投資決策方法的概述-閱讀頁(yè)
2025-03-10 04:34本頁(yè)面
【正文】 情況下，并不需要為 IRR的計(jì)算提供 guess值。如果函數(shù) IRR 返回錯(cuò)誤值 NUM!，或結(jié)果沒(méi)有靠近期望值，可以給 guess 換一個(gè)值再試一下。 說(shuō)明： （ 1） values為一個(gè)數(shù)組，或?qū)?shù)字單元格區(qū)的引用。參數(shù)Values中必須至少包含一個(gè)正值和一個(gè)負(fù)值，才能計(jì)算修正后的內(nèi)部收益率，否則 MIRR會(huì)返回錯(cuò)誤值 DIV/0!。 內(nèi)含報(bào)酬率法模型 （ 2） finance_rate為投入資金的融資利率。 （ 4） MIRR根據(jù)輸入值的次序來(lái)注釋現(xiàn)金流的次序，所以，務(wù)必按照實(shí)際順序輸入支出和收入數(shù)額，并使用正確的正負(fù)號(hào)（現(xiàn)金流入用正值，現(xiàn)金流出用負(fù)值）。 投資風(fēng)險(xiǎn)分析模型 風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法的含義 投資風(fēng)險(xiǎn)分析模型 風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬 決策按其所涉及的變量值的確定性程度可分為確定性決策、風(fēng)險(xiǎn)決策和不確定性決策。風(fēng)險(xiǎn)決策是指事先可以知道決策所涉及的所有可能出現(xiàn)的變量值，以及每一變量值出現(xiàn)的概率。后兩種決策統(tǒng)稱為風(fēng)險(xiǎn)決策。 其計(jì)算公式為 K=i+b Q。 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法的含義 1．確定風(fēng)險(xiǎn)程度 Q 利用統(tǒng)計(jì)學(xué)中的標(biāo)準(zhǔn)差法測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)，投資方案現(xiàn)金凈流量的標(biāo)準(zhǔn)差越大，說(shuō)明其離散趨勢(shì)越大、風(fēng)險(xiǎn)越大；反之，說(shuō)明該投資方案離散趨勢(shì)較小、風(fēng)險(xiǎn)也小。 （ 4）計(jì)算各期現(xiàn)金凈流量綜合標(biāo)準(zhǔn)離差D （ 5）計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率 Q Q=綜合標(biāo)準(zhǔn)離差 /現(xiàn)金流量期望值的現(xiàn)值 =D/EPV 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法的含義 2．確定風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬斜率 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 b是直線方程 K=i+b*Q的斜率，它反映了風(fēng)險(xiǎn)程度變化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整最低報(bào)酬的影響。 投資風(fēng)險(xiǎn)分析模型 1．建立基本數(shù)據(jù)區(qū) 2．建立模型分析區(qū)域 分析區(qū)域是計(jì)算各指標(biāo)的工作區(qū)域，根據(jù)上述計(jì)算現(xiàn)金凈流量期望值、標(biāo)準(zhǔn)離差、期望現(xiàn)值、綜合標(biāo)準(zhǔn)差、風(fēng)險(xiǎn)程度、調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)率和考慮風(fēng)險(xiǎn)因素的凈現(xiàn)值的計(jì)算公式建立分析
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