公司治理的理論及其實(shí)踐(ppt53頁(yè))-閱讀頁(yè)
2025-01-28 23:54本頁(yè)面
【正文】 ―最佳做法 ‖看，董事會(huì)信息披露的范圍： ? 年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和預(yù)算，新修訂的長(zhǎng)期規(guī)劃； ? 公司及其各部門(mén)業(yè)務(wù)的季度運(yùn)行情況； ? 稅務(wù)審計(jì)和內(nèi)部審計(jì)報(bào)告； ? 拖欠利息和未能按期償債的情況； ? 擬議中的主要資本開(kāi)支； ? 對(duì)已經(jīng)同意的政策和方針的任何 [偏離； 37 強(qiáng)化信息披露 ?董事對(duì)本公司股票進(jìn)行交易的情況； ?重要的投資處理； ?合資項(xiàng)目的詳細(xì)情況； ?外匯風(fēng)險(xiǎn)； ?可能使公司在公共關(guān)系、產(chǎn)品質(zhì)量、環(huán)境、衛(wèi)生、安全、勞資關(guān)系等方面的風(fēng)險(xiǎn) 38 美國(guó)公司丑聞 ——安然事件 ?安然是一個(gè)什么樣的公司？ ? 成立于 1985年，由當(dāng)時(shí)的休斯敦天然氣公司和北聯(lián)公司合并而成。能源產(chǎn)品的期貨、期權(quán)和其他大宗商品（天氣預(yù)報(bào)、通訊帶寬）衍生交易市場(chǎng)，占據(jù)了新型能源交易市場(chǎng)的壟斷地位。 40 安然事件 ?根據(jù)美國(guó)參議院成立的調(diào)查委員會(huì)提供的報(bào)告分析，導(dǎo)致安然公司董事會(huì)失靈和公司破產(chǎn)的原因有 6個(gè)方面： ? 受托責(zé)任的失?。? ? 高風(fēng)險(xiǎn)會(huì)計(jì)政策； ? 利益沖突； ? 大量未披露的公司表外經(jīng)營(yíng)活動(dòng)； ? 行政人員的高報(bào)酬計(jì)劃； ? 董事會(huì)缺乏獨(dú)立性； 41 安然 ?管理人員的高收入： ? 一次性的獎(jiǎng)金高達(dá)幾千萬(wàn)美元； ? 行政管理人員都享受股票期權(quán)計(jì)劃； ? 常務(wù)副總裁 LUO PAI， 2023年賣(mài)掉股票期權(quán)的收入 ； ? 董事長(zhǎng) Kenh Lay累計(jì)獲得 650萬(wàn)期權(quán)，2023年他的年報(bào)酬超過(guò) ， 元是股票期權(quán)收益 ? 高級(jí)經(jīng)理人員享受公司低息貸款（ ATM） 42 安然管理層的非法活動(dòng)證據(jù) ?利用財(cái)務(wù)合伙形式進(jìn)行欺騙性交易； ?掩蓋財(cái)務(wù)虧損，虛報(bào)盈利 6億美元； ?虛構(gòu)帳戶(hù)； ?CFO利用財(cái)務(wù)合伙形式為自己的公司賺取至少 3000萬(wàn)美元； ?隱藏了約 270億美元的債務(wù)； 43 安然以后的其他公司丑聞 ?安達(dá)信：被美國(guó)司法部以 ―妨礙司法 ‖為由提起刑事訴訟； ?美林證券， 2023年 5月 21日因發(fā)布不實(shí)分析誤導(dǎo)投資者面臨法律制裁，后認(rèn)罰 1億美元。 44 安然以后的其他公司丑聞 ?世界通信：美國(guó)第二大長(zhǎng)途電話(huà)公司，在 5個(gè)季度中虛報(bào)盈利 38億美元； ?施樂(lè)公司： 2023年 4月， SEC宣布，該公司在 19972023年夸大了 15億美元的稅前利潤(rùn)、 30億美元的營(yíng)業(yè)收入。新法律規(guī)定，成立一個(gè)獨(dú)立的，并擁有傳喚權(quán)的 ―上市公司財(cái)會(huì)監(jiān)督委員會(huì) ‖，對(duì)財(cái)會(huì)從業(yè)人員的專(zhuān)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、道德標(biāo)準(zhǔn)，以及競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)行監(jiān)督；加強(qiáng)上市公司外部審計(jì)師的獨(dú)立性，禁止審計(jì)公司為客戶(hù)提供咨詢(xún)服務(wù)； 47 ?加強(qiáng)財(cái)物信息披露的可用性，增加披露內(nèi)容，并要求企業(yè)管理者對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行個(gè)人擔(dān)保； ?法律授予 SEC禁止違規(guī)者繼續(xù)擔(dān)任上市公司行政職務(wù)； ?禁止公司為高管人員和董事提供內(nèi)部個(gè)人貸款； ?對(duì)財(cái)務(wù)欺詐者，刑期由 5年提高到 20年， 48 ?還要處以 500萬(wàn)美元的罰款。 ?繼上世紀(jì) 30年代大蕭條以來(lái)，美國(guó)政府制定的范圍最廣、措施最為嚴(yán)厲的公司責(zé)任法律。 49 四、加入 WTO后中國(guó)面臨的挑戰(zhàn) ?中國(guó)金融市場(chǎng)將在 5年左右逐步開(kāi)放，如果實(shí)現(xiàn)了人民幣在資本項(xiàng)下的可自由兌換，國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)就將完全融入國(guó)際市場(chǎng)。沒(méi)有完善的公司治理，國(guó)內(nèi)企業(yè)首先在利用國(guó)際市場(chǎng)籌集資金方面就輸給自己的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，產(chǎn)品市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)更加
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