【正文】 專業(yè)的會計(jì)人員，財(cái)務(wù)管理水平低，會計(jì)制度不健全。,缺乏競爭力, 市場風(fēng)險(xiǎn)高中小企業(yè)由于創(chuàng)新投入少, 缺乏相應(yīng)的技術(shù)人才, 技術(shù)創(chuàng)新能力明顯不足。由于產(chǎn)權(quán)沒有明晰, 股東矛盾往往會給企業(yè)的發(fā)展埋下隱患。中小企業(yè)沒有中長期規(guī)劃，發(fā)展戰(zhàn)略方面存在盲目性，這進(jìn)一步加大了貸款的不確定性，從而加重了中小企業(yè)融資的困難。有研究資料認(rèn)定，對中小企業(yè)的貸款成本是對大型企業(yè)貸款成本的五倍，對中小企業(yè)貸款不符合商業(yè)銀行利潤最大化的原則。從信息成本方面說，中小企業(yè)因?yàn)樨?cái)務(wù)制度不健全不透明，商業(yè)銀行在中小企業(yè)信息獲得上要耗費(fèi)比貸款給大型企業(yè)更多的人力物力。因此，中小企業(yè)貸款的交易成本要高于大型企業(yè)貸款的交易成本。依據(jù)貸款的成本及風(fēng)險(xiǎn)程度，許多國家的銀行都存在著向中小企業(yè)的貸款收取較高利息（或收費(fèi)）的情況。國際金融公司（IFC。二是中央銀行準(zhǔn)備金率相對較高。相比之下，商業(yè)銀行就不愿冒較大風(fēng)險(xiǎn)向中小企業(yè)發(fā)放貸款。在金融體系方面我國的金融業(yè)應(yīng)鼓勵民營成分的介入，比如成立民營銀行等。單從解決中小企業(yè)融資困境方面說，民營金融的發(fā)展既可以疏通中小企業(yè)的融資渠道，從制度上建立增加對中小企業(yè)資金支持的機(jī)制，又可以防止其他金融機(jī)構(gòu)定價(jià)過高、風(fēng)險(xiǎn)累積嚴(yán)重的情況，可以說，民營銀行是現(xiàn)代金融的必要補(bǔ)充。但是，這些大規(guī)模的建設(shè)項(xiàng)目主要都是由國有企業(yè)以及國有控股企業(yè)承擔(dān)的, 而同時, 銀行的那些配套貸款資金也主要用在了它們身上李麗美 中小企業(yè)融資難在渠道不暢[J].國際金融，2010（02），8 。國有企業(yè)獲得銀行貸款要容易些, 鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、集體企業(yè)、私營企業(yè)要獲得貸款就難得多,而中小企業(yè)大多都屬于非國有經(jīng)濟(jì)成份。 缺乏有效的擔(dān)保機(jī)制和其他融資方式,使中小企業(yè)融資渠道狹窄，融資更為困難 融資方式渠道狹窄，致使多數(shù)中小企業(yè)首選銀行貸款雖然現(xiàn)在我國中小企業(yè)的融資渠道逐漸多樣化，但通常采用的仍然只是自有資金、內(nèi)部積累、銀行貸款、商業(yè)信用等幾種傳統(tǒng)的融資方式，股票等其他融資方式所占比重依然很小。另外，外源融資則集中于銀行貸款，由于銀行貸款債務(wù)利息及籌資費(fèi)用相對其他方式來說算是比較少的一種，門檻也相對來說較低，手續(xù)也相對簡單，因此企業(yè)一般更愿意從銀行融入資金，但銀行貸款在創(chuàng)業(yè)企業(yè)資本的來源所占比例較小。如圖1和圖2所示。調(diào)查截止時間為2008年12月31日。調(diào)查截止時間為2008年12月31日。其中：90%的企業(yè)首先采取的融資方式是銀行貸款，所占比重極大，7%的企業(yè)首先采取的融資方式是像親戚朋友間借款，2%的企業(yè)首先采取的融資方式是高利貸，1%的企業(yè)首選其它方式。銀行貸款90%親戚朋友間借款7%高利貸2%其它1%資料來源：世界銀行國際金融公司中國項(xiàng)目開發(fā)中心。，致使中小企業(yè)融資更為困難由于我國中小企業(yè)固定資產(chǎn)較少，貸款受到限制和自身信用度問題，造成能為中小企業(yè)提供擔(dān)保信用體系減少。雖然，1998 年～2002 年, 我國已有30 個省級單位開展了中小企業(yè)信用擔(dān)保試點(diǎn), 80 多個城市成立了擔(dān)保機(jī)構(gòu), 到位資金40億元, 可提供貸款400 億元 孫娟 中小企業(yè)融資難在哪[J].經(jīng)濟(jì)日報(bào)，2002，（07）。另外除了向各銀行金融機(jī)構(gòu)借貸, 風(fēng)險(xiǎn)投資是國外中小企業(yè)發(fā)展的主要資金來源, 但在我國由于風(fēng)險(xiǎn)投資起步較晚, 運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制還不完善, 預(yù)期收益不夠高、缺少退出機(jī)制等, 我國風(fēng)險(xiǎn)投資的整體規(guī)模很小, 風(fēng)險(xiǎn)投資商對中小創(chuàng)業(yè)企業(yè)投資的力度還比較小。 另一方面, 因?yàn)閲鴥?nèi)企業(yè)不熟悉國外規(guī)則、運(yùn)作流程, 再有就是成本過高, 中小企業(yè)到國外成功融資的就很少。中小企業(yè)融資困境，巨大的資金需求缺口，造成了中小企業(yè)融資非正常的融資途徑和不合理的融資結(jié)構(gòu)，一直成為影響中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，是商業(yè)銀行經(jīng)營管理中需要高度重視的一個問題。據(jù)有關(guān)調(diào)查顯示，浙江省中小企業(yè)在商業(yè)銀行貸款、自籌、內(nèi)部集資、股票籌資、債券等五種融資方式中，有85%的企業(yè)回答希望通過商業(yè)銀行信貸融資，有45%的企業(yè)靠自籌，%的企業(yè)通過內(nèi)部籌資方式籌資，%的企業(yè)表示希望通過股票籌資，沒有企業(yè)表示希望通過債券籌資，如圖3所示。大多數(shù)中小企業(yè)都希望以商業(yè)銀行貸款的方式獲得融資。資料來源：《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》2009. 改革現(xiàn)行融資體制,促進(jìn)金融制度創(chuàng)新由于中小企業(yè)大多規(guī)模較小以及信息不對稱,受利率管制約束的商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)往往成本大、風(fēng)險(xiǎn)高,在現(xiàn)行的銀行制度框架內(nèi),中小企業(yè)難以得到足夠的信貸支持,因此應(yīng)激勵銀行進(jìn)行制度創(chuàng)新。銀行的制度創(chuàng)新方面, 首先應(yīng)轉(zhuǎn)變按企業(yè)所有制形式劃分貸款的傳統(tǒng)觀念, 以及長期以來對中小企業(yè)惜貸的做法。 更重要的是, 積極探討適合中小企業(yè)特點(diǎn)的金融服務(wù), 諸如應(yīng)收賬款擔(dān)保貸款、票據(jù)業(yè)務(wù)擔(dān)保貸款等, 以及增加針對中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)。鼓勵國有商業(yè)銀行、政策性銀行、股份制銀行提高對中小企業(yè)貸款的比例。因此，在依托現(xiàn)有商業(yè)銀行解決中小企業(yè)融資的同時，應(yīng)逐步創(chuàng)造條件并適當(dāng)放松金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入機(jī)制，加快建立中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu)的步伐。因此，我認(rèn)為應(yīng)該大力扶持現(xiàn)有的一些規(guī)模小、管理健全、經(jīng)營狀況良好的中小銀行；也可由政府主要出資推動創(chuàng)立專門面向中小企業(yè)的政策性銀行——中小企業(yè)發(fā)展銀行；同時還應(yīng)鼓勵民營資本參與組建股權(quán)多元化的民營銀行。具體來說，建立中小企業(yè)銀行，可組建政策性和商業(yè)性兩種類型的中小企業(yè)銀行，專門扶持中小企業(yè)的發(fā)展。商業(yè)性中小企業(yè)銀行，可由城市合作銀行、城鄉(xiāng)信用合作社或者城鄉(xiāng)信用合作社聯(lián)社改制而來，充分發(fā)揮這些地方性銀行對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)情況比較熟悉的優(yōu)勢，為中小企業(yè)服務(wù)。具體而言,政府的具體部門,如產(chǎn)業(yè)政策部門應(yīng)對我國中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)分布狀況及發(fā)展趨勢作認(rèn)真的調(diào)研,制定出具有指導(dǎo)性和一定操作性的中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策和產(chǎn)業(yè)組織政策,以使中小企業(yè)所涉獵的產(chǎn)業(yè)前景和政府的態(tài)度相吻合。中央銀行可依據(jù)產(chǎn)業(yè)政策,相應(yīng)制定對商業(yè)銀行中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)數(shù)量和質(zhì)量的考核體系,對于向中小企業(yè)貸款工作做得好的銀行,特別是地方銀行,可在批準(zhǔn)其擴(kuò)展其他業(yè)務(wù)范圍時給予適當(dāng)?shù)恼邇?yōu)惠,如允許業(yè)務(wù)數(shù)量、質(zhì)量好的銀行發(fā)行金融債券,用以調(diào)整負(fù)債與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。, 引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)的信貸傾向發(fā)生變化目前, 我國對中小企業(yè)政策支持已經(jīng)開始實(shí)施。同時, 國家設(shè)立了中小企業(yè)發(fā)展基金, 并通過稅收政策, 鼓勵對這一基金的捐贈。 整頓和提高中小企業(yè)整體素質(zhì)中小企業(yè)自身素質(zhì)的提高, 將有助于吸引銀行貸款及其他類型的投資, 因?yàn)槠髽I(yè)的預(yù)期效益越好、信用狀況越好, 投資者越樂于投資。② 增加研發(fā)投入, 提高產(chǎn)品的科技含量。④ 產(chǎn)權(quán)明晰化、多元化, 提高企業(yè)的管理水平。同時, 建立中小企業(yè)協(xié)會, 加強(qiáng)信息技術(shù)交流, 建立中小企業(yè)信用評級機(jī)構(gòu), 增加中小企業(yè)的信息透明度。 公司治理結(jié)構(gòu)規(guī)范與否不僅影響投資決策和資金籌措，而且也影響公司的管理效率和內(nèi)部凝聚力。中小企業(yè)規(guī)模普遍較小,經(jīng)營穩(wěn)定性較差,沒有形成合理的公司治理框架,而且往往結(jié)構(gòu)簡單,沒有形成董事，經(jīng)理管理層合理的制約關(guān)系。規(guī)范治理結(jié)構(gòu)中小企業(yè)首先要敢于走自己的路,不隨大流在國企改革進(jìn)行得熱火朝天,全社會都能聽到建立現(xiàn)代企業(yè)制度呼聲的今天,很多中小企業(yè)主,甚至是私營企業(yè)主,都迫不及待地改變公司體制,建立現(xiàn)代企業(yè)制度。對癥下藥,才是問題所在,一個只有十幾個人的私營企業(yè),如果還要成立董事會,監(jiān)事會,豈不只是流于形式,增加企業(yè)經(jīng)營成本。而這一特性中關(guān)鍵的一環(huán)就是領(lǐng)導(dǎo)者能迅速做出決策,從而節(jié)省了大量時間,使成功的中小企業(yè)能夠在第一時間對市場做出反應(yīng),適應(yīng)市場的變化發(fā)展。其次，當(dāng)中小企業(yè)規(guī)模逐漸擴(kuò)大，企業(yè)發(fā)展到一定水平之后，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，規(guī)劃合理的公司治理結(jié)構(gòu)就成了重要的問題。而對于中小企業(yè)來說，一般都存在著領(lǐng)導(dǎo)層人數(shù)不多、親屬關(guān)系牽制、個人主意強(qiáng)等特點(diǎn)，因此企業(yè)在調(diào)整治理結(jié)構(gòu)時，更要注意方法和策略。這樣不僅能爭取到更多的銀行貸款，也可以多渠道融資，適當(dāng)吸收機(jī)構(gòu)投資者、自由投資人、投資公司等的介入。中小企業(yè)融資困境的很大一部分原因在于信息不對稱, 中小企業(yè)需要建立規(guī)范的財(cái)務(wù)報(bào)告制度和財(cái)務(wù)信息披露通道, 尤其是要充分利用如今發(fā)達(dá)的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)來加強(qiáng)信息的披露, 從目前的情況來看, 大多數(shù)中小企業(yè)并不重視企業(yè)網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)信息披露, 借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來進(jìn)行財(cái)務(wù)信息披露的中小企業(yè)更是非常少。中小企業(yè)應(yīng)該充分利用互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù), 建立完善的信息披露渠道和形式。，真正實(shí)現(xiàn)多渠道融資，從而為多渠道融資提供條件為解決中小企業(yè)缺乏擔(dān)保品的問題,應(yīng)建立專門的中小企業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu):一是政府出資或參與出資的擔(dān)保機(jī)構(gòu),其性質(zhì)帶有一定的政策性,不應(yīng)從事貸款擔(dān)保以外的投資業(yè)務(wù),不應(yīng)以盈利為主要目的。這類機(jī)構(gòu)由中小企業(yè)自愿組成,以會員企業(yè)出資為主,以會員企業(yè)為服務(wù)對象,是一種合作制機(jī)構(gòu),有利于形成會員企業(yè)之間的相互監(jiān)督機(jī)構(gòu)。這類機(jī)構(gòu)由民間出資,對其業(yè)務(wù)范圍可不作過多限制,允許其從事貸款擔(dān)保以外的其他投資業(yè)務(wù)。也就是說,在建立中小銀行體系和擔(dān)保體系之外,應(yīng)建立一套非常重要的中小企業(yè)信用機(jī)制,這包括一套中小企業(yè)的信用評價(jià)機(jī)構(gòu)、信用培養(yǎng)機(jī)構(gòu)以及中小企業(yè)本身的規(guī)范等。在國外風(fēng)險(xiǎn)投資是中小企業(yè)發(fā)展的主要資金來源, 而我國卻發(fā)展滯后。民間資本很弱小, 保險(xiǎn)公司和退休基金不許參與證券和企業(yè)的投資。 外國資本參與我國的風(fēng)險(xiǎn)投資也有限, 而單純依靠政府的投入也是不現(xiàn)實(shí)的。 把有條件的證券公司發(fā)展為實(shí)力強(qiáng)大的投資銀行, 參與風(fēng)險(xiǎn)投資, 或者與國內(nèi)外的投資機(jī)構(gòu)共同建立風(fēng)險(xiǎn)投資公司。首先，不同規(guī)模的企業(yè)有不同資金需求。 其次，一個企業(yè)在不同的發(fā)展階段，有不同的融資策略，在不同時期需要不同的資本市場來提供多樣化的融資服務(wù)。從成熟市場模式來看，一個完善的資本市場體系應(yīng)包括主板市場、二板市場在內(nèi)的多層次的資本市場體系，以滿足沒規(guī)模的企業(yè)和企業(yè)在不同成長階段對融資的要求。隨著我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,特別是我國經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變,中小企業(yè)的作用日益凸顯,為保證這類關(guān)系未來我國經(jīng)濟(jì)增長潛力的企業(yè)的發(fā)展,有必要盡快的完善符合中小企業(yè)融資特點(diǎn)的“第二板塊市場”。這一市場一旦完善,就可以為中小企業(yè)開辟更為通暢實(shí)用的融資渠道,因?yàn)椤暗诙鍓K市場”對上市企業(yè)沒有盈利的要求,沒有數(shù)額的限制,只要是符合資格的企業(yè),通過中國證監(jiān)會的審核,就可以申請?jiān)趧?chuàng)業(yè)板上市,這對于那些在創(chuàng)業(yè)階段急需資金,且有良好發(fā)展前景的中小企業(yè)提供了難得的融資機(jī)會。福建鴻星爾克體育用品有限公司是一家來自有“中國運(yùn)動鞋之鄉(xiāng)”美稱的福建泉州的企業(yè)，公司于2000年6月成立。當(dāng)鴻星爾克還只是一家提供制鞋服務(wù)的小廠時，幾乎沒有人把它當(dāng)做是企業(yè)，經(jīng)過幾年的努力鴻星爾克終于推出了自己的品牌，人們也開始注意到了這家專營中低檔運(yùn)動品牌的不算大的制鞋企業(yè)。憑著企業(yè)家的直覺和魄力，在經(jīng)過多方求助無門并且在銀行貸款難以滿足企業(yè)迅速發(fā)展的資金需求時，鴻星爾克總裁想盡辦法突破了我國對境內(nèi)公司海外上市的限制，于2005年4月以百慕大群島為注冊地組成新公司“中國鴻星體育公司”并于當(dāng)年11月成功在新家坡交易所掛牌上市。及時而成功的解決了鴻星爾克迫在眉睫的資金短缺問題。 　 由此可見，拓寬中小企業(yè)直接融資渠道,推進(jìn)高層次資本市場建設(shè)對企業(yè)的發(fā)展是多么的重要?？傊?，解決中小企業(yè)融資難的問題是一個龐大復(fù)雜的系統(tǒng)工程，這個工程可以分為三個部分：中小企業(yè)自身，金融機(jī)制，政府。而信用問題始終貫穿于這三個方面，是它們的交集。以上這些都是解決中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)實(shí)選擇。經(jīng)過幾個月來廣泛地搜集資料，參考大量文獻(xiàn)，歸納整理寫出了該篇學(xué)位論文。