【正文】 常困難，大多數(shù)不符合銀行貸款條件。 商業(yè)銀行同民營企業(yè)間的信息不對稱 銀行放貸的主要原因為了逃避風險，而風險的根源就是信息不對稱 [4]。信息傳遞不對稱造成了數(shù)據(jù)風險。因信息缺乏而在融資上造成的問題可能發(fā) 生在兩個階段：交易之前和交易之后。在交易之前，信息不對稱造成的問題可能會形成逆向選擇。由于逆向選擇使得貸款可能招致信貸風險，貸款者決定不發(fā)放任何貸款，即使市場上有風險極小的貸款選擇。民營企業(yè)的信息不對稱比國有企業(yè)和大企業(yè)更加嚴重，其原因是民營企業(yè)大多都有信息不透明的問題。民營企業(yè)的信息基本都是內(nèi)部化的，通過一般渠道是很難獲得民營企業(yè)的信息的。民營企業(yè)在尋找貸中北大學(xué)信息商務(wù)學(xué)院本科畢業(yè)論文 我國中小企業(yè)融資難的原因及對策 第 5頁 共 20頁 款和外源性資本時很難想金融機構(gòu)提供可以證明其信用水平的信息。另外，由于民營企業(yè)對資本和債務(wù)需求的規(guī)模較小，使得審查和監(jiān)管的平均成本和邊際成本較高，金融機 構(gòu)為了避免逆向選擇和道德風險，往往不愿向中小企業(yè)或民營企業(yè)提供貸款。 我國資本市場存在層次缺陷，民間金融發(fā)展受到抑制 我 國 主板 和 二板市場的融資門檻過高 主板市場 往往 對發(fā)行人的營業(yè)期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求標準較高，上市企業(yè)多為大型成熟企業(yè)，具有較大的資本規(guī)模以及穩(wěn)定的盈利能力。 因此民營企業(yè)和中小企業(yè)難以在主板市場上獲得自己的地位，也難以從中獲取經(jīng)營發(fā)展所需的資金。 二板市場也稱創(chuàng)業(yè)板市場， 是指專門 為 協(xié)助高成長的新興創(chuàng)新 產(chǎn)品 公司特別是高科技公司籌資并進行資本運作的市場 。 在我國，創(chuàng)業(yè)板市場成立不久，上市公司多以高新科技類的中小企業(yè)為主 [5]。這樣雖然在一定程度上解決了中小企業(yè)和民營企業(yè)的融資難題，但是因為在我國 大多數(shù)民營企業(yè)局限于對農(nóng)副產(chǎn)品的粗加工，趨同性嚴重 、產(chǎn)品科技含量較低， 造成企業(yè) 抵 抗市場風險能力差 ，所以對于我國大部分的民營企業(yè)來說通過創(chuàng)業(yè)板市場來解決融資難題的途徑作用還是比較有限的。 債券市場融資條件苛刻 目前 ，我國債券發(fā)行 實行 的仍然是 “ 規(guī)?？刂?、集中管理、分級審批 ” 的規(guī)模管理，債券發(fā)行的年度規(guī)模管理、債券發(fā)行的年度規(guī)模及各項指標均由國務(wù)院統(tǒng)一確定， 雖然 近年來我國對地方債券的要求有所降低，各地也紛紛發(fā)行政府融資債券，但是由于 發(fā)行 債券 時優(yōu)先考慮農(nóng)業(yè)能源交通及城市公共措施項目，這在很大程度上限制了民營企業(yè)進入債券市場并通過債券方式融資。 并且對于大多數(shù)公司特別是對于民營企業(yè)而言，公司債券受到經(jīng)營環(huán)境的影響，變數(shù)大、風險大，無法準確的預(yù)測，因此難以受到投資者的青睞。 國家 對民間金融的管制限制了民營企業(yè)的直接融資 由于缺乏面向民營企業(yè)融資的資本市場 ， 民間股權(quán)融資等其他民間融資方式中北大學(xué)信息商務(wù)學(xué)院本科畢業(yè)論文 我國中小企業(yè)融資難的原因及對策 第 6頁 共 20頁 無疑成為民營企業(yè)解決融資問題的融資渠道。 不過 民間金融雖然適應(yīng)民營企業(yè)融資 的 需 求，但民間借貸在我國現(xiàn)行的法律體系內(nèi)是不受法律保護的融資行為，甚至有可能被認定為 “ 非法集資 ” 而受到法律的懲罰 。 央行緊縮銀根的政策加劇了民營企業(yè)融資的難度 2021年以來，由于金融危機的影響，中央開始啟動推動經(jīng)濟新一輪發(fā)展和轉(zhuǎn)型的投資計劃。中央政府的 4萬億投資加上各地方政府的大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，到目前為止，我國經(jīng)濟已經(jīng)逐步走出了金融危機陰影的影響，但是如此大規(guī)模的政府投資卻導(dǎo)致了生產(chǎn)原料價格的上漲，從而導(dǎo)致了各類消費品的價格上漲，通貨膨脹開始橫行。中央統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)表明從 2021年 12月份以來我 國居民消費價格指數(shù)（ CPI）已經(jīng)連續(xù) 16個月上漲，其中有 10個月的居民消費價格指數(shù)（ CPI）上漲幅度超過了 3%。（見表 ） 表 2021年 12月至 2021年 3月我國居民消費價格指數(shù)（ CPI）表 月 份 全國 城市 農(nóng)村 當月 同比增長 當月 同比增長 當月 同比增長 2021年 03月份 2021年 02月份 2021年 01月份 2021年 12月份 2021年 11月份 2021年 10月份 2021年 09月份 2021年 08月份 2021年 07月份 中北大學(xué)信息商務(wù)學(xué)院本科畢業(yè)論文 我國中小企業(yè)融資難的原因及對策 第 7頁 共 20頁 續(xù)表 2021年 12月至 2021年 3月我國居民消費價格指數(shù)（ CPI）表 2021年 06月份 2021年 05月份 2021年 04月份 103 2021年 03月份 2021年 02月份 2021年 01月份 2021年 12月份 在這種背景下，中央銀行為了抑制通貨膨脹， 2021年短短幾個月內(nèi)連續(xù)兩次提升商業(yè)銀行存貸款利息；存款準備金率更是在 2021年開年的五個月內(nèi)連續(xù) 5次上調(diào)，這也是 2021年 1月份以來連續(xù)第 十次上調(diào)存款準備金率。這些緊縮銀根的政策都使得民營企業(yè)的融資成本和融資難度再次提升。 4 解決我國民營企業(yè)融資難題的對策 深化中小企業(yè)改革 現(xiàn)存國有中小企業(yè)在產(chǎn)權(quán)制度安排上，都存在著產(chǎn)權(quán)邊界模糊，產(chǎn)權(quán)主體虛置等問題，這是企業(yè)行為短期化和低效化的根本原因。因此，要使中小企業(yè)內(nèi)部融資功能有效發(fā)揮，還必須深化企業(yè)改革，盡快建立與市場經(jīng)濟相適應(yīng)的企業(yè)制度。為此應(yīng)選擇以下方式對中小企業(yè)實施改革： 業(yè)進行公司制改組，其具體形式可選擇有限責任公司、股份合作制企業(yè)，有條件的也可采取股份有 限公司，從而保證企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰化、財產(chǎn)主體法人化、出資者權(quán)責有限化、經(jīng)營管理科學(xué)化、行為方式市場化。在此情況下，企業(yè)經(jīng)營者和職工行為便會受到更加明確的制度約束，有效避免短期化行為和機會主義行為，自覺建立起自我積累和自我發(fā)展機制。 ，應(yīng)積極引導(dǎo)它們不斷轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念和發(fā)展理念，鼓勵它們努力尋求合資、合作、合伙、股份合作、股份制改造等途徑，實現(xiàn)資金來源多元化。 中北大學(xué)信息商務(wù)學(xué)院本科畢業(yè)論文 我國中小企業(yè)融資難的原因及對策 第 8頁 共 20頁 塑造高效的信貸體制。 完善政策性銀行體系，建立扶持民營企業(yè)的融資機構(gòu) 民營企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小、抵御風險能力差、 資本運作能力低，客觀上需要國家予以融資支持。西方市場經(jīng)濟國家大多建立了政策性金融機構(gòu)，如日本中小企業(yè)局下設(shè)中小企業(yè)投資基金，法國投資銀行也下設(shè)中小企業(yè)投資賬戶，對中小企業(yè)發(fā)展給予了相應(yīng)融資支持。中國在改革開放過程中，已建立了國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行三家政策性銀行，可其業(yè)務(wù)范圍并不包括對中小企業(yè)和民營企業(yè)的融資扶持。 因此，從長遠看，要促使民營企業(yè)全面發(fā)展，在政策銀行體系中加設(shè)中小企業(yè)或民營企業(yè)開發(fā)銀行，或者在某政策性銀行中設(shè)立專門的中小企業(yè)或民營企業(yè)信貸機構(gòu)，是必不可少的金融支持條件。 在此我們可以借鑒日本做法。在日本，為扶持中小企業(yè)發(fā)展 ， 日本政府設(shè)立了中小企業(yè)金融公庫、國民生活金融公庫、商工組合中央公庫三個專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)。這三個政府金融機構(gòu)既各有分工、又相互補充 ， 從不同角度、采用不同途徑為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。 深化國有商業(yè)銀行體制改革突出對中小企業(yè)融資的作用 進一步確定國有商業(yè)銀行獨立的金融市場主體地位，為中小企業(yè)營造規(guī)范、平等的信貸環(huán)境?，F(xiàn)有商業(yè)銀行運作常常對中小型企業(yè)實行歧視性待遇而將中小企業(yè)置于不利位置。這與國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度密切相關(guān)。從目前現(xiàn)實看，要 使商業(yè)銀行在市場機制作用下有效配置資金，就應(yīng)加快國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度改革步伐，避免政府對銀行運作過多的行政干預(yù)，遏制貸款過程中的各種尋租行為，促使商業(yè)銀行按市場要求規(guī)范地、平等地開展信貸業(yè)務(wù)，從