公司治理的理論及其實踐(ppt 53頁)-預(yù)覽頁
【正文】 良好的公司治理？ ?問責(zé)機制和責(zé)任 ? （ 2）應(yīng)確保董事會履行其職能； – 制定公司戰(zhàn)略；挑選經(jīng)營管理人員；對公司的經(jīng)營活動實施有效監(jiān)督 ? （ 3）對公司利益相關(guān)者的責(zé)任 ?獨立董事的定義 ?獨立董事的主要作用和功能 ?獨立董事在董事會的比例：英美、日德、東亞 34 三、 90以來世界各國公司治理的發(fā)展趨勢 ?趨勢之四：致力于提高透明度和強化信息披露 ? 公司運行狀況的透明度高低，決定有關(guān)利益主體尤其是小股東在多大程度上保護(hù)自己的利益。 36 強化信息披露 ?從一些廣泛認(rèn)可的 ―最佳做法 ‖看，董事會信息披露的范圍： ? 年度經(jīng)營計劃和預(yù)算，新修訂的長期規(guī)劃； ? 公司及其各部門業(yè)務(wù)的季度運行情況； ? 稅務(wù)審計和內(nèi)部審計報告； ? 拖欠利息和未能按期償債的情況； ? 擬議中的主要資本開支； ? 對已經(jīng)同意的政策和方針的任何 [偏離； 37 強化信息披露 ?董事對本公司股票進(jìn)行交易的情況； ?重要的投資處理； ?合資項目的詳細(xì)情況； ?外匯風(fēng)險； ?可能使公司在公共關(guān)系、產(chǎn)品質(zhì)量、環(huán)境、衛(wèi)生、安全、勞資關(guān)系等方面的風(fēng)險 38 美國公司丑聞 ——安然事件 ?安然是一個什么樣的公司？ ? 成立于 1985年，由當(dāng)時的休斯敦天然氣公司和北聯(lián)公司合并而成。 40 安然事件 ?根據(jù)美國參議院成立的調(diào)查委員會提供的報告分析，導(dǎo)致安然公司董事會失靈和公司破產(chǎn)的原因有 6個方面： ? 受托責(zé)任的失??； ? 高風(fēng)險會計政策； ? 利益沖突； ? 大量未披露的公司表外經(jīng)營活動； ? 行政人員的高報酬計劃； ? 董事會缺乏獨立性； 41 安然 ?管理人員的高收入： ? 一次性的獎金高達(dá)幾千萬美元； ? 行政管理人員都享受股票期權(quán)計劃； ? 常務(wù)副總裁 LUO PAI， 2023年賣掉股票期權(quán)的收入 ； ? 董事長 Kenh Lay累計獲得 650萬期權(quán)，2023年他的年報酬超過 ， 元是股票期權(quán)收益 ? 高級經(jīng)理人員享受公司低息貸款（ ATM） 42 安然管理層的非法活動證據(jù) ?利用財務(wù)合伙形式進(jìn)行欺騙性交易； ?掩蓋財務(wù)虧損，虛報盈利 6億美元； ?虛構(gòu)帳戶； ?CFO利用財務(wù)合伙形式為自己的公司賺取至少 3000萬美元； ?隱藏了約 270億美元的債務(wù)； 43 安然以后的其他公司丑聞 ?安達(dá)信：被美國司法部以 ―妨礙司法 ‖為由提起刑事訴訟； ?美林證券， 2023年 5月 21日因發(fā)布不實分析誤導(dǎo)投資者面臨法律制裁，后認(rèn)罰 1億美元。新法律規(guī)定，成立一個獨立的，并擁有傳喚權(quán)的 ―上市公司財會監(jiān)督委員會 ‖，對財會從業(yè)人員的專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、道德標(biāo)準(zhǔn)，以及競爭進(jìn)行監(jiān)督；加強上市公司外部審計師的獨立性，禁止審計公司為客戶提供咨詢服務(wù)； 47 ?加強財物信息披露的可用性，增加披露內(nèi)容，并要求企業(yè)管理者對財務(wù)報告進(jìn)行個人擔(dān)保； ?法律授予 SEC禁止違規(guī)者繼續(xù)擔(dān)任上市公司行政職務(wù)； ?禁止公司為高管人員和董事提供內(nèi)部個人貸款； ?對財務(wù)欺詐者，刑期由 5年提高到 20年， 48 ?還要處以 500萬美元的罰款。 49 四、加入 WTO后中國面臨的挑戰(zhàn) ?中國金融市場將在 5年左右逐步開放，如果實現(xiàn)了人民幣在資本項下的可自由兌換，國內(nèi)金融市場就將完全融入國際市
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