garch模型族的eviews的操作(已改無錯(cuò)字)
2023-03-02 08:24:26 本頁面
【正文】 和 EGARCH再分別進(jìn)行建模。Page ? 42 TGARCH的操作為： 點(diǎn)擊主菜單 Quick/Estimate Equation,得到如下對(duì)話框，在 Method選擇 GARCH/TGARCH，再將Threshold數(shù)值輸入 1，點(diǎn)擊確定。如下圖：Page ? 43Page ? 44TGARCH(1,1)EGARCH的操作為： 點(diǎn)擊主菜單 Quick/Estimate Equation,得到如下對(duì)話框，在 Method選擇 EGARCH，再將Threshold數(shù)值輸入 0，點(diǎn)擊確定。如下圖：Page ? 46nEGARCH(1,1)模型的參數(shù)均顯著，說明序列具有杠桿性，可以進(jìn)一步加入 “ ARCHM”檢驗(yàn)：Page ? 47Page ? 48n系數(shù)不顯著，（用 Variance時(shí)系數(shù)一樣不顯著），說明不存在 ARCHM過程。模型驗(yàn)證 對(duì)建立的 EARCH(1， 1)模型進(jìn)行殘差 ARCH效應(yīng)檢驗(yàn)，點(diǎn)擊 EARCH(1， 1)結(jié)果輸出窗口View /Residual Test /ARCH LM Test?Lag=滯后階數(shù)，可以分別取 1， 4， 8， 12；以 lag=4為例，輸出結(jié)果如下所示：Page ? 49n各種 lag值情形下， F統(tǒng)計(jì)量均不顯著，說明模型已經(jīng)不存在 ARCH效應(yīng)。Page ? 50建立的 EGARCH(1， 1)模型如下：n由于之前對(duì) r的描述統(tǒng)計(jì)中發(fā)現(xiàn)統(tǒng)計(jì)的正態(tài)分布檢驗(yàn)沒有通過，可以試圖做殘差服從 t分布和 GED分布的 Eviews建模。Page ? 51Page ? 52n假設(shè)殘差服從 t分布操作過程： Quick/Estimate Equation,得到如下對(duì)話框，在 Method選擇Student’s t （ GED分布則選擇 GED ），如下：Page ? 53Page ? 54n上證 180指數(shù)的對(duì)數(shù)收益率時(shí)間序列的均值方程是一個(gè)白噪聲 ，而其殘差能用 EGARCH(1， 1)模型進(jìn)行較好的擬合。n結(jié)論：n（一）異方差的存在性。該上證指數(shù)收益率有 “尖峰厚尾 ”和聚集現(xiàn)象 ,不服從正態(tài)分布。風(fēng)險(xiǎn)對(duì)收益率的影響不顯著。n（二）指數(shù)收益率存在杠桿性。投資者對(duì)該指數(shù)收益率下跌的反映往往高于相同程度收益率上漲的反映，即收益率的下跌對(duì)市場(chǎng)的影響更大。Page ? 55n 靜夜四無鄰，荒居舊業(yè)貧。 一月 21一月 21Sunday, January 31, 2023n 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 18:45:2318:45:2318:451/31/2023 6:45:23 PMn 1以我獨(dú)沈久，愧君相見頻。 一月 2118:45:2318:45Jan2131Jan21n 1故人江海別，幾度隔山川。 18:45:2318:45:2318:45Sunday, January 31, 2023n 1乍見翻疑夢(mèng)，相悲各問年。 一月 21一月 2118:45:2318:45:23January 31, 2023n 1他鄉(xiāng)生白發(fā)，舊國見青山。 31 一月 20236:45:23 下午 18:45:23一月 21n 1比不了得就不比，得不到的就不要。 。 一月 216:45 下午 一月 2118:45Janu
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