【正文】 有102家中小企業(yè)上市,整體業(yè)績良好。發(fā)達國家中小企業(yè)融資渠道主要包括內(nèi)部積累、商業(yè)銀行貸款、證券市場直接融資、租賃融資和政府協(xié)助融資。如：浙江、江蘇、廣西和河北等四省和部分地市相繼建立了中小企業(yè)貸款風險補償基金,對中小企業(yè)貸款增幅較大的銀行業(yè)金融機構(gòu),由財政給予相應的風險補償。建立健全資本金補充和風險補償機制。認真貫徹執(zhí)行好人行、財政部、人力資源社會保障部《關(guān)于進一步改進小額擔保貸款管理，積極推動創(chuàng)業(yè)促就業(yè)的通知》的文件精神，做大小額貸款，切實加強中小企業(yè)信貸支持。進一步改革、重組現(xiàn)有地方性法人銀行機構(gòu)，積極推動組建小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等新的地方性金融機構(gòu)。解決中小企業(yè)融資問題，是一項艱巨而又復雜的工作。風險投資的最終目標不是經(jīng)營企業(yè)，而是通過一段時間的經(jīng)營管理后相機退出投資，從而獲得較高的回報，這是投資者進行風險投資的積極性之所在。美國風險投資約有80%的資金主要集中于風險企業(yè)的成長階段和創(chuàng)建階段，其余20%投在種子期及成熟階段。首先，風險投資資金來源單一。一些中小企業(yè)只好轉(zhuǎn)向民間渠道融資，民間融資比例呈現(xiàn)逐年上升趨勢。再次，中小企業(yè)難以利用債券融資方式。其次，發(fā)行上市門檻高、層次不夠。首先，尚未建立適合中小企業(yè)融資的多層次、不同風險度的股票交易市場。、法規(guī)由于法律、法規(guī)對銀行支持中小企業(yè)融資的相關(guān)法律制度不完善，現(xiàn)在銀行對支持中小企業(yè)發(fā)展的意見大多數(shù)是宏觀指導性的意見，缺乏相關(guān)法規(guī)的配套、銜接，使中小企業(yè)和商業(yè)銀行都缺乏參與市場公平竟爭的法律保證。大企業(yè)信譽好、融資量大，深得金融機構(gòu)的喜歡，往往是信用資金追著貸，而且常常用不完；相反，中小企業(yè)缺乏良好的信譽，融資額度有限，常常捉襟見肘。如前所述，中小企業(yè)融資量少、頻率高，需要簡單快捷的服務。由于資金或貨幣在經(jīng)濟生活中的重要性、涉及面的廣泛性以及其對國民經(jīng)濟影響的全局性，各國都對金融業(yè)制定了較為嚴格的經(jīng)營規(guī)則，保證其安全性、有效性及流動性，以有效避免金融危機給整個國民經(jīng)濟及社會帶來的不利后果。尤其是個別中小企業(yè)的某些欺詐行為和由此引發(fā)的抽逃資金、拖欠賬款、逃廢銀行債務、惡意偷、欠稅等信用問題己在一定程度上影響了中小企業(yè)的整體信用形象，使得眾多投資者望中小企業(yè)而卻步，更傾向于將資金投入到資信較好的大企業(yè)及國債市場。但不可否認，也有不少中小企業(yè)，其產(chǎn)品質(zhì)量的可信度是非常高的。還有相當一部分中小企業(yè)負責人及其一般管理者還停留在家庭式管理狀態(tài)，不能適應現(xiàn)代市場經(jīng)濟的要求。、資本技術(shù)密度低、技術(shù)裝備水平落后我國的中小企業(yè)，數(shù)量巨多，但大多仍處于小規(guī)模運轉(zhuǎn)狀態(tài)。最后，抵押擔保費用高及資產(chǎn)評估服務不規(guī)范。其次，中小企業(yè)難以找到合適的擔保人。就是能從銀行取得貸款,貸款審批程序煩瑣,資金到位,已經(jīng)錯失商機,失去短期借款的目的。現(xiàn)在親友借貸、職工內(nèi)部集資以及明間借貸等非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中發(fā)揮了重要作用，但也由于各地經(jīng)濟發(fā)展水平以及民間信用體系的差異，非正規(guī)金融在不同的地區(qū)發(fā)育程度差異極大也使很多中小企業(yè)發(fā)展受到了更大的阻礙。目前我國總中小企業(yè)融資渠道狹窄，其目前發(fā)展主要依靠自身內(nèi)部積累，即中小企業(yè)融資呈內(nèi)部融資比重大，外源融資低的現(xiàn)狀。第一篇：中小企業(yè)融資問題研究中小企業(yè)融資問題研究 學號：1104070229 姓名：王典中小企業(yè)是企業(yè)規(guī)模形態(tài)的概念，是相對于大企業(yè)而言的。銀行貸款是中小企業(yè)最重要的外源融資渠道，但銀行主要提供的是流動資金及國家資產(chǎn)更新自己，而很少提供長期信貸。我國的中小企業(yè)中有六成以上從未獲得過13年的中長期貸款，而56%的中小企業(yè)將貸款作為獲得外部融資的組要途徑。再者中小企業(yè)的貸款風險大、資金需求量小、頻率快的特性也增加了銀行貸款的管理成本和風險,影響銀行貸款的積極性。效益好的企業(yè)既不愿意給別人作擔保，銀行又不允許作擔保人。由于企業(yè)資產(chǎn)評估登記要涉及土地、房產(chǎn)、機動車、工商行政以及公證等眾多管理部門，而且各個部門都要收費，如果再加上貸款利息，所需費用大大增加了貸款成本，普通中小企業(yè)難以承受。中小企業(yè)技術(shù)裝備水平十分落后，包括設(shè)備的新舊程度、技術(shù)狀況、自動化程度等與發(fā)達國家的中小企業(yè)相差甚遠。較為大量而嚴重地表現(xiàn)為管理中存在決策簡單化、主觀專斷現(xiàn)象，會計制度不健全、財務管理混亂。與此同時，信用觀念淡薄，缺乏信譽是中小企業(yè)融資難的又一要因。銀行等金融機構(gòu)為了其資金的安全性，只能設(shè)置更高的要求以及更嚴格的貸款審批程序，使得中小企業(yè)的貸款申請更加難以滿足。事實上，這也是廣大從事金融服務業(yè)的人員和機構(gòu)自身的要求。然而，金融部門為安全起見，必須有一套完整的融資手續(xù)，這就難以滿足中小企業(yè)融資簡單快捷的要求。、商業(yè)銀行商業(yè)化程度低目前，我國金融業(yè)的主角中、工、農(nóng)、建四行還背有相當沉重的歷史包袱，其他眾多中小商業(yè)銀行無不以爭搶和保持大客戶為開拓重點，金融改革不到位，人為因素還突出。加之由于人為因素的原因，一些地方默許甚至縱容企業(yè)逃廢銀行債務，法院對銀行債權(quán)的保護能力低，銀行在維護金融債權(quán)的過程中“贏了官司，輸了錢”的現(xiàn)象也多次發(fā)生，加劇了銀行“恐貸”心理，從而也造成“企業(yè)貸款難，銀行難貸款”的局面。為了控制金融風險，我國政府近年來已將證券交易嚴格控制在證券交易所范圍之內(nèi)，其余的場外交易基本上屬于非法交易，形成了資本市場幾乎只有交易所一個層次的獨有景觀。在股票市場上，對中小企業(yè)發(fā)行股票的最大障礙是規(guī)模限制。至于發(fā)行債券，盡管我國民間投資的潛力巨大，但社會投資需求與民間投資供給的長期錯位造成了民間投資領(lǐng)域的極度狹窄，目前發(fā)行的重點建設(shè)債券、中央企業(yè)債券和地方企業(yè)債券，利率固定，期限較長，主要用于大規(guī)模進行的工業(yè)技術(shù)改造、城市化進程以及基礎(chǔ)設(shè)施等資本密集型項日的投資，帶有政府主導壟斷的推動型色彩。這樣不僅擾亂了我國的金融秩序，而且還時常發(fā)生經(jīng)濟糾紛。我國風險投資資金來源主要是政府的投入，個人、企業(yè)、機構(gòu)等投資潛力未被充分利用。而我國90%的資金投向成熟企業(yè)，真正應起作用的創(chuàng)業(yè)階段的投入?yún)s極為有限，風險投資注入時間滯后使得我國科技成果轉(zhuǎn)化率及產(chǎn)業(yè)化水平均較低。從我國現(xiàn)行的市場機制來看，風險資金的退出渠道尚未完善，有的退出渠道尚未形成，有的雖己形成們但運作卻不規(guī)范，不規(guī)范的市場操作使得投資者望而卻步。它涉及到政府政策的支持、中小企業(yè)的內(nèi)部管理等方面。為中小企業(yè)提供長期低息貸款、小額信用貸款等。各商業(yè)銀行應盡快成立專門的中小企業(yè)信貸部門，配備專業(yè)人員，建立健全激勵約束機制，對于中小企業(yè)貸款發(fā)放較好且能有效控制風險的信貸人員給予一定激勵。建議根據(jù)實際情況，適當降低銀行與擔保公司合作的注冊資金的要求，充分發(fā)揮現(xiàn)有擔保公司擔保作用。借鑒發(fā)達國家經(jīng)驗拓寬融資渠道。如：英國中小企業(yè)有41%的企業(yè)利用各種形式的租賃融資 ,而且還發(fā)現(xiàn)隨著企業(yè)規(guī)模的擴大,企業(yè)利用租賃業(yè)的比例在提高。為此要在制度創(chuàng)新的基礎(chǔ)上,穩(wěn)步擴大中小企業(yè)板規(guī)模,加快創(chuàng)業(yè)板建設(shè)步伐,完善證券公司的代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)功能,以適應不同類型、不同成長階段中小企業(yè)的上市融資需求。目前,全國已建立百余家產(chǎn)權(quán)交易市場,其中上海、北京、天津、重慶等地已初具規(guī)模,但市場體系建設(shè)、規(guī)范交易行為、完善配套服務、加強扶持監(jiān)管等方面還應進一步規(guī)范,為各類中小企業(yè)的產(chǎn)權(quán)、物權(quán)、股權(quán)、債權(quán)等提供交易平臺。提高企業(yè)信用度。將營造信用環(huán)境、推進企業(yè)信用制度與提升企業(yè)的融資能力相結(jié)合,使企業(yè)的信用等級真正成為其獲取融資的重要依據(jù),提高企業(yè)對信用的現(xiàn)實需求。促進企業(yè)建立規(guī)范透明的財務制度,加強財務管理,定期向利益相關(guān)者提供全面準確的財務信息,減少信息不對稱。融資租賃是現(xiàn)代中小企業(yè)進行融資的一種新渠道，西方發(fā)達國家?guī)缀?5%的固定資產(chǎn)都來自租賃。第二篇：民營中小企業(yè)融資問題研究民營中小企業(yè)融資問題研究摘要：文章介紹了我國民營中小企業(yè)融資問題的現(xiàn)狀，分析了融資過程中所遇困難的原因，對我國民營中小企業(yè)今后的融資決策的制定與選擇及所需避開的誤區(qū)做了詳細論述，對民營中小企業(yè)解決目前融資難的問題具有一定的指導作用。一、我國民營中小企業(yè)的融資狀況改革開放以來，我國民營企業(yè)從無到有，逐漸發(fā)展壯大。目前，眾多學者普遍認為，從改革開放后民營企業(yè)的發(fā)展軌跡看，大致可以分為兩個階段：第一階段是1978年至1991年，主要是以勞動密集型民營企業(yè)為特點。與早期傳統(tǒng)的民營企業(yè)不同，20世紀90年代后，民營企業(yè)的發(fā)展表現(xiàn)出兩個特點：一是由家族式管理向制度化、科學化管理的轉(zhuǎn)變，注重建立有效的治理結(jié)構(gòu)，即“二次創(chuàng)業(yè)”概念；二是民營科技企業(yè)與巨資的結(jié)合。許多民營中小企業(yè)沒有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，產(chǎn)權(quán)單一，規(guī)模較小，科技含量低，缺乏創(chuàng)新機制再加上負債多、積蓄少，市場競爭力嚴重不足，從而導致抗擊市場競爭風險能力很低，極易被市場所淘汰；此外，多數(shù)民營中小企業(yè)在財務等許多管理方面不夠規(guī)范。而且，中小企業(yè)大多處于初創(chuàng)期，不僅數(shù)量多、規(guī)模小，而且單個企業(yè)需要資金量少、財務管理透明度差，這就造成中小企業(yè)信用水平極低。我國金融機構(gòu)也以大銀行為主，四大國有商業(yè)銀行仍然占有70%以上的市場份額。鑒于此，中小企業(yè)應走產(chǎn)權(quán)主體多元化的道路，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求實行公司制改造，解除家族制對其發(fā)展的束縛，進行所有權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，引入優(yōu)秀的管理人才，提高經(jīng)營效率，降低經(jīng)營風險。中小企業(yè)的最佳融資機會就是由有利于企業(yè)融資的一系列因素所構(gòu)成的有利的融資環(huán)境和時機。這就要求中小企業(yè)要及時掌握銀行利率、匯率等金融市場的信息，了解國內(nèi)外經(jīng)濟形勢、國家貨幣及財政政策等各種外部因素，合理分析和預測能夠影響企業(yè)融資的各種有利和不利條件，以尋求最佳融資時機。目前，為民營企業(yè)貸款提供擔保的機構(gòu)主要是在地方財政支持下，組成的擔保中心。最大程度為民營資本的流通與擴張?zhí)峁┪枧_，讓民營企業(yè)可以平等地討論貸款問題，不再看國有大銀行的臉色。目前，我國中小企業(yè)由于市場競爭風險大，缺乏有效的資產(chǎn)抵押和信用擔保，商業(yè)銀行對中小企業(yè)的信貸投放力度受到嚴重制約。建立健全中小企業(yè)融資擔?；?。它是一筆非贏利性的資金，但可存入銀行獲得利息收入以及不超出規(guī)定的擔保費收入。民營企業(yè)要想改變?nèi)谫Y難的局面，必須走出以下融資誤區(qū)。資本的本性是逐利，不是救急。（三）把融資簡單化，缺乏專業(yè)的融資顧問目前，我國民營企業(yè)中真正理解融資的人很少，不能把融資簡單化。（四）忽視企業(yè)內(nèi)部整理，不注重通過讓企業(yè)走向規(guī)范化提升融資能力民營企業(yè)融資時只想到要錢，一些基本的工作也沒有及時去做。（五）不注重塑造企業(yè)文化和建立合理的公司治理結(jié)構(gòu)民營企業(yè)在融資過程中，只顧企業(yè)擴張，忽視了塑造企業(yè)文化，最終導致企業(yè)規(guī)模做大了，但企業(yè)卻失去了原有的凝聚力，企業(yè)集團內(nèi)部或各部門之間缺乏共同的價值觀，沒有協(xié)同能力。而解決好目前民營中小企業(yè)融資難的問題是發(fā)展民營中小企業(yè)的關(guān)鍵所在。中國私營企業(yè)發(fā)展報告[M].社會科學文獻出版社，、謝朝斌。現(xiàn)在，我國中小企業(yè)占全部企業(yè)數(shù)的90%以上，工業(yè)總產(chǎn)值和利稅分別占60%和40%，每年出口創(chuàng)匯占60%，提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。如對工業(yè)增加值貢獻率不到30%的國有企業(yè)占用了70%以上的銀行貸款，但創(chuàng)造了70%的國民生產(chǎn)總值的非國有企業(yè)只獲得30%的銀行貸款。但是，其政府為其提供了各種各樣的支持，幫助其消除這些障礙，使中小企業(yè)融資問題得到解決。由于企業(yè)融資是一種市場交易活動，有交易就會有交易費用，資金使用者為了能夠獲得資金使用權(quán)，就必須支付相關(guān)的費用。值得注意的是，上述融資成本的含義僅僅只是企業(yè)融資的財務成本，或稱顯性成本。二、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀(一)內(nèi)源性融資為中小企業(yè)的主要方式內(nèi)源性融資指企業(yè)不依賴外部資金，通過自身積累將留存收益和折舊轉(zhuǎn)化為投資的過程。但企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累，從而極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強做大。銀行信貸雖然是中小企業(yè)融資的主要渠道，但中小企業(yè)獲得的信貸支持卻很少。中小企業(yè)的非正規(guī)金融融資方式主要包括親友借貸、職工內(nèi)部集資以及民間借貸，這些融資方式在中小企業(yè)融資中發(fā)揮了重要作用。抵押物登記評估費用，一般占融資成本的20%。(四)民間資本充足，但民間融資有待規(guī)范。因此，民間融資有待規(guī)范，從而真正發(fā)展市場化的融資活動。即使商業(yè)銀行愿意向中小企業(yè)發(fā)放貸款，也基本限于擔保貸款和抵押貸款。中小企業(yè)的直接融資渠道有限，很難利用現(xiàn)有正式資本市場融通資金。(五)中小企業(yè)信用觀念不強 我國中小企業(yè)信用觀念薄弱，大都只重視業(yè)務不重視自身的信用建設(shè)，財務管理非常不健全。如在我國，中小企業(yè)雖然采取了差別利率、兩免三減或第一年免征所得稅等稅收優(yōu)惠政策，但由于中小企業(yè)是小規(guī)模納稅人，在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，本應享受的優(yōu)惠政策往往實際最終無法實現(xiàn)。以上誤區(qū)對企業(yè)的融資起著非常大的阻礙作用，不單會使企業(yè)失去很多本可得到的融資機會，還會把影響企業(yè)形象，阻礙企業(yè)的發(fā)展。四、解決我國中小企業(yè)融資成本高的對策與建議中小企業(yè)融資成本高是一個當前我們必須處理好的緊迫現(xiàn)實問題，中小企業(yè)融資體系建設(shè)更是一項事關(guān)中國社會主義市場經(jīng)濟體制建立和完善的全局性戰(zhàn)略任務。加快建立起有效的財