【正文】 市場(chǎng)，使現(xiàn)有資源在全國(guó)范圍內(nèi)合理順暢流動(dòng)，建立起多層次、大容量的資本市場(chǎng)體系，將為中小企業(yè)開拓出持久有效的融資渠道。存貨融資：中小企業(yè)將其原材料、在制品和產(chǎn)成品等存貨作為擔(dān)保物向金融機(jī)構(gòu)融通資金。知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資：中小企業(yè)中有相當(dāng)一部分是科技型企業(yè)，可以通過專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為擔(dān)保。供應(yīng)鏈融資：供應(yīng)鏈融資就是銀行將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。還有企業(yè)信用擔(dān)保融資、中小企業(yè)集合債券融資、企業(yè)債券融資、股權(quán)質(zhì)押融資、產(chǎn)權(quán)交易融資、增資擴(kuò)股融資、私募股權(quán)融資、保理融資等新型產(chǎn)品(九)成立專業(yè)融資咨詢機(jī)構(gòu)，培養(yǎng)專業(yè)性人才企業(yè)融資是非常專業(yè)的的領(lǐng)域，像天津融宇信諾這種專業(yè)的融資機(jī)構(gòu)有豐富的融資經(jīng)驗(yàn)，廣泛的融資渠道，有很強(qiáng)的專業(yè)策劃能力，能考慮企業(yè)融資過程中遇到的各種問題及解決問題的方法，是融資更加快捷簡(jiǎn)便。五、總結(jié)中小企業(yè)已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可替代的重要力量。在這些中小企業(yè)自身的內(nèi)部因素和社會(huì)的、市場(chǎng)的以及政府的外部因素共同作用下，造成中小企業(yè)融資中存在較高的風(fēng)險(xiǎn)，而相應(yīng)的收益卻很低，這種風(fēng)險(xiǎn)與收益的嚴(yán)重不對(duì)稱成為導(dǎo)致中小企業(yè)融資成本高的最根本和最重要的因素。解決中小企業(yè)融資所面臨的困境，不是一方的努力就可以成功的，需要政府、金融機(jī)構(gòu)以及中小企業(yè)等各方面的配合和共同努力。只有這樣，中小企業(yè)才能達(dá)到一個(gè)發(fā)展的新境界，在社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)中發(fā)揮更大的作用。其才考慮短期投資變現(xiàn)二企業(yè)自資金足般優(yōu)先考慮調(diào)低發(fā)放股利三外部融資企業(yè)首先考慮銀行貸款其考慮民間融資融資優(yōu)先看內(nèi)部融資其實(shí)優(yōu)先種外部融資股票融資種選擇式二、企業(yè)融資規(guī)模要量力行 企業(yè)籌集資金首先要確定企業(yè)融資規(guī)?；I資或者能造資金閑置浪費(fèi)增加融資本。一、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀(一)直接融資渠道狹窄對(duì)于直接融資來說，根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的法律，企業(yè)發(fā)行股票和債券融資要求達(dá)到的條件很高，首先企業(yè)發(fā)行股票上市必須根據(jù)《公司法》和《證券法》的規(guī)定和通過規(guī)范的公司制改造。同時(shí)，發(fā)行商業(yè)票據(jù)和債券，需要企業(yè)有較高的信用評(píng)級(jí)，在我國(guó)證券市場(chǎng)不發(fā)達(dá)和尚無信用評(píng)級(jí)的情況下，這種融資方式顯然也不具備實(shí)際可操作性。我國(guó)銀行對(duì)中小企業(yè)發(fā)放的抵押貸款通常選擇不動(dòng)產(chǎn)抵押，顯然中小企業(yè)從銀行獲得的抵押貸款十分有限。另外，目前擔(dān)保貸款收費(fèi)偏高、不合理，也是限制中小企業(yè)采用擔(dān)保貸款方式的主要原因之一。商業(yè)性融資中小企業(yè)面臨著重重困難。同時(shí)中小企業(yè)大多規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)者采取家族式管理，使得內(nèi)部控制不力。(二)抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力差由于中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、技術(shù)落后、缺乏新產(chǎn)品開發(fā)能力和創(chuàng)新意識(shí)，以及生產(chǎn)效率低，營(yíng)銷水平差，市場(chǎng)狹小，銷售不穩(wěn)定等原因?qū)е缕髽I(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力不強(qiáng)。而隨著銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的加強(qiáng)，各銀行普遍間建立了嚴(yán)格的貸款責(zé)任追究制度，信貸人員壓力增大，中小企業(yè)由于信貸風(fēng)險(xiǎn)較大銀行對(duì)其貸款更加慎重。對(duì)于資本較少、財(cái)務(wù)信息不完整、不真實(shí)、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性較大的中小企業(yè)來說很難達(dá)標(biāo)，銀行對(duì)中小企業(yè)提供貸款的跟蹤監(jiān)控費(fèi)用也因此而增加。抵押物以不動(dòng)產(chǎn)為主。(四)中小企業(yè)信用擔(dān)保制度不健全目前我國(guó)已有30個(gè)省、自治區(qū)、直轄市開展省級(jí)或市級(jí)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)，但存在的問題依然很多，具體表現(xiàn)在：一是擔(dān)保機(jī)構(gòu)的注冊(cè)資本質(zhì)量不高，以國(guó)有存量資產(chǎn)為主組建的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，注冊(cè)資本不易變現(xiàn)，擔(dān)保資金嚴(yán)重不足，行很難接受，從而降低了擔(dān)保公司注冊(cè)資本作為金融杠桿工具的乘數(shù)放大效應(yīng)。三是具體運(yùn)作管理方式缺陷，擔(dān)保公司對(duì)申請(qǐng)擔(dān)保企業(yè)的審查偏嚴(yán)，許多無法獲得銀行貸款的中小企業(yè)同樣無法獲得擔(dān)保公司的擔(dān)保。一是完善相關(guān)法律法規(guī)；二是應(yīng)盡快明確中小金融機(jī)構(gòu)是為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的主渠道，結(jié)合目前的金融體制改革，加快對(duì)現(xiàn)有城鄉(xiāng)信用合作社的改造；三是制定適合中小企業(yè)特點(diǎn)的貸款條件和審批程序。對(duì)利用再貸款、再貼現(xiàn)增加的貸款投放，其利率可適當(dāng)優(yōu)惠，并適當(dāng)增強(qiáng)利率彈性。(二)完善資金支持體系，開辟直接融資新渠道。為鼓勵(lì)和扶持中小企業(yè)，尤其是高科技中小企業(yè)的發(fā)展，可以考慮設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資基金和產(chǎn)業(yè)投資基金，引導(dǎo)閑散的民間資本多渠道、多形式地進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)投資基金和產(chǎn)業(yè)投資基金，同時(shí)鼓勵(lì)風(fēng)險(xiǎn)投資基金和產(chǎn)業(yè)投資基金向中小企業(yè)投資。是應(yīng)拓寬商業(yè)銀行的融資渠道；二是對(duì)農(nóng)村信用社在清理、整頓、規(guī)劃的基礎(chǔ)上，應(yīng)允許并鼓勵(lì)民間資金參股，并明確以鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、個(gè)體私營(yíng)企業(yè)和農(nóng)民為主要服務(wù)對(duì)象，使農(nóng)村信用社成為真正意義上的合作金融組織；三是對(duì)城市中小商業(yè)銀行，應(yīng)取消各種不利于中小銀行發(fā)展的歧視政策。政策性信用擔(dān)保體系。首先，要建立一整套符合國(guó)際慣例的中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)定類的理論方法。同時(shí)，政府主管部門要加強(qiáng)管理。另一方面，健全中小企業(yè)資信調(diào)查體系。即票據(jù)持有人將商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，取得扣除貼現(xiàn)利息后的資金。這種融資方式的優(yōu)勢(shì)在于銀行不按照企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模來放款，而是依據(jù)市場(chǎng)情況(銷售合同)來貸款。所謂融資租賃是指企業(yè)需要添置某些技術(shù)設(shè)備而又缺乏資金時(shí)，由出租人代其購(gòu)進(jìn)或租進(jìn)所需設(shè)備，然后再將它租給承租人在一定期限內(nèi)使用的一種租賃方式。創(chuàng)業(yè)投資切合中小企業(yè)的管理參與與分階段投資的特點(diǎn)，不僅是最適合成長(zhǎng)型中小企業(yè)的融資方式，同時(shí)也給予了中小企業(yè)在管理和技術(shù)上的支撐，這是傳統(tǒng)融資方式所無法比擬的。中小企業(yè)融資，銀行選擇擔(dān)保方時(shí)，一般優(yōu)先選擇有實(shí)力的大企業(yè)做擔(dān)保單位，但隨著大企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制要求越來越高，以及擔(dān)保市場(chǎng)的逐步成型，大企業(yè)為中小企業(yè)作貸款擔(dān)保的情況會(huì)越來越少。第五篇：浙江中小企業(yè)融資問題研究浙江中小企業(yè)融資問題研究20081330 賀丹露 08企業(yè)管理摘要：改革開放以來，中小企業(yè)迅速發(fā)展，成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，融資難問題是目前制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸問題，浙江省是全國(guó)經(jīng)濟(jì)最活躍的地區(qū)，也是中小企業(yè)最多的省份之一，中小企業(yè)在浙江經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位舉足輕重，所以浙江中小企業(yè)的融資問題更是急需解決的大問題。關(guān)鍵字：浙江 中小企業(yè) 融資改革開放以來，中小企業(yè)迅猛發(fā)展，已經(jīng)成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，也是最活躍的部分。而浙江省作為全國(guó)經(jīng)濟(jì)最活躍的地區(qū)以及中小企業(yè)最多的省份之一，中小企業(yè)融資難的問題尤為突出，在金融危機(jī)爆發(fā)后，這一問題更為嚴(yán)重，可以說關(guān)乎到中小企業(yè)的生存與發(fā)展，所以說解決浙江中小企業(yè)融資難問題是當(dāng)務(wù)之急，重中之重。一是企業(yè)資金需求增加。二是民間借貸信心受到影響。在以上兩方面因素的共同作用下，當(dāng)前浙江中小企業(yè)的資金供需矛盾較為嚴(yán)重，資金鏈斷裂的危險(xiǎn)逐漸加大。目前，銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款利率普遍上浮30%—40%，高的上浮達(dá)80%。過高的資金使用成本對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生了較大的影響。第三，商業(yè)銀行貸款結(jié)構(gòu)失衡嚴(yán)重，中小企業(yè)長(zhǎng)期貸款緊缺問題突出。但目前商業(yè)銀行貸款普遍存在著“扶大收小”和“期限失衡”的結(jié)構(gòu)性矛盾。%%。第四，金融機(jī)構(gòu)傳統(tǒng)貸款機(jī)制加大了中小企業(yè)的融資難度。金融危機(jī)爆發(fā)后，以外向型和出口型為特征的浙江大部分中小企業(yè)訂單劇減，效益不佳，甚至虧損停產(chǎn)，以致企業(yè)資金實(shí)力達(dá)不到銀行的要求，被銀行拒之門外。一筆貸款，要經(jīng)過信用等級(jí)評(píng)定、盡職調(diào)查、審批、授信、貸款發(fā)放等環(huán)節(jié)，流程復(fù)雜，效率低下。二、浙江探索中小企業(yè)融資難問題取得的成果近年來，面對(duì)中小企業(yè)資金要素瓶頸制約，浙江堅(jiān)持以實(shí)施中小企業(yè)成長(zhǎng)計(jì)劃為主線，重點(diǎn)推進(jìn)中小企業(yè)融資工作，加大金融改革探索，大力創(chuàng)新金融產(chǎn)品，完善金融服務(wù)體系，不斷改善和優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境，取得了一定的成果，有效緩解了中小企業(yè)融資難。2005年，浙江省正式啟動(dòng)小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償政策。實(shí)施微小企業(yè)培育工程, 為商業(yè)銀行推薦優(yōu)質(zhì)小企業(yè)客戶。在此基礎(chǔ)上, 充分利用中小企業(yè)工作部門的職能優(yōu)勢(shì), 積極向銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)推薦微小企業(yè)培育信息庫中業(yè)績(jī)優(yōu)、成長(zhǎng)性好的微小企業(yè), 促進(jìn)銀企合作。搭建中小企業(yè)融資合作平臺(tái)。截至2008年, 融資平臺(tái)已為191 個(gè)中小企業(yè)融資項(xiàng)目發(fā)放基準(zhǔn)利率貸款超過3 億元,有效促進(jìn)了一批成長(zhǎng)性好的中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。浙江省通過擔(dān)保機(jī)構(gòu)資信評(píng)級(jí)、業(yè)務(wù)指導(dǎo)、人員培訓(xùn)、運(yùn)行監(jiān)測(cè)、政策激勵(lì)、風(fēng)險(xiǎn)警示等一系列監(jiān)管措施，促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)范有序發(fā)展。浙江擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)控制水平均處于全國(guó)前列, 在緩解中小企業(yè)融資難問題上發(fā)揮了不可或缺的作用。2008年3月24日，浙江省工商局、人民銀行杭州支行率先聯(lián)合制定出臺(tái)了《浙江省商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押貸款暫行規(guī)定》，全面啟動(dòng)浙江省商標(biāo)權(quán)質(zhì)押融資。同時(shí)這也將極大地激發(fā)中小企業(yè)自主創(chuàng)牌的積極性，對(duì)促進(jìn)企業(yè)積極運(yùn)用商標(biāo)開拓占領(lǐng)市場(chǎng)，都將起到促進(jìn)作用。2008年7月，浙江政工商局制定并正式出臺(tái)了全國(guó)首部規(guī)范小額貸款公司成立條件及管理制度的《浙江省小額貸款公司試點(diǎn)登記管理暫行辦法》，該辦法首次通過制度正式承認(rèn)了民間貸款機(jī)構(gòu)的合法地位，詳細(xì)規(guī)定了申請(qǐng)成立小額貸款公司所需具備的各項(xiàng)條件，同時(shí)明確了工商部門規(guī)范小額貸款公司經(jīng)營(yíng)行為的各項(xiàng)職能。據(jù)浙江省工商局統(tǒng)計(jì)，截止2008年12月31日，省小額貸款公司聯(lián)席會(huì)議已經(jīng)會(huì)審了四批企業(yè)共56家（寧波除外），全省已在公司部門登記注冊(cè)43家。杭州紹興兩地分別于2008年4月、7月投資2億元設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金，引導(dǎo)社會(huì)資金流向創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域。設(shè)立小企業(yè)集合信托債券基金。首期規(guī)模為5000萬元，債期2年。小企業(yè)集合信托債權(quán)基金重點(diǎn)幫助了一批成長(zhǎng)性好、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)優(yōu)的成長(zhǎng)型中小企業(yè)通過集合發(fā)債的形式融資，促進(jìn)中小企業(yè)直接融資，為中小企業(yè)擴(kuò)大中長(zhǎng)期項(xiàng)目投資提供穩(wěn)定的資金支持。三、破解浙江中小企業(yè)融資難題的對(duì)策針對(duì)中小企業(yè)融資難問題，浙江雖然經(jīng)過多年探索實(shí)踐，取得了一定的成績(jī)，中小企業(yè)融資難有所緩解，但破解中小企業(yè)融資難題是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，需要企業(yè)、銀行、政府等多方面合作，包括各方的中介機(jī)構(gòu)，多方聯(lián)手、多管齊下、全面推進(jìn)。首先必須構(gòu)建產(chǎn)權(quán)明晰的現(xiàn)代企業(yè)制度。建立起適合自身發(fā)展特點(diǎn)的產(chǎn)權(quán)形式和組織結(jié)構(gòu)。中小企業(yè)應(yīng)徹底拋棄家族式管理模式，加強(qiáng)現(xiàn)代企業(yè)管理知識(shí)的學(xué)習(xí)，制定科學(xué)經(jīng)營(yíng)管理的制度和措施，樹立創(chuàng)新意識(shí)，不斷開拓進(jìn)取。第四是加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，提高產(chǎn)品科技含量。（二）合理開放股票和債券市場(chǎng)，完善融資體系，改善中小企業(yè)直接融資環(huán)境一個(gè)完善的融資體系應(yīng)該能夠覆蓋不同發(fā)展規(guī)模的企業(yè)，滿足不同數(shù)量的融資要求和多樣化的融資方式。2004年5月27日，浙江“新和成”（002001）成為深圳證券交易所中小企業(yè)板首家上市公司，之后還有一些符合條件的成長(zhǎng)性中小企業(yè)獲得了上市融資的機(jī)會(huì)，但這只占中小企業(yè)的很少一部分，因此，要充分利用國(guó)內(nèi)主板市場(chǎng)融資，發(fā)揮中小企業(yè)利用市場(chǎng)機(jī)制配置資源的融資渠道作用。中小企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，普遍缺乏信用，財(cái)務(wù)混亂等，導(dǎo)致我國(guó)債權(quán)市場(chǎng)仍未向其開放，但是，浙江省內(nèi)有部分成長(zhǎng)性強(qiáng)的、市場(chǎng)潛力又大的、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)合理的且具備較高信用等級(jí)的中小企業(yè)，對(duì)于這樣的企業(yè)，應(yīng)該開放債權(quán)市場(chǎng)，允許它們?cè)谡咴S可的范圍內(nèi)發(fā)行短期債券，以拓寬它們直接融資的渠道。銀行的目標(biāo)是追求盈利最大化，而中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大、數(shù)量多、信息又不對(duì)稱，顯然不是銀行的理想客戶。小銀行做小業(yè)務(wù)，大銀行做大業(yè)務(wù)，要解決數(shù)以百萬計(jì)的中小企業(yè)服務(wù)問題，就要靠民營(yíng)的小金融機(jī)構(gòu)?，F(xiàn)在浙江的情況是小企業(yè)大產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)做得很大，但是企業(yè)很小，這就需要有很多的中小銀行。在國(guó)際上叫做社區(qū)銀行，我們現(xiàn)在叫做村鎮(zhèn)銀行等。”（四）引導(dǎo)、規(guī)范民間資本，把民資引入生產(chǎn)領(lǐng)域民間金融是一種非正規(guī)金融方式，與正規(guī)金融并存。既然民間金融廣泛存在著，就必然有其存在的合理性，國(guó)家應(yīng)該逐步取消對(duì)它的限制，為其提供合適的平臺(tái)和制度，如可借鑒外國(guó)的做法，引導(dǎo)民間融資公開登記、合法經(jīng)營(yíng)，盡快出臺(tái)一個(gè)《放債人條例》，使民間金融組織逐步演化為規(guī)范化運(yùn)作、定位于服務(wù)中小企業(yè)融資的民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，從而成為中小企業(yè)的一個(gè)正常的融資渠道。（五）發(fā)揮浙江特色，提高產(chǎn)業(yè)集群度，提升企業(yè)自身的融資能力浙江省有上百個(gè)具有專業(yè)化分工協(xié)作、年產(chǎn)值幾十億乃至上百億的產(chǎn)業(yè)集群，如紹興的輕紡產(chǎn)業(yè)群、海寧的皮革產(chǎn)業(yè)群、嵊州的領(lǐng)帶產(chǎn)業(yè)群和永康的五金產(chǎn)業(yè)群等，這些產(chǎn)業(yè)集群的經(jīng)營(yíng)者都是在同一地區(qū)從事相同或相近產(chǎn)業(yè)，相互了解程度較深，這能夠提高群內(nèi)中小企業(yè)商業(yè)信用融資方式的使用頻率和效率，并使得短期資金的籌集可以更多地通過同業(yè)拆借來進(jìn)行。相對(duì)于貸款給單個(gè)游離的企業(yè)時(shí)銀行需要花費(fèi)較高的對(duì)企業(yè)發(fā)展前景等進(jìn)行預(yù)測(cè)的成本費(fèi)用，銀行在貸款給產(chǎn)業(yè)群內(nèi)企業(yè)時(shí)可以通過從行業(yè)協(xié)會(huì)、地方政府的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃中獲得更多、更完備的信息而形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，從而降低銀行從事信貸業(yè)務(wù)的交易成本。四、結(jié)束語中小企業(yè)融資難已經(jīng)是一個(gè)國(guó)際問題，解決中小企業(yè)融資難問題任重道遠(yuǎn)，要從根本上解決這一困難，還是需要政府、銀行和企業(yè)三方共同努力。銀行要不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，為中小企業(yè)提供多樣化的選擇。參考文獻(xiàn)：[1] [2] ：銀政企攜手攻破中小企業(yè)融資堅(jiān)冰，[3] [4] [5] [6] ：為中小企業(yè)御寒送“棉衣” ——來自浙江省的現(xiàn)場(chǎng)采訪報(bào)道（下）.[7]