華北制藥并購貸款業(yè)務(wù)案例介紹-閱讀頁
2025-03-14 13:58本頁面
【正文】 獲得的對(duì)價(jià)可以分紅方式轉(zhuǎn)至華藥股份 ， 作為還款來源之一； 若貸款到期 ， 新設(shè)立的合營公司若尚未完成對(duì)倍達(dá)公司的收購 ， 則由華藥股份收到的退款或以自有資金或自籌資金償還并購貸款本息 。 10 結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì) —— 風(fēng)險(xiǎn)控制 在此項(xiàng)目中 ， 風(fēng)險(xiǎn)主要為法律風(fēng)險(xiǎn) 、 整合風(fēng)險(xiǎn) 、 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 、 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 、 資金使用風(fēng)險(xiǎn)等方面 。 ? 整合風(fēng)險(xiǎn)： 華藥股份現(xiàn)為倍達(dá)公司的控股股東，對(duì)倍達(dá)公司擁有控制權(quán)，此次增持倍達(dá)公 司股份，所面臨的整合風(fēng)險(xiǎn)很小。 ? 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)： 醫(yī)藥行業(yè)被國際上稱為“永遠(yuǎn)的朝陽行業(yè)”，近 20年來，醫(yī)藥制造業(yè)總產(chǎn)值的復(fù) 合增長率達(dá) %，約為 GDP增長率的兩倍。 ? 資金使用風(fēng)險(xiǎn)： 將并購資金進(jìn)行監(jiān)管，并要求企業(yè)承諾，若我行并購貸款資金未用，則指定監(jiān) 管銀行將退還的并購貸款本金支付給我行，并結(jié)清貸款利息。 倍達(dá)公司的產(chǎn)品完全符合華藥股份的發(fā)展戰(zhàn)略 ， 倍達(dá)公司已被確定為華藥股份與 DSM合營公司的重要資產(chǎn)來源； ? 華藥股份增持倍達(dá)公司股權(quán)可以充分發(fā)揮規(guī)模效應(yīng) ， 提高企業(yè)研發(fā)能力 ， 優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營管理 ， 增強(qiáng)企業(yè)市場競爭力 ， 預(yù)期將能產(chǎn)生良好的協(xié)同效應(yīng)； ? 通過與 DSM的深入合作及對(duì)倍達(dá)公司的股權(quán)收購 ， 使華藥集團(tuán)的實(shí)力水平得到進(jìn)一步加強(qiáng) ， 為將來進(jìn)一步的資本運(yùn)作提供了寶貴的經(jīng)驗(yàn)和更廣闊
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