股權投資基金設定方案(1)-閱讀頁
2025-06-12 01:16本頁面
【正文】 渠道。 ? 同業(yè)合作渠道。 ? 應該有自己公司的一套有效的程序和規(guī)則對項目源進行登記、分析、和判斷。 企業(yè)的人力資源、 市場營銷及客戶資源。 公司財務情況。 現(xiàn)金流預測、公司債權和債務。 ? 二、盡職調(diào)查的原則。 透徹性。 客觀性。 效率性。 ? 根據(jù)投資種類和投資對象的特點確定調(diào)查重點 ? 既要調(diào)查“硬實力”還有調(diào)查“軟實力” ? 解釋疑問比核對情況更重要。 第三 目標企業(yè)價值評估 ?目標期權的估值是基金投資的一個重要環(huán)節(jié)、企業(yè)估值是決定交易價格的基礎。資產(chǎn)基礎法或成本法。 第四 投資決策 ? 一、決策機制 ? 相關制度應該覆蓋決策全過程。 ? 各個環(huán)節(jié)的決策都要有書面記錄 ? 決策過程必須要有適當?shù)闹坪狻? ? 二、咨詢機制 ? 1，設置基金咨詢委員會 ? 在盡職調(diào)查階段，引進資深行業(yè)人士等外部專家。 ? 三、投票權的安排和重復投票決策 ? 誰擁有投資決策的投票權 ? 做出投資決定所需要的票數(shù) ? 被否決的項目能否重新進行投票表決 ? 四。 股份轉移和優(yōu)先權方面的規(guī)定； 權證、代表資格和補償方面的規(guī)定等。 ? 主要包括： ? 1，基金禁止投資的區(qū)域、產(chǎn)品、特定企業(yè) ? 單項投資的最大金額、 3，單項投資占基金規(guī)模最大比例、明顯存在利益沖突的投資。 第二 基金投資退出的主要渠道 ? 一、公開上市 ? IPO是被國內(nèi)外私募股權融資界公認為最佳的退出方式。 ? 提升基金管理人和被投企業(yè)的市場形象。 ? 有利于企業(yè)完善公司治理結構和規(guī)劃化經(jīng)營。所以選擇并購的方式成了私募股權基金的另一重要退出通道。但如果是有組織的產(chǎn)權交易所掛牌或通過招標的方式進行，也有競價轉讓的性質。 ? 。 ? 。 三 轉售給其他金融機構或其他私人股權基金 ?四 管理層回購 ?五 核減 核銷 或者清算 ?六 基金二級市場和基金證券化 基金商業(yè)運行模式 基金：初始投資： 1億 /初始合伙人 /投資人 大華公司 進入路線 社會 /民間投資人： 35億 大華股份有限公司 國內(nèi) IPO/退出 項目公司一 項目公司二 項目公司三 海外IPO退出 項目公司N …… 國內(nèi)基金份額轉讓市場/ 隨時變現(xiàn)通道 退出路線 變現(xiàn)路線 股權交易所 并購退出 監(jiān)管機構： 重組后公司組織架構 總經(jīng)理 財務總監(jiān) 工程與技術總監(jiān) 運營總監(jiān) 財務部 技術部 投資部 行政部 資本運營部 基金份額交易機構 工程部 投資管理委員會： 董事長 /合伙人代表 /水務專家 /資本顧問 股東大會 基金監(jiān)管機構 項目公司 1 項目公司 2 項目公司 N 董事會 行政總監(jiān) …… 資本市場 最大股東：大華基金
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