【正文】 潤。新會計準(zhǔn)則規(guī)定，資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，在以后會計期間不得轉(zhuǎn)回。這樣就從根本上遏制了企業(yè)利用資產(chǎn)減值操縱會計利潤的現(xiàn)象。 新的合并財務(wù)報表準(zhǔn)則所依據(jù)的基本合并理論更側(cè)重實(shí)體理論。合并報表范圍的確定更關(guān)注實(shí)質(zhì)性控制，母公司對 所有能控制的子公司均需納入合并范圍，而不一定考慮股權(quán)比例。新會計準(zhǔn)則的規(guī)定使得母公司必須承擔(dān)所有者權(quán)益為負(fù)公司的債務(wù)，避免了一些上市公司通過合并重組甩掉虧損帽子的現(xiàn)象。同時也遏制了通過關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)理論的行為。 新會計準(zhǔn)則明確說明了，凡對企業(yè)具有控制、共同控制和重大影響的公司都構(gòu)成關(guān)聯(lián)13 方，都應(yīng)當(dāng)在報表附注中披露母子公司的關(guān)系，增加了關(guān)聯(lián)交易的透明度。 （三） 新會計準(zhǔn)則產(chǎn)生盈余管理的新空間 以下根據(jù)新會計準(zhǔn)則的幾項(xiàng)具體準(zhǔn)則分析新會計準(zhǔn)則的實(shí)施產(chǎn)生的盈余管理新空間。 產(chǎn) 新會計準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)、投資策略和風(fēng)險管理要求，將取得的金融資產(chǎn)在初始確認(rèn)時劃分為四種類型（以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)、可供出售的金融資產(chǎn)）。但是，新準(zhǔn)則并沒有對企業(yè)的金融資產(chǎn)如何進(jìn)行分類以及分類標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行嚴(yán)格的界定，因此上市公司在劃分金融資產(chǎn)的類別時隨意性較大。 由于這四種金融資產(chǎn)的后續(xù)計量方法存在差異，如果上市公司對金融資產(chǎn)的分類進(jìn)行不當(dāng)?shù)膭澐?，則會對當(dāng)期利潤產(chǎn)生影響。 而這可能成為上市公司進(jìn)行盈余管理的手段之一。 新會計 準(zhǔn)則要求企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)于每個年度終了，對固定資產(chǎn)使用壽命和預(yù)計凈殘值進(jìn)行復(fù)核。如有確鑿證據(jù)表明，固定資產(chǎn)使用壽命預(yù)計數(shù)或預(yù)計凈殘值預(yù)計數(shù)與原先估計數(shù)有差異，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行調(diào)整。上市公司的固定資產(chǎn)一般價值都比較大，只需找到證據(jù)，通過對折舊年限進(jìn)行調(diào)整，就可以對利潤數(shù)進(jìn)行較大程度的調(diào)節(jié)，以達(dá)到盈余管理的目的。 新會計準(zhǔn)則規(guī)定，對于企業(yè)自行進(jìn)行的研究開發(fā)項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)區(qū)分研究階段與開發(fā)階段兩個部分分別進(jìn)行核算。其中，研究階段的支出，應(yīng)當(dāng)于發(fā)生時計入當(dāng)期損益；開發(fā)階段的支出，在滿足一定條件時，可確認(rèn)為無形資產(chǎn)。雖 然準(zhǔn)則對企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項(xiàng)目的研究階段和開發(fā)階段從定義上進(jìn)行了區(qū)分，但在實(shí)踐中，研究和開發(fā)費(fèi)用之間存在模糊地帶，上市公司可能通過研發(fā)支出費(fèi)用資本化與否來控制利潤。 新會計準(zhǔn)則規(guī)定，非貨幣性資產(chǎn)交換具有商業(yè)實(shí)質(zhì)且公允價值能夠可靠計量的，應(yīng)當(dāng)以換出資產(chǎn)的公允價值和應(yīng)支付的相關(guān)稅費(fèi)作為換入資產(chǎn)的成本。 當(dāng)以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)換取劣質(zhì)資產(chǎn)時，公允價值與換出資產(chǎn)賬面價值的差額計入當(dāng)期損益，在此過程中就產(chǎn)生了增加利潤的可能性。 14 新會計準(zhǔn)則規(guī)定，由于債權(quán)人讓步，債務(wù)人獲得的利益計入當(dāng)期損益。對于無 力清償債務(wù)的上市公司而言，一旦債務(wù)被全部或者部分豁免，勢必會大幅增加利潤 。而要取得及時的“債務(wù)豁免”也并非難事，如上市公司通過關(guān)聯(lián)方債務(wù)豁免的方式，就能達(dá)到盈余管理的目的。 新會計準(zhǔn)則規(guī)定，我國所得稅會計采用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法，分別確認(rèn)相關(guān)的遞延所得稅負(fù)債與遞延所得稅資產(chǎn)，并在此基礎(chǔ)上確定每一會計期間利潤表中的所得稅費(fèi)用。上市公司通過 遞延所得稅負(fù)債與遞延所得稅資產(chǎn)的確認(rèn)，來調(diào)節(jié)遞延所得稅費(fèi)用，進(jìn)而調(diào)節(jié)利潤表中的所得稅費(fèi)用，從而影響當(dāng)期凈利潤。 通過上述分析可以看出，雖然新會計準(zhǔn)則體系更加完備，在某 些方面限制了上市公司進(jìn)行盈余管理的空間，但同時，也產(chǎn)生了許多新的可利用空間和利用這些新空間進(jìn)行盈余管理的手段。 除了國家有關(guān)會計監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定相應(yīng)的監(jiān)管預(yù)案，財務(wù)報告使用者在利用上市公司披露的會計信息進(jìn)行投資分析與決策時，也應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注與上述具體會計準(zhǔn)則相關(guān)的會計信息。 15 四、 實(shí)證分析 本章通過案例分析說明上市公司在執(zhí)行新會計準(zhǔn)則過程中的盈余管理行為 ，及其可能產(chǎn)生的影響。 （一） 背景介紹 江蘇裕興薄膜科技股份有限公司 （以下簡稱裕興科技） 是一家專業(yè)生產(chǎn)差異化雙向拉伸聚酯薄膜的制造商 ，是國內(nèi) 100 微米以上中厚規(guī)格聚酯薄膜產(chǎn)銷規(guī)模最大的企業(yè)之一?，F(xiàn)有兩條世界先進(jìn)技術(shù)水平的雙向拉伸聚酯薄膜生產(chǎn)線，產(chǎn)品厚度范圍為 50400 微米，產(chǎn)品種類齊全、技術(shù)含量高，廣泛應(yīng)用于電子、電氣絕緣、太陽能電池、紡織品裝飾等領(lǐng)域。 裕興科技 的首發(fā)申請于 2021 年 1 月 5 日通過了 證監(jiān)會 發(fā)審委的審核 ，成功于 2021年在 深圳證券交易所上市。 該公司曾在 2021 年 6 月首度沖擊 IPO 時，因投資收益 占凈利潤比重過高、主營不突出的原因折戟于發(fā)審會 。 經(jīng)過一年半的整改之后，投資收益占凈利潤比重從 2021 年的 %成功地下降到 2021 年上半年的 %，也以此助力該公司順利過會。 在短短半年時間里， 裕興科技投資收益占凈利潤比重能實(shí)現(xiàn)大幅下降，是盈利能力大幅提升，還是其他操作的貢獻(xiàn)？另外， 通過前面盈余管理目的的討論中可知，裕興科技面對 IPO 需求，除了“治療”首次 IPO 失敗的硬傷之外，的確有進(jìn)行相關(guān)盈余管理的動機(jī)。 （二） 是否存在盈余管理的考證 表 :20212021 年裕興科技各項(xiàng)利潤對比 單位：萬元 年份 利潤總額 營業(yè)收入 凈利潤 投資收益 2021 2021 2021 資料來源：裕興科技 2021 至 2021 年年報 16 圖 41 裕興科技 2021 至 2021 年利潤總額、營業(yè)收入、凈利潤和投資收益對照圖 單位：萬元 從業(yè)績增速來看，符合深交所上市公司的要求 。 不過，外表看上去業(yè)績完好，支撐其成長的卻不是主營業(yè)務(wù)，而是來自于投資收益。如果對比起實(shí)現(xiàn)的凈利潤，裕興科技這三年間投資收益占凈利潤的比例分別是 51%、 36%和 36%，也就是說，公司很大一部分業(yè)績都是做投資得來的。 而且有資料顯示，這些投資都與裕興科技的一家參股公司有關(guān)。 裕興科技投資收益占比下降的主要驅(qū)動因素 ， 是因?yàn)?這家 參股公司的凈利潤水平出現(xiàn)了大幅下滑 。同時也表明 ，裕興科技的上市包裝還有可能涉及關(guān)聯(lián)交易。 IPO 進(jìn)行 盈余管理 除了前文提到，裕興科技為再次 IPO 進(jìn)行上市包裝可能涉及關(guān)聯(lián)交易外，本文根據(jù)其對外披露的信息還作出了一下分析。 （ 1） 少計 借款 費(fèi)用 根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)披露，裕興科技 2021 年上半年的平均借款余額為 萬元，而 2021 年的平均借款余額為 萬元，前者顯著高于后者水平。同時，央行在 2021年 2 月和 4 月分別進(jìn)行了一次加息，這意味著 2021 年上半年貸款利率應(yīng)當(dāng)高于 2021 年同期水平。 一邊是借款金額增加，另一邊是貸款利率提高，則上述兩個因素綜合導(dǎo)致裕興科技2021 年上半年發(fā)生利息支出 金額， 理論上應(yīng)該 顯著高于 2021 年同期。但是問題在于，財17 務(wù)報表附注披露利息支出 2021 年上半年發(fā)生額僅為 萬元，僅為 2021 年全年水平 萬元的 %，與理論情況存在著明顯的矛盾。 （ 2） 利用無形資產(chǎn)研發(fā) 表 ： 20212021 年上半年裕興科技研發(fā)人員工資一覽 年份 應(yīng)付職工薪酬（萬元） /人數(shù) 期數(shù) 人均月薪（元 /月） 2021 2021 2021上半年 資料來源： 根據(jù) 裕興科技招股說明書 相關(guān)說明計算得出。 根據(jù) 裕興科技 招股說明書披露， 2021 年上半年裕興科技共有從事 技術(shù) 研發(fā)工作人員31 人，同期計入研發(fā)費(fèi)用中的職工薪酬金額為 萬元，由此不難計算出研發(fā)人員人均月薪為 元。 另外， 根據(jù)招股說明