【正文】 ?；旌鲜褂玫恼ㄋ?特別提示 經(jīng)發(fā)行人2004年5月9日召開的2004年第一次臨時股東大會決議通過，發(fā)行人首次公開發(fā)行股票前滾存利潤30,695,。公司預計在發(fā)行完成后第一年(2005年)年底進行分配，具體分配方案屆時經(jīng)公司股東大會審議通過后執(zhí)行。 特別風險提示 一、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整風險 “十五”期間，民爆行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整的政策是鼓勵發(fā)展系列乳化炸藥和性能優(yōu)良的無銻粉狀炸藥，限制并逐步淘汰銨梯炸藥和其他落后的炸藥；鼓勵發(fā)展性能優(yōu)良的導爆管雷管、電雷管，限制并逐步淘汰火雷管和其他落后的雷管；鼓勵發(fā)展高強度導爆管和低能量導爆索等系列化索類產(chǎn)品，限制并逐步淘汰導火索。目前，公司生產(chǎn)的民用爆破器材產(chǎn)品主要是84粉狀銨梯炸藥、火雷管及導火索產(chǎn)品，傳統(tǒng)產(chǎn)品在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中比重較大，如被列入淘汰產(chǎn)品的銨梯炸藥占公司炸藥總產(chǎn)量的77%，被列入淘汰產(chǎn)品的火雷管占公司雷管總產(chǎn)量的38%，公司面臨較大的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力。如果公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整跟不上市場發(fā)展需要和國家產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整政策要求，就可能被迫對現(xiàn)有傳統(tǒng)產(chǎn)品進行限產(chǎn)或停產(chǎn)，影響公司正常生產(chǎn)經(jīng)營。 二、大股東控制風險 公司由集團公司作為主發(fā)起人，將民爆器材業(yè)務類資產(chǎn)全部投入股份公司而設(shè)立。集團公司剩余資產(chǎn)的規(guī)模較大，但贏利能力不強。公司設(shè)立時，留存集團公司(母公司，下同)的總資產(chǎn)為18,247萬元，留存集團公司的總資產(chǎn)占股份公司設(shè)立前集團總資產(chǎn)的59%。2002年、2003年、2004年16月，集團公司凈利潤（合并報表）分別為1,、2,。如剔除對股份公司的投資收益，2003年、2004年16月，集團（母）。目前，集團公司的利潤主要來源于對股份公司的投資收益，其他業(yè)務暫時處于微利或虧損狀態(tài)。為維持自身的生存發(fā)展，集團公司可能利用其控股地位，對股份公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動實施操縱，甚至損害其他中小股東的利益。 三、安全風險 民爆器材屬國家?？禺a(chǎn)品，具有易燃易爆的危險屬性，如違規(guī)操作，公司就可能釀成嚴重生產(chǎn)經(jīng)營安全事故，造成無法估量和無法挽回的損失，影響公司正常生產(chǎn)經(jīng)營。 四、稅收政策風險 公司被貴州省科技廳認定為貴州省高新技術(shù)企業(yè)，并在國家級開發(fā)區(qū)貴陽市高新技術(shù)開發(fā)區(qū)注冊，根據(jù)財政部財稅字（94）001號《關(guān)于企業(yè)所得稅若干優(yōu)惠政策的通知》，省地稅部門以黔地稅直字（2003）74號文批準，對公司減按15%稅率征收企業(yè)所得稅；公司被列入“十五”期間享受稅收優(yōu)惠政策的由三線調(diào)遷企業(yè)設(shè)立的新企業(yè)之一，享受相應的增值稅優(yōu)惠政策；公司的控股子公司—貴州新聯(lián)爆破工程有限公司主營業(yè)務符合《當前國家重點鼓勵發(fā)展的產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品和技術(shù)目錄》及《關(guān)于落實西部大開發(fā)有關(guān)稅收政策具體實施意見的通知》中的有關(guān)稅收優(yōu)惠政策的相關(guān)規(guī)定，減按15%征收企業(yè)所得稅。上述優(yōu)惠政策從公司成立之日起執(zhí)行。如果不考慮上述稅收優(yōu)惠因素，公司2002年、2003年、2004年16月的凈利潤分別為1,、2,、1,，%、%、%。如果該項稅收優(yōu)惠政策發(fā)生改變，將對公司業(yè)績產(chǎn)生重大影響。 五、凈資產(chǎn)收益率下降的風險 公司自設(shè)立以來，利潤穩(wěn)步增長，凈資產(chǎn)收益率也呈現(xiàn)逐年增長的趨勢，但如果公司上市成功，凈資產(chǎn)將由發(fā)行前2003年底13,322萬元增加到38,772萬元，凈資產(chǎn)增加191%，其中，固定資產(chǎn)增加22971萬元，比2003年底增長273%。而公司募集資金到位后將分期投入使用，新項目建設(shè)期一般為23年，短期內(nèi)效益不會迅速增長，公司的凈資產(chǎn)收益率將出現(xiàn)較大幅度下降。 第一節(jié)概覽 本概覽僅對招股說明書全文做扼要提示。投資者作出投資決策前，應認真閱讀招股說明書全文。 一、發(fā)行人及主要發(fā)起人簡介 （一）發(fā)行人簡介 發(fā)行人概況 名稱：貴州久聯(lián)民爆器材發(fā)展股份有限公司 法定代表人：楊勝利 法定地址：貴陽市高新技術(shù)開發(fā)區(qū)新天園區(qū) 經(jīng)營范圍：民用爆破器材的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售；爆破工程施工及技術(shù)服務；化工產(chǎn)品（不含化學危險品）的批零兼營。 發(fā)行人設(shè)立情況 發(fā)行人經(jīng)貴州省人民政府黔府函[2002]258號文批準，由貴州久聯(lián)企業(yè)集團有限責任公司、思南五峰化工有限責任公司、貴州興泰實業(yè)有限公司、南京理工大學、貴州黔鷹五七0八鋁箔廠共同發(fā)起設(shè)立。各發(fā)起人投入股份公司的經(jīng)營性凈資產(chǎn)或現(xiàn)金合計9,，均按1：，折成股本7000萬元。發(fā)行人于2002年7月18日在貴州省工商局登記注冊。 （二）主要發(fā)起人簡介 公司主要發(fā)起人貴州久聯(lián)企業(yè)集團有限責任公司是經(jīng)貴州省人民政府黔府函(2000)444號文批準，以原貴州漣江化工廠、貴州化工廠為基礎(chǔ)，吸收貴州省國防科技工業(yè)供銷公司、貴州省國防科技工業(yè)新聯(lián)大廈，于2001年2月9日成立的國有獨資公司。2001年3月，經(jīng)貴州省財政廳黔財企字（2001）22號文批復，集團公司取得授權(quán)經(jīng)營國有資產(chǎn)的資格。集團公司注冊資本14,366萬元，法定代表人周天爵，經(jīng)營范圍為五金產(chǎn)品、汽車配件、橡膠制品、建材、袋裝食品、食雜、木制品、紙箱、硝酸胍、木材、家具的批零兼營；室內(nèi)裝飾服務；民用航空國內(nèi)客運銷售代理業(yè)務（限分支機構(gòu)代理），火車票代理業(yè)務，國有資產(chǎn)經(jīng)營管理。 二、發(fā)行人主要財務數(shù)據(jù) 經(jīng)天一（中和正信）所審計，公司的主要財務數(shù)據(jù)如下（合并報表數(shù)）： （一）財務概況 單位：元 項目2004/6/302003/12/312002/12/31 總資產(chǎn)359,986,331,618,234,095, 總負債177,921,167,051,127,005, 少數(shù)股東權(quán)益32,793,31,349,4,432, 凈資產(chǎn)149,272,133,217,102,657, （二）經(jīng)營業(yè)績 單位：元 項目2004年16月2003年度 主營業(yè)務收入187,890,344,354, 營業(yè)利潤24,198,42,960, 利潤總額25,944,42,371, 凈利潤16,055,30,559, 項目2002年度2001年度（模擬） 主營業(yè)務收入197,991,151,607, 營業(yè)利潤28,576,27,263, 利潤總額27,965,26,212, 凈利潤22,926,11,356, 三、本次發(fā)行情況 （一）發(fā)行基本情況 股票種類：人民幣普通股（A股） 股票面值： 每股發(fā)行價格：(該數(shù)據(jù)以2003年度凈利潤3,) 發(fā)行數(shù)量(不超過)：4000萬股 募集資金總額：人民幣26, 發(fā)行前每股凈資產(chǎn)：(按2003年年末凈資產(chǎn)計算) 發(fā)行后（預測）每股凈資產(chǎn)：（該數(shù)據(jù)按2003年底凈資產(chǎn)加上募集資金凈額預測數(shù)攤薄計算） 發(fā)行地區(qū)：全國與深圳證券交易所、上海證券交易所股票交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的證券交易網(wǎng)點 發(fā)行對象：招股說明書摘要刊登日收盤后持有深圳證券交易所或上海證券交易所已上市流通人民幣普通股股票的收盤市值總和（包括可流通但暫時鎖定的股份市值）不少于10,000元（深圳證券交易所和上海證券交易所的股票市值不可合并計算）的投資者（法律、法規(guī)禁止購買者除外）。 （二）本次發(fā)行前后股權(quán)結(jié)構(gòu)變化： 發(fā)行前 股東股權(quán)性質(zhì) 數(shù)量（萬股??比例 一、發(fā)起人股份 貴州久聯(lián)企業(yè)集團有限責任公司國有法人股5,% 思南五峰化工有限責任公司國有法人股% 貴州興泰實業(yè)有限公司國有法人股% 南京理工大學國有法人股% 貴州黔鷹五七0八鋁箔廠國有法人股% 二、社會公眾股流通股———— 合計——7,000100% 發(fā)行后 股東 數(shù)量（萬股）比例 一、發(fā)起人股份 貴州久聯(lián)企業(yè)集團有限責任公司5,160