【正文】 00000=PV(1 10%)44PV=1000000247。使投資翻倍的時(shí)間長度利率（%）七十二律準(zhǔn)確值41817?67514?414?2161211?9710?2910?24899?01107?27?271266?121844?19 現(xiàn)值與貼現(xiàn)一個(gè)簡單的利息問題包括以下四個(gè)基本量：你初始投資了多少錢、你投資時(shí)間的長度、投資的回報(bào)率、投資結(jié)束你獲得了多少本息和。所謂的“七十二法則”就是“以1%的復(fù)利來計(jì)息，經(jīng)過七十二年以后，你的本金就會(huì)變成原來的一倍”。單利指以本金為基數(shù)計(jì)算利息，所生利息不再加入本金滾動(dòng)計(jì)算下期利息。通貨膨脹率越高，人們要求的回報(bào)率越高，才能得到補(bǔ)償?！　??護(hù)錢　　預(yù)先通過保險(xiǎn)或信托安排，使人力資源或已有財(cái)產(chǎn)獲得保護(hù)，或者發(fā)生損失時(shí)可以獲得理賠來彌補(bǔ)損失。2?用錢　　一生的支出包括生活支出和理財(cái)支出。第二種方式就是銀行存款。多次持續(xù)性收入是一種循環(huán)性的收入，是一種不管您在不在場，有沒有進(jìn)行工作都會(huì)有金錢持續(xù)流進(jìn)您口袋里的收入來源。而未來，即使有兩個(gè)收入來源可能也不足以維生了。怎樣才能使你的財(cái)產(chǎn)最大限度地留給你的后人呢？當(dāng)已經(jīng)進(jìn)入了重病期的時(shí)候，又怎樣來保證后續(xù)的治療費(fèi)用呢？又有誰來為你的配偶和子女做好以后的安排呢？遺產(chǎn)規(guī)劃正好可以幫助你，給你一生的財(cái)產(chǎn)規(guī)劃畫上一個(gè)圓滿的句號(hào)。以基金定投為例，若每月投資500元，基金每年的回報(bào)保持12%，假定你現(xiàn)在30歲了，投資到65歲為止，那么35年后的本息合計(jì)為3215479?7元，已經(jīng)是一個(gè)不小的數(shù)目；若你40歲了才開始以上投資，那么65歲時(shí)的本息和是939423?3，相差二百多萬元，因此投資是越早越好。稅務(wù)規(guī)劃的首要目標(biāo)就是確保通過各種可能的合法途徑，來減少或延緩稅負(fù)支出。從這個(gè)角度看，教育投資是個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃中最具有回報(bào)價(jià)值的一種，它幾乎沒有任何負(fù)面的效應(yīng)。買房前首期的資金籌備與買房后貸款償還的負(fù)擔(dān)，對于家庭的現(xiàn)金流量及其以后的生活水平的影響可以延長到十幾甚至幾十年。　　第三節(jié)個(gè)人理財(cái)主要從哪些方面入手個(gè)人理財(cái)?shù)闹饕獌?nèi)容1?投資規(guī)劃投資是指投資者運(yùn)用自己擁有的資本，用來購買實(shí)物資產(chǎn)或者金融資產(chǎn)，或者取得這些資產(chǎn)的權(quán)利。　　第四步，不要眼高手低，選擇績優(yōu)股而不是高風(fēng)險(xiǎn)股。拖延，可能要付出高昂的代價(jià)。但是每年頒發(fā)的獎(jiǎng)項(xiàng)至少要支付500萬美元的獎(jiǎng)金。為抵御這些不測與災(zāi)害，必須進(jìn)行科學(xué)的理財(cái)規(guī)劃，合理地安排收支，以求做到在遭遇不測與災(zāi)害時(shí)，有足夠的財(cái)力支持，順利渡過難關(guān)；在沒有出現(xiàn)不測與災(zāi)害時(shí)，能夠建立“風(fēng)險(xiǎn)基金”，并使之增值。巴菲特掌管的資金上升至1?04億美元。每個(gè)人都希望過好日子，而不僅只是滿足由出生開始到死亡為止的基本生活需求?！　⊥顿Y理財(cái)個(gè)人或者家庭的生活目標(biāo)得到滿足以后，再去投資于股票、債券、金融衍生工具、黃金、外匯、不動(dòng)產(chǎn)以及藝術(shù)品等投資品種，獲取投資回報(bào)，加速個(gè)人或者家庭資產(chǎn)的增長，從而促使家庭生活水平質(zhì)量的提高?！　?5分或以下：你的FQ分?jǐn)?shù)太差，除不能有效地管理財(cái)富外，還有可能使自己陷入財(cái)務(wù)危機(jī)之中。　　6?投資于股票市場或外匯時(shí)，每項(xiàng)投資均設(shè)止損價(jià)位，并且嚴(yán)格執(zhí)行?！　∫虼耍@得優(yōu)良的FQ，除了學(xué)習(xí)一些必要的財(cái)務(wù)知識(shí)，掌握市場信息和總結(jié)自己的理財(cái)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)外，還必須拋棄自己的錯(cuò)誤理財(cái)觀念，樹立正確的理財(cái)思想，才能真正成為理財(cái)高手?！　≡俅危瑢?shí)踐出真知。一個(gè)人不但要了解自己承受風(fēng)險(xiǎn)的能力，即自己能承受多大的風(fēng)險(xiǎn)，而且還要了解自己的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度，即是否愿意承受大的風(fēng)險(xiǎn)，這會(huì)隨著人的年齡等情況的變化而變化。存款的收益雖然低，但是非常安全；股票的收益很高，但是風(fēng)險(xiǎn)較大。當(dāng)然，我們不否認(rèn)這都是財(cái)富的一種體現(xiàn)?！　Q——智商，能使你聰明?！　〉?節(jié)：一生的理財(cái)計(jì)劃(4)　　國際上的一項(xiàng)調(diào)查表明，幾乎100%的人在沒有自己的理財(cái)規(guī)劃的情況下，一生中損失的財(cái)產(chǎn)從20%到100%不等。例如，北京高收入家庭戶均資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到235萬元（約30萬美元），其中金融資產(chǎn)約占1/3，達(dá)80萬元（約10萬美元）?！　∑鋵?shí)理財(cái)不是富人的專利，錢多錢少都需要好好打理自己的錢財(cái)?！?0歲以前，所有的錢都是靠雙手辛苦勞動(dòng)換來的，20至30歲之間是努力賺錢和存錢的時(shí)候，30歲以后，投資理財(cái)?shù)闹匾灾饾u提高，到中年時(shí)如何賺錢已經(jīng)不重要，這時(shí)候反而是如何管錢理財(cái)比較重要。　　7?退休金。　　3?孩子。倘若你繼續(xù)儲(chǔ)蓄，便會(huì)在277年后存100萬元了！不過，如果每年年底將這些存款用作投資，以過去30年美國SP500指數(shù)年平均報(bào)酬率12%計(jì)算，只需31年你便可成為百萬富翁！　　真正富有的人，除了擁有金錢上的財(cái)富外，還應(yīng)擁有時(shí)間上、精神上的財(cái)富，他們應(yīng)懂得利用自己的時(shí)間，去享受努力的成果。這些目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)大多都需要資金的支持，否則就會(huì)成為泡影。理財(cái)并不是富人的專利。連戰(zhàn)父親忙于公務(wù)，其母趙蘭坤理所當(dāng)然地成了連家的當(dāng)家人，她不像一般婦女那樣只會(huì)把錢存在銀行，而是積極進(jìn)行投資理財(cái)。1997年亞洲金融危機(jī)爆發(fā)，香港樓市下滑，他們所購的項(xiàng)目大幅度貶值。投資銀行JP摩根的最新調(diào)查顯示,全球大部分超級(jí)富豪過去20年都不能守住巨額財(cái)富，“敗家率”達(dá)80％。什么是理財(cái)？為什么要理財(cái)？怎樣去理財(cái)？正在日益為國人所關(guān)注?！　∵~克泰森擁有一雙令對手膽寒的鐵拳，但他卻不能很好地管住自己用血汗換來的金錢。2002年7月，法院裁定鐘鎮(zhèn)濤破產(chǎn)。趙蘭坤向彰化銀行貸款，陸續(xù)在臺(tái)北購買大量的土地和房產(chǎn)，只租不賣，長線投資，使家族資產(chǎn)不斷膨脹?！　〉?節(jié)：一生的理財(cái)計(jì)劃(2)　　理財(cái)是人們?nèi)粘Ｉ畈豢苫蛉钡囊婚T學(xué)問。例如本書所闡述的關(guān)于貨幣的時(shí)間價(jià)值、家庭理財(cái)?shù)呢?cái)務(wù)報(bào)表以及現(xiàn)金規(guī)劃、投資理財(cái)?shù)幕局R(shí)和各種證券投資工具的風(fēng)險(xiǎn)和收益特征、房產(chǎn)規(guī)劃、教育準(zhǔn)備金規(guī)劃、保險(xiǎn)規(guī)劃、養(yǎng)老和遺產(chǎn)繼承以及稅收籌劃等等理財(cái)?shù)母鱾€(gè)方面，希望能夠給各位讀者帶來一些啟迪。　　王在全　　北京大學(xué)社會(huì)經(jīng)濟(jì)與文化研究中心　　2006年12月　　第一章：理財(cái)智商——改變你的財(cái)務(wù)人生　　在北京生活，要700萬元！你準(zhǔn)備好了嗎？有人簡單地計(jì)算如下：　　1?房子。每人每月1000元（不含醫(yī)療費(fèi)用），共計(jì)144萬元（1000元4人12月30年）。你會(huì)賺錢，但不一定會(huì)理財(cái)，這是一個(gè)大問題?！　∪窍入y后易。GDP、人均收入、存款余額大幅度增長，人們富裕了，也開始出現(xiàn)“中產(chǎn)階級(jí)”、“富裕階層”等新概念。推而廣之，一個(gè)國家越窮，每個(gè)國民的平均收入中（或平均支出中）用于購買食物的支出所占比例就越大，隨著國家的富裕，這個(gè)比例呈下降趨勢。筆者正是基于這兩個(gè)原因，才總結(jié)自己多年的理論研究成果和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，告訴讀者一些理財(cái)?shù)幕局R(shí)和理念，破除理財(cái)?shù)纳裨?。　　理?cái)智商　　你能否管理好現(xiàn)有的財(cái)富；你能否利用好這些財(cái)富，為你帶來更多的效益；你能否利用以錢賺錢的方法，讓你的財(cái)富增值；你能否留住這些財(cái)富。只有學(xué)會(huì)這些基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)知識(shí)，才能靈活運(yùn)用資產(chǎn)，分配各種投資額度，使得自己的財(cái)富增長得更快。只有平常多積累，才能真正學(xué)會(huì)投資之道?！　∪绾未蛟熳约旱睦碡?cái)智商　　FQ與IQ的不同之處在于，F(xiàn)Q可以通過一定的學(xué)習(xí)和鍛煉得到很大的提高，正如上面提到的，具備高FQ的人必須具有一定的財(cái)務(wù)知識(shí)、投資知識(shí)、資產(chǎn)負(fù)債管理和風(fēng)險(xiǎn)管理的知識(shí)。這樣從實(shí)踐到理論，從理論再到實(shí)踐的反復(fù)過程，使得自己的FQ大大提高?！　??經(jīng)常進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃，計(jì)算自己資產(chǎn)負(fù)債的總和，分析每月的現(xiàn)金流量情況?！　??每天都閱讀財(cái)經(jīng)報(bào)道，關(guān)心財(cái)經(jīng)方面的新聞。隨著人們的生活逐步富裕起來，民眾普遍產(chǎn)生了理財(cái)需求，但是對于個(gè)人如何理財(cái)普遍缺乏認(rèn)知?！　?shí)際的收支關(guān)系不外乎以下幾種情況：（1）收入與支出的數(shù)量關(guān)系收入支出=0收入支出0（2）收入與支出的兩個(gè)不一致性收支總量的不一致收支時(shí)間的不一致理財(cái)規(guī)劃的核心目的是平衡現(xiàn)在和未來的收支，使人的一生中的收入和支出基本平衡，不會(huì)因?yàn)槟硞€(gè)時(shí)期缺乏收入而陷入放棄某項(xiàng)支出的“饑荒”。　　第7節(jié)：一生的理財(cái)計(jì)劃(7)　　3?追求收入的增加和資產(chǎn)的增值人們除了辛勤的工作獲得回報(bào)之外，還可以通過投資理財(cái)使自己的資產(chǎn)增值，利用錢生錢的辦法做到財(cái)富的迅速積累。如果誰在30年前選擇了巴菲特，誰就坐上了發(fā)財(cái)?shù)幕鸺．?dāng)然，科學(xué)地規(guī)劃個(gè)人的財(cái)務(wù)也能保證自己的財(cái)務(wù)安全和自由，不至于使自己陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。到1993年，基金會(huì)的總資產(chǎn)竟然滾動(dòng)至2億多美元。　　2?受傳統(tǒng)社會(huì)制度的影響——長期以來個(gè)人財(cái)產(chǎn)權(quán)得不到嚴(yán)格的保護(hù)，降低了人們通過持之以恒的努力創(chuàng)造財(cái)富的愿望；——對外人充滿戒心，不愿露財(cái)，不愿意把錢交給專門的理財(cái)顧問進(jìn)行管理?！　〉诹剑瑘?jiān)持就是勝利。實(shí)物投資一般包括對有形資產(chǎn)，例如土地、機(jī)器、廠房等的投資。”2000年，當(dāng)諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主詹姆斯?赫克曼在北大一次演講中爆出教育投資回報(bào)率高達(dá)30%時(shí)，很多人開始領(lǐng)略到這項(xiàng)投資的魅力。保險(xiǎn)也被形容成一種買時(shí)間的理財(cái)工具。美國人則喜歡用“金色的年華”來形容退休后的生活。我國贍養(yǎng)率越來越高（贍養(yǎng)率=退休職工數(shù)247?！　」ぷ魇杖胫高\(yùn)用個(gè)人資源所產(chǎn)生的收入，包括薪金、傭金、獎(jiǎng)金、自營事業(yè)所得等。如果其中一種收入來源出了問題，他們會(huì)有其他的收入來源來維持原來的生活水平。自由職業(yè)者也是一樣，比如出租車司機(jī)，出車就有收入，不出車就沒有；演員，聽起來不錯(cuò)，但也是演出就有收入，不演就沒有；還有很多企業(yè)的老板，他們本人必須親自工作。就是通過購買股票、基金、外匯、房地產(chǎn)等項(xiàng)目使你的財(cái)富升值?！　??存錢　　當(dāng)期收入大于支出產(chǎn)生儲(chǔ)蓄。首先是因?yàn)楝F(xiàn)在的一筆錢存到銀行或者買成國債，一年后起碼可以有利息收入。除非股票能夠提供高于國債的回報(bào)率，比如可能會(huì)得到20%的回報(bào)，人們才有可能去購買股票?！　±缒氵€是存入銀行1000元，若按照復(fù)利方法計(jì)算，10年后的本息和是多少呢？按照公式，本息和（F）=P（1 r）n=1000（1 3%）10＝1343?9元按照單利還是復(fù)利計(jì)算，在長期存款中的效果會(huì)有很大的差別。12），就會(huì)讓一塊錢變成二塊錢。下面我們介紹現(xiàn)值和終值的計(jì)算：1?復(fù)利終值和現(xiàn)值的計(jì)算假設(shè)利率為5％，你準(zhǔn)備拿出1萬元進(jìn)行投資，一年后，你將得到10500元。1990年時(shí)，付給費(fèi)城的捐款已經(jīng)變成200萬，而給波士頓的已達(dá)到450萬。1%=C{10?55045}247。這筆等額款為多少？　　100萬元=C\amp。471?9811=2118?73元第二節(jié)你到底能夠承擔(dān)多少風(fēng)險(xiǎn)本節(jié)關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承受度的討論參見：《FQ理財(cái)專家》，林一鳴著，香港經(jīng)要文化出版有限公司，2003年3月。因此，退休理財(cái)以固定利息或保本型投資工具為主，不宜承擔(dān)太高風(fēng)險(xiǎn)。例如將風(fēng)險(xiǎn)高、收益大的投資項(xiàng)目所得用于旅游計(jì)劃，若成功，就好好旅游一下；若失敗，最多不去旅游。　　和信企業(yè)集團(tuán)是臺(tái)灣排名前5位的大集團(tuán)，由和信企業(yè)集團(tuán)會(huì)長辜振甫和臺(tái)灣信托董事長辜濂松領(lǐng)軍。 風(fēng)險(xiǎn)承受能力測驗(yàn)　　這是香港中文大學(xué)財(cái)務(wù)系研制的一個(gè)測驗(yàn)題：　　1?你的年齡為　　A?25歲或以下；B?26歲到35歲；C?36歲到45歲；　　D?46歲到55歲；E?56歲到65歲；F?66歲或以上。　　61～80分：你只有少量財(cái)務(wù)上的負(fù)擔(dān)，能夠接受較高水平的風(fēng)險(xiǎn)，對于比平均風(fēng)險(xiǎn)略高的投資項(xiàng)目均可以接受?！　??你認(rèn)為買期指會(huì)比買股票更容易獲取利潤：　　A?絕對是；B?可能是；C?可能不是；D?一定不是；E?不肯定?！　?1～60分：你是一個(gè)穩(wěn)健型投資者，愿意接受一般程度的風(fēng)險(xiǎn)，目的是獲取穩(wěn)健的收益?！　〉陀?1分或以下：態(tài)度和能力之間有很大的差別，你心理上不愿意接受風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)錯(cuò)過不少的投資機(jī)會(huì)，你應(yīng)該增加一些高風(fēng)險(xiǎn)的投資。　　1?你對金錢的欲望有多強(qiáng)烈？　　你向朋友要了一株樹苗，種在花園里，在你想象中，它在幾年后會(huì)長成什么樣子？　　A?開花絢麗的樹；B?結(jié)滿果實(shí)的樹；C?茂盛挺拔的樹；D?枯死了。對金錢的欲望很強(qiáng)烈，但不知努力，只做一日暴富的美夢。在我們離開學(xué)校走上社會(huì)以前大多是依靠父母供養(yǎng)，雖然有些年輕人也許有一定的收入，但是父母的供養(yǎng)還是我們主要的收入來源。　　準(zhǔn)備退休50—60集中準(zhǔn)備退休生活，累積足夠的退休金以安享晚年。12=0?6667%,T在你20歲時(shí)為4012=480，30歲時(shí)=3012=360，以此類推，計(jì)算FV即60歲時(shí)的收益?！　⌒禄槿耸恳鉀Q好以下問題：（1）居住：租還是買？每個(gè)人情況不同，環(huán)境也在變化，應(yīng)該從實(shí)際出發(fā)，因人而異。　　進(jìn)入中年之后，各種開支逐步增加，供房、老人、孩子……孩子的教育是重中之重，就算是節(jié)衣縮食，也要讓子女受到良好的教育。經(jīng)過二十年辛勤忙碌，你在事業(yè)上已經(jīng)有一定的高度，這個(gè)時(shí)期最重要的就是讓財(cái)富獲得穩(wěn)定的增長。有關(guān)人生不同階段理財(cái)規(guī)劃的優(yōu)先順序，可參見表22人生階段 理財(cái)目標(biāo) 理財(cái)規(guī)劃優(yōu)先順序1．租賃房屋1．職業(yè)規(guī)劃2．滿足日常支出2．現(xiàn)金規(guī)劃事業(yè)起步者3．償還教育貸款3．大量投資規(guī)劃4．儲(chǔ)蓄4．大額消費(fèi)規(guī)劃5小額投資積累1。收入高于義務(wù)性支出的部分就是選擇性支出。后果可能是人生苦短，在青春時(shí)過于苛求自己，沒有時(shí)間享受生活?！　∥浵?zhàn)逑葼奚笙硎埽⒅赝诵莺蟮纳钇焚|(zhì)，因此靠儲(chǔ)蓄就能完成理財(cái)目標(biāo)?！　”?3不同理財(cái)價(jià)值觀與理財(cái)方法的比較螞蟻?zhàn)濉葼奚笙硎茼標(biāo)浦弁瓿蓛?chǔ)蓄美夢投資——穩(wěn)定的基金或股票保險(xiǎn)——養(yǎng)老保險(xiǎn)或投資性保險(xiǎn)蟋蟀族——先享受后犧牲喚起需要，強(qiáng)迫最低額儲(chǔ)蓄投資——穩(wěn)定基金或股票保險(xiǎn)——基本需要的養(yǎng)老保險(xiǎn)蝸牛族——為房子節(jié)衣縮食以基金準(zhǔn)備購房投資——中短期看好的基金保險(xiǎn)——房產(chǎn)保險(xiǎn)慈愛的烏鴉族——為兒辛苦為兒忙以基金準(zhǔn)備兒女教育基金投資——中長期表現(xiàn)好的基金保險(xiǎn)——子女教育年金.35 / 3