【正文】 、健全管理 (Management soundness)、資產(chǎn)質(zhì)量 (Asset quality)。之所以只有五個(gè)要素在金融穩(wěn)健性指標(biāo)的核心部分，是因?yàn)榻∪芾淼氖嵌ㄐ缘牧慷仍u(píng)估，很難采取量化的方法或者指標(biāo)來(lái)表示。另外，只有存款機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)被覆蓋在核心部份的指標(biāo)，也就是銀行和其他主要通過(guò)存款的方式來(lái)進(jìn)行貸款和投資的金融機(jī)構(gòu)。但是因?yàn)槊總€(gè)國(guó)家具有不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，所以不同國(guó)家的金融監(jiān)管負(fù)責(zé)部門(mén)可以根據(jù)自身的情況， 在基于 IMF 所建議的“金融穩(wěn)健指標(biāo)”下，系統(tǒng)地構(gòu)建自己的指標(biāo)體系，很重要的前提就是數(shù)據(jù)的可獲得性。 7 表 1. 金融穩(wěn)健性指標(biāo)的核心指標(biāo)集 金融穩(wěn)健性指標(biāo)的核心指標(biāo)集 存款機(jī)構(gòu) Capital adequacy 資本充足率 受監(jiān)管資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)比率 Asset quality 資產(chǎn)質(zhì)量 不良貸款對(duì)總貸款比率 ； 扣除壞賬準(zhǔn)備 ，不良貸款對(duì)資本金比率 ； 按行業(yè)劃分的貸款結(jié)構(gòu) ； 對(duì)資本金而言的大額貸款 Earnings and profitability 收益和盈利能力 資產(chǎn)收益率 ； 股本收益率 ； 利差對(duì)總收入比率 ； 非 利息支出對(duì)總收入比率 Liquidity 流動(dòng)性 流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)總資產(chǎn)比率 (流動(dòng)資產(chǎn)比率 ) 流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債比率 Sensitivity to market risk 對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的敏感性 資產(chǎn)的久期 ； 負(fù)債的久期 ； 外匯交易中未平倉(cāng)的頭寸對(duì)資本金比率 5國(guó)際貨幣基金組織， 英文為 International Moary Fund，這里簡(jiǎn)稱(chēng) IMF. 6監(jiān)管當(dāng)局都運(yùn)用各自的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系強(qiáng)化對(duì)商業(yè)銀行的有效監(jiān)管 ， 由于這些評(píng)級(jí)體系都以 資本 充足性、資產(chǎn)安全性等作為判斷依據(jù)，而這些指標(biāo)的打頭字母恰好組成英文單詞 “ CAMEL” ，因此被稱(chēng) “ 駱駝 ” 評(píng)級(jí)法 . 7熊波 . 中國(guó)銀行體系穩(wěn)定性評(píng)估 —— 指標(biāo)分析與壓力測(cè)試 . 學(xué)位論文 . 2020 年西南財(cái)經(jīng)大學(xué) . 銀行穩(wěn)定性的監(jiān)控和影響因素研究 8 表 2. 駱駝評(píng)級(jí) CAMELS 架構(gòu) 資本充足性 Capital adequacy 資產(chǎn)質(zhì)量 Asset quality 健全管理 Management soundness 收益率 Earnings 流動(dòng)性 Liquidity 對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的敏感程度 Sensitivity to market risk （二）國(guó)內(nèi)金融穩(wěn)健性指標(biāo) 隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融業(yè)的迅速崛起，銀行體系在不完善的情況下，多次遇到風(fēng) 險(xiǎn)事件 8（如表 3），因此建立起我國(guó)自己的銀行業(yè)穩(wěn)定性指標(biāo)進(jìn)而監(jiān)控銀行體系的穩(wěn)定性是非常有必要的。 借鑒各國(guó)金融監(jiān)管者金融穩(wěn)定評(píng)估中經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)現(xiàn)實(shí) 的 國(guó)情，考慮到數(shù)據(jù)的可獲得性， 本文選定資本充足率、不良貸款率、存貸款比率、資產(chǎn)收益率四個(gè)指標(biāo)來(lái)監(jiān)控 中國(guó)的銀行體系穩(wěn)定性狀況 。 根據(jù)目前我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，可以看出主要以國(guó)有五大商業(yè)銀行為支柱型大型銀行即中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)交通銀行以及中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行。因此本文在監(jiān)控指標(biāo)的研究方面主要選取此五大銀行過(guò)去 10 年的數(shù)據(jù)為研究基礎(chǔ)。 表 3. 1992 年 — 2020 年我國(guó)銀行體系風(fēng)險(xiǎn)事件 時(shí)間 事件 199 1994年 各財(cái)務(wù)公司 、 信托投資等大量違規(guī)經(jīng)營(yíng)，產(chǎn)生大量壞賬 1998年 6月 海南發(fā)展銀行出現(xiàn)擠兌，被央行關(guān)閉 1998年 關(guān)閉 了包括 威海市商業(yè)銀行等 42家 金融 存款機(jī)構(gòu) 1998年 四大國(guó)有商業(yè)銀行 通過(guò) 發(fā)行 2700 億特別國(guó)債 獲得 注資 199 2020年 四大行 萬(wàn)億不良資產(chǎn) 被消除，因?yàn)?四家資產(chǎn)管理公司 的成立 2020年 建設(shè)銀行和中國(guó)銀行 獲得 國(guó)家動(dòng)用中央?yún)R金公司 的 450 億美元 資金 2020年 工商銀行 獲得 國(guó)家動(dòng)用中央?yún)R金公司 的 150 億美 元資金 8程銘 . 不良貸款對(duì)我國(guó)銀行體系脆弱性影響研究 . 學(xué)位論文 . 2020 年哈爾濱工程大學(xué) 銀行穩(wěn)定性的監(jiān)控和影響因素研究 9 2020年 經(jīng)濟(jì) 發(fā)展降速， 政府 緊縮 貨幣政策 ， 銀行 的不良貸款率有所增加 2020年 9月 中國(guó)銀行業(yè) 收到 不同程度 的 損失 ，由于 美國(guó)次貸危機(jī) 的波及 2020年末 房地產(chǎn) 業(yè)的 不良貸款風(fēng)險(xiǎn) 占有 銀行 機(jī)構(gòu)的 貸款結(jié)構(gòu) 的比例增加 2020年 銀行業(yè) 的 信貸總額 超過(guò)原有預(yù)期使得信貸風(fēng)險(xiǎn)攀高 1. 資本充足率 ? 銀 行 資 本 總 額資 本 充 足 率 加 權(quán) 平 均 風(fēng) 險(xiǎn) 資 產(chǎn) 。 資本 充足率反映商業(yè)銀行在存款人和債權(quán)人的資產(chǎn)遭到損失之前，銀 行能以自有資本承擔(dān)損失的程度。我們主要考察資本充足率的變化情況，資本充足率增長(zhǎng)過(guò)快，表明了存在政府注資或引入其他投資者的行為；資本充足率降低，則表示大量資本從銀行業(yè)務(wù)流失，轉(zhuǎn)入其他金融機(jī)構(gòu)。表 4 為 21 世紀(jì)初期，我國(guó)五大國(guó)有商業(yè)銀行的資本充足率情況。我們可以看到五大國(guó)有商業(yè)銀行的資本充足率基本穩(wěn)定并逐年遞增，一方面顯示我國(guó)人民的儲(chǔ)蓄量的增加，另一方面顯示我國(guó)銀行業(yè)的進(jìn)步和發(fā)展。但是在 2020 年，五大國(guó)有銀行的資本充足率均有所降低，這顯示了美國(guó)次貸危機(jī)引起的全球金融危機(jī)對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的顯著影響。 表 4. 五大國(guó) 有商業(yè)銀行 2020— 2020 年資本充足率情況 單位 :% 標(biāo)準(zhǔn)值 銀行 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 ≥ 8% 中行 建行 交行 —— 工行 —— 農(nóng)行 —— —— —— —— （數(shù)據(jù)來(lái)源：五大國(guó)有商業(yè)銀行年報(bào)） 因此，通過(guò)研究資本充足率，可以考察銀行在一段時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)狀況。當(dāng)資本充足率在某一時(shí)間區(qū)段重選反復(fù)或顯著降低時(shí)，則表明銀行處于不穩(wěn)定狀態(tài)。 2. 不良貸款率 如果要用一個(gè)重要的指標(biāo)來(lái)衡量商業(yè)銀行盈利能力的好壞，那么便要評(píng)估資產(chǎn)質(zhì)量，同時(shí)它也會(huì)直接涉及到商業(yè)銀行的穩(wěn)定 性 9。銀行體系中資產(chǎn)質(zhì)量差的就會(huì)面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)，擁有較低的盈利能力，而且穩(wěn)定性不強(qiáng)；而銀行體系中資 9李書(shū)媛 . 我國(guó)商業(yè)銀行體系穩(wěn)定性的差異研究 . 學(xué)位論 文 . 2020 年中國(guó)海洋大學(xué) 銀行穩(wěn)定性的監(jiān)控和影響因素研究 10 產(chǎn)質(zhì)量較好的，那么這些銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)比較小，有較好的盈利能力，穩(wěn)定性也會(huì)強(qiáng)一些。銀行的不良貸款率是最能夠代表銀行資產(chǎn)質(zhì)量狀況的指標(biāo)，每個(gè)商業(yè)銀行都要面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)就是不良貸款。 銀行是金融體系的核心，銀行體系的脆弱可以代表中國(guó)金融融體系的脆弱，而不良貸款率的高低直接影響到銀行體系脆弱性的高低。如果商業(yè)銀行不良貸款率增高，資產(chǎn)組合質(zhì)量就會(huì)下降，導(dǎo)致商業(yè)銀行財(cái)務(wù)狀況惡化，從而減弱了清償能力，所以商業(yè)銀行的穩(wěn)定性就會(huì) 隨之下降。如果不良貸款率仍然繼續(xù)上升，但沒(méi)有增加相應(yīng)的存款的話(huà)，商業(yè)銀行就有可能難以實(shí)現(xiàn)存款人的取款要求，陷入難以應(yīng)對(duì)的支付困境，進(jìn)一步則會(huì)引起擠兌的風(fēng)險(xiǎn)。 表 5. 五大國(guó)有商業(yè)銀行 2020— 2020 年不良貸款率的情況 單位： % 標(biāo)準(zhǔn)值 銀行 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 % 中行 建行 交行 工行 農(nóng)行 （數(shù)據(jù)來(lái)源：同表 4） 表 5 反映了我國(guó)近年來(lái)五大國(guó)有商業(yè)銀行的不良貸款率狀況。我國(guó)銀行業(yè)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)是貸款質(zhì)量的高低。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)銀行商業(yè)銀行聚集了大量的 不良貸款的原因有監(jiān)管不嚴(yán)、金融產(chǎn)品單一等。但是近年來(lái)不良貸款率逐漸降低，這是因?yàn)槲覈?guó)通過(guò)對(duì)貸款過(guò)程以及審查的管理不斷加強(qiáng)、銀行股份制改革以及金融體制的改革。同時(shí)資產(chǎn)質(zhì)量也得到了令人矚目的提高，從而增強(qiáng)了我國(guó)商業(yè)銀行體系的穩(wěn)定性。從圖 1 可以看出，自 2020 年以來(lái)，我國(guó)五大國(guó)有商業(yè)銀行的不良貸款總額在逐年下降，不良貸款率顯著下降，而中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的不良貸款率一直處于較高的水平，和其它四大銀行還有差距，這也會(huì)給銀行造成很大的風(fēng)險(xiǎn)，影響銀行穩(wěn)定性，其它四大國(guó)有商業(yè)銀行在 2020 年的不良貸款率已經(jīng)小于 1，2020 年外國(guó) 注資銀行的不良貸款率只有 ％，因此我國(guó)五大國(guó)有商業(yè)銀行與同期外資銀行比仍然存在差距。 2020 年，我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量整體上延續(xù)了近年來(lái)穩(wěn)中有升的態(tài)勢(shì)，不良貸款率較以前年度進(jìn)一步下降，但也存在一些潛在的不穩(wěn)定因素，關(guān)注類(lèi)貸款和逾期貸款均出現(xiàn)了一定的反彈，不良貸款絕對(duì)額的下降趨勢(shì)開(kāi)始減弱。 因此，如何進(jìn)一步控制甚至減少不良貸款率，將是影響銀行穩(wěn)定性的重要因素。 銀行穩(wěn)定性的監(jiān)控和影響因素研究 11 圖 1. 五大國(guó)有商業(yè)銀行 2020 年到 2020 年不良貸款率的趨勢(shì)圖 3. 存貸款比率 100%??各 項(xiàng) 貸 款 總 額存 貸 款 比 率 各 項(xiàng) 存 款 總 額 各項(xiàng) 貸款 總 額 =包括 短期貸款 +中長(zhǎng)期貸款 +逾期貸款 +應(yīng)收 押匯 +貼現(xiàn) 各項(xiàng) 存款 總額 =活期存款 +應(yīng)解匯款 +保證金 +長(zhǎng)期存款 +長(zhǎng)期 儲(chǔ)蓄存款 該比率越高，表明 負(fù)債 對(duì)應(yīng)的 貸款 資產(chǎn)越多， 銀行 流動(dòng)性 就越低 ，銀 行的穩(wěn)定性就越差。 中國(guó)人民銀行 規(guī)定，銀行的各項(xiàng) 貸款 與存款的比例不得超過(guò) 75%，外匯項(xiàng)不得超過(guò) 85%。 存款準(zhǔn)備金 主要體現(xiàn)了 商業(yè)銀行 存款與 貸款 之間差額， 由于法定存款準(zhǔn)備金下降，所以 超額存款準(zhǔn)備金 數(shù)量 主要體現(xiàn)了 存貸款差額 10。 通過(guò) 分析 商業(yè)銀行 的 動(dòng)機(jī) 可知，減少 不良貸款 的 風(fēng)險(xiǎn) 主要通過(guò)持有較多的 超額存款準(zhǔn)備金 ， 同時(shí) 可以獲得 中央銀行 相對(duì)較高的 利息 收益 ，以實(shí)現(xiàn)銀行的穩(wěn)定。 “ 大型銀行 ” 活期存款占比較大，沉淀率較高，同時(shí)一般大量持有高流動(dòng)性的央行票據(jù)和國(guó)債等資產(chǎn)，流動(dòng)性?xún)?chǔ)備充足，因此整體流動(dòng)性較好。 從表 6 可以看到， 2020 年全國(guó)性商業(yè)銀行期末時(shí)點(diǎn)存貸比全部達(dá)標(biāo)。 “ 大型銀行 ” 除交行略高外，存貸比均處于較低水平 。 其中，農(nóng)行的存貸比最低，為 %，繼 2020年后再次排在全國(guó)性商業(yè)銀行的第一名。 五大 國(guó)有商業(yè)銀行中，除了農(nóng)行之外，總體的存貸款比率逐年升高，這與我國(guó) 21 世紀(jì)初期的發(fā)展政策是相關(guān)的。為了保持高速的 GDP 增長(zhǎng)，體制拉動(dòng)內(nèi)需，使得銀行的貸款政策較為寬松，各大銀行也主要以放貸來(lái)獲得盈利。但存貸款比率的升高，也會(huì)導(dǎo)致銀行流動(dòng)性的降低。在現(xiàn)在存貸款比率低于最優(yōu)值的情況下，可以保證流動(dòng)性的要求，通過(guò)提高貸款 10王相敏 . 商業(yè)銀行最優(yōu)存貸款比率 :經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｐ图皩?shí)證分析 [J]. 東北 師范 大學(xué) 學(xué) 報(bào)（哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版）， 2020年 . 銀行穩(wěn)定性的監(jiān)控和影響因素研究 12 利率有效的控制不良貸款率，各大國(guó)有商業(yè)銀行可以消減超額準(zhǔn)本金率，增加放貸金額，減少閑置資金的機(jī)會(huì)成本。在保持穩(wěn)定性條件下，實(shí)現(xiàn)更多的盈利。 表 6. 五大國(guó)有商業(yè)銀行 2020— 2020 年存貸款比率的情況 單位： % 標(biāo)準(zhǔn)值 銀行 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 ≤75% 中行 建行 交行 —— 工行 —— 農(nóng)行 —— （數(shù)據(jù)來(lái)源：同表 4） 圖 2. 五大國(guó)有商業(yè)銀行 2020 年到 2020 年存貸款比率的趨勢(shì)圖 4. 加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率 加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率主要強(qiáng)調(diào)的是銀行在營(yíng)業(yè)期間凈資產(chǎn)所賺取的利潤(rùn)，其目的是用來(lái)說(shuō)明在經(jīng)營(yíng)期間，銀行經(jīng)營(yíng)者利用單位凈資產(chǎn)為銀行創(chuàng)造了多少了利潤(rùn)。因此，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率是一個(gè)有效衡量銀行盈利能力的動(dòng)態(tài)指標(biāo)。 中國(guó) 證監(jiān)會(huì)規(guī)定，銀行的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（ ROE）的計(jì)算公式為： 0 00+2 i i j jPR O E NP E M E ME MM? ???? 其中， P 為報(bào)告期利潤(rùn)； 0E 為期初凈資產(chǎn) ； NP 為報(bào)告期 凈利潤(rùn) ； iE 為報(bào)告期發(fā)行新股或 債轉(zhuǎn)股 等新增凈資產(chǎn)； iM 為新增凈資產(chǎn)