探索目前上市公司信息披露制健全路徑(專業(yè)版)
【正文】 因此，加大民事責(zé)任在上市公司信息披露制度責(zé)任體系中的地位是十分有必要的。這一體系看似完整，但實(shí)則在構(gòu)建和應(yīng)用之時(shí)存在著不均衡的現(xiàn)象。同《證券法》的規(guī)定相比，這些法規(guī)的規(guī)定更為細(xì)致，也更具有可操作性，對(duì)上市公司在各環(huán)節(jié)中信息披露的內(nèi)容、程序和形式都作出了細(xì)致的規(guī)定。證券法中關(guān)于上市公司信息披露制度及其監(jiān)管的相關(guān)規(guī)定包括如下內(nèi)容：，誠實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，對(duì)發(fā)行人的申請(qǐng)文件和信息披露資料進(jìn)行審慎核查，督導(dǎo)發(fā)行人規(guī)范運(yùn)作。在提交申請(qǐng)文件后，應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定預(yù)先披露有關(guān)申請(qǐng)文件。但是應(yīng)當(dāng)注意的是，這些行政法規(guī)的內(nèi)容要受到制定機(jī)關(guān)權(quán)限的限制，同時(shí)涉及基本經(jīng)濟(jì)制度的內(nèi)容也不得有行政法規(guī)固定，應(yīng)屬于法律保留事項(xiàng)。在關(guān)于這三種責(zé)任的規(guī)定當(dāng)中，對(duì)于行政責(zé)任的規(guī)定最為健全，而對(duì)于刑事責(zé)任和民事責(zé)任的規(guī)定則相對(duì)較少，并且執(zhí)行起來也有困難。同時(shí)，目前我國法律中規(guī)定的民事處罰力度偏小，而證券市場(chǎng)的違規(guī)操作往往可以給行為人帶來數(shù)以億計(jì)的巨額利潤，這就使得行為人甘愿冒風(fēng)險(xiǎn)而從事違法行為。之所以以民事責(zé)任為主是因?yàn)樵谑袌?chǎng)交易活動(dòng)中，交易主體尋求的主要利益是經(jīng)濟(jì)利益，而上市公司信息披露行為導(dǎo)致的市場(chǎng)主體的損失也往往是經(jīng)濟(jì)損失，而民事責(zé)任恰恰能夠補(bǔ)償市場(chǎng)主體因相關(guān)責(zé)任人的過錯(cuò)而遭受的經(jīng)濟(jì)損失，刑事責(zé)任和行政責(zé)任雖然都可以對(duì)相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行懲戒，但是難以彌補(bǔ)市場(chǎng)主體的經(jīng)濟(jì)損失。從現(xiàn)有的規(guī)范性文件來看，對(duì)于上市公司信息披露的法律責(zé)任由民事責(zé)任、刑事責(zé)任和行政責(zé)任共同構(gòu)成。這些法規(guī)大致包含：《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《股份有限公司境內(nèi)上市外資股的規(guī)定》、《股份有限公司境外募集股份及上市的特別規(guī)定》、《可轉(zhuǎn)換債券管理暫行辦法》等?！蹲C券法》是整個(gè)上市公司信息披露制度的基本法律，也
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