公司治理的理論及其實踐(ppt53頁)-閱讀頁
2025-01-28 23:54本頁面
【正文】 ―最佳做法 ‖看，董事會信息披露的范圍： ? 年度經(jīng)營計劃和預(yù)算，新修訂的長期規(guī)劃； ? 公司及其各部門業(yè)務(wù)的季度運行情況； ? 稅務(wù)審計和內(nèi)部審計報告； ? 拖欠利息和未能按期償債的情況； ? 擬議中的主要資本開支； ? 對已經(jīng)同意的政策和方針的任何 [偏離； 37 強化信息披露 ?董事對本公司股票進行交易的情況； ?重要的投資處理； ?合資項目的詳細情況； ?外匯風(fēng)險； ?可能使公司在公共關(guān)系、產(chǎn)品質(zhì)量、環(huán)境、衛(wèi)生、安全、勞資關(guān)系等方面的風(fēng)險 38 美國公司丑聞 ——安然事件 ?安然是一個什么樣的公司？ ? 成立于 1985年，由當(dāng)時的休斯敦天然氣公司和北聯(lián)公司合并而成。能源產(chǎn)品的期貨、期權(quán)和其他大宗商品（天氣預(yù)報、通訊帶寬）衍生交易市場，占據(jù)了新型能源交易市場的壟斷地位。 40 安然事件 ?根據(jù)美國參議院成立的調(diào)查委員會提供的報告分析，導(dǎo)致安然公司董事會失靈和公司破產(chǎn)的原因有 6個方面： ? 受托責(zé)任的失敗； ? 高風(fēng)險會計政策； ? 利益沖突； ? 大量未披露的公司表外經(jīng)營活動； ? 行政人員的高報酬計劃； ? 董事會缺乏獨立性； 41 安然 ?管理人員的高收入： ? 一次性的獎金高達幾千萬美元； ? 行政管理人員都享受股票期權(quán)計劃； ? 常務(wù)副總裁 LUO PAI， 2023年賣掉股票期權(quán)的收入 ； ? 董事長 Kenh Lay累計獲得 650萬期權(quán)，2023年他的年報酬超過 ， 元是股票期權(quán)收益 ? 高級經(jīng)理人員享受公司低息貸款（ ATM） 42 安然管理層的非法活動證據(jù) ?利用財務(wù)合伙形式進行欺騙性交易； ?掩蓋財務(wù)虧損，虛報盈利 6億美元； ?虛構(gòu)帳戶； ?CFO利用財務(wù)合伙形式為自己的公司賺取至少 3000萬美元； ?隱藏了約 270億美元的債務(wù)； 43 安然以后的其他公司丑聞 ?安達信：被美國司法部以 ―妨礙司法 ‖為由提起刑事訴訟； ?美林證券， 2023年 5月 21日因發(fā)布不實分析誤導(dǎo)投資者面臨法律制裁，后認罰 1億美元。 44 安然以后的其他公司丑聞 ?世界通信：美國第二大長途電話公司，在 5個季度中虛報盈利 38億美元； ?施樂公司： 2023年 4月， SEC宣布，該公司在 19972023年夸大了 15億美元的稅前利潤、 30億美元的營業(yè)收入。新法律規(guī)定，成立一個獨立的，并擁有傳喚權(quán)的 ―上市公司財會監(jiān)督委員會 ‖，對財會從業(yè)人員的專業(yè)標準、道德標準，以及競爭進行監(jiān)督；加強上市公司外部審計師的獨立性，禁止審計公司為客戶提供咨詢服務(wù)； 47 ?加強財物信息披露的可用性，增加披露內(nèi)容，并要求企業(yè)管理者對財務(wù)報告進行個人擔(dān)保； ?法律授予 SEC禁止違規(guī)者繼續(xù)擔(dān)任上市公司行政職務(wù)； ?禁止公司為高管人員和董事提供內(nèi)部個人貸款； ?對財務(wù)欺詐者，刑期由 5年提高到 20年， 48 ?還要處以 500萬美元的罰款。 ?繼上世紀 30年代大蕭條以來，美國政府制定的范圍最廣、措施最為嚴厲的公司責(zé)任法律。 49 四、加入 WTO后中國面臨的挑戰(zhàn) ?中國金融市場將在 5年左右逐步開放，如果實現(xiàn)了人民幣在資本項下的可自由兌換，國內(nèi)金融市場就將完全融入國際市場。沒有完善的公司治理，國內(nèi)企業(yè)首先在利用國際市場籌集資金方面就輸給自己的競爭對手，產(chǎn)品市場的競爭更加
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