【正文】 經(jīng)濟的貢 獻無處不在。例如：中小企業(yè)對人力的需求可在一定程度上擴大就業(yè)、增加就業(yè)率進而建立及完善市場經(jīng)濟；在一個地區(qū)內(nèi)中小企業(yè)的活躍可帶動區(qū)域經(jīng)濟增長、促進國民共同富裕等。 然而，美中不足的是中小企業(yè)在市場經(jīng)濟中的付出與回報不成正比，甚至其在國民經(jīng)濟發(fā)展上所做的貢獻和從中所獲得的金融資源是處于相脫節(jié)的局勢。 中小企業(yè) 與國有大中型企業(yè)相比，受限于自身發(fā)展規(guī)模，一直處于“強位弱勢”的局面。隨著企業(yè)的發(fā)展以及市場競爭的加劇，有限的資金實力和半癱瘓的融資渠道，加上迅猛增長的資金需求，壓得中小企業(yè)在融資“瓶頸”上難以喘息。 中小 企業(yè)在經(jīng)濟市場中的特殊地位和重要作用促使我國政府及各行各業(yè) 加大了對其融資渠道的重視。在國外，中小企業(yè)主要依靠 內(nèi)部 自籌、直接集資、間接籌資和政府機構(gòu)的扶持等手段來籌集 資金；在我國則一般分為內(nèi)源融資和外源融資，若要具體細分則中小企業(yè)可以融資的渠道并不少。但是，緊隨市場經(jīng)濟的發(fā)展企業(yè)規(guī)模的擴大，在嚴峻的資金問題和苛刻的融資條件下，那些傳統(tǒng)的融資渠道早已滿足不了中小企業(yè)的融資需求。面對偌大的資金缺口，中小企業(yè)不得不拓寬融資渠道、加大融資力度。要拓展融資渠道就需要創(chuàng)新思維，拓寬和開辟符合中小企業(yè)融 資特性的新型融資方式 。由此，融資租賃作為一種新型的融資途徑便依仗 著自己獨特的優(yōu)勢脫穎而出，逐步成為當前中小企業(yè)融資的首選。 長春師范大學本科畢業(yè)生（論文） 2 二、 中小企業(yè)融資租賃的概述 （一） 融資租賃的含義及特征 融資租賃最早是產(chǎn)生于二戰(zhàn)之后的美國，在我國已經(jīng)有近 30 年的歷史了，在發(fā)展歷程中，其內(nèi)涵不斷得到豐富，并已成為 21 世紀最新型的企業(yè)融資方式。對于融資租賃的定義也經(jīng)過長時間的發(fā)展不斷的得到豐富和延續(xù)。國際會計準則中將其定義為：“實質(zhì)上把與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的一切風險以及與之相關(guān)的全部報酬都轉(zhuǎn)移給了承租人的一種融資形式，至于所有權(quán)到租賃期 滿時可以轉(zhuǎn)移也可以不轉(zhuǎn)移?！? 融資租賃又可以稱為設(shè)備租賃或金融租賃，其實就是通過短時間和低成本再依靠特定的融資程序?qū)①Y金和設(shè)備有效的聯(lián)系起來的一種資金融通形式。 它可以簡單的視為企業(yè)分期付款的一種特殊形式，就是一種依靠融物來達到融資目的的信用方式。從表面上看來它好像僅僅是一種借物行為，可實際上卻是一種借資途徑，最后再以支付租金的方式來分期付款。融資租賃是將融資與融物合為一體的綜合交易，一般有三方（出租人、承租人、供貨商）參與，至少要有兩個合同，即承租人與租賃公司簽訂的融資租賃合同，租賃公司與供貨商簽訂的設(shè)備購 銷合同。融資租賃具有雙贏的特征，對于承租人可以使其融到資金及時彌補資金缺口，對于出租人則可以達到一種推銷的功能。融資租賃是一種不用體現(xiàn)資金的到來而直接體現(xiàn)資金所購設(shè)備的到來的創(chuàng)新型融物籌資渠道。融資租賃也有一定的條件要求，滿足下列條件之一的則可認定為融資租賃： （ 1）租賃期滿時，資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給中小企業(yè) （ 2）中小企業(yè)有購買租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)，同時所支付的價格遠遠低于該項資產(chǎn)的公允價值 （ 3）中小企業(yè)的租賃期限占該項資產(chǎn)壽命的 75%以上 （ 4）中小企業(yè)在租賃開始時支付的價款幾乎為該項資產(chǎn)公允價值 （ 5）租賃 資產(chǎn)是承租人特向出租人定制的，若不做較大改造，只有承租人可以使用 （二） 融資租賃在我國的發(fā)展現(xiàn)狀 融資租賃起源于美國， 作為一種長期債務(wù)的融資渠道已有 50 多年歷史。我國融資租賃行業(yè)是在一個特殊的時期，企業(yè)處于特殊的形勢下，為了解決這個特殊的問題從國外引進的一種特殊的籌資形式。 20世界 80 年代，在引進的前一年（ 1980）我國外匯儲備為負值（ 億元），同時金融系統(tǒng)十分落后。當時為了引進外匯從外引進先進的技術(shù)、設(shè)備、管理技術(shù)，改善金融系統(tǒng)的需求，我國在中外合資企業(yè)下把融資租賃引進，把其作為一種增進外資的新 型渠道，隨后從長春師范大學本科畢業(yè)生（論文） 3 日本引進了融資租賃的概念。盡管融資租賃在中國起步較晚，但是僅僅三十年融資租賃在中國金融界取得了舉世矚目的成就。 表一、 2021年至 2021年我國融資租賃發(fā)展狀況表 時間（年份） 發(fā)展狀況 內(nèi)容 2021年 蓬勃發(fā)展 本年融資租賃業(yè)務(wù)的數(shù)目達到 3700 億元人民幣，比 2021年增長了 %。 2021年 出現(xiàn)多樣性發(fā)展 新增業(yè)務(wù)額快速增長，增加了金融租賃公司；所服務(wù)的領(lǐng)域也日益擴展，涉及的既有國企、上市公司，也包括各類股份制公司以及大量的中小企業(yè)及個體 戶；業(yè)務(wù)模式不斷創(chuàng)新；資金渠道逐漸拓展；環(huán)境改善友好協(xié)助發(fā)展等。 2021年 增長速度變緩 由于工程機械、船舶等下游行業(yè)的增速變緩及貨幣緊縮政策，影響了內(nèi)外融資租賃公司的資金來源從而阻礙了融資租賃業(yè)的發(fā)展速度。 2021年 發(fā)展迅猛 市場經(jīng)濟快速發(fā)展促使融資需求不斷提高，中小企業(yè)發(fā)展對資金的需求使融資行業(yè)發(fā)展迅猛。 2021年上半年 發(fā)展勢頭甚好 據(jù)統(tǒng)計 2021 年的上半年全國融資租賃行業(yè)規(guī)模增長了%，其中外商租賃是發(fā)展狀況最好的，在這其中中小企業(yè)的發(fā)展也從中受益匪淺 注：該表數(shù)據(jù)由新聞報整理 得來 從以上統(tǒng)計可以看出我國融資租賃行業(yè)雖然在曲折中發(fā)展但是一直保持了良好的態(tài)勢。經(jīng)過近 30 年的磨練與發(fā)展，融資租賃業(yè)在我國已經(jīng)由曾經(jīng)單一的吸引、引進外資、創(chuàng)新企業(yè)技術(shù)的功能發(fā)展到成為延伸制造業(yè)與金融業(yè)經(jīng)營的一條主要的鏈條，也漸漸的在我國市場經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中站穩(wěn)了腳。融資租賃行業(yè)在整個經(jīng)濟市場中越來越凸顯出它的重要性，同時也是目前解決中小企業(yè)融資最有效的途徑之一。 長春師范大學本科畢業(yè)生（論文） 4 三、中小企業(yè)采用傳統(tǒng)融資渠道的局限性及 采用融資租賃的優(yōu)勢分析 （一） 中小企業(yè)采用傳統(tǒng)融資渠道的局限 1． 內(nèi)源融資渠道的局限 內(nèi)源融資是 指企業(yè)從內(nèi)部獲取資金，利用自己的原始積累來彌補自己的資金缺口，是企業(yè)將自己內(nèi)部資金轉(zhuǎn)化為投資的過程。其留存收益直接來自企業(yè)內(nèi)部，可避免利息支付的壓力及利率變動的風險。 內(nèi)源融資對企業(yè)的資本形成具有原始性、自主性、低成本和抗風險的特點，是企業(yè)不可 缺少 的 重要 部分。 但隨著企業(yè)規(guī)模的不斷發(fā)展壯大，企業(yè)內(nèi)部可提供的資金是非常有限的，已經(jīng)滿足不了企業(yè)日益增長的資金需求。 傳統(tǒng)的內(nèi)源融資 面臨著諸多局限性。由于中小企業(yè)的成立期不長，大都沒有自己的資本積累，而且他們的根基都比較薄弱，未來的發(fā)展也搖搖不定，從而制約著內(nèi)源融資的發(fā) 展實施。即使對存有資本積累的上市企業(yè)來說，若過分使用留存收益作為投資可能會影響到企業(yè)的股票價值，最終危及到企業(yè)股東利益最大化的目標。 2. 外源融資渠道的局限 外源融資是指企業(yè)經(jīng)過一定的外部經(jīng)濟主體直接或間接的籌集到資金，外部融資主要包括向銀行等金融中介貸款、發(fā)行股票或企業(yè)債券等。其中向銀行貸款是中小企業(yè)賴以融資的主要外源融資渠道。 銀行是一種自主經(jīng)營、自負盈虧的獨立金融機構(gòu)。中國人民銀行為了國家宏觀經(jīng)濟政策，對銀行做了各方面的限制章程。銀行對上需要承受較大的壓力，對下面的貸款客戶又缺乏可信度的了解，導致在放 貸問題上慎而又慎。融資租賃與銀行貸款相比在面對客戶上融資租賃可以面向個體客戶，還可以面向公司客戶。融資租賃在選擇合作客戶時不僅關(guān)注客戶現(xiàn)有的資產(chǎn)負債情況，更重要的是要求客戶未來的償債能力。銀行出于安全考慮，將貸款對象傾向那些資信較高，實力較大的國有大中型企業(yè)。而且銀行貸款供應(yīng)量十分有限，加上擔保較難使需求方想要從銀行獲得融資更加困難。 用銀行貸款購入的設(shè)備市場生命周期較短，法定使用年限又相對較長。面對激勵的市場競爭，舊設(shè)備過時了卻無法及時處理，機器設(shè)備長年得不到更新，很大程度上影響企業(yè)的效率與發(fā)展。況且銀行 貸款一般都是整貸整還，無法做到短期貸款長期使用與靈活還租，貸款額還必須全部體現(xiàn)為企業(yè)的負債，這無形中降低了企業(yè)的資信。同時利用銀行信用融資，在一定程度上受到國家貨幣政策的制長春師范大學本科畢業(yè)生（論文） 5 約。另外，銀行信用具有極強的地域性，需要較多附加服務(wù)的支持。 除了銀行信貸有諸多局限外，股權(quán)債權(quán)融資也受到資本市場及企業(yè)條件的限制給融資帶來不暢。對于商業(yè)信用來說又受到企業(yè)業(yè)務(wù)范圍的制約，不像融資租賃的信用那樣以租賃機構(gòu)為中介聯(lián)系了租賃物的產(chǎn)銷和承銷方式致使租賃物種類繁多業(yè)務(wù)范圍廣闊。 （二） 中小企業(yè)采用融資租賃的優(yōu)勢 盡管目前有如此多的 融資渠道，但那些傳統(tǒng)的融資渠道融資受到種種的局限。對此，融資租賃正好是那些傳統(tǒng)的融資方式的一種有益補充，它不受那些局限的控制，是目前中小企業(yè)融資的最佳選擇。 1． 融資租賃可以降低中小企業(yè)的融資成本 中小企業(yè)采取融資租賃方式融集資金的門檻低，企業(yè)不需要擔心沒有設(shè)備、廠房抵押或沒有擔保體系的扶持，也不需要面對一次付清巨額資金的壓力，企業(yè)只用在租賃時交付 20%左右的設(shè)備款項作為保證金就可以得到 100%的設(shè)備使用權(quán)限。這不僅大大降低了中小企業(yè)的現(xiàn)金流壓力，也節(jié)約了融資成本。 2． 融資租賃可以加速 折舊享受稅收優(yōu)惠 對 于企業(yè)來說若采取支付現(xiàn)款或是通過借貸方式來購入固定資產(chǎn)時，就必須按照國家規(guī)定的會計折舊準則在規(guī)定的折舊年限內(nèi)計提折舊。換用融資租賃方式來購入設(shè)備，則設(shè)備折舊期為租賃資產(chǎn)的租賃期。而且設(shè)備資產(chǎn)的租賃期一般都比國家正常規(guī)定的折舊期短，因此采用租賃期作為設(shè)備的折舊期折舊年限減少、折舊率增高從而在無形中加速了折舊，使企業(yè)應(yīng)納稅的利潤額減少從而達到合理避稅。與此同時，依照《企業(yè)會計準則 —— 融資租賃》和《企業(yè)會計制度》中的規(guī)定，采用融資租賃獲得的固定資產(chǎn)應(yīng)該在租賃開始日根據(jù)資產(chǎn)原賬面價值與最低租賃付款額的現(xiàn)值孰低的原則 入賬，并將二者的差額作為未確認融資費用在租賃期內(nèi)分攤?cè)胴攧?wù)費用里，進而達到節(jié)稅。 3． 融資租賃的辦理手續(xù)及還款方式靈活、效率高 我國目前法律體系的欠缺，信用體系的匱乏導致了那些金融中介在向中小企業(yè)貸款的時候為了確保還貸的安全設(shè)置了一系列復(fù)雜的放貸手續(xù)。一個貸款程序弄下來要好幾天有時更久，這樣顯得既繁瑣又費時費力。而且在還款的方式上還有較嚴格的規(guī)定。融資租賃則可以省去那些繁瑣的手續(xù)，因為融資租賃在租賃期內(nèi)出租人仍擁有租賃資產(chǎn)的所有權(quán)，若承租人違約其可以直接收回租賃物沒收押金。這樣在辦理的手續(xù)上就較簡單、省時省 力些。雖然融資租賃的租賃期是固定長春師范大學本科畢業(yè)生（論文） 6 的，可是承租人每次還租的金額不定，可以根據(jù)當期資金狀況選擇合適還租金額，從而可以從根本上規(guī)避了承租人信用不良的記錄。 4． 融資租賃具有理財?shù)墓δ? 在投資理財中，一個聰明的企業(yè)家是不會將自己的大量現(xiàn)金壓制在企業(yè)的固定資產(chǎn)中的。他更希望的是以錢生錢，讓資金流動生產(chǎn)運作。因此，對于那些資產(chǎn)大量固化、沉淀的企業(yè)如果及時采用融資租賃可以優(yōu)化資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)。這些企業(yè)可以通過售后回租的方式將企業(yè)的閑置資產(chǎn)或二手設(shè)備出售給租賃公司，在企業(yè)使用到時再向租賃公司回租使用。這樣在整個過程中就可以合理的 把企業(yè)物化的資產(chǎn)轉(zhuǎn)變成企業(yè)的貨幣資金，將原本不良的資產(chǎn)變成了