【正文】 ，金融危機嚴重削弱歐美消費者的消費意欲，將會對亞洲各國的出口業(yè)務造成很大影響?？四崴挂舱J為，金融危機對亞洲國家實體經(jīng)濟的影響已經(jīng)開始體現(xiàn)。尼克斯認為，作為對外開放度日益擴大、與世界經(jīng)濟聯(lián)系越來越密切的中國來說，出口業(yè)也受到了很大的影響。他認為，亞洲市場對歐洲具有重要意義，世界需要中印的經(jīng)濟增長擺脫當前的經(jīng)濟困局。在本次亞歐工商論壇上，與會嘉賓和代表紛紛呼吁加強亞歐合作，包括政治、經(jīng)濟、文化等多層面?！爸亟ㄐ判暮苤匾薄懊鎸θ蚪鹑谖C，目前迫切需要重建信心！”印度駐華大使尼魯帕瑪拉奧琪說：“發(fā)展中國家剛剛開始享受全球化的好處卻很快受到全球化的沖擊。歐洲服務業(yè)論壇執(zhí)行董事帕斯克克尼斯指出，金融危機在歐美的進一步加深是因為人們對金融系統(tǒng)失去了信心，所以重新恢復對金融業(yè)的信心對于經(jīng)濟的恢復至關(guān)重要世界銀行發(fā)展委員會2010年春季會議通過了發(fā)達國家向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移投票權(quán)的改革方案，%%，成為世界銀行第三大股東國。但沒有美國。這次投票權(quán)的重新分配被看做是“全球經(jīng)濟話語權(quán)”的重新劃分，新興經(jīng)濟體和發(fā)展中國家聲音將得到世界的重視，一個新的世界秩序?qū)倪@次的改革開始。與此同時，原來歐洲三強的“權(quán)力”則被削弱，%%，%%，%%。降幅最大的是日本，%，不過依然位列第二。專家認為，未來世界銀行的改革目標是發(fā)展中國家整體所擁有的投票權(quán)與發(fā)達經(jīng)濟體相等，如果這一目標實現(xiàn)，這將使世界銀行的治理結(jié)構(gòu)更加均衡。世界銀行利用其資金、高素質(zhì)的人才和廣泛的知識基礎(chǔ)，幫助各發(fā)展中國家走一條穩(wěn)定、可持續(xù)和平衡的發(fā)展之路。世界銀行的宗旨：①對生產(chǎn)性投資提供便利，協(xié)助會員國開發(fā)；②通過保證或參與的方式促進私人對外投資；③鼓勵開發(fā)生產(chǎn)資源，促進國際貿(mào)易平衡發(fā)展；④與其他國際貸款機構(gòu)相配合，提供貸款保證。各國政府借助于世界銀行的資金和咨詢服務推行全面的經(jīng)濟改革，強化銀行體系，投資于人力資源、基礎(chǔ)設(shè)施和環(huán)境保護，從而提高對私人投資的吸引力及其效益。世行所有成員國的投票權(quán)加起來是100%。每個成員國的表決權(quán)分兩個部分：第一個部分是所有成員國相同的，第二個部分按每個成員國繳納的會費而不同，因此雖然世界銀行的大多數(shù)成員國是發(fā)展中國家，它主要受發(fā)達國家控制。4月25日，世界銀行發(fā)展委員會春季會議通過了發(fā)達國家向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移投票權(quán)的改革方案，這次改革使中國在世行的投票權(quán)從目前的2．77％提高到4．42％，成為世界銀行第三大股東國，僅次于美國和日本。要推進金融體制改革，發(fā)展各類金融市場，形成多種所有制和多種經(jīng)營形式、結(jié)構(gòu)合理、功能完善、高效安全的現(xiàn)代金融體系。優(yōu)化資本市場結(jié)構(gòu)，多渠道提高直接融資比重。完善人民幣匯率形成機制，逐步實現(xiàn)資本項目可兌換。完善國家規(guī)劃體系。如果美國和香港的經(jīng)濟周期保持同步，情況還算不錯。但香港財政司司長曾俊華(John Tsang)表示，由于香港如今“正經(jīng)歷自上世紀80年代以來經(jīng)濟持續(xù)增長的最佳時期”，對香港而言，美聯(lián)儲的最新降息舉措只是火上澆油，而美元長期疲軟則使局勢進一步惡化?！薄跋愀鄣模ń?jīng)濟）狀況需要采取一些與美國不同的舉措，”香港金管局前副總裁黎定得(Tony Latter)補充稱，“讓一家外國央行決定你的貨幣政策，并非總是件好事。自2004年以來，中國政府已允許人民幣兌美元逐漸升值。對于香港而言，最重要的后果是來自中國的大量食品和消費品的進口價格上漲。曾俊華表示，今年香港整體通脹率將升至2%，%。但曾俊華承認，由于聯(lián)系匯率制度，在遏制通脹方面，他被束縛住了手腳。”問題：1．文中提到的“聯(lián)系匯率制度”就是“貨幣局制度”，請對其進行解釋說明。根據(jù)貨幣發(fā)行局制度的規(guī)定，貨幣基礎(chǔ)的流量和存量都必須得到外匯儲備的十足支持。聯(lián)系匯率制度是香港金融管理局(金管局)首要貨幣政策目標，在聯(lián)系匯率制度的架構(gòu)內(nèi)，通過穩(wěn)健的外匯基金管理、貨幣操作及其他適當?shù)拇胧S持匯率穩(wěn)定。這樣就使港幣和美元的市場供應狀況發(fā)生變化，使港幣市場匯率得到提升而向聯(lián)系匯率逼近。在這一情況下，上述活動 向相反的方向進行，但結(jié)果都是使市場匯率向聯(lián)系匯率靠近。2008年12 月11日，美國聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）決議調(diào)降聯(lián)邦基金利率25個基點至 %，美聯(lián)儲（Fed）的降息舉措可能令市場雀躍不已，但香港卻處于一個尷尬時刻，香港施行盯住美元的聯(lián)系匯率制。如果美國和香港的經(jīng)濟周期保持同步，情況還算不錯。但目前對香港而言，美聯(lián)儲的最新降息舉措只是火上澆油，而美元長期疲軟則使局勢進一步惡化。”是否還應該維持聯(lián)系匯率制度，正面臨著越來越多的質(zhì)疑。但是，這一現(xiàn)象其實和港幣面臨的基本趨向恰恰相反，在人民幣升值的大背景下，考慮到聯(lián)系匯率本身的穩(wěn)固性以及香港經(jīng)濟和內(nèi)地經(jīng)濟間的地緣關(guān)系和密切聯(lián)系，聯(lián)系匯率接下來面臨的極有可能是資金外流下根本變革的壓力。人民幣對美元升值，就是對“亞洲美元”———港幣升值。首先是長期依靠大陸提供的民生產(chǎn)品的提價，對香港經(jīng)濟將形成通脹壓力，其次是對外購買力的下降，由于香港基本上是個城邦經(jīng)濟，對周邊經(jīng)濟體的依存度較高，本幣貶值雖對當?shù)禺a(chǎn)品出口有利（包括零售，旅游），但普通居民實際資產(chǎn)的貶值和購買力下降達到一定程度，必定會引發(fā)經(jīng)濟行為的變化，使其棄弱趨強，選擇強勢貨幣，引發(fā)資金大量外流，就像上世紀 80年代初美元強勢下的情況一樣。此次金融危機（注：指2008年開始的全球金融危機）的爆發(fā)與蔓延使我們再次面對一個古老而懸而未決的問題，那就是什么樣的國際儲備貨幣才能保持全球金融穩(wěn)定、促進世界經(jīng)濟發(fā)展。當前以主權(quán)信用貨幣作為主要國際儲備貨幣是歷史上少有的特例。對于儲備貨幣發(fā)行國而言，國內(nèi)貨幣政策目標與各國對儲備貨幣的要求經(jīng)常產(chǎn)生矛盾，理論上特里芬難題仍然存在。超主權(quán)儲備貨幣的主張雖然由來以久，但至今沒有實質(zhì)性進展。遺憾的是由于分配機制和使用范圍上的限制，SDR的作用至今沒有能夠得到充分發(fā)揮。問題：1．該文圍繞“儲備貨幣”展開，歷史上儲備貨幣經(jīng)歷了什么的演變？2．從理論上分析作為儲備貨幣的貨幣應該符合什么樣的要求？3．什么是SDR？它為什么是超主權(quán)貨幣？為什么說“SDR的存在為國際貨幣體系改革提供了一線希望”？答：1：歷史上儲備貨幣經(jīng)歷了什么的演變？歷史上儲備貨幣經(jīng)歷經(jīng)歷了的銀本位、金本位、金匯兌本位、布雷頓森林體系 的演變?？偠灾?，真正值得信賴的全球性貨幣應該管理良好、幣值穩(wěn)定、完全可自由兌換、在高流動性貨幣市場上存在廣泛交易并被用作國際貿(mào)易的計價貨幣。它是基金組織分配給會員國的一種使用資金的權(quán)利。但由于其只是一種記帳單位，不是真正貨幣，使用時必須先換成其他貨幣，不能直接用于貿(mào)易或非貿(mào)易的支付。超越國家主權(quán)。國際貨幣體系改革是一個重要的全球性問題，很多人認為美國金融危機原因之一就是以美元為主導的國際貨幣體系已經(jīng)不適合全球經(jīng)濟發(fā)展。很多的新興國家為了防止金融危機，擁有大量外匯儲備，尤其是美元儲備。這個問題如不解決，全球經(jīng)濟發(fā)展將受到很大的影響。理論上來講SDR也可以，但目前要完全讓它起到貨幣的作用不太現(xiàn)實，一百年以后有可能實現(xiàn)。我覺得多國際儲備貨幣體系主要有人民幣、美元和歐元三種儲備貨幣，這不僅是大勢所趨，而且更現(xiàn)實，也更符合中國和全球大多數(shù)國家的利益多儲備貨幣。多國際儲備貨幣體系擁有一些優(yōu)點，但也存在缺點，關(guān)鍵是要有一個良好的匯率協(xié)調(diào)和調(diào)節(jié)機制。1944年7月，西方主要國家的代表在聯(lián)合國國際貨幣金融會議上確立了該體系，因為此次會議是在美國新罕布什爾州布雷頓森林舉行的，所以稱之為“布雷頓森林體系。布雷頓森林體系的建立，促進了戰(zhàn)后資本主義世界經(jīng)濟的恢復和發(fā)展。一、只有深刻了解美元興起的歷史，才能幫助我們真正看懂如今美元變化的規(guī)律及其背后所含的戰(zhàn)略意義。當時“日薄西山”的英國，派出譽滿全球的經(jīng)濟學家凱恩斯與美財政部高官懷特談判安排戰(zhàn)后國際貨幣體系，試圖維持昔日金融帝國之輝煌。最后42國通過的國際貨幣體系布雷頓森林協(xié)定完全是美國設(shè)計的方案。隨著全球美元相對黃金過剩，美元兌換黃金的壓力與日俱增。對反對美元本位布雷頓森林體系的國家來說，SDR是朝國際法定貨幣邁出的第一步，目的是有朝一日SDR能取代美元成為世界主要儲備資產(chǎn)。1973年初尼克松連任總統(tǒng)后，果斷宣布終止美元金本位體制，布雷頓森林體系開始崩潰，國際貨幣體系進入牙買加體系階段，浮動匯率制替代固定匯率，主要貨幣間匯率由市場決定。這與美國經(jīng)濟總量巨大、美元長期作為世界主要儲備貨幣的慣性、美元成為大宗商品定價貨幣，都有密切關(guān)系。當前國際貨幣體系是布雷頓森林體系的變種和延續(xù)，依然是維護美國利益、帶有“貨幣民族主義”色彩、以美元為核心貨幣的國際貨幣體系，成為美國稱霸全球、盤剝其他國家尤其是發(fā)展中國家的“利器”。這是典型的美國采取靈活主動的貨幣政策，罔顧其政策外溢性。2008年全球性金融危機后，當年11月15日在華盛頓召開二十國集團(G20)領(lǐng)導人首次峰會。在此背景下美國同意改革國際金融機構(gòu)，《G20華盛頓峰會宣言》承諾推進布雷頓森林機構(gòu)改革，以更好反映不斷變化的全球經(jīng)濟架構(gòu)，提高發(fā)展中國家的話語權(quán)和代表權(quán)。2009年9月25日G20匹茲堡峰會《領(lǐng)導人聲明》承諾，將新興市場和發(fā)展中國家在國際貨幣基金組織的份額提高到至少5%以上，決定發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟體在世界銀行將至少增加3%的投票權(quán)。盡管多數(shù)成員國已批準了IMF改革方案，但卻因為有一票否決權(quán)的美國國會未予批準，該方案無法生效。二、全球經(jīng)濟和金融穩(wěn)定有賴于國際貨幣體系的徹底改革，其核心是儲備貨幣的選擇，主要有三大改革方案：回歸金本位、超主權(quán)貨幣、多元儲備貨幣。其主要問題，一是黃金新增產(chǎn)量趕不上經(jīng)濟規(guī)模的擴大。二是金本位需要各國放棄信用貨幣制度和貨幣政策，無法使用貨幣政策實施宏觀調(diào)控。因為國際儲備貨幣幣值需要穩(wěn)定的基準、明確的發(fā)行規(guī)則以保證有序供給；供給總量可及時、靈活增減調(diào)節(jié)；貨幣供應不受一國經(jīng)濟利益影響。前者難度極大，后者屬于“烏托邦”式的理想主義，根本沒有可能性。尤其在美元坐享全球主要儲備貨幣收益而又不承擔責任的情況下，美國決不會允許任何貨幣取代美元。多元儲備貨幣方案也許是可行的改革措施，可成為將來走向超主權(quán)儲備貨幣的過渡。目前歐元、日元、英鎊等也作為國際儲備貨幣，但是美元獨大，在國際儲備、結(jié)算中占60%至70%的絕對多數(shù)。所以說，國際儲備貨幣多元化與多元儲備貨幣體系不是一回事。三、全球金融危機爆發(fā)震驚世界，各國都指責美元霸權(quán)乃是這場金融危機的主要禍害，國際社會呼吁改革國際貨幣體系的呼聲高漲。相反，美國于2009年開始美元的戰(zhàn)略反擊，充分運用美元的世界金融霸主地位和“避風港”作用，強美元和弱美元政策兩手交替使用，收效明顯，一來遏制了金融資本主義制度性、系統(tǒng)性危機的蔓延，二來打擊了正在挑戰(zhàn)美元霸權(quán)地位或者具有挑戰(zhàn)潛質(zhì)的“后起之秀”貨幣，美元一枝獨霸地位“巋然不動”。從前面國際貨幣體系的歷史沿革可以看出，美元霸權(quán)地位來之不易，好處多多，決不會輕言放棄。歐元區(qū)與美國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)相似，都是資本順差國，都要依賴于輸入資本或者說借債而生存，能不能借到錢是關(guān)鍵所在。一些專家甚至稱這些評級機構(gòu)為“超級大國”，可見其影響力之大。強美元的另一個作用是打擊資源出口國家。利用美元作為大宗商品定價貨幣的獨特地位打壓石油(包括天然氣)價格，達到遏制俄羅斯的目的是美國經(jīng)常使用的手段。而對于與美國經(jīng)濟互補性很強的國家，美國則采用弱美元政策。中國人耳朵都聽出“老繭”了。中國、德國、日本等國家與美國在出口方面有競爭，是美國的貿(mào)易順差國，又是美國的債權(quán)國。弱勢美元既可削弱制造業(yè)大國的出口，又可以通過債權(quán)國貨幣升值使其財富大大縮水。四、2008年金融危機后的國際貨幣體系遭到強大的改革壓力。一是實現(xiàn)美元基本戰(zhàn)略依托的順利切換。黃金的依托丟掉以后，美元的戰(zhàn)略依托變成石油和糧食，或者是大宗商品的定價權(quán)。二是在智能化、信息化的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時代和新一輪工業(yè)革命中，美國重新確立其優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，確保繼續(xù)領(lǐng)跑產(chǎn)業(yè)革命和新經(jīng)濟的發(fā)展。在新工業(yè)革命中領(lǐng)跑的優(yōu)勢美國有兩個，一是互聯(lián)網(wǎng)和信息產(chǎn)業(yè)發(fā)達，二是美國以頁巖氣和新能源革命實現(xiàn)了能源獨立，很快成為世界第一石油生產(chǎn)和出口國。經(jīng)濟上則可以通過降低生產(chǎn)成本吸引制造業(yè)回歸。2008年金融危機帶給美國最大的教訓不是金融監(jiān)管松懈什么的，而是虛擬經(jīng)濟長期脫離實體經(jīng)濟而“空轉(zhuǎn)”，美國經(jīng)濟會出大問題，會成為外強中干的“大胖子”，中看不中用。近幾年高端制造業(yè)回流美國的速度加快，美國始終在高技術(shù)出口中國方面實施種種限制，不肯松動，都是例證。國際經(jīng)濟競爭說到底是國際規(guī)則的競爭，是話語權(quán)的競爭。美國之所以想拋棄WTO的平臺，要另起爐灶，是美國覺得以WTO為核心的世界貿(mào)易投資規(guī)則對中國等出口大國有利，中國已經(jīng)成為全球第二大經(jīng)濟體、第一大出口國和制造業(yè)強國。那就是美國的“兩洋戰(zhàn)略”，即積極推進在東半球的《跨太平洋戰(zhàn)略經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定》(TPP)和西半球的《跨大西洋貿(mào)易和投資伙伴關(guān)系協(xié)定》(TTIP)?！坝螒蛞?guī)則”決定經(jīng)濟關(guān)系，而經(jīng)濟關(guān)系決定貨幣地位?？傊?，G20作為全球經(jīng)濟金融治理的首要平臺和新機制，需要重振“同舟共濟”的國際合作精神，克服“后危機”時代G20顯現(xiàn)的局限性，為改革國際貨幣體系做出貢獻。目前，在中國積極推動下，亞洲外匯儲備庫、金磚國家開發(fā)銀行、上合組織開發(fā)銀行、亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行(AIIB)等一一亮相，表達出新興市場國家要求改善全球金融治理體系的強烈愿望。盡管中國大力推進人民幣國際化和跨境結(jié)算，但是美元依然是中國對外經(jīng)貿(mào)最主要的結(jié)算貨幣，占比近80%?？梢哉f，推動國際貨幣體系改革既是中國自身的需要，也是中國應盡的大國責任，金融安全問題事關(guān)中華民族的偉大復興。我們對國際貨幣體系的改革需要未雨綢繆，積極參與?，F(xiàn)行國際貨幣體系有五大特征，即黃金非貨幣化與美元主導、匯率制度彈性化、區(qū)域貨幣合作化、儲備貨幣多元化和貨幣金融市場一體化。對于新興市場經(jīng)濟國家來說，努力弱化國際貨幣的單一性壟斷、構(gòu)建多元化的國際貨幣組合體系是一項重要的戰(zhàn)略舉措下表中給出了近年來我國國際收支的一些基本數(shù)據(jù)，請根據(jù)此表回答下面關(guān)于國際儲備的幾個問題。答：儲備資產(chǎn)是指一國貨幣當局為了平衡國際收支、干預外匯市場以影響匯率水平或其他目的而擁有控制并被各國所普遍接受的各種外國資產(chǎn)。當一國國際收支的經(jīng)常項目與資本項目發(fā)生順差或逆差時，可以用這一項目來加以平衡。1． 貨幣黃金貨幣黃金是一國貨幣當局所持有的貨