【正文】 道理，若是你希望在十年內(nèi)將50萬元變成100萬元，就該找到報(bào)酬率至少在7?2%以上的投資工具來幫助你達(dá)到目標(biāo)；想在七年后本金加倍，投資率就應(yīng)至少為10?3%才行?！　‰m然利用七十二法則不像查表計(jì)算那么精確，但也已經(jīng)十分接近了。因此如果你手中少了一份復(fù)利表時(shí)，記住簡單的七十二法則，或許能夠幫你不少的忙。使投資翻倍的時(shí)間長度利率（%）七十二律準(zhǔn)確值41817?67514?414?2161211?9710?2910?24899?01107?27?271266?121844?19 現(xiàn)值與貼現(xiàn)一個(gè)簡單的利息問題包括以下四個(gè)基本量：你初始投資了多少錢、你投資時(shí)間的長度、投資的回報(bào)率、投資結(jié)束你獲得了多少本息和。眾所周知，一年后的一元錢和現(xiàn)在的一元錢，其價(jià)值是不同的。一年后的一元錢價(jià)值較低，而現(xiàn)在的一元錢可以存入銀行，等一年后可以獲得超過一元的償付。下面我們介紹現(xiàn)值和終值的計(jì)算：1?復(fù)利終值和現(xiàn)值的計(jì)算假設(shè)利率為5％，你準(zhǔn)備拿出1萬元進(jìn)行投資，一年后，你將得到10500元。10500元就是投資結(jié)束時(shí)獲得的價(jià)值，被稱為終值?！　±⑹杖耄?100005%)＝500本金投入：(100001)＝10000全部收入：10500算式為：10500=10000(1 5%)假設(shè)利率為5％，你想保證自己通過一年的投資得到10萬元，那么你的投資在當(dāng)前應(yīng)該為95238?1元。這95238?1元就是必須投入的初始資金價(jià)值，它被稱為現(xiàn)值，即100000=95238?1(1 5%)?！　〖僭O(shè)年利率為12%，今天投入5000元，6年后你將獲得多少錢？用單利計(jì)算的結(jié)果怎樣？復(fù)利計(jì)算的結(jié)果怎樣？　　用復(fù)利計(jì)算是:5000(1 r)t=5000(1 12%)6=9869?11元用單利計(jì)算是:5000(1 tr)=5000(1 612%)=8600元復(fù)利和單利計(jì)算之間的差異為：9869?118600=1269?11元例如：假設(shè)你三年后需要2萬元來支付讀研究生的學(xué)費(fèi)，投資收益率是8%，今天你需要拿出多少錢來投資？　　已知終值（2萬）、利率（8%）、投資時(shí)間（3年），那么現(xiàn)值是：20000=現(xiàn)值(1 8%)3現(xiàn)值=20000247。(1 8%)3=15876?64元例如：假設(shè)你現(xiàn)在21歲，每年收益率10％，要想在65歲時(shí)成為百萬富翁，今天你要一次性拿出多少錢來投資？　　1000000=PV(1 10%)44PV=1000000247。(1 10%)44=15091　　第12節(jié)：一生的理財(cái)計(jì)劃(12)　　當(dāng)然，我們忽略了稅負(fù)和其他因素，但是現(xiàn)在你需要的是籌集15091元！案例1富蘭克林死于1790年。他在自己的遺囑中寫道，他將分別向波士頓和費(fèi)城捐贈(zèng)1000元，捐款將于他死后200年贈(zèng)出。1990年時(shí)，付給費(fèi)城的捐款已經(jīng)變成200萬，而給波士頓的已達(dá)到450萬。請問兩者的年投資回報(bào)率各為多少？　　對于費(fèi)城的年回報(bào)率，有以下算式:1000=2000000247。(1 r)200(1 r)200=2000?00r=3?87%?　　同理我們可以得到波士頓的年投資回報(bào)率為4?3%?2?年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算如果你采用分期付款方式購買一臺電視機(jī)，期限36個(gè)月，每月月底支付400元，年利率為7%，那么你能購買一臺價(jià)值多少錢的電視機(jī)呢？　　PV=4000?07247。1211(1 0?07247。12)36=12954?59元如果你想買一輛價(jià)值25000元的二手車，首付10％，其余部分銀行按12％的年利率給你貸款60個(gè)月，你的月供是多少？　　你借貸的總額是90%25000=22500，這是貸款的現(xiàn)值，月利率為1％，連續(xù)計(jì)復(fù)利60次:22500=C{1\amp。91。1247。(1 1%)60\]}247。1%=C{10?55045}247。1%=C44?955C=22500247。44?955=500?50元（每月）例如你今后3年的學(xué)費(fèi)是每年20000元，每年年底支付。你今天將一筆錢存入年復(fù)利率為8％的銀行賬戶，這筆錢應(yīng)該是多少才能正好支付你今后三年的學(xué)費(fèi)？　　PV=20000247。(1 8%) 20000247。(1 8%)2 20000247。(1 8%)3=18518?52 17146?77 15876?65=51541?94元例如你現(xiàn)在已經(jīng)40歲“高齡”了，才想起考慮養(yǎng)老問題，也想在65歲時(shí)成為百萬富翁。如果你的投資年復(fù)利率為10％，從現(xiàn)在（年底）開始每年投資一筆等額款，直至65歲。這筆等額款為多少？　　100萬元=C\amp。91。(1 10%)251\]247。10%C=1000000247。98?34706=10168?07元如果你的投資年復(fù)利率為20％，這筆等額款為100萬元=C\amp。91。(1 20%)251\]247。20%C=1000000247。471?9811=2118?73元第二節(jié)你到底能夠承擔(dān)多少風(fēng)險(xiǎn)本節(jié)關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承受度的討論參見：《FQ理財(cái)專家》，林一鳴著，香港經(jīng)要文化出版有限公司，2003年3月?！　∪粢豁?xiàng)行為可以有多種不同的結(jié)果而不可以事前預(yù)測，即存在風(fēng)險(xiǎn)。你的收入每月1000元，還要養(yǎng)活妻小，你能夠進(jìn)行股票或者地產(chǎn)投資嗎？你把辛辛苦苦積攢的小金庫投到了股票上，你能夠容忍你的股票跌到多少？是10%還是可以血本無歸？每個(gè)人或家庭承受風(fēng)險(xiǎn)的程度不同，這取決于你的年齡、家庭狀況、職業(yè)、性別等?！　∮绊懲顿Y風(fēng)險(xiǎn)承受度的因素1?年齡如果我們把一生中可用來投資的錢分為兩部分：一部分是過去的儲(chǔ)蓄，另一部分是未來的儲(chǔ)蓄，以40年工作期作為累積儲(chǔ)蓄的年限。年齡愈大者，過去儲(chǔ)蓄的部分越大，未來的儲(chǔ)蓄部分越小。過去的儲(chǔ)蓄累積為現(xiàn)在的資產(chǎn)，是現(xiàn)在承受風(fēng)險(xiǎn)的部位；未來的儲(chǔ)蓄可當(dāng)作現(xiàn)在的資產(chǎn)的價(jià)值折現(xiàn)后往下攤平的本錢?！　偺と肷鐣?huì)的年輕人，過去的儲(chǔ)蓄少，表示現(xiàn)在承受風(fēng)險(xiǎn)的部位低；未來的儲(chǔ)蓄部分大，表示可往下攤平的本錢多，因此可以承擔(dān)較高的風(fēng)險(xiǎn)。而將要退休的年長者，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的部位低，無法承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)。因此，退休理財(cái)以固定利息或保本型投資工具為主，不宜承擔(dān)太高風(fēng)險(xiǎn)?！　∧挲g與投資股票比例:以100歲為人的一生來計(jì)算，30歲可以將70%的錢用于投資股票，30%的錢用于存款；而到50歲可以將50%的錢投資于股票，50%用于存款?！　∶半U(xiǎn)型投資者可以在原有比率的基礎(chǔ)上再加上20%；積極型投資者可以在原有比率的基礎(chǔ)上再加上10%；保守型投資者可以在原有比率的基礎(chǔ)上再減去20%；消極型投資者可以在原有比率的基礎(chǔ)上再減去10%；穩(wěn)健者則維持在原有比率不變?！　∪?0歲的積極型投資者可以將90%的錢投資于股票，80歲的保守型投資者的資產(chǎn)應(yīng)該100%放在銀行里。2?資金需要?jiǎng)佑玫臅r(shí)間　　第四部分　　第13節(jié)：一生的理財(cái)計(jì)劃(13)　　資金需要?jiǎng)佑玫臅r(shí)間離現(xiàn)在越遠(yuǎn)，愈能承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)；若短期內(nèi)就要使用的錢，則不宜做高風(fēng)險(xiǎn)的投資。經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)、利率的復(fù)利效果等因素只有在長期的投資中才能產(chǎn)生大的效果，而對短期投資的意義不大?！　。?）理財(cái)目標(biāo)的彈性　　理財(cái)目標(biāo)的彈性愈大，可承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也越高。若理財(cái)目標(biāo)時(shí)間短且完全無彈性，則保本保息應(yīng)是最佳選擇。例如將風(fēng)險(xiǎn)高、收益大的投資項(xiàng)目所得用于旅游計(jì)劃，若成功，就好好旅游一下；若失敗，最多不去旅游。彈性比較大，容易承受較高風(fēng)險(xiǎn)。　?。?）投資人主觀風(fēng)險(xiǎn)偏好　　每個(gè)人的冒險(xiǎn)性格天生就有高低之分，可以承受風(fēng)險(xiǎn)的程度也不一樣?！笆种杏泄善?，心中無股價(jià)”是極高的修養(yǎng)。　　風(fēng)險(xiǎn)承受度也可以從兩個(gè)角度去考查：　　風(fēng)險(xiǎn)承受能力個(gè)人或家庭可以承受風(fēng)險(xiǎn)的能力，這與年齡、性別、家庭狀況等有關(guān)。如一個(gè)結(jié)婚的人以及有孩子的家庭，風(fēng)險(xiǎn)承受能力會(huì)比單身的人低?！　★L(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度你是怎樣看待風(fēng)險(xiǎn)的，屬于冒險(xiǎn)型的、積極型的、穩(wěn)健型的？中性的還是保守型？不同風(fēng)險(xiǎn)類型的人在進(jìn)行投資的時(shí)候選擇的投資組合會(huì)有很大差異。例如保守型的人可能把錢全存到銀行，而冒險(xiǎn)型的人可能將大部分積蓄都投放在股票上。　　和信企業(yè)集團(tuán)是臺灣排名前5位的大集團(tuán)，由和信企業(yè)集團(tuán)會(huì)長辜振甫和臺灣信托董事長辜濂松領(lǐng)軍。外界總想知道這叔侄倆究竟誰比較有錢。有錢與否其實(shí)與個(gè)性有很大關(guān)系。辜振甫屬于慢郎中型，而辜濂松屬于急驚風(fēng)型。辜振甫的長子——臺灣人壽總經(jīng)理辜啟允非常了解他們，他說：“錢放進(jìn)辜振甫的口袋就出不來了，但是放進(jìn)辜濂松的口袋就會(huì)不見了?！币?yàn)楣颊窀嵉腻X都存到銀行，而辜濂松賺到的錢都拿出來投資。結(jié)果是：雖然兩個(gè)人年齡相差17歲，但是侄子辜濂松的資產(chǎn)卻遙遙領(lǐng)先于其叔辜振甫。因此一生能積累多少錢，不是取決于你賺了多少錢，而是你如何去理財(cái)。 風(fēng)險(xiǎn)承受能力測驗(yàn)　　這是香港中文大學(xué)財(cái)務(wù)系研制的一個(gè)測驗(yàn)題：　　1?你的年齡為　　A?25歲或以下；B?26歲到35歲；C?36歲到45歲；　　D?46歲到55歲；E?56歲到65歲；F?66歲或以上?！　??你的婚姻狀況　　A?單身；B?已婚；C?離婚?！　??你有多少個(gè)孩子　　A?沒有；B?一個(gè)；C?兩個(gè)；D?三個(gè)；E?四個(gè)以上?！　??你的教育程度　　A?小學(xué)；B?中學(xué)；C??？苹蛑袑＃籇?大學(xué)或以上。5?若把你所有的流動(dòng)資產(chǎn)加起來（銀行存款、股票、債券、基金等），減去未來一年內(nèi)的非定期性開支（例如結(jié)婚、買車等），約等于你每月薪金的多少倍？　　A?20倍以上；B?15?1到20倍；C?10?1到15倍；　　D?5?1到10倍；E?2?1到5倍；F?2倍以下?！　??你估計(jì)五年后的收入會(huì)較現(xiàn)在增長多少？　　A?50%以上；B?30?1%到50%；C?20?1%到30%；　　D?10?1%到20%；E?0?1%到10%；F?收入不變或下降?！　??你平均每月的支出占收入多少？　　A?100%以上；B?80?1%到100%；C?60?1%到80%；　　D?40?1%到60%；E?20?1%到40%；F?20%以下。ABCDEF11486420212063179420402465151296306181410520702481218專家分析：　　81分或以上:由于你沒有多少財(cái)務(wù)上的負(fù)擔(dān)，可以很輕松地接受高于一般的風(fēng)險(xiǎn)，以賺取較高的回報(bào)。　　61～80分：你只有少量財(cái)務(wù)上的負(fù)擔(dān)，能夠接受較高水平的風(fēng)險(xiǎn)，對于比平均風(fēng)險(xiǎn)略高的投資項(xiàng)目均可以接受?！　?1～60分：你接受風(fēng)險(xiǎn)的能力屬于一般水平，可以接受普通程度的風(fēng)險(xiǎn)。　　21～40分：由于你個(gè)人負(fù)擔(dān)較一般人為重，故此接受風(fēng)險(xiǎn)的能力亦屬于偏低，不可接受太高風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目?！　?0分以下：你接受風(fēng)險(xiǎn)的能力屬于極低水平。因?yàn)槟銚碛谐林氐呢?fù)擔(dān)，投資組合中應(yīng)取向低風(fēng)險(xiǎn)型投資項(xiàng)目。　　風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度測驗(yàn)　　1?某大企業(yè)想邀請你任職公司部門主管，薪金比現(xiàn)在高20%，但你對此行業(yè)一無所知，閣下是否考慮接受這個(gè)職位？　　第14節(jié)：一生的理財(cái)計(jì)劃(14)　　A?不用想便立即接受；B?接受職位，但卻擔(dān)心自己未必能應(yīng)對挑戰(zhàn)；C?不會(huì)接受；D?不肯定?！　??你獨(dú)自到國外旅行，剛巧碰到一個(gè)十字路口，你會(huì)選擇冒險(xiǎn)試行其中一條路線，還是向其他人問路？　　A?自己冒險(xiǎn)試行；B?向他人問路。　　3?你去看魔術(shù)表演，魔術(shù)師邀請觀眾上臺參與表演，你會(huì)否立刻上臺？　　A?會(huì)；B?不會(huì)；C?視情況而定?！　??你認(rèn)為買期指會(huì)比買股票更容易獲取利潤：　　A?絕對是；B?可能是；C?可能不是；D?一定不是；E?不肯定?！　??若你需要把大量現(xiàn)金整天攜帶在身的話，你是否會(huì)感到非常焦慮：　　A?非常焦慮；B?會(huì)有點(diǎn)焦慮；C?完全不會(huì)焦慮?！　??你于上星期用50元購入一只股票，該股票現(xiàn)在升到60元，而根據(jù)預(yù)測，該只股票下周有一半的機(jī)會(huì)升到70元，另一半機(jī)會(huì)跌到50元，你現(xiàn)在會(huì)：　　A?立即賣出；B?繼續(xù)持有；C?不知道?！　??同樣的情況，你于上周用50元購買的股票現(xiàn)在已經(jīng)跌到40元，而你估計(jì)該只股票有一半的機(jī)會(huì)于下周回升到50元，另一半機(jī)會(huì)繼續(xù)下跌到30元，你現(xiàn)在會(huì)：　　A?即刻賣出；B?繼續(xù)持有；C?不知道?！　??當(dāng)你作出投資決定時(shí)，以下哪一個(gè)因素最為重要？　　A?保本；B?穩(wěn)定增長；C?抗通脹；D?短期獲利；E?獲取高回報(bào)?！　??哪一個(gè)因素最不重要？　　A?保本；B?穩(wěn)定增長；C?抗通脹；D?短期獲利；E?獲取高回報(bào)。ABCDEF11511062110311054752035037601377014780371013997420專家分析：　　81分或以上:你是一位冒險(xiǎn)型投資者，對任何有賺錢機(jī)會(huì)的項(xiàng)目都會(huì)勇于參與，喜歡追尋冒險(xiǎn)的刺激感?！　?1～80分：你是一個(gè)進(jìn)取型投資者，對自己的投資項(xiàng)目有信心，能夠接受較高水平的風(fēng)險(xiǎn)?！　?1～60分：你是一個(gè)穩(wěn)健型投資者，愿意接受一般程度的風(fēng)險(xiǎn)，目的是獲取穩(wěn)健的收益?！　?1～40分：你是一個(gè)保守型的投資者，忍受風(fēng)險(xiǎn)的程度比一般人低，投資時(shí)不愿意碰運(yùn)氣，也不愿意冒風(fēng)險(xiǎn)?！　?0分以下：你是一位無風(fēng)險(xiǎn)型投資者，不愿意接受任何風(fēng)險(xiǎn)，愿意做無風(fēng)險(xiǎn)的投資?！　★L(fēng)險(xiǎn)承受能力與態(tài)度的相互配合　　不知你是否是一個(gè)愛冒風(fēng)險(xiǎn)或是可以冒險(xiǎn)的人？你可以用下面的公式進(jìn)行計(jì)算?！　》?jǐn)?shù)=風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度風(fēng)險(xiǎn)承受能力　　高于21分或以上：你風(fēng)險(xiǎn)承受的態(tài)度比你風(fēng)險(xiǎn)承受的能力高，說明你雖然敢于冒險(xiǎn)，但最好做好風(fēng)險(xiǎn)管理，或投資一些低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品。　　高于6分到20分：你風(fēng)險(xiǎn)承受的態(tài)度比你接受風(fēng)險(xiǎn)的能力略高，應(yīng)該增加一些低風(fēng)險(xiǎn)的投資?！　∠嗖?分以內(nèi)：兩者基本吻合，保持現(xiàn)有組合?！　〉陀?分到20分：你風(fēng)險(xiǎn)承受的態(tài)度較能力略低，事實(shí)上你有頗強(qiáng)的承受風(fēng)險(xiǎn)的能力，可