經(jīng)濟型酒店項目可行性研究報告案例-錦江之星為例畢業(yè)論文(已改無錯字)
2023-06-06 01:22:58 本頁面
【正文】 15 15 15 15 管理人員工資與福利26 28 30 32 32 32 32 32 32 3財務(wù)費用75 37 19 0 0 0 0 0 0 長期借款利息75 37 19 0 0 0 0004總成本費用521 509 516 522 522 522 522 522 522 利潤估算（1） 利潤總額=營業(yè)總收入—總成本費用—營業(yè)稅金及附加其中，營業(yè)稅金及附加為營業(yè)總收入的5%（2） 稅后利潤=利潤總額—所得稅其中，所得稅稅率為33%（3） 稅后利潤分配：提10%的法定盈余公積和10％公益金，合計20%的公積金；其余留做未分配利潤。估算結(jié)果：隨著營業(yè)收入增加而成本費用基本不變，利潤總額第一年為287萬，逐年提高，第四年開始穩(wěn)定在482萬；稅后利潤第一年為192萬，逐年提高，第四年開始穩(wěn)定在258萬。表6 利潤表 單位：萬元項目營業(yè)期23456789101營業(yè)總收入851 920 988 1057 1057 1057 1057 1057 1057 2總成本費用521 509 516 522 522 522 522 522 522 3營業(yè)稅金及附加1*5%43 46 49 53 53 53 53 53 53 4利潤總額123287 365 423 482 482 482 482 482 482 5所得稅4*33%95 120 139 159 159 159 159 159 159 6稅后利潤45192 244 283 322 322 322 322 322 322 公積金6*20%49 57 64 64 64 64 64 64 未分配利潤192 195 226 258 258 258 258 258 258 財務(wù)比率分析由收益費用和利潤情況，可得到反映酒店經(jīng)營效益的幾個靜態(tài)指標(biāo)，列表如下：表7： 財務(wù)比率表 單位：%項目營業(yè)期備注2345—10成本費用率%61 55 52 49 =總成本費用/總經(jīng)營收入稅前營業(yè)利潤率%34 40 43 46 =稅前利潤/總經(jīng)營收入稅后營業(yè)利潤率%23 27 29 30 =稅后利潤/總經(jīng)營收入稅后投資利潤率%15=稅后平均利潤/總投資可知：成本費用率以3%左右的速率逐年下降，第5年穩(wěn)定在49%；稅前和稅后營業(yè)利潤率以3%左右速率逐年上升，第5年分別穩(wěn)定在46%和31%；稅后總投資利潤率達到15%。上述各指標(biāo)都說明該項目的經(jīng)濟效益良好，回報率高，可以投資。 現(xiàn)金流量表估算由收入估算表、成本費用表以及利潤表可得全部投資的現(xiàn)金流量表，如下：表8 財務(wù)現(xiàn)金流量表（全部投資） 單位：萬元項目建設(shè)期經(jīng)營期123456789101現(xiàn)金流入851 920 988 1057 1057 1057 1057 1057 1891 營業(yè)總收入851 920 988 1057 1057 1057 1057 1057 1057 回收固定資產(chǎn)余值687 回收流動資金147 2現(xiàn)金流出1853 805 675 705 734 734 734 734 734 734 建設(shè)投資1853 流動資金147 總成本費用521 509 516 522 522 522 522 522 522 營業(yè)稅金及附加43 46 49 53 53 53 53 53 53 所得稅95 120 139 159 159 159 159 159 159 3凈現(xiàn)金流量1853 46 244 283 323 323 323 323 323 1157 累計凈現(xiàn)金流1853 1807 1563 1280 957 634 311 12 334 1491 4凈現(xiàn)金流現(xiàn)值1853 41 202 213 221 200 182 166 151 491 累計凈現(xiàn)值(NPV)1853 1812 1610 1397 1176 976 794 628 477 13 注：第10年固定資產(chǎn)凈值=固定資產(chǎn)原值9*每年折舊 =1776 – 9*121=687萬元 流動資金一次性期末回收，為147萬元 行業(yè)基準(zhǔn)收益率i=10%由上表可知：（1） 現(xiàn)金流入：建設(shè)期無現(xiàn)金流入，營業(yè)期開始出現(xiàn)現(xiàn)金流入并逐年增加，從第5年開始穩(wěn)定在1057萬元，第10年由于回收固定資產(chǎn)余值和流動資金現(xiàn)金流入增至1891萬元；（2） 現(xiàn)金流出：建設(shè)期1一次性流出1853萬的建設(shè)投資，營業(yè)期2又投入147萬的流動資金使第2期現(xiàn)金流出為805萬元，以后現(xiàn)金流出有所減少并從第5年開始穩(wěn)定在734萬元；（3） 凈現(xiàn)金流量：建設(shè)期為負(fù)數(shù)，經(jīng)營期開始出現(xiàn)正值并逐年增加，從第5年開始穩(wěn)定在323萬元，第10年由于現(xiàn)金流入增多而增至1157萬；累計凈現(xiàn)金流量：前7年都為負(fù)數(shù)，但逐年減少，第8年開始出現(xiàn)正值并增多，第10年達到1591萬元；（4） 累計凈現(xiàn)值NPV（考慮資金時間價值）：前9年出現(xiàn)負(fù)數(shù)，但逐年減少，第10年出現(xiàn)正值，第10年NPV=13 。以上第10年末凈現(xiàn)金流量=1591萬元，說明該項目的凈收入抵償全
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