【正文】 了規(guī)定的交割日期買賣雙方再按合同規(guī)定辦理貨幣收付的外匯交易。 8 外匯期權(quán)交易：又稱貨幣期權(quán)，就是外匯交易雙方在合同中約定外匯期權(quán)買方享有在合同到期日或之前以規(guī)定的價格購買或出售一定數(shù)量貨幣的權(quán)利的交易方式。 8 金融遠(yuǎn)期合約：指交易雙方約定在未來某一 確定時間 ,按照事先約定的價格買賣一頂數(shù)量的某種金融資產(chǎn)的合約。 8 金融期權(quán)：又稱金融選擇權(quán)，是指賦予其購買者一個特定的期限內(nèi)以事先確定好的協(xié)議價格購買或出售一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)（又稱標(biāo)的資產(chǎn)，如有價證券或金融期貨合約等）的權(quán)利合約。 8 金融互換：是指兩個或兩個以上的當(dāng)事人按照商定的條件，在約定的時間內(nèi)，交換一系列現(xiàn)金流的合約。 8金融工具： 也稱信用工具， 是指在信用活動中產(chǎn)生的、能夠證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系并據(jù)以進(jìn)行貨幣資金交易的一種合法憑證，這種憑證對于債權(quán)債務(wù)雙方所應(yīng)承擔(dān)的義務(wù)和享有的權(quán)利均具有法律 效力。 8初級市場： 新證券發(fā)行的市場，又稱一級市場或證券發(fā)行市場。 8次級市場：是舊證券流通、轉(zhuǎn)讓的市場，又稱二級市場或證券轉(zhuǎn)讓市場。 8資本市場：是指以一年以上的有價證券為交易工具進(jìn)行長期資金融通的市場。 8貨幣市場：是指以一年內(nèi)的票據(jù)和有價證券為交易工具進(jìn)行短期資金融通的市場。 同業(yè)拆借市場： 又稱同業(yè)拆放市場， 是指各類金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期資金拆借活動而形成的市場，其交易對象為各金融機(jī)構(gòu)的多余頭寸。 90、票據(jù)市場： 指在商品交易和資金往來過程中產(chǎn)生的，以匯票、本票及支票的發(fā)行、擔(dān)保、承兌 、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)等方式來實(shí)現(xiàn)短期資金融通的市場。 9貼現(xiàn)： 是指持票人為了取得現(xiàn)款，將未到期已承兌匯票，以支付自貼現(xiàn)日起至票據(jù)到期日止的利息為條件，向銀行所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓，銀行扣減貼息，支付給持票人現(xiàn)款的行為。 9轉(zhuǎn)貼現(xiàn)： 是指銀行將已貼現(xiàn)的承兌匯票，以支付自貼現(xiàn)日起至票據(jù)到期日止的利息為條件，向其他金融機(jī)構(gòu)所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為。 9再貼現(xiàn)： 是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)，以其持有的未到期匯票，向中央銀行所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為。 9大額可轉(zhuǎn)讓定期存單： 簡稱 CD，是有固定面額的、由銀行發(fā)給存款人按一定期限 和約定利率計息，到期前可以流通轉(zhuǎn)讓的證券化存款憑證。 9短期國債市場：短期國債是一國政府為彌補(bǔ)國庫資金臨時不足而發(fā)行的、期限在一年以內(nèi)的短期債務(wù)憑證，也稱國庫券。短期國債市場是國庫券發(fā)行和流通的場所，又稱國庫券市場。 9回購協(xié)議：是指資金融入方在賣出證券的同時和證券購買者簽訂的在一定期限后按原定價格或約定價格購回所賣證券的協(xié)議。 從本質(zhì)上說，回購協(xié)議是一種抵押貸款 協(xié)議。 9貨幣市場共同基金： 所謂 共同基金 ， 是將小額投資者眾多 分散 的資金集 中 起來，由專門的經(jīng)理人進(jìn)行市場運(yùn)作，賺取收益后按 投資者 持有的份額 及 期限進(jìn)行分配的一種金融 組織 形式。而貨幣市場共同基金 就是管理 者利用這些 集中起來的資金 在貨幣市場上進(jìn)行運(yùn)作，主要 投資于國庫券和商業(yè)票據(jù)等短期市場 金融 工具。 9 “ 荷蘭式 ” 招標(biāo)方式 ： 是當(dāng)前世界流行的市場化國債發(fā)行方式，其特點(diǎn)是以募足發(fā)行額為止所有投標(biāo)人的最低價格 （或最高收益率） 作為最后中標(biāo)價格， 即國債的發(fā)行價格，所有中標(biāo)人均以此價格認(rèn)購國債。 9 公募 發(fā)行：指證券發(fā)行人 直接向社會 公開招標(biāo)， 由投資銀行或證券公司承銷或通過銀行及保險公司等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行分銷 的一種發(fā)行方式 。 100、 私募 發(fā)行：是證券發(fā)行人向特定人員 推銷證券的一種發(fā)行方式。 10股票： 是股份有限公司發(fā)給出資并承擔(dān)經(jīng)營風(fēng)險的人的股份資本所有權(quán)書面憑證，是能夠被轉(zhuǎn)讓，帶來權(quán)利和義務(wù)的財產(chǎn)形式。 10普通股：指對股東不加以特別限制，有平等權(quán)利并隨著股份有限公司利潤的大小而取得相應(yīng)收益的股票。 10優(yōu)先股：是股息率固定，權(quán)利義務(wù)附加了特別條件的股票。 10股票市場：是股票發(fā)行與交易市場的統(tǒng)稱，是各市場參與主體以股票為交易對象而形成的場所、過程、供求關(guān)系及其機(jī)制的總和。 10初次發(fā)行：指以募集方式設(shè)立股份有限公司時公開募集股份或已設(shè)立公司首次 公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會遞交募股申請，經(jīng)批準(zhǔn)后方可發(fā)行。 10包銷：指發(fā)行人與承銷商簽訂合同，由承銷商買下全部或銷售剩余部分的股票，承擔(dān)全部銷售風(fēng)險。 10場內(nèi)交易：指通過證券交易所進(jìn)行的股票買賣活動。 10證券交易所：由證券管理部門批準(zhǔn)，為證券的集中交易提供固定場所和有關(guān)設(shè)施，并制定各項(xiàng)規(guī)章制度使證券能夠公開、規(guī)范交易。 10清算：主要是指在每一交易日中每個證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)對成交的股票數(shù)量與價款分別予以軋抵，對股票和資金的應(yīng)收或應(yīng)付凈額進(jìn)行計算的處理過程。 1交割：證券的收付行 為稱為交割，就是買方需交付一定款項(xiàng)獲得所購證券，賣方需交付一定證券獲得相應(yīng)價款。 11股票價格：通常是指股票的市場價格，又稱股票行市，是股票在證券市場上買賣的價格。 11股票價格指數(shù)：簡稱股價指數(shù)，是反映股票價格綜合變動趨勢和程度的相對數(shù)，是將兩個不同時期股票價格平均數(shù)進(jìn)行比較的結(jié)果。 11債券： 是一種有價證券，是債務(wù)人為籌借資金而向債權(quán)人出具的一種債務(wù)憑證。該債務(wù)憑證承諾按一定利率定期支付利息，并到期償還本金。 11可轉(zhuǎn)換債券： 是可轉(zhuǎn)換公司債券的簡稱。它是一種可以在特定時間、按特定條件轉(zhuǎn)換 為普通股票的企業(yè)債券。 11公募發(fā)行： 是指按法定手續(xù)，經(jīng)證券主管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)在市場上公開發(fā)行的債券。 11私募發(fā)行： 是指以特定的少數(shù)投資者為對象發(fā)行的債券。 11信用評級： 由專門的信用等級審定機(jī)構(gòu)根據(jù)發(fā)行者提供的信息材料，并通過調(diào)查、預(yù)測等手段，運(yùn)用科學(xué)的分析方法，對擬發(fā)行的債券募集資金適用的合理性和按期償還債券本息的能力及其風(fēng)險程度所作的綜合評價。 11債券收益率： 是指投資者投資債券所獲得的收益占投資總額的比率， 它是判斷債券優(yōu)劣的重要依據(jù)，它與債券的價格有密切的關(guān)系。 11證券投資基 金： 指一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資。 1開放式基金： 指基金發(fā)行總額不固定，基金單位總數(shù)隨時增減，沒有固定的存續(xù)期限，投資者可以按基金的報價在規(guī)定的營業(yè)場所申購或贖回基金單位的一種基金類型。 12封閉式基金： 指事先確定發(fā)行總額和存續(xù)期限，在存續(xù)期內(nèi)基金單位總數(shù)不變，基金上市后投資者可以通過證券市場買賣的一種基金類型。 12公司型基金： 指通過發(fā)行基金的方式籌集資金組成公司， 投資于股票、債券等有價證券的基金類型。 12契約型基金： 是基于一定信托關(guān)系而成立的基金類型，一般由基金管理公司、基金托管機(jī)構(gòu)和投資者 (受益人 )三方通過信托投資契約建立。 12私募基金： 是指向不特定投資人公開發(fā)行受益憑證的證券投資基金，是一種非公開宣傳的，私下向特定投資人募集資金進(jìn)行的一種集合投資。 12認(rèn)購： 首次發(fā)售基金份額稱為基金募集，在基金募集期內(nèi)購買基金份額的行為稱為基金的認(rèn)購。 12申購： 指投資者到基金管理公司或選定的基金代銷機(jī)構(gòu)開設(shè)基金賬戶，按照規(guī)定的程序申請購買已 經(jīng)成立的開放式基金的基金單位。 12贖回： 指投資者將所持基金單位賣給基金管理公司并收回現(xiàn)金，也就是基金管理公司應(yīng)投資者的要求買回基金單位的過程，贖回金額是以當(dāng)日的單位基金資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)計算的。 12外匯市場： 是指由各國中央銀行、外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人和客戶組成的買賣外匯的交易系統(tǒng)。 12即期外匯交易： 是指交易雙方在外匯買賣成交后馬上辦理收付或交割的市場，一般是在兩個工作日內(nèi)，又稱現(xiàn)匯交易市場。 1遠(yuǎn)期外匯交易： 是指買賣雙方先按商定的數(shù)量、期限、匯率等簽定合約，到約定日再按照合約規(guī)定的匯 率辦理交割的市場，又稱期匯交易市場。 13套匯交易： 是指 套匯者 利用同一時刻不同外匯市場的匯率差異，通過 買進(jìn)和賣出 某種外匯賺取利潤的行為 。 13黃金市場：是集中進(jìn)行黃金交易的場所，也是黃金買賣關(guān)系的總稱。 13黃金期貨交易： 成交后不立即交割，而由交易雙方先簽訂合同，交付押金，在預(yù)定的日期再 辦理 交割 的黃金市場。 13倫敦黃金市場： 1804 年 成立 ， 是世界上 歷史 最為 悠久 的一個國際性市場，也 世界上最大的黃金市場。 13金融衍生品： 又稱金融衍生工具，是指建立在基礎(chǔ)金融工具或基礎(chǔ)金融變量之上，其價格取 決于后者價格變動的派生產(chǎn)品。 13金融遠(yuǎn)期： 是指交易雙方簽訂的在未來確定的時間按確定的價格購買或出售某項(xiàng)金融資產(chǎn)的合約。 13金融互換： 是指交易雙方按照事前約定的規(guī)則在未來互相交換現(xiàn)金流的合約。 13金融期貨： 是指交易雙方簽訂的在未來確定的交割月份按確定的價格購買或出售某項(xiàng)金融資產(chǎn)的合約，它與遠(yuǎn)期合約的主要區(qū)別是期貨合約是在交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約。 13金融期權(quán)： 是指以金融商品或金融期貨合約為標(biāo)的物的期權(quán)交易形式。具體地說，其購買者在向出售者支付一定費(fèi)用后，就獲得了能在規(guī)定期 限內(nèi)以某一特定價格向出售者買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的某種金融商品或金融期貨合約的權(quán)利。 1遠(yuǎn)期利率協(xié)議： 是買賣雙方同意在未來一定時間 (清算日 )，以商定的名義本金和期限為基礎(chǔ)，由一方將協(xié)定利率與參照利率之間差額的貼現(xiàn)額度付給另一方的協(xié)議。 14利率互換： 指雙方同意在未來的一定期限內(nèi)，根據(jù)同種貨幣、同樣的名義本金以不同利率計算的利息進(jìn)行現(xiàn)金流的交換。 14貨幣互換： 是將一種貨幣的本金和利息與另一貨幣的等價本金和利息進(jìn)行交換。 14外匯期貨： 指在外匯交易所內(nèi)交易的，交易雙方通過公開 競價確定匯率，在未來的某一時期買人或賣出某種貨幣的合約。 14利率期貨：又稱國債期貨交易，是指期貨市場上，投資者支付少量的履約保證金，通過公開競價方式買賣標(biāo)準(zhǔn)化的、附有利率的國債（國庫券、公債）期貨合約，在未來某一特定時期進(jìn)行交割的一種交易方式。 14股指期貨： 指證券市場中以股票價格綜合指數(shù)為標(biāo)的物的金融期貨合約。 14投資： 把能夠帶來未來報酬的當(dāng)前支出稱為投資。 14金融投資：是以金融市場為依托的一種投資，是指投資者在金融市場上，通過存放款、拆借資金和票據(jù)承兌貼現(xiàn)，以及 買賣各種有價證券的形式進(jìn)行投資。 14基本分析：是對證券投資的基本面的分析，它通過研究影響證券供給、需求兩種力量的變動因素，作為確定某個投資品種內(nèi)在投資價值的依據(jù)。 14行業(yè)生命周期：即行業(yè)從生長到衰退的演變過程。這一過程，可具體分為四個階段：初創(chuàng)階段、成長階段、成熟階段和衰退階段。 150、技術(shù)分析：指通過圖表或市場走勢技術(shù)指標(biāo)的記錄，研究市場過去及現(xiàn)在的行為反應(yīng)，以推測未來價格的變動趨勢，而不在乎變動的理由，故當(dāng)某股票之圖表或指標(biāo)出現(xiàn)以前類似的上漲信號時，即入場買入；反之，若出現(xiàn)下跌 信號則賣出。 15金融監(jiān)管：是一國政府或金融管理機(jī)構(gòu)以法律為依據(jù)對金融行業(yè)進(jìn)行監(jiān)督管理的行為。 15外部負(fù)效應(yīng)： 是指一個經(jīng)濟(jì)主體在經(jīng)濟(jì)活動過程中對另一個經(jīng)濟(jì)主體造成了額外的成本，外部負(fù)效應(yīng)的反面就是 外部正效應(yīng) 。 15注冊制： 是 在市場化程度較高的市場普遍采用的一種發(fā)行制度，是 指證券發(fā)行人在發(fā)行證券前，必須先按法律規(guī)定申請注 冊，并按 要求 依法向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu) 提供證券發(fā)行的 相 關(guān)資料和信息，保證信息的完整性、真實(shí)性和及時性。 15審核制： 是指在規(guī)定證券發(fā)行基本條件的同時，要求證券發(fā)行人報請證券主管機(jī)關(guān)批 準(zhǔn)的制度。 15信息披露制度： 又稱公開制度或公示制度，是指證券發(fā)行公司 在 證券的發(fā)行與流通諸環(huán)節(jié)中，依法將與其證券有關(guān)的一切真實(shí)信息予以公開，以供投資者作投資判斷參考的法律制度。 15關(guān)聯(lián)交易： 是指上市公司或者其控股子公司與上市公司 之 間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或者義務(wù)的事項(xiàng)。 15 商業(yè)銀行： 是通過吸收存款、發(fā)放貸款、投資等獲取利潤的特殊企業(yè)。 簡答題 １、金融市場監(jiān)督管理的必要性有哪些？ 答： （１）金融市場的參與者成份復(fù)雜，動機(jī)多樣，為了維護(hù)公開、公正、公平的原則，保持健康的市場秩序，防止出現(xiàn)可 能的欺詐、壟斷和內(nèi)幕交易，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，排除與抵御市場波動風(fēng)險。（２）金融市場本身帶有一定的自發(fā)性與盲目性，政府必須加以適當(dāng)監(jiān)管。 （３）金融市場的監(jiān)管也是政府調(diào)節(jié)與管理國民經(jīng)濟(jì)的重要內(nèi)容之一。 ２、股票與債券有哪些區(qū)別？ 答： （１）性質(zhì)不同。股票表示的是一種所有權(quán)或股權(quán)，債券則代表債權(quán)債務(wù)關(guān)系。（２）發(fā)行者不同。股票只有股份公司才能發(fā)行；債券原則上是任何有預(yù)期收益的機(jī)構(gòu)和單位都有權(quán)發(fā)行，其發(fā)行者的范圍顯然比股票要廣泛得多。（３）期限不同。股票只能轉(zhuǎn)讓與買賣，不能退股，因而是無期的。債券則有固定的 期限，到期必須償還。（４）風(fēng)險與收益不同。股票的風(fēng)險大大高于債券，其收益也可能大大高于債券。（５）責(zé)任與權(quán)利不同。股票的持有人有權(quán)參與公司的經(jīng)營決策，并享有監(jiān)管權(quán)；債券的持有者則沒有這種權(quán)力，只能定期收取利息和到期收回紅利。股票的收益不固定，債券的利息是固定的。 ３、試述私