期權(quán)的基本應(yīng)用ppt課件(已改無錯字)
2023-05-31 22:09:41 本頁面
【正文】 （ Bull Spreads） 構(gòu)成 : 購買一個較低協(xié)定價格 (X1)的股票看漲期權(quán)和出售一個相同股票的較高執(zhí)行價格 (X2)的看漲期權(quán) 。 兩個期權(quán)的到期日相同 。 成本為 (C2 – C1).X1X20盈利ST 牛市價差期權(quán)的損益狀況表股票價格 買入看漲期權(quán) 賣出看漲期權(quán) 總盈利(X1)(X2)ST》 X2X1STX2ST《 X1ST– X1 X2– ST X2– X1ST– X1 0 ST– X10 0 02)熊市價差期權(quán) (Bear Spreads） 在熊市策略中 , 投資者所購買的看漲期權(quán)的執(zhí)行價格高于他所賣出的看漲期權(quán)的執(zhí)行價格 .它的損益可以用下圖來表示：X1 X2ST盈利0 熊市價差期權(quán)的損益狀況表 股票價格 買入看漲期權(quán) 賣出看漲期權(quán) 總損益X2X1ST》 X2X1STX2ST《 X1ST– X2 X1– ST（ X2– X1）0 X1– ST （ ST– X1）0 0 02水平價差期權(quán)組合 n (水平 )牛市價差期權(quán) 牛市投資者買入期限較長的看漲期權(quán) ,同時出售期限較短的看漲期權(quán) . 例如 ,我們買入 2022年 1月 IBM的協(xié)定價格為$105的看漲期權(quán) , 同時賣出 20
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