探索目前上市公司信息披露制健全路徑-閱讀頁
2024-12-06 23:25本頁面
【正文】 法律規(guī)定缺乏可操作性。但是，在法律層面上，規(guī)定仍然過于籠統(tǒng)和原則，可操作性規(guī)范過少，而這種粗糙的規(guī)定給上市公司信息披露的實(shí)施帶來很大的困難，并且這種規(guī)范上的確實(shí)很難通過下位法來彌補(bǔ)。由此可見，對(duì)于某項(xiàng)法律制度全面系統(tǒng)地規(guī)定這項(xiàng)任務(wù)只能有法律來完成，而不能在法律中作出過于原則性的規(guī)定而依靠下位規(guī)范來完善該制度。 責(zé)任體系發(fā)展不均衡。這一體系看似完整，但實(shí)則在構(gòu)建和應(yīng)用之時(shí)存在著不均衡的現(xiàn)象。此外，關(guān)于上市公司信息披露民事責(zé)任的立法尚有欠缺。我國是大陸法系的傳承國家，按照法律階梯理論，各種規(guī)范性文件有著嚴(yán)格的等級(jí)區(qū)別。②目前我國對(duì)于上市公司信息披露民事責(zé)任的規(guī)定不是散見于《證券法》的各章當(dāng)中，不成體系，就是規(guī)定在行政法規(guī)和部門規(guī)章當(dāng)中，效力層級(jí)較低。這就使得這三種責(zé)任制度發(fā)展不均衡，使得整個(gè)上市公司信息披露制度、責(zé)任制度不健全。在我國，某項(xiàng)法律制度是否健全，主要取決于該領(lǐng)域法律的規(guī)定，其他規(guī)范性文件只能起到輔助性作用。因此，應(yīng)當(dāng)加快完善《證券法》的相關(guān)規(guī)定，將法律中的“空白條款”盡量以規(guī)范的法的形式確定下來，使得《證券法》能夠在法律層面上為上市公司信息披露制度搭建起一個(gè)相對(duì)完善的制度框架，這樣不但有利于《證券法》的施行，而且也有利于其他層面相關(guān)規(guī)范性文件更好地發(fā)揮作用。從西方發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)來看，證券市場責(zé)任制度中，最常用的應(yīng)當(dāng)是民事責(zé)任制度，刑事責(zé)任和行政責(zé)任僅僅作為輔助性手段。因此，加大民事責(zé)任在上市公司信息披露制度責(zé)任體系中的地位是十分有必要的。有鑒于此，加大民事責(zé)任的懲罰力度，是保證信息披露制度順利實(shí)施、減少違法行為的有效途徑之一。F ②[奧地利]凱爾森：《法與國家的一般理論》，沈宗靈譯，北京：中國大百科全書出版社，2003年，第18
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