某公司流動管理比率及財務(wù)知識分析-閱讀頁
2025-07-13 20:49本頁面
【正文】 險就應(yīng)該特別注意了。（2）產(chǎn)權(quán)比率公式：產(chǎn)權(quán)比率=（負債總額 /股東權(quán)益）*100%企業(yè)設(shè)置的標準值：意義：反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對比例。同時也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。從股東來說，在通貨膨脹時期，企業(yè)舉債，可以將損失和風(fēng)險轉(zhuǎn)移給債權(quán)人；在經(jīng)濟繁榮時期，舉債經(jīng)營可以獲得額外的利潤；在經(jīng)濟萎縮時期，少借債可以減少利息負擔(dān)和財務(wù)風(fēng)險。不考慮無形資產(chǎn)包括商譽、商標、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的價值，它們不一定能用來還債，為謹慎起見，一律視為不能償債。（4）已獲利息倍數(shù)公式：已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤 / 利息費用 =（利潤總額+財務(wù)費用）/（財務(wù)費用中的利息支出+資本化利息）通常也可用近似公式: 已獲利息倍數(shù)=（利潤總額+財務(wù)費用）/ 財務(wù)費用企業(yè)設(shè)置的標準值：意義：企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負擔(dān)得起資本化利息。盈利能力比率盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力。在分析盈利能力時，應(yīng)當(dāng)排除證券買賣等非正常項目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項目、重大事故或法律更改等特別項目、會計政策和財務(wù)制度變更帶來的累積影響數(shù)等因素。表示銷售收入的收益水平。銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費用率等指標進行分析。分析提示：銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。（3）資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報酬率）公式：資產(chǎn)凈利率=凈利潤/ [（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2]*100%企業(yè)設(shè)置的標準值：根據(jù)實際情況而定意義：把企業(yè)一定期間的凈利潤與企業(yè)的資產(chǎn)相比較，表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。分析提示：資產(chǎn)凈利率是一個綜合指標。影響資產(chǎn)凈利率高低的原因有：產(chǎn)品的價格、單位產(chǎn)品成本的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量、資金占用量的大小。（4）凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報酬率）公式：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/ [（期初所有者權(quán)益合計+期末所有者權(quán)益合計）/2]*100%企業(yè)設(shè)置的標準值：意義：凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權(quán)益報酬率，具有很強的綜合性。分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標分解成相聯(lián)系的多種因素，進一步剖析影響所有者權(quán)益報酬的各個方面。另外，在使用該指標時，還應(yīng)結(jié)合對“應(yīng)收賬款”、“其他應(yīng)收款” 、“ 待攤費用”進行分析。流動性分析 流動性分析是將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入才能還債。分析提示：計算結(jié)果要與過去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。這個比率同時也體現(xiàn)企業(yè)的最大付息能力。分析提示：計算結(jié)果要與過去比，與同業(yè)比才能確定高與低。（2）每股營業(yè)現(xiàn)金流量公式：每股營業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 普通股股數(shù)普通股股數(shù)由企業(yè)根據(jù)實際股數(shù)填列。分析提示：該指標反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的能力。（3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率公式：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 期末資產(chǎn)總額企業(yè)設(shè)置的標準值：意義：說明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，其值越大越好。因此，這個指標體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)回收的含義。財務(wù)彈性分析 （1） 現(xiàn)金滿足投資比率公式：現(xiàn)金滿足投資比率=近五年累計經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 / 同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。取存貨的減少欄的相反數(shù)即存貨的增加；現(xiàn)金股利，從現(xiàn)金流量表的主表中，分配利潤或股利所支付的現(xiàn)金項目取數(shù)。意義：說明企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足資本支出、存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股利的能力，其值越大越好。分析提示：達到1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金滿足企業(yè)擴充所需資金；若小于1，則說明企業(yè)部分資金要靠外部融資來補充。分析提示：分析結(jié)果可以與同業(yè)比較，與企業(yè)過去比較。分析提示：接近1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金與其應(yīng)獲現(xiàn)金相當(dāng)，收益質(zhì)量高；若小于1，則說明企業(yè)的收益質(zhì)量不夠好
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