【正文】 。混合使用的炸藥 特別提示 經(jīng)發(fā)行人2004年5月9日召開(kāi)的2004年第一次臨時(shí)股東大會(huì)決議通過(guò)，發(fā)行人首次公開(kāi)發(fā)行股票前滾存利潤(rùn)30,695,。公司預(yù)計(jì)在發(fā)行完成后第一年(2005年)年底進(jìn)行分配，具體分配方案屆時(shí)經(jīng)公司股東大會(huì)審議通過(guò)后執(zhí)行。 特別風(fēng)險(xiǎn)提示 一、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn) “十五”期間，民爆行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整的政策是鼓勵(lì)發(fā)展系列乳化炸藥和性能優(yōu)良的無(wú)銻粉狀炸藥，限制并逐步淘汰銨梯炸藥和其他落后的炸藥；鼓勵(lì)發(fā)展性能優(yōu)良的導(dǎo)爆管雷管、電雷管，限制并逐步淘汰火雷管和其他落后的雷管；鼓勵(lì)發(fā)展高強(qiáng)度導(dǎo)爆管和低能量導(dǎo)爆索等系列化索類產(chǎn)品，限制并逐步淘汰導(dǎo)火索。目前，公司生產(chǎn)的民用爆破器材產(chǎn)品主要是84粉狀銨梯炸藥、火雷管及導(dǎo)火索產(chǎn)品，傳統(tǒng)產(chǎn)品在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中比重較大，如被列入淘汰產(chǎn)品的銨梯炸藥占公司炸藥總產(chǎn)量的77%，被列入淘汰產(chǎn)品的火雷管占公司雷管總產(chǎn)量的38%，公司面臨較大的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力。如果公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整跟不上市場(chǎng)發(fā)展需要和國(guó)家產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整政策要求，就可能被迫對(duì)現(xiàn)有傳統(tǒng)產(chǎn)品進(jìn)行限產(chǎn)或停產(chǎn)，影響公司正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。 二、大股東控制風(fēng)險(xiǎn) 公司由集團(tuán)公司作為主發(fā)起人，將民爆器材業(yè)務(wù)類資產(chǎn)全部投入股份公司而設(shè)立。集團(tuán)公司剩余資產(chǎn)的規(guī)模較大，但贏利能力不強(qiáng)。公司設(shè)立時(shí)，留存集團(tuán)公司(母公司，下同)的總資產(chǎn)為18,247萬(wàn)元，留存集團(tuán)公司的總資產(chǎn)占股份公司設(shè)立前集團(tuán)總資產(chǎn)的59%。2002年、2003年、2004年16月，集團(tuán)公司凈利潤(rùn)（合并報(bào)表）分別為1,、2,。如剔除對(duì)股份公司的投資收益，2003年、2004年16月，集團(tuán)（母）。目前，集團(tuán)公司的利潤(rùn)主要來(lái)源于對(duì)股份公司的投資收益，其他業(yè)務(wù)暫時(shí)處于微利或虧損狀態(tài)。為維持自身的生存發(fā)展，集團(tuán)公司可能利用其控股地位，對(duì)股份公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)施操縱，甚至損害其他中小股東的利益。 三、安全風(fēng)險(xiǎn) 民爆器材屬國(guó)家專控產(chǎn)品，具有易燃易爆的危險(xiǎn)屬性，如違規(guī)操作，公司就可能釀成嚴(yán)重生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)安全事故，造成無(wú)法估量和無(wú)法挽回的損失，影響公司正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。 四、稅收政策風(fēng)險(xiǎn) 公司被貴州省科技廳認(rèn)定為貴州省高新技術(shù)企業(yè)，并在國(guó)家級(jí)開(kāi)發(fā)區(qū)貴陽(yáng)市高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)注冊(cè)，根據(jù)財(cái)政部財(cái)稅字（94）001號(hào)《關(guān)于企業(yè)所得稅若干優(yōu)惠政策的通知》，省地稅部門以黔地稅直字（2003）74號(hào)文批準(zhǔn)，對(duì)公司減按15%稅率征收企業(yè)所得稅；公司被列入“十五”期間享受稅收優(yōu)惠政策的由三線調(diào)遷企業(yè)設(shè)立的新企業(yè)之一，享受相應(yīng)的增值稅優(yōu)惠政策；公司的控股子公司—貴州新聯(lián)爆破工程有限公司主營(yíng)業(yè)務(wù)符合《當(dāng)前國(guó)家重點(diǎn)鼓勵(lì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品和技術(shù)目錄》及《關(guān)于落實(shí)西部大開(kāi)發(fā)有關(guān)稅收政策具體實(shí)施意見(jiàn)的通知》中的有關(guān)稅收優(yōu)惠政策的相關(guān)規(guī)定，減按15%征收企業(yè)所得稅。上述優(yōu)惠政策從公司成立之日起執(zhí)行。如果不考慮上述稅收優(yōu)惠因素，公司2002年、2003年、2004年16月的凈利潤(rùn)分別為1,、2,、1,，%、%、%。如果該項(xiàng)稅收優(yōu)惠政策發(fā)生改變，將對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大影響。 五、凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險(xiǎn) 公司自設(shè)立以來(lái)，利潤(rùn)穩(wěn)步增長(zhǎng)，凈資產(chǎn)收益率也呈現(xiàn)逐年增長(zhǎng)的趨勢(shì)，但如果公司上市成功，凈資產(chǎn)將由發(fā)行前2003年底13,322萬(wàn)元增加到38,772萬(wàn)元，凈資產(chǎn)增加191%，其中，固定資產(chǎn)增加22971萬(wàn)元，比2003年底增長(zhǎng)273%。而公司募集資金到位后將分期投入使用，新項(xiàng)目建設(shè)期一般為23年，短期內(nèi)效益不會(huì)迅速增長(zhǎng)，公司的凈資產(chǎn)收益率將出現(xiàn)較大幅度下降。 第一節(jié)概覽 本概覽僅對(duì)招股說(shuō)明書(shū)全文做扼要提示。投資者作出投資決策前，應(yīng)認(rèn)真閱讀招股說(shuō)明書(shū)全文。 一、發(fā)行人及主要發(fā)起人簡(jiǎn)介 （一）發(fā)行人簡(jiǎn)介 發(fā)行人概況 名稱：貴州久聯(lián)民爆器材發(fā)展股份有限公司 法定代表人：楊勝利 法定地址：貴陽(yáng)市高新技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)新天園區(qū) 經(jīng)營(yíng)范圍：民用爆破器材的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售；爆破工程施工及技術(shù)服務(wù)；化工產(chǎn)品（不含化學(xué)危險(xiǎn)品）的批零兼營(yíng)。 發(fā)行人設(shè)立情況 發(fā)行人經(jīng)貴州省人民政府黔府函[2002]258號(hào)文批準(zhǔn)，由貴州久聯(lián)企業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司、思南五峰化工有限責(zé)任公司、貴州興泰實(shí)業(yè)有限公司、南京理工大學(xué)、貴州黔鷹五七0八鋁箔廠共同發(fā)起設(shè)立。各發(fā)起人投入股份公司的經(jīng)營(yíng)性凈資產(chǎn)或現(xiàn)金合計(jì)9,，均按1：，折成股本7000萬(wàn)元。發(fā)行人于2002年7月18日在貴州省工商局登記注冊(cè)。 （二）主要發(fā)起人簡(jiǎn)介 公司主要發(fā)起人貴州久聯(lián)企業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司是經(jīng)貴州省人民政府黔府函(2000)444號(hào)文批準(zhǔn)，以原貴州漣江化工廠、貴州化工廠為基礎(chǔ)，吸收貴州省國(guó)防科技工業(yè)供銷公司、貴州省國(guó)防科技工業(yè)新聯(lián)大廈，于2001年2月9日成立的國(guó)有獨(dú)資公司。2001年3月，經(jīng)貴州省財(cái)政廳黔財(cái)企字（2001）22號(hào)文批復(fù)，集團(tuán)公司取得授權(quán)經(jīng)營(yíng)國(guó)有資產(chǎn)的資格。集團(tuán)公司注冊(cè)資本14,366萬(wàn)元，法定代表人周天爵，經(jīng)營(yíng)范圍為五金產(chǎn)品、汽車配件、橡膠制品、建材、袋裝食品、食雜、木制品、紙箱、硝酸胍、木材、家具的批零兼營(yíng)；室內(nèi)裝飾服務(wù)；民用航空國(guó)內(nèi)客運(yùn)銷售代理業(yè)務(wù)（限分支機(jī)構(gòu)代理），火車票代理業(yè)務(wù)，國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理。 二、發(fā)行人主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 經(jīng)天一（中和正信）所審計(jì)，公司的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下（合并報(bào)表數(shù)）： （一）財(cái)務(wù)概況 單位：元 項(xiàng)目2004/6/302003/12/312002/12/31 總資產(chǎn)359,986,331,618,234,095, 總負(fù)債177,921,167,051,127,005, 少數(shù)股東權(quán)益32,793,31,349,4,432, 凈資產(chǎn)149,272,133,217,102,657, （二）經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) 單位：元 項(xiàng)目2004年16月2003年度 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入187,890,344,354, 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)24,198,42,960, 利潤(rùn)總額25,944,42,371, 凈利潤(rùn)16,055,30,559, 項(xiàng)目2002年度2001年度（模擬） 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入197,991,151,607, 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)28,576,27,263, 利潤(rùn)總額27,965,26,212, 凈利潤(rùn)22,926,11,356, 三、本次發(fā)行情況 （一）發(fā)行基本情況 股票種類：人民幣普通股（A股） 股票面值： 每股發(fā)行價(jià)格：(該數(shù)據(jù)以2003年度凈利潤(rùn)3,) 發(fā)行數(shù)量(不超過(guò))：4000萬(wàn)股 募集資金總額：人民幣26, 發(fā)行前每股凈資產(chǎn)：(按2003年年末凈資產(chǎn)計(jì)算) 發(fā)行后（預(yù)測(cè)）每股凈資產(chǎn)：（該數(shù)據(jù)按2003年底凈資產(chǎn)加上募集資金凈額預(yù)測(cè)數(shù)攤薄計(jì)算） 發(fā)行地區(qū)：全國(guó)與深圳證券交易所、上海證券交易所股票交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的證券交易網(wǎng)點(diǎn) 發(fā)行對(duì)象：招股說(shuō)明書(shū)摘要刊登日收盤(pán)后持有深圳證券交易所或上海證券交易所已上市流通人民幣普通股股票的收盤(pán)市值總和（包括可流通但暫時(shí)鎖定的股份市值）不少于10,000元（深圳證券交易所和上海證券交易所的股票市值不可合并計(jì)算）的投資者（法律、法規(guī)禁止購(gòu)買者除外）。 （二）本次發(fā)行前后股權(quán)結(jié)構(gòu)變化： 發(fā)行前 股東股權(quán)性質(zhì) 數(shù)量（萬(wàn)股??比例 一、發(fā)起人股份 貴州久聯(lián)企業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司國(guó)有法人股5,% 思南五峰化工有限責(zé)任公司國(guó)有法人股% 貴州興泰實(shí)業(yè)有限公司國(guó)有法人股% 南京理工大學(xué)國(guó)有法人股% 貴州黔鷹五七0八鋁箔廠國(guó)有法人股% 二、社會(huì)公眾股流通股———— 合計(jì)——7,000100% 發(fā)行后 股東 數(shù)量（萬(wàn)股）比例 一、發(fā)起人股份 貴州久聯(lián)企業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司5,160