì) 2021 年的上半年全國(guó)融資租賃行業(yè)規(guī)模增長(zhǎng)了%，其中外商租賃是發(fā)展?fàn)顩r最好的，在這其中中小企業(yè)的發(fā)展也從中受益匪淺 注：該表數(shù)據(jù)由新聞報(bào)整理 得來(lái) 從以上統(tǒng)計(jì)可以看出我國(guó)融資租賃行業(yè)雖然在曲折中發(fā)展但是一直保持了良好的態(tài)勢(shì)。經(jīng)過(guò)近 30 年的磨練與發(fā)展，融資租賃業(yè)在我國(guó)已經(jīng)由曾經(jīng)單一的吸引、引進(jìn)外資、創(chuàng)新企業(yè)技術(shù)的功能發(fā)展到成為延伸制造業(yè)與金融業(yè)經(jīng)營(yíng)的一條主要的鏈條，也漸漸的在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中站穩(wěn)了腳。融資租賃行業(yè)在整個(gè)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中越來(lái)越凸顯出它的重要性，同時(shí)也是目前解決中小企業(yè)融資最有效的途徑之一。 長(zhǎng)春師范大學(xué)本科畢業(yè)生（論文） 4 三、中小企業(yè)采用傳統(tǒng)融資渠道的局限性及 采用融資租賃的優(yōu)勢(shì)分析 （一） 中小企業(yè)采用傳統(tǒng)融資渠道的局限 1． 內(nèi)源融資渠道的局限 內(nèi)源融資是 指企業(yè)從內(nèi)部獲取資金，利用自己的原始積累來(lái)彌補(bǔ)自己的資金缺口，是企業(yè)將自己內(nèi)部資金轉(zhuǎn)化為投資的過(guò)程。其留存收益直接來(lái)自企業(yè)內(nèi)部，可避免利息支付的壓力及利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。 內(nèi)源融資對(duì)企業(yè)的資本形成具有原始性、自主性、低成本和抗風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，是企業(yè)不可 缺少 的 重要 部分。 但隨著企業(yè)規(guī)模的不斷發(fā)展壯大，企業(yè)內(nèi)部可提供的資金是非常有限的，已經(jīng)滿(mǎn)足不了企業(yè)日益增長(zhǎng)的資金需求。 傳統(tǒng)的內(nèi)源融資 面臨著諸多局限性。由于中小企業(yè)的成立期不長(zhǎng)，大都沒(méi)有自己的資本積累，而且他們的根基都比較薄弱，未來(lái)的發(fā)展也搖搖不定，從而制約著內(nèi)源融資的發(fā) 展實(shí)施。即使對(duì)存有資本積累的上市企業(yè)來(lái)說(shuō)，若過(guò)分使用留存收益作為投資可能會(huì)影響到企業(yè)的股票價(jià)值，最終危及到企業(yè)股東利益最大化的目標(biāo)。 2. 外源融資渠道的局限 外源融資是指企業(yè)經(jīng)過(guò)一定的外部經(jīng)濟(jì)主體直接或間接的籌集到資金，外部融資主要包括向銀行等金融中介貸款、發(fā)行股票或企業(yè)債券等。其中向銀行貸款是中小企業(yè)賴(lài)以融資的主要外源融資渠道。 銀行是一種自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的獨(dú)立金融機(jī)構(gòu)。中國(guó)人民銀行為了國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策，對(duì)銀行做了各方面的限制章程。銀行對(duì)上需要承受較大的壓力，對(duì)下面的貸款客戶(hù)又缺乏可信度的了解，導(dǎo)致在放 貸問(wèn)題上慎而又慎。融資租賃與銀行貸款相比在面對(duì)客戶(hù)上融資租賃可以面向個(gè)體客戶(hù)，還可以面向公司客戶(hù)。融資租賃在選擇合作客戶(hù)時(shí)不僅關(guān)注客戶(hù)現(xiàn)有的資產(chǎn)負(fù)債情況，更重要的是要求客戶(hù)未來(lái)的償債能力。銀行出于安全考慮，將貸款對(duì)象傾向那些資信較高，實(shí)力較大的國(guó)有大中型企業(yè)。而且銀行貸款供應(yīng)量十分有限，加上擔(dān)保較難使需求方想要從銀行獲得融資更加困難。 用銀行貸款購(gòu)入的設(shè)備市場(chǎng)生命周期較短，法定使用年限又相對(duì)較長(zhǎng)。面對(duì)激勵(lì)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，舊設(shè)備過(guò)時(shí)了卻無(wú)法及時(shí)處理，機(jī)器設(shè)備長(zhǎng)年得不到更新，很大程度上影響企業(yè)的效率與發(fā)展。況且銀行 貸款一般都是整貸整還，無(wú)法做到短期貸款長(zhǎng)期使用與靈活還租，貸款額還必須全部體現(xiàn)為企業(yè)的負(fù)債，這無(wú)形中降低了企業(yè)的資信。同時(shí)利用銀行信用融資，在一定程度上受到國(guó)家貨幣政策的制長(zhǎng)春師范大學(xué)本科畢業(yè)生（論文） 5 約。另外，銀行信用具有極強(qiáng)的地域性，需要較多附加服務(wù)的支持。 除了銀行信貸有諸多局限外，股權(quán)債權(quán)融資也受到資本市場(chǎng)及企業(yè)條件的限制給融資帶來(lái)不暢。對(duì)于商業(yè)信用來(lái)說(shuō)又受到企業(yè)業(yè)務(wù)范圍的制約，不像融資租賃的信用那樣以租賃機(jī)構(gòu)為中介聯(lián)系了租賃物的產(chǎn)銷(xiāo)和承銷(xiāo)方式致使租賃物種類(lèi)繁多業(yè)務(wù)范圍廣闊。 （二） 中小企業(yè)采用融資租賃的優(yōu)勢(shì) 盡管目前有如此多的 融資渠道，但那些傳統(tǒng)的融資渠道融資受到種種的局限。對(duì)此，融資租賃正好是那些傳統(tǒng)的融資方式的一種有益補(bǔ)充，它不受那些局限的控制，是目前中小企業(yè)融資的最佳選擇。 1． 融資租賃可以降低中小企業(yè)的融資成本 中小企業(yè)采取融資租賃方式融集資金的門(mén)檻低，企業(yè)不需要擔(dān)心沒(méi)有設(shè)備、廠房抵押或沒(méi)有擔(dān)保體系的扶持，也不需要面對(duì)一次付清巨額資金的壓力，企業(yè)只用在租賃時(shí)交付 20%左右的設(shè)備款項(xiàng)作為保證金就可以得到 100%的設(shè)備使用權(quán)限。這不僅大大降低了中小企業(yè)的現(xiàn)金流壓力，也節(jié)約了融資成本。 2． 融資租賃可以加速 折舊享受稅收優(yōu)惠 對(duì) 于企業(yè)來(lái)說(shuō)若采取支付現(xiàn)款或是通過(guò)借貸方式來(lái)購(gòu)入固定資產(chǎn)時(shí)，就必須按照國(guó)家規(guī)定的會(huì)計(jì)折舊準(zhǔn)則在規(guī)定的折舊年限內(nèi)計(jì)提折舊。換用融資租賃方式來(lái)購(gòu)入設(shè)備，則設(shè)備折舊期為租賃資產(chǎn)的租賃期。而且設(shè)備資產(chǎn)的租賃期一般都比國(guó)家正常規(guī)定的折舊期短，因此采用租賃期作為設(shè)備的折舊期折舊年限減少、折舊率增高從而在無(wú)形中加速了折舊，使企業(yè)應(yīng)納稅的利潤(rùn)額減少?gòu)亩_(dá)到合理避稅。與此同時(shí)，依照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 —— 融資租賃》和《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》中的規(guī)定，采用融資租賃獲得的固定資產(chǎn)應(yīng)該在租賃開(kāi)始日根據(jù)資產(chǎn)原賬面價(jià)值與最低租賃付款額的現(xiàn)值孰低的原則 入賬，并將二者的差額作為未確認(rèn)融資費(fèi)用在租賃期內(nèi)分?jǐn)側(cè)胴?cái)務(wù)費(fèi)用里，進(jìn)而達(dá)到節(jié)稅。 3． 融資租賃的辦理手續(xù)及還款方式靈活、效率高 我國(guó)目前法律體系的欠缺，信用體系的匱乏導(dǎo)致了那些金融中介在向中小企業(yè)貸款的時(shí)候?yàn)榱舜_保還貸的安全設(shè)置了一系列復(fù)雜的放貸手續(xù)。一個(gè)貸款程序弄下來(lái)要好幾天有時(shí)更久，這樣顯得既繁瑣又費(fèi)時(shí)費(fèi)力。而且在還款的方式上還有較嚴(yán)格的規(guī)定。融資租賃則可以省去那些繁瑣的手續(xù)，因?yàn)槿谫Y租賃在租賃期內(nèi)出租人仍擁有租賃資產(chǎn)的所有權(quán)，若承租人違約其可以直接收回租賃物沒(méi)收押金。這樣在辦理的手續(xù)上就較簡(jiǎn)單、省時(shí)省 力些。雖然融資租賃的租賃期是固定長(zhǎng)春師范大學(xué)本科畢業(yè)生（論文） 6 的，可是承租人每次還租的金額不定，可以根據(jù)當(dāng)期資金狀況選擇合適還租金額，從而可以從根本上規(guī)避了承租人信用不良的記錄。 4． 融資租賃具有理財(cái)?shù)墓δ? 在投資理財(cái)中，一個(gè)聰明的企業(yè)家是不會(huì)將自己的大量現(xiàn)金壓制在企業(yè)的固定資產(chǎn)中的。他更希望的是以錢(qián)生錢(qián)，讓資金流動(dòng)生產(chǎn)運(yùn)作。因此，對(duì)于那些資產(chǎn)大量固化、沉淀的企業(yè)如果及時(shí)采用融資租賃可以?xún)?yōu)化資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)。這些企業(yè)可以通過(guò)售后回租的方式將企業(yè)的閑置資產(chǎn)或二手設(shè)備出售給租賃公司，在企業(yè)使用到時(shí)再向租賃公司回租使用。這樣在整個(gè)過(guò)程中就可以合理的 把企業(yè)物化的資產(chǎn)轉(zhuǎn)變成企業(yè)的貨幣資金，將原本不良的資產(chǎn)變成了